PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, DAN LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017 OLEH: BRELLIANDA DWIDANATA 3203014100 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2018 i
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017 SKRIPSI Diajukan kepada FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi Jurusan Akuntansi OLEH: BRELLIANDA DWIDANATA 3203014100 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2019 i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas kasih karunia dan penyertaan-nya sehingga skripsi yang berjudul Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia ini berhasil diselesaikan dengan baik. Skripsi ini disusun sebagai syarat untuk mendapatkan gelar Sarjana Akuntansi pada Fakultas Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Keberhasilan penyusunan skripsi tidak akan terwujud tanpa bimbingan dan dukungan berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Lodovicus Lasdi, MM., Ak., CA., CPAI. selaku Dekan Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. 2. Ibu S. Patricia Febrina D., SE., MA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. 3. Ibu Adriana Marini Purwanto, SE., M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing pertama yang dengan sabar dan telah meluangkan waktu, tenaga, dan pengetahuan serta memberikan dorongan dan saran yang membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 4. Ibu Peggy Delita Merida, S.Pd.,M.Pd. selaku Dosen Pembimbing kedua yang dengan sabar dan telah meluangkan waktu, tenaga, dan pengetahuan serta memberikan dorongan dan saran yang membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Mama, papa, dan cece tercinta yang telah memberikan doa dan dukungan dari awal kuliah hingga akhir penulisan skripsi ini sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik. 6. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu atas segala doa, semangat, dan dukungan yang diberikan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Penulisan skripsi ini tentunya masih belum sempurna dan terdapat beberapa kelemahan, karena itu segala kritik dan saran yang membangun akan diterima dengan terbuka. Penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pembaca. Surabaya, Januari 2019 v Penulis
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii SURAT PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH... iv KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix ABSTRAK... x ABSTRACT... xi BAB 1. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang... 1 1.2. Perumusan Masalah... 5 1.3. Tujuan Penelitian... 5 1.4. Manfaat Penelitian... 5 1.5. Sistem Penulisan... 5 BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori... 7 2.2. Penelitian Terdahulu... 17 2.3. Pengembangan Hipotesis... 23 2.4. Model Penelitian... 25 BAB 3. METODE PENELITIAN 3.1. Desain Penelitian... 26 3.2. Identifikasi Variabel, Definisi Operasional, dan Pengukuran Variabel... 26 3.3. Jenis Data dan Sumber Data... 27 3.4. Metode Pengumpulan Data... 28 3.5. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel... 28 3.6. Teknik Analisis Data... 28 BAB 4. ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian... 33 4.2. Deskripsi Data... 34 4.3. Analisis Data... 36 4.4. Pembahasan... 41 BAB 5. SIMPULAN DAN SARAN 5.1. Simpulan... 44 5.2. Keterbatasan... 45 5.3. Saran... 45 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN vi
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1. Perbandingan Penelitian Terdahulu dan Penelitian Saat Ini... 22 Tabel 4.1. Kriteria Pemilihan Sampel... 33 Tabel 4.2. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian... 34 Tabel 4.3. One Sample Kolmogorov Smirnov... 36 Tabel 4.4. Hasil Uji Multikolinieritas... 37 Tabel 4.5. Hasil Uji Heteroskedastisitas... 38 Tabel 4.6. Hasil Uji Autokorelasi... 38 Tabel 4.7. Hasil Analisis Regresi Berganda dan persamaan... 39 vii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Model Analisis... 5 viii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel Lampiran 2. Daftar Perusahaan Sampel yang Dihapus Lampiran 3. Uji Statistik Deskriptif Lampiran 4. Uji Normalitas Lampiran 5. Uji Mulitkoloniearitas Lampiran 6. Uji Heteroskedastisitas Lampiran 7. Uji Koefesien Determinasi Lampiran 8. Uji Uji Statistik F Lampiran 9. Uji Uji Statistik t ix
ABSTRAK Manufaktur menjadi kunci penting guna memacu perekonomian nasional karena lebih produktif dan memberikan efek berantai yang luas. Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, pertumbuhan industri manufaktur besar dan sedang (IBS) tahun 2017 naik 4,74 persen dibandingkan tahun 2016. Untuk membuat perusahaan manufaktur terus bertumbuh adalah dengan adanya beberapa faktor, yaitu profitabilitas, ukuran perusahaan, dan likuiditas faktorfaktor inilah yang nantinya akan berdampak ke nilai perusahaan. Nilai perusahaan yang baik maka akan diminati oleh investor maupun kreditur. Penelitian kuantitatif ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor yang berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Variabel independen dalam penelitian ini adalah profitabilitas, ukuran perusahaan, likuiditas. Objek penelitian adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015-2017. Sampel yang digunakan dalam penelitian sebanyak 128 seluruh perusahaan manufaktur yang dipilih dengan teknik purposive sampling. Sumber data diperoleh dari idx.com dan aplikasi data saham indonesia. Teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan ukuran perusahaan dan likuiditas berpengaruh negative dan signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa profitabilitas penting untuk tujuannya perusahaan mencari laba dan untuk ukuran perusahaan serta likuiditas berpengaruh positif apabila pihak manajemen mampu mengkonversi piutang dan persediaan menjadi uang cash atau hasil penjualan. Kata Kunci: Nilai perusahaan, profitabilitas, ukuran perusahaan, likuiditas x
Effect of Profitability, Company Size, Liquidity on Firm Value in Manufacturing Companies in the Indonesia Stock Exchange in 2015-2017 ABSTRACT Manufacturing is an important key to spurring the national economy because it is more productive and provides a broad chain effect. The Central Statistics Agency (BPS) reports that the growth of the large and medium manufacturing industry (IBS) in 2017 rose 4.74 percent compared to 2016. To make manufacturing companies continue to grow, there are several factors, namely profitability, company size, and liquidity factors this is what will impact the company's value. A good company value will be in demand by investors and creditors. This quantitative research aims to examine the factors that influence the value of the company. The independent variables in this study are profitability, company size, liquidity. The object of research is all manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2017. The sample used in the study was 128 all manufacturing companies selected by purposive sampling technique. Data sources were obtained from IDX.com and Indonesian stock data applications. The data analysis technique uses multiple linear regression. The results showed that profitability had a positive and significant effect on firm value, while company size and liquidity had a negative and significant effect. This shows that profitability is important for the purpose of the company to make a profit and for company size and liquidity to have a positive effect if the management is able to convert receivables and inventory into cash or sales proceeds. Keywords: Company value, profitability, company size, liquidity xi