1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Berkembangnya perekonomian dalam dunia bisnis menuntut setiap perusahaan untuk dapat menciptakan keunggulan kompetitif dalam bidang usahanya. Pemanfaatan sumber daya perusahaan yang efisien dan efektif dalam menjalankan kegiatan operasional dapat membantu perusahaan untuk memenangkan kompetisi persaingan dalam pasar. Oleh sebab itu, perusahaan cenderung akan selalu menunjukkan kinerja yang baik. Salah satu alat ukur yang dapat digunakan untuk mengetahui kinerja perusahaan adalah besarnya angka laba yang diperoleh.angka laba yang semakin tinggi dari tahun ke tahun diasumsikan bahwa perusahaan mampu mengelola sumber dayanya secara maksimal untuk memperoleh keuntungan. Namun angka laba yang diperoleh merupakan hasil akhir dari suatu siklus akuntansi dan mengingat bahwa proses penyusunan laporan keuangan dengan menggunakan dasar akrual yang penuh dengan estimasi dan penilaian dapat memberikan peluang kepada pihak perusahaan untuk memilih metode yang paling sesuai dengan kondisi perusahaan selama sejalan dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) yang berlaku (Rice, 2013). Tujuan umum laporan keuangan menurut PSAK No.1 paragraf 05 adalah memberikan informasi tentang posisi keuangan, kinerja dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi pengguna laporan dalam rangka membuat 1
2 keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggungjawaban manajemen atas pengguna sumber daya yang dipercayakan kepada mereka. Laporan keuangan diharapkan dapat menyediakan informasi mengenai kinerja keuangan perusahaan terhadap pihak yang membutuhkan (Murtini dan Mansyur, 2012). Metode akuntansi yang secara sengaja dipilih oleh manajemen untuk tujuan tertentu dapat mengarah pada earning management. Manajemen laba (earning management) ditimbulkan dari masalah keagenan (agency problem). Masalah keagenan ini muncul karena perbedaan kepentingan antara pemegang saham (principal) dengan pengelola atau manajemen perusahaan (agent). Manajemen selaku pengelola perusahaan memiliki informasi tentang perusahaan lebih banyak dan lebih dahulu dari pada pemegang saham. Hal ini memunculkan asimetri informasi yang memungkinkan manajemen melakukan praktek akuntansi dengan orientasi pada laba untuk mencapai suatu kinerja tertentu. Teori agensi berpandangan bahwa earning management dapat diminimumkan dengan penerapan good corpotare governance. Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk meminimumkan praktek earning management adalah memperbesar kepemilikan saham perusahaan oleh manajemen (managerial owner-ship) sehingga kepentingan pemilik atau saham dapat disejajarkan dengan kepentingan manajer (Murtini dan Mansyur, 2012). Pada prinsipnya corporate governance menyangkut mengenai kepentingan para pemegang saham, perlakuan yang sama terhadap pemegang saham, peranan semua pihak yang berkepentingan (stakeholders) dalam corporate governance, transparansi dan penjelasan, serta peranan dewan
3 komisaris dan komite audit, good corporate governance diperlukan untuk mendorong terciptanya pasar yang efisien, transparan dan konsisten dengan peraturan perundang-undangan. Penerapan good corporate governance perlu didukung oleh tiga pilar yang saling berhubungan, yaitu negara dan perangkatnya sebagai regulator, dunia usaha sebagai pelaku pasar, dan masyarakat sebagai pengguna produk dan jasa dunia usaha (Windah dan Andono, 2013). Para pelaku usaha di Indonesia juga turut menyepakati bahwa penerapan good corporate governance sebagai suatu sistem tata kelola perusahaan yang baik merupakan suatu hal yang penting, hal ini dibuktikan dengan penandatanganan perjanjian Letter of Intent (LOI) dengan IMF (International Monetary Fund) tahun 1998, yang salah satu isinya adalah pencantuman jadwal perbaikan tata kelola perusahaan di Indonesia. Krisis yang melanda Asia mendorong pemerintah Indonesia untuk bersungguh-sungguh menyelesaikan masalah tata kelola perusahaan di Indonesia. Untuk itu, dibentuklah Komite Nasional Kebijakan Corporate Governance (KNKCG) pada tahun 1999 melalui Keputusan Menteri Koordinator Bidang Ekonomi, Keuangan dan Industri, dengan melibatkan 30 orang perwakilan dari sektor publik dan swasta untuk merekomendasikan prinsip-prinsip good corpotare governance nasional. Pada tahun 2004, KNKCG diubah menjadi Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) dengan pertimbangan untuk memperluas cakupan ke tata kelola sektor publik (public governance). KNKG telah menerbitkan Pedoman Nasional Good
4 Corporate Governance (Pedoman Nasional GCG) pertama kali pada tahun 1999, yang kemudian direvisi pada tahun 2001 dan 2006. Selanjutnya, untuk mendukung upaya reformasi yang dilakukan pemerintah, kemudian bermunculan berbagai inisiatif yang digagas oleh berbagai kalangan yang menaruh kepedulian untuk membangun kembali Indonesia setelah krisis. Berbagai organisasi yang memelopori pentingnya praktik tata kelola perusahaan yang baik di Indonesia antara lain, Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD), The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG), Forum for Corporate Governance in Indonesia (FCGI), Ikatan Komite Audit Indonesia (IKAI) dan Lembaga Komisaris dan Direksi Indonesia (LKDI). Organisasi tersebut bertujuan untuk mempromosikan kepedulian terhadap tata kelola dengan mengadakan seminar dan konferensi, membantu perusahaan untuk melakukan self-assessment, menyediakan program pendidikan dan pelatihan, melakukan penilaian praktik tata kelola, serta menyediakan indeks persepsi tata kelola secara tahunan. Salah satu lembaga independen yang berfokus pada penilaian penerapan konsep corporate governance di perusahaan, yang telah melakukan riset mengenai penerapan corporate governance di Indonesia adalah The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG). IICG merupakan salah satu lembaga independen yang melakukan pemeringkatan penerapan corporate governance pada perusahaan-perusahaan di Indonesia melalui riset yang dirancang guna memacu perusahaan dalam peningkatan kualitas penerapan konsep corporate governance. IICG telah melaksanakan
5 pemeringkatan sejak tahun 2001 yang merupakan program tahunan sebagai suatu bentuk apresiasi kepada perusahaan terhadap upaya yang dilakukan perusahaan dalam mewujudkan bisnis yang beretika dan bermartabat. Proksi penerapan corporate governance menggunakan indeks yang dikeluarkan oleh IICG yang dikenal dengan Corporate Governance Preception Index (CGPI). Indeks yang diterbitkan IICG merupakan hasil pemeringkatan terhadap perusahaan publik (emiten), Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Perbankan dan Badan Usaha Milik Swasta (BUMS) serta melibatkan peran aktif perusahaan bersama seluruh stakeholders dalam memenuhi tahapan pelaksanaan program CGPI (Amertha, 2013). Seluruh perusahaan yang telah go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia wajib memenuhi kewajiban untuk menyampaikan laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) sebelum dipublikasikan kepada publik sesuai dengan keputusan ketua BAPEPAM No Kep. 17/PM/2002. Dalam menjalankan profesinya, auditor dituntut untuk dapat bersikap independen dalam mendeteksi kemungkinan perilaku menyimpang atau kecurangan yang dilakukan oleh pihak manajemen dalam menyusun laporan keuangan. Hal ini telah diatur melalui keputusan Menteri Keuangan no. 423/KMK-06/2002 yang mengatur mengenai rotasi wajib bagi auditor dan Kantor Akuntan Publik tidak diperbolehkan memberikan jasa nonaudit disamping jasa audit itu sendiri karena dapat menganggu independensi auditor (Guna dan Herawaty, 2010).
6 Pilihan kebijakan akuntansi yang dilakukan manajer untuk suatu tujuan tertentu disebut dengan manajemen laba. Perilaku manajer yang melakukan manajemen laba dapat diminimalisir dengan menerapkan mekanisme good corporate governance. Mekanisme good corporate governance ditandai dengan adanya kepemilikan institusional, kepemilikan manajemen, komite audit dan komisaris independen. Tindakan manajemen laba tersebut dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan apabila digunakan untuk mengambil keputusan, karena manajemen laba merupakan suatu bentuk manipulasi atas laporan keuangan yang menjadi sasaran komunikasi antara pihak manajer dan pihak eksternal perusahaan (Wiryadi dan Sebrina, 2013). Earning management (manajemen laba) merupakan setiap tindakan manajemen yang dapat mempengaruhi angka laba yang dilaporkan. Manajemen laba sebagai campur tangan manajemen dalam proses pelaporan keuangan eksternal dengan tujuan menguntungkan dirinya sendiri (manajer) (Setiawati, 2010). Manajemen laba merupakan fenomena yang sukar dihindari karena fenomena ini merupakan dampak dari penggunaan dasar akrual dalam penyusunan laporan keuangan. Manajemen laba timbul sebagai dampak dari penggunaan akuntansi sebagai salah satu alat komunikasi antara pihak-pihak yang berkepentingan dan kelemahan inheren yang ada pada akuntansi yang menyebabkan adanya judgement. Hubungan antara investor dan manajemen, dalam konteks pelaporan keuangan dapat dikarakteristikan sebagai hubungan keagenan, dimana pemegang saham sebagai pihak principal dan manajemen sebagai pihak agent (Pambudi dan Sumantri, 2014).
7 Good Corporate Governance dalam penerapannya akan terkait dengan kualitas audit. Berhasil tidaknya penerapan Good Corporate Governance tentunya juga tergantung dengan bagaimana kualitas audit eksternal dalam melakukan pemeriksaan keuangan untuk mendeteksi tingkat kewajaran laporan keuangan perusahaan. Audit yang dilakukan dapat mengurangi asimetri informasi yang ada antara manajemen dan stakeholders perusahaan dengan memungkinkan pihak luar perusahaan untuk memverifikasi validitas laporan keuangan (Hidayanti dan Paramita, 2014). Ada beberapa indikator yang dapat digunakan untuk mendeteksi manajemen laba. Salah satu indikator tersebut adalah dalam ukuran KAP tempat auditor bekerja. Pada KAP yang lebih besar diasumsikan audit yang dilaksanakan lebih berkualitas dibandingkan dengan KAP yang lebih kecil karena adanya kecenderungan untuk lebih berhati-hati dalam melaksanakan audit, termasuk menjalankan prosedur-prosedur audit yang baku (Siregar dan Utama, 2002). Tujuan dari audit laporan keuangan adalah untuk memberikan kepastian mengenai integritas dari laporan keuangan yang disajikan oleh pihak manajemen. Kepastian mengenai relevansi dan keandalan dari laporan keuangan perusahaan sangat diperlukan untuk membantu pihak eksternal dalam mengambil suatu keputusan bisnis (Mayangsari, 2004 dalam Guna dan Herawaty, 2010). Kualitas audit diukur dengan proksi ukuran KAP, karena diasumsikan akan berpengaruh terhadap hasil audit yang dilakukan oleh auditornya. Auditor yang bekerja di KAP Big Four dianggap lebih berkualitas karena auditor tersebut dibekali oleh serangkian pelatihan dan prosedur serta
8 memliki program audit yang dianggap lebih akurat dan efektif dibandingkan dengan auditor dari KAP non-big Four (Isnanta, 2008). Salah satu faktor yang dapat mempengaruhi adanya tindakan manajemen laba pada suatu perusahaan adalah leverage. Dalam kaitannya dengan leverage, salah satu alternatif sumber dana perusahaan selain menjual saham dipasar modal adalah melalui sumber dana eksternal berupa hutang. Perusahaan akan berusaha memenuhi perjanjian hutang agar memperoleh penilaian yang baik dari kreditur. Hal ini kemudian dapat memotivasi manajer melakukan manajemen laba untuk menghindari pelanggaran perjanjian hutang (Jao dan Pagulung, 2011). Leverage adalah perbandingan antara total kewajiban dengan total aktiva perusahaan. Semakin tinggi nilai leverage maka risiko yang akan dihadapi investor akan semakin tinggi dan para investor akan meminta keuntungan yang semakin besar. Oleh sebab itu, leverage dapat menjadi tolak ukur mengenai manajemen laba yang dilakukan suatu perusahaan. Perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi berarti memiliki liabilitas yang lebih besar jika dibandingkan dengan aset yang dimiliki, hal ini mengakibatkan risiko dan tekanan yang besar pada perusahaan (Rice, 2013). Faktor lain yang mempengaruhi manajemen laba selain leverage adalah profitabilitas. Profitabilitas merupakan suatu indikator kinerja manajemen dalam mengelola kekayaan perusahaan yang ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan perusahaan (Sudarmadji dan Sularto, 2007 dalam Guna dan Herawaty, 2010). Laba yang dihasilkan perusahaan selama tahun berjalan dapat menjadi indikator terjadinya praktik manajemen laba dalam suatu
9 perusahaan. Biasanya manajemen laba dilakukan oleh manajer untuk memanipulasi komponen laba rugi yang dilaporkan perusahaan. Penelitian ini mengacu pada penelitian terdahulu, yaitu penelitian Wijoyo (2014); Sari dan Putri (2014); Savitri (2014), Sumanto dan Kiswanto (2014); Hidayanti dan Paramita (2014); Amertha (2013); Kumaat (2013); Wiryadi dan Sebrina (2013); Pujiati dan Arfan (2013); Murtini dan Mansyur (2012); Jao dan Pagalung (2011) serta Guna dan Herawaty (2010). Berdasarkan keduabelas penelitian tersebut, terdapat beberapa perbedaan dalam arah prediksi variabel independen terhadap variabel dependen. Kepemilikan institusional dinyatakan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba hanya dalam penelitian Sumanto dan Kiswanto (2014); Pujiati dan Arfan (2013), sedangkam penelitian Sari dan Putri (2014); Murtini dan Mansyur (2012) menyatakan bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh negatif, berbeda dengan penelitian Sumanto dan Kuswanto (2014) menyatakan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Kepemilikan institusional dinyatakan berpengaruh positif terhadap manajemen laba hanya dalam penelitian Jao dan Pagulung (2011), berbeda dengan penelitian Guna dan Herawaty (2010) menyatakan bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Kepemilikan manajemen dinyatakan berpengaruh positif terhadap manajemen laba dalam penelitian Hidayanti dan Paramita (2014); Kumaat (2013); Wiryadi dan Sebrina (2013). Sedangkan dalam penelitian Sari dan
10 Putri (2014); Pujiati dan Arfan (2013); Murtini dan Mansyur (2012); Jao dan Pagalung (2011) menyatakan bahwa kepemilikan manajemen berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, berbeda dengan penelitian Guna dan Herawaty (2010) menyatakan kepemilikan manajemen tidak berpengaruh positif. Komite audit dinyatakan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba pada penelitian Sari dan Putri (2014); Jao dan Pagalung (2011); sedangkan dalam penelitian Guna dan Herawaty (2010) kepemilikan manajemen tidak berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Komisaris independen dinyatakan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba pada penelitian Sari dan Putri (2014); Murtini dan Mansyur (2012) serta Jao dan Pagalung (2011), sedangkan dalam penelitian Guna dan Herawaty (2010) komisaris independen tidak berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Hasil penelitian Wijoyo (2014); Guna dan Herawaty (2010) menyatakan bahwa kualitas audit berpengaruh negatif terhadap earning management. Leverage dinyatakan berpengaruh positif terhadap manajemen laba hanya dalam penelitian Savitri (2014), sedangkan penelitan Wijoyo (2014) menyatakan leverage tidak berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, sedangkan penelitian Jao dan Pagalung (2011) menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh positif terhadap manajemen laba, berbeda dengan penelitian Guna dan Herawaty (2010) menyatkan bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Profitabilitas dinyatakan berpengaruh positif terhadap manajemen laba dalam penelitian Wijoyo (2014); Amertha (2013); Guna dan Herawaty (2010).
11 Berdasarkan ketidakkonsistenan beberapa hasil prediksi arah variabel penjelas earning management maupun mekanisme good corporate governance diantara penelitian-penelitian terdahulu menimbulkan riset GAP yang menjadikan alasan bagi peneliti untuk menguji kembali pengaruh variabel kepemilikan institusional, kepemilikan manajemen, komite audit, komisaris independen, kualitas audit, leverage dan profitabilitas (variabel independen) terhadap earning management (variabel dependen). Penelitian ini penting dilakukan karena untuk mendeteksi adanya earning management pada tata kelola suatu perusahaan.dengan perbedaan objek penelitian tahun periode dari penelitian terdahulu. 1.2 Perumusan Masalah Berdasarkan latar belakang masalah diatas, maka perumusan masalah yang akan dibahas pada penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Apakah kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap earning management? 2. Apakah kepemilikan manajemen berpengaruh positif terhadap earning management? 3. Apakah komite audit berpengaruh negatif terhadap earning management? 4. Apakah komisaris independen berpengaruh negatif terhadap earning management? 5. Apakah kualitas audit berpengaruh negatif terhadap earning management? 6. Apakah leverage berpengaruh positif terhadap earning management? 7. Apakah profitabilitas berpengaruh positif terhadap earning management?
12 1.3 Pembatasan Masalah Penelitian ini dibatasi hanya pada hubungan good corporate governance, kualitas audit, leverage dan profitabilitas. Perusahaan yang menjadi objek dalam penelitian ini dibatasi pada tahun 2012-2014 dan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). 1.4 Tujuan Penelitian Berdasarkan permasalahan yang dikemukakan dalam perumusan masalah diatas, maka tujuan penelitian ini adalah: 1. Menguji pengaruh negatif kepemilikan institusional terhadap earning management. 2. Menguji pengaruh positif kepemilikan manajemen terhadap earning management. 3. Menguji pengaruh negatif komite audit terhadap earning management. 4. Menguji pengaruh negatif komisaris independen terhadap earning management. 5. Menguji pengaruh negatif kualitas audit terhadap earning management. 6. Menguji pengaruh positif leverage terhadap earning management. 7. Menguji pengaruh positif profitabilitas terhadap earning management. 1.5 Manfaat Penelitian Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut:
13 1. Bagi Peneliti a. Mengasah kemampuan peneliti dalam menjawab permasalahan nyata dalam kehidupan sehari-hari, khususnya yang terkait dengan mekanisme good corporate governance yang diproksikan melalui : kepemilikan institusional, kepemilikan manajemen, komite audit, komisaris independen, kualitas audit, leverage, profitabilitas dan earning management. b. Meningkatkan dan memperluas, serta mengembangkan pemahaman keilmuan peneliti secara keseluruhan. 2. Bagi Akademisi a. Menjadi salah satu referensi untuk pengembangan keilmuan dan sebagai bahan untuk membandingkan dari teori yang didapat saat perkuliahan dengan keadaan yang sebenarnya. b. Menjadi motivasi dan inspirasi untuk melakukan penelitian selanjutnya. 3. Bagi Praktisi a. Menjadi salah satu bahan pertimbangan bagi para investor atau kredit bagi kreditor serta bagi manajemen untuk mengambil keputusan. b. Sarana bahan evaluasi pada perusahaan-perusahaan yang menerapkan good corporate governance pada perusahaannya.