L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24, (1.06) SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 75, (1.82) EMEA UKX Index 7, (0.91) CAC Index 5, RTSSTD Index 15, IBEX Index 9, (1.38) FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 8, (7.30) Asia / Pacific NKY Index 21, (3.42) HSI Index 28, (5.36) SHCOMP Index 2, (16.93) TWSE Index 10, KOSPI Index 2, (8.09) JCI Index 5, (10.40) SET Index 1, (7.92) PCOMP Index 7, (16.03) SENSEX Index 35, FSSTI Index 3, (6.20) Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6, , Transaction Volume (Million Shares) 4, , Transaction Value (IDR Million) 4, , Stocks Value (IDR) Net Foreign (IDR Million) (387,948.88) (137,031.00) Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13, , Copper (US$/Ton) 6, , Tins (US$/Ton) 19, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diperkirakan Akan Bergerak Menguat Bursa global ditutup melemah dimana indeks Nasdaq menguat 1,34% ke level diikuti S&P500 naik 0,85% ke level kemudian disusul oleh Dow Jones yang naik 0,41% ke level Sementara itu di bursa, Eropa, sebagian besar indeks bergerak dalam teritori positif. DAX Frankfurt menguat 0,26% ke level lalu diikuti FTSE London yang naik 0,19% ke level dan CAC Paris yang naik 0,18% ke level Lebih lanjut di bursa domestik, IHSG pekan lalu ditutup pada teritori negatif meskipun sempat menguat pada pertengahan minggu dimana indeks ditutup turun -44 poin (-0,77%) ke level dengan nilai jual bersih asing (foreign net sell) mencapai Rp387 miliar. Pada penutupan IHSG lalu, nilai tukar Rupiah (IDR) terhadap dollar AS (USD) melemah ke level IDR per USD. Kami melihat bahwa penurunan IHSG yang terjadi pekan lalu mayoritas akibat tekanan dari isu domestik serta rilis data perekonomian yang dibawah ekspektasi pasar. Namun demikian, kami perkirakan IHSG akan pulih kembali pada minggu ini. Indikator ekonomi yang berpotensi menggerakkan pasar minggu ini adalah data Keyakinan Konsumen Indonesia (9 Juli), Penjualan Motor dan Ritel (11 Juli) dan Penjualan Mobil (13 Juli). IHSG pada hari ini diprediksi akan bergerak naik dalam rentang dimana saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini diantaranya adalah ITMG, SIMP, KAEF, dan ROTI. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom , Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Adhi Karya Tbk (ADHI) BUY 2,800 PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) UNDER REVIEW - PT Adhi Karya (ADHI) Alihkan Aset ke PT Adhi Commuter Properti (ACP). BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) telah membuka 10 gerai baru di 1H18. UNDER REVIEW. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Bank Mestika Dharma Tbk (BBMD) mendapatkan penghargaan dari Majalah investor untuk kategori bank umum terbaik di kategori modal inti Rp 1 triliun-rp 5 triliun (BUKU II). PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJBR) mengumumkan telah menyuntik modal anak usaha syariahnya yaitu BJB Syariah sebesar Rp 251,8 miliar. PT PP (Persero) Tbk (PTPP) meningkatkan penyertaan modal kepada salah satu anak usahanya yakni PT PP Urban pada 4 Juli 2018 dengan nilai transaksi penyertaan modal sebesar Rp menjadi Rp PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) meluncurkan inovasi pendanaan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan berupa Reksadana Penyertaan Terbatas (RDPT). PT Trancoal Pasific Tbk (TCPI) menargetkan pada tahun ini laba bersih bakal terbang tinggi. Perseroan optimis laba bersih bakal menyentuh angka Rp 150 miliar atau tumbuh 100% dibandingkan raihan tahun lalu. (Sumber: IQ Plus) No Stock Top Value (IDR) 1 PGAS IJ 347,487,109,120 2 TLKM IJ 261,425,135,616 3 BBRI IJ 218,749,272,064 4 BMRI IJ 163,987,341,312 5 POOL IJ 161,736,900,608 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 769,588, BNBR IJ 368,033, RIMO IJ 238,887, IIKP IJ 235,549, PGAS IJ 219,319, No Top Gainers % Change 1 TRUS IJ KONI IJ TRUK IJ 20 4 PEGE IJ SOCI IJ \ 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000-90,000, ,000,000 6,800 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 2/01/2018 8/01/ /01/ /01/ /01/ /01/2018 5/02/2018 9/02/ /02/ /02/ /02/2018 6/03/ /03/ /03/ /03/ /03/2018 4/04/ /04/ /04/ /04/ /04/2018 3/05/2018 9/05/ /05/ /05/ /05/2018 5/06/ /06/ /06/2018 2/07/2018 Accumulation JCI Index Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 5,000 14,600 No Top Losers % Change 1 ERTX IJ SKYB IJ SAFE IJ INDR IJ CSIS IJ No Leading Movers % Change 1 BYAN IJ TLKM IJ ITMG IJ UNTR IJ PGAS IJ 2.62 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ BMRI IJ BBRI IJ BBCA IJ UNVR IJ ,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 14,400 14,200 14,000 13,800 13,600 13,400 13,200 13,000 12,800 5,000 12,600 2/01/2018 2/02/2018 2/03/2018 2/04/2018 2/05/2018 2/06/2018 2/07/2018 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Adhi Karya (ADHI) Alihkan Aset ke PT Adhi Commuter Properti (ACP) ADHI meningkatkan kepemilikan saham menjadi 99,99% dari sebelumnya 99,0% pada anak usaha yang baru didirikan yaitu PT Adhi Commuter Properti (ACP). Penambahan saham tersebut dilakukan melalui pengalihan aset senilai Rp 2,13 triliun ke ACP dari divisi transit oriented development dan hotel perseroan. Melalui pendirian ACP diharapkan akan mempermudah perseroan untuk mengakselerasi pengembangan usaha properti di daerah yang terakses dengan transportasi publik. Opini Analis: Menurut kami langkah perseroan dalam mengalihkan aset ke ACP akan sangat baik untuk menunjang bisnis properti dalam jangka panjang. Potensi permintaan properti yang memiliki akses transportasi publik akan tinggi, sehingga perseroan akan lebih fokus dalam menjalankan bisnis properti di wilayah tersebut. Kontribusi bisnis properti ke pendapatan perseroan masih rendah. Kami perkirakan ADHI akan membukukan pendapatan dan laba bersih masing-masing 12,6% YoY dan 48,5% YoY menjadi Rp 17,1 triliun dan Rp 765,7 miliar pada tahun ROE dan ROA diperkirakan mencapai 11,8% dan 2,3% pada tahun 2018 dibandingkan 8,8% dan 1,8% pada tahun Saat ini, saham ADHI diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing 7,4x dan 0,9x, lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 9,9x dan PBV sebesar 1,1x. Kami merekomendasikan BUY untuk ADHI dengan target harga (TP) sebesar Rp per saham. Income statement (Rp billion) E Revenue 8, , , , , Operating profit , , Interest expense (136.53) (136.72) (257.96) (444.76) (683.81) Pretax income , Minority interest (2.60) (1.34) (1.66) (1.64) (3.16) Net income Basic EPS EBITDA , , Balance sheet (Rp billion) E Cash , , , , Short-term investment Accounts receivable 1, , , , , Other current assets 6, , , , , Inventories , , , Total current assets 9, , , , , Fixed assets , , , , Other long-term assets , , , Total Assets 10, , , , , Liabilities and Shareholders' Accounts payable 4, , , , , Short-term borrowings , , , , Other short-term liabilities 1, , , , , Total Current Liabilities 7, , , , , Long-term borrowings 2, , , , , Other long-term liabilities (224.92) (190.81) (110.72) 1, Total Long-Term Liabilities 1, , , , , Total Liabilities 8, , , , , Minority interest Total 1, , , , , Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 Berita: PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) telah membuka 10 gerai baru di 1H18 Sepanjang 1H18, perusahaan telah membuka sebanyak 10 gerai baru guna meningkatkan penjualan perusahaan. Tahun ini perusahaan menyiapkan anggaran belanja sekitar Rp400 miliar Rp600 miliar untuk rencana ekspansi gerai baru. Opini Analis: Kami menilai langkah ekspansi perusahaan cukup agresif karena positifnya kinerja keuangan perusahaan di 1Q18. Pendapatannya naik 21,00% YoY menjadi Rp1,55 triliun di 1Q18 yang ditopang oleh penguatan di produk perbaikan rumah (+15,99% YoY), produk gaya hidup (+28,06% YoY), dan produk permainan (+24,42% YoY). Produk perbaikan rumah masih mendominasi pendapatan perusahaan yakni sekitar 55,19% terhadap total pendapatan perusahaan di 1Q18. Perusahaan juga membukukan peningkatan yang signifikan di laba bersih yakni Rp208,90 miliar (+35,54% YoY) di 1Q18. Kinerja ACES di 2Q18 diperkirakan akan meningkat seiring dengan momentum Lebaran yang diperkirakan akan diikuti oleh peningkatan daya beli masyarakat. Selain itu, perusahaan juga diperkirakan akan mendapatkan sentimen positif dari kebijakan pemerintah yang memberikan gaji ke-13 untuk pegawai negeri sipil (PNS), serta adanya tunjangan hari raya (THR). Saat ini, kami sedang mengevaluasi nilai wajar ACES yang baru. Rekomendasi: UNDER REVIEW. Analyst: Thennesia Debora 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TARGET HARGA SAHAM 6

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Anthon Suryasaputra ext anthon@bnisekuritas.co.id Head of Division (Pjs) Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Sales Teguh Hendro Karno ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development Department P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Department Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.