L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24, (0.21) SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 76, EMEA UKX Index 7, CAC Index 5, RTSSTD Index 15, IBEX Index 9, (4.76) FTSEMIB Index 21, (0.25) 3.88 AEX Index SMI Index 8, (8.56) Asia / Pacific NKY Index 22, (3.28) HSI Index 30, SHCOMP Index 3, (8.03) TWSE Index 10, KOSPI Index 2, (1.57) JCI Index 6, (5.42) SET Index 1, (1.63) PCOMP Index 7, (12.72) SENSEX Index 34, FSSTI Index 3, Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6, , Transaction Volume (Million Shares) 7, , Transaction Value (IDR Million) 8, , Stocks Value (IDR) 1, , Net Foreign (IDR Million) (212,122.00) 512, Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 15, , Copper (US$/Ton) 6, , Tins (US$/Ton) 20, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom 43, , Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP Properti Tbk (PPRO) BUY 291 PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) HOLD 920 PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks Masih akan Sideways Dengan Potensi Penguatan Terbatas Mayoritas bursa global ditutup positif pada Rabu (30/5). Di bursa AS, Dow menguat ke level (+1,26%) dan Nasdaq naik ke level (+0,89%). Sementara di bursa Eropa, DAX menguat 0,93% ke level dan FTSE 100 naik 0,75% ke level Demikian halnya di bursa Asia, Hangseng terkoreksi 1,40% ke level dan Nikkei melemah ke level (-1,52%). Di bursa komoditas dan pasar uang, harga minyak jenis WTI saat ini berada di level US$67,98 per barel sedangkan mata uang Rupiah (IDR) kemarin ditutup stagnan di level IDR per USD (+0,01%). Indeks global menguat ditengah ketidakpastian politik di Italia. Fokus investor beralih ke data ekonomi yang dirilis kemarin. Di AS, PDB 1Q18 tumbuh 2,2% sejalan dengan konsensus ekonom. Selain itu, data neraca perdagangan barang AS di April 2018 tercatat defisit USD68,19 miliar, lebih rendah dari estimasi yang memperkirakan defisit USD71,20 miliar. Di bursa domestik, IHSG pada Rabu kemarin ditutup melemah 0,94% ke level seiring dengan pelemahan mayoritas bursa Asia. Kekhawatiran investor terhadap krisis politik di Italia yang memicu pelemahan pada indeks global dan regional turut membebani pergerakan IHSG kemarin. Selain itu, IHSG kemarin juga merespon kebijakan Bank Indonesia (BI) yang kembali menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 bps menjadi 4,75% agar dapat menjaga stabilitas nilai Rupiah. Investor asing pada perdagangan kemarin membukukan penjualan bersih senilai Rp59,57 miliar yang didominasi oleh saham BBRI. Kami memperkirakan IHSG hari ini masih akan sideways dengan potensi penguatan terbatas mengikuti pergerakan indeks global. Adapun saham pilihan kami hari ini antara lain BBRI, PGAS, dan ADRO dengan rentang pergerakan indeks di kisaran Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT PP Properti Tbk (PPRO) akan Terbitkan Obligasi Rp 1 Triliun. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) Akan Membagikan Dividen Rp 413 miliar. HOLD. Analyst: Dessy Lapagu. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI) akan membagikan sebesar 30% dari laba bersih tahun buku 2017 sebagai dividen tunai. PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) menargetkan pendapatan US$825 juta- US$875 juta, tumbuh 7,9% - 14,4% senilai US$764,61 juta dari realisasi tahun lalu. PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk (CEKA) akan membagikan dividen tunai tahun buku 2017 kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp45 per saham pada 22 Juni PT Ramayana Lestari Sentoso Tbk (RALS) akan membagikan dividen tunai sebesar 66,1% dari laba bersih 2017 atau sebesar Rp268,9 miliar atau senilai Rp40 per saham. No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 980,303,900,000 2 BMRI IJ 628,260,100,000 3 TLKM IJ 542,697,800,000 4 INKP IJ 505,425,400,000 5 BBCA IJ 500,632,800,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 RIMO IJ 1,198,823, IIKP IJ 309,246, BBRI IJ 306,227, MYRX IJ 302,321, TRAM IJ 287,405, \ PT Supra Boga Lestari Tbk (RANC) akan membagikan dividen tunai kepada pemegang sahamnya dari perolehan laba bersihnya sekitar Rp 7,8 miliar di sepanjang tahun PT Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp274,04 miliar hingga periode 31 Maret 2018 turun dibandingkan laba Rp419,00 miliar di periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) 0-10,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000-70,000,000-80,000,000-90,000,000 2/01/2018 8/01/ /01/2018 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 18/01/ /01/ /01/2018 5/02/2018 9/02/ /02/ /02/ /02/2018 Accumulation 6/03/ /03/ /03/ /03/ /03/2018 4/04/ /04/2018 JCI Index 16/04/ /04/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG 26/04/2018 3/05/2018 9/05/ /05/ /05/ /05/2018 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 No Top Gainers % Change 1 KAEF IJ GTBO IJ PADI IJ ASRM IJ 18 5 TBMS IJ No Top Losers % Change 1 TIRA IJ NIPS IJ CAMP IJ SKYB IJ AMAG IJ No Leading Movers % Change 1 KAEF IJ UNTR IJ BBNI IJ PTBA IJ INKP IJ 1.51 No Lagging Movers % Change 1 BBRI IJ TLKM IJ ASII IJ BMRI IJ UNVR IJ ,800 JCI Index USDIDR 14,400 6,600 14,200 6,400 14,000 6,200 13,800 6,000 13,600 5,800 13,400 5,600 13,200 5,400 13,000 5,200 2/01/2018 2/02/2018 2/03/2018 2/04/2018 2/05/ ,800 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT PP Properti Tbk (PPRO) akan Terbitkan Obligasi Rp 1 Triliun PPRO berencana akan menerbitkan obligasi senilai Rp 1 triliun yang merupakan tahap pertama dari rencana Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) dengan target penerbitan Rp 2 triliun. Dari dana hasil penerbitan obligasi tersebut, sekitar 45% akan digunakan untuk pembayaran sebagian cicilan investasi tahun sebelumnya dan penggantian kas perseroan yang digunakan untuk pembelian lahan, 15% untuk pengembangan usaha di bidang properti di pulau Jawa dan Lombok, 15% untuk pembayaran pokok utang dan 25% untuk modal kerja. Opini Analis: Menurut kami rencana PPRO menerbitkan obligasi akan sangat baik untuk menunjang perkembangan usahanya. Dana hasi penerbitan obligasi akan digunakan untuk investasi, pembelian lahan dan pengembangan usaha properti di Jawa dan Lombok. Kami perkirakan PPRO akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 41,4% YoY menjadi Rp 3,8 triliun dan 25,1% YoY menjadi Rp 556,3 miliar pada tahun Sementara itu marjin operasi dan marjin laba bersih masing-masing diprediksi dapat mencapai 21,1% dan 14,5% tahun ini yang diikuti oleh perkiraan nilai ROE sebesar 10,8% dan nilai ROA sebesar 4,2%. Saat ini saham PPRO diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing 19,1x dan 1,9x, dimana lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 14,8x dan PBV sebesar1,3x. Kami merekomendasikan BUY untuk PPRO dengan target harga (TP) Rp 291 per saham. Income statement (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Revenue , , , , Operating profit Interest expense (13.91) (33.84) (56.97) (64.98) (92.32) Pretax income Minority interest (0.06) Net income Basic EPS EBITDA Balance sheet (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Cash Short-term investment Accounts receivable , , , , Other current assets Inventories 1, , , , , Total current assets 2, , , , , Land for development , , , Total Assets 2, , , , , Liabilities and Shareholders' Accounts payable , , , Short-term borrowings Other short-term liabilities Total Current Liabilities , , , , Long-term borrowings , Other long-term liabilities , , , , Total Long-Term Liabilities 1, , , , , Total Liabilities 1, , , , , Minority interest (0.06) Total 1, , , , , Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) Akan Membagikan Dividen Rp 413 miliar Opini Analis: Perusahaan akan mendistribusikan dividen sebesar Rp413 miliar (80,85% P/O ratio vs %-17%) atau setara dengan Rp29/saham. Berdasarkan harga penutupan sahamnya Rp880 pada Rabu 30 Mei 2018 maka tingkat pengembalian dividen (dividend yield) sebesar 3,3%. Sementara itu hasil kinerja SIDO pada 1Q18 cukup menggembirakan dengan pencapaian pendapatan sebesar Rp621 miliar atau naik sebesar 2,88% sedangkan pertumbuhan laba kotor dan laba bersih masing-masing sebesar 17,7% dan 32,6%. Kami melihat bahwa fokus Perusahaan pada segmen jamu dan farmasi adalah hal yang bagus menjadi spesialisasi di industri sebagai upaya untuk meningkatkan permintaan pasar. Efisiensi beban bahan baku juga diharapakan turut menjadi fokus Perusahaan. Saat ini saham SIDO diperdagangkan pada PE sebesar 19,5x dan PBV sebesar 4,1x dibandingkan dengan rata-rata perusahaan sejenis dengan PE sebesar 24,3x dan PBV sebesar 8,22x. Sementara itu, harga sahamnya telah terapresiasi hingga 61,5% secara YTD. Rekomendasi: HOLD dengan target harga (TP) Rp920/saham. TP tersebut memiliki potensi kenaikan sebesar 4,55% dari harga penutupan sebesar Rp880 pada 30 Mei Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TARGET HARGA SAHAM 6

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Anthon Suryasaputra ext anthon@bnisekuritas.co.id Head of Division (Pjs) Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Sales Teguh Hendro Karno ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.