L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24, SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 84, EMEA UKX Index 7, (6.30) CAC Index 5, (1.10) RTSSTD Index 14, IBEX Index 9, (3.96) FTSEMIB Index 22, AEX Index (1.72) SMI Index 8, (5.17) Asia / Pacific NKY Index 21, (4.24) HSI Index 30, SHCOMP Index 3, (0.57) TWSE Index 10, KOSPI Index 2, JCI Index 6, SET Index 1, PCOMP Index 8, (2.06) SENSEX Index 33, (2.07) FSSTI Index 3, Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 7, , Transaction Volume (Million Shares) 8, , Transaction Value (IDR Million) 7, , Stocks Value (IDR) Net Foreign (IDR Million) (170,431.25) (1,166,639.25) Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13, , Copper (US$/Ton) 6, , Tins (US$/Ton) 21, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Stocks Code Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (IDR) Telkom TLK US , Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP (Persero) Tbk (PTPP) BUY 4,700 PT Siloam International Hospitals Tbk (SILO) UNDER REVIEW - PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diprediksi Akan Melanjutkan Penguatannya Pada sesi perdagangan Kamis kemarin IHSG mencatat kenaikan yang signifikan sebesar +1,17% yang ditutup di level 6.443,02 dimana investor asing mencatat posisi jual bersih (net sell) sejumlah Rp 171 miliar. Kenaikan ini sejalan dengan pergerakan bursa regional Asia Pasifik yang sebagian besar menguat, seperti Nikkei mengalami kenaikan sebesar +0,54% yang ditutup di level ,07 dan Hang Seng menguat +1,52% di level ,52. Sementara itu nilai kurs Rupiah (IDR) ditutup di level IDR per USD, sedangkan minyak ditutup di level USD 60,12 per barel. Pada bursa global, indeks Dow Jones menguat sebesar 0,38% ke level ,21 sedangkan Nasdaq mengalami kenaikan sebesar 0,42% akibat adanya sentiment presiden Donald Trump menandatangani tariff import kecuali Mexico dan Kanada. Sementara itu, sebagian besar bursa Eropa mengalami kenaikan, yang mana DAX Frankfurt naik sebesar 0,90% dan CAC Paris yang bergerak menguat sebesar 1,28%. Pada pagi ini sebagian besar bursa regional Asia Pasifik dibuka menguat yang disebabkan oleh isu pelemahan JPY terhadap USD, dimana indeks Nikkei mengalami kenaikan. Oleh karena itu, IHSG hari ini kami perkirakan akan melanjutkan penguatannya yang dipengaruhi oleh sentimen pergerakan positif bursa global. Sementara itu pergerakan indeks diproyeksikan akan berada dalam kisaran Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah UNTR, TLKM dan BBCA. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT PP (PTPP) Bukukan Kontrak Baru Rp 5,2 Triliun. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Siloam Hospitals International Hospitals Tbk (SILO) Bukukan Kinerja Positif di FY17. UNDER REVIEW. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Adaro Energy Tbk (ADRO) meraih laba sebesar US$536,43 juta di periode yang berakhir 31 Desember 2017 meningkat dibandingkan laba US$340,68 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Danasupra Erapacific Tbk (DEFI) melakukan penandatanganan perjanjian jual beli saham bersyarat (PJBSB) untuk membeli saham PT Digital Tunai Kita (DTK) pada 6 Maret PT Siloam International Hospitals Tbk (SILO) meraih kenaikan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 8,9% hingga periode 31 Desember 2017 menjadi Rp93,56 miliar dibandingkan laba Rp85,90 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Malacca Trust Wuwungan Tbk (MTWI) masih memiliki sisa dana IPO sebesar Rp26,5 miliar hingga periode 31 Desember PT Pelat Timah Nusantara Tbk (NIKL) meraih laba bersih US$1,35 juta hingga periode 31 Desember 2017 turun 46% dibandingkan laba bersih yang diraih US$2,51 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Arthavest Tbk (ARTA) telah melakukan peningkatan modal ke PT Tez Ventura Indonesia pada 5 Maret (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, ,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/ /01/ /01/2017 9/02/ /02/2017 8/03/ /03/2017 4/04/ /04/2017 4/05/ /05/2017 2/06/ /06/2017 6/07/ /07/2017 1/08/ /08/ /08/ /09/ /09/2017 6/10/ /10/2017 1/11/ /11/ /11/ /12/ /12/2017 9/01/ /01/2018 2/02/ /02/2018 1/03/2018 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 No Stock Top Value (IDR) 1 TLKM IJ 624,206,020,608 2 BBRI IJ 489,892,249,600 3 BBCA IJ 478,731,272,192 4 ADRO IJ 375,472,324,608 5 ASII IJ 354,485,993,472 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 836,442, BUMI IJ 539,730, TRAM IJ 434,439, IIKP IJ 369,750, RIMO IJ 361,281, No Top Gainers % Change 1 DEFI IJ PNIN IJ SSTM IJ CSIS IJ POLY IJ No Top Losers % Change 1 PSDN IJ ASJT IJ TALF IJ BBLD IJ KDSI IJ No Leading Movers % Change 1 BBCA IJ TLKM IJ BBRI IJ BMRI IJ GGRM IJ ,000,000 8,000 7,000 6,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 0 13,900 13,800 13,700 13,600 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ PTBA IJ TPIA IJ BJBR IJ INDY IJ ,000 13,500 4,000 13,400 13,300 3,000 13,200 2,000 1,000 13,100 13,000 12, ,800 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT PP (PTPP) Bukukan Kontrak Baru Rp 5,2 Triliun PTPP meraih kontrak baru senilai Rp 5,2 triliun pada 2M18 (naik 20% YoY) sehingga order book mencapai Rp 63,3 triliun. Di antara kontrak baru yang berhasil diraih adalah Apron Ngurah Rai senilai Rp 1,36 triliun, runway Soekarno-Hatta section I Rp 726 miliar dan Vasanta Park Cikarang Rp 466 miliar. Opini Analis: Perolehan kontrak baru PTPP pada 2M18 mewakili sekitar 10,6% dari FY18 target sejumlah Rp 49 triliun. Keberhasilan PTPP dalam meraih kenaikan kontrak baru diharapkan dapat memperkuat arus pendapatan perusahaan tahun ini. Kami masih yakin terhadap pertumbuhan positif kinerja PTPP ke depan dimana perusahaan diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 21,4% YoY menjadi Rp 27,9 triliun dan 19,7% YoY menjadi Rp 1,7 triliun pada FY18. Tahun ini, perolehan marjin laba operasi diperkirakan 13,0%, sedangkan marjin laba bersih mencapai 6,0% dari perkiraan marjin laba operasi dan marjin laba bersih masing-masing sebesar 12,9% dan 6,1% di tahun lalu. Sementara itu perusahaan diperkirakan dapat mencatat ROE sebesar 15,8% dan ROA sebesar 5,1% pada FY18 dibandingkan proyeksi ROE sebesar 13,2% dan ROA sebesar 4,3% di FY17. Saat ini, saham PTPP diperdagangkan pada forward PER 2018 sebesar 13,8x dan PBV 2018 sebesar 1,7x, lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PER dan PBV masing-masing sebesar 14,4x dan 1,6x. Karena itu, kami masih memberikan rekomendasi BUY untuk PTPP dengan target harga (TP) sebesar Rp per saham. Income statement (Rp billion) E 2018E Revenue 12, , , , , Operating profit 1, , , , , Interest expense (343.90) (372.99) (408.74) (613.11) (674.42) Pretax income , , , , Minority interest Net income , , , Basic EPS EBITDA 1, , , , , Balance sheet (Rp billion) E 2018E Cash 2, , , , , Short-term investment Accounts receivable 2, , , , , Other current assets 6, , , , , Inventories 2, , , , , Total current assets 13, , , , , Fixed assets , , , Other long-term assets , Total Assets 14, , , , , Liabilities and Shareholders' Accounts payable 6, , , , , Short-term borrowings , , , , Other short-term liabilities 1, , , , , Total Current Liabilities 9, , , , , Long-term borrowings 1, , , , Other long-term liabilities , , Total Long-Term Liabilities 2, , , , , Total Liabilities 12, , , , , Minority interest , Total 2, , , , , Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Siloam Hospitals International Hospitals Tbk (SILO) Bukukan Kinerja Positif di FY17 Kinerja perseroan di FY17: pendapatan naik menjadi Rp5,8 triliun (+13,2% YoY) dan laba bersih meningkat menjadi Rp93,6 miliar (+8,9% YoY). Opini Analis: Kami menilai pencapaian positif di FY17 ini turut ditopang oleh program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) pemerintah. Apalagi peserta BPJS meningkat setiap tahunnya. Hingga di FY17, jumlah peserta BPJS mencapai 188,0 juta peserta. Kami optimis bahwa kinerja perseroan tahun ini akan tetap positif seiring dengan meningkatnya anggaran pemerintah untuk program JKN. Tahun ini, pemerintah menganggarkan sekitar Rp25,2 triliun untuk JKN dari porsi sekitar Rp110,2 triliun dari total anggaran kesehatan di FY18. Oleh karena itu, kami melihat perseroan akan mendapatkan keuntungan dari program pemerintah tersebut. Pada sesi perdagangan kemarin, saham SILO terkoreksi 50 poin ke level Rp8.000 per lembar saham. Saat ini saham SILO diperdagangkan dengan niali PER sebesar 95.0x dan PBV sebesar 2.2x. Rekomendasi: UNDER REVIEW. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) \ 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TARGET HARGA SAHAM 6

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.