BAB I PENDAHULUAN. A. Latar Belakang Masalah. Laporan keuangan merupakan sarana utama bagi manajemen

Transkripsi

1 BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah Laporan keuangan merupakan sarana utama bagi manajemen perusahaan untuk mengkomunikasikan informasi keuangan kepada pihak luar perusahaan seperti investor, kreditor, dan pemerintah. Tujuan umum laporan keuangan adalah untuk memberikan informasi tentang posisi keuangan, kinerja, dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan keuangan dalam rangka membuat keputusan-keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggungjawaban (stewardship) manajemen atas penggunaan sumber daya-sumber daya yang di percayakan kepada mereka (Ikatan Akuntansi Indonesia, 2007). Laporan keuangan memiliki elemen penting yang digunakan untuk menilai kinerja manajemen perusahaan yaitu informasi laba. Laba dianggap sebagai informasi yang paling signifikan yang dapat memandu dalam proses pengambilan keputusan oleh pihak yang berkepentingan (Sofian dkk, 2011). Adanya asimetri informasi dan kecenderungan dari pihak eksternal (investor) yang lebih memperhatikan informasi laba sebagai parameter kinerja perusahaan, akan mendorong manajemen untuk melakukan manipulasi dalam menunjukkan informasi laba, yang disebut sebagai manajemen laba (earnings management) (Agustia, 2013). 1

2 Manajemen laba merupakan suatu perilaku manajemen perusahaan untuk mengatur laba (dengan cara dinaikkan atau diturunkan) sesuai dengan tujuannya. Perilaku mengatur laba cenderung memberikan dampak yang negatif bagi pemilik dan pihak-pihak yang berkepentingan (Dewi dan Priyadi, 2016). Fenomena mengenai manajemen laba sudah kerap terjadi pada beberapa perusahaan di Indonesia. Contoh kasus terjadi pada kasus PT Inovisi Infracom (INSV), PT Kimia Farma, PT Lippo. Di tahun 2015, Bursa Efek Indonesia (BEI) menemukan indikasi salah saji dalam laporan keuangan PT Inovisi Infracom (INVS) periode Septenber Dalam keterbukaan informasi INVS bertanggal 25 Februari 2015, ada delapan item dalam laporan keuangan INVS yang harus diperbaiki. BEI meminta INVS untuk merevisi nilai aset tetap, laba bersih per saham, laporan segmen usaha, kategori instumen keuangan, dan jumlah kewajiban dalam informasi segmen usaha. Selain itu, BEI juga menyebutkan manajemen INVS melakukan salah saji pembayaran kas kepada karyawan dan penerimaan (pembayaran) bersih hutang pihak berelasi dalam laporan arus kas (sumber: Pada periode semester pertama 2014 pembayaran gaji pada karyawan senilai Rp 1,9 triliun. Namun, pada kuartal ketiga 2014 angka pembayaran gaji pada karyawan turun menjadi Rp 59 miliar. Sebelumnya, manajemen INVS telah merevisi laporan keuangan untuk periode Januari hingga September Dalam revisiannya tersebut, beberapa nilai pada 2

3 laporan keuangan mengalami perubahan nilai, salah satu contohnya adalah penurunan nilai aset tetap menjadi Rp 1,16 triliun setelah revisi dari sebelumnya yang diakui sebesar RP 1,45 triliun. PT Inovisi juga mengakui laba bersih per saham berdasarkan laba periode berjalan. Praktik ini menjadikan laba bersih per saham INVS tampak lebih besar. Seharusnya perseroan menggunakan laba periode berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk (sumber: yang diposting pada tanggal 25 Februari 2015, diakses pada 15 Oktober 2017). Berdasarkan pada kasus skandal pelaporan keuangan, telah menimbulkan pertanyaan bagaimana efektivitas penerapan good corporate governance (GCG) dalam sebuah perusahaan untuk meminimalkan manajemen laba. Konflik kepentingan yang terjadi antara pemilik perusahaan dengan manajemen dapat diminimalkan dengan suatu mekanisme monitoring yang mampu menyeimbangkan kepentingan antara pihak manajemen dan pemegang saham (Anhara, 2015). Mekanisme GCG ditandai dengan adanya komite audit, komisaris independen, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial. Kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial diyakini dapat membatasi perilaku manajer dalam melakukan manajemen laba. Serta keberadaan komite audit dan komisaris independen dalam suatu perusahaan juga terbukti efektif dalam mencegah praktik manajemen laba, karena keberadaan komite audit dan komisaris independen bertujuan untuk 3

4 mengawasi jalannya kegiatan perusahaan dalam mencapai tujuan perusahaan (Guna dan Herawaty, 2010). Terdapat beberapa penelitian yang telah dilakukan mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi manajemen laba. Diantaranya penelitian Reviani dan Sudantoko (2012), Agustia (2013) dan Nugraheni dkk (2015) menerangkan bahwa salah satu faktor yang mempengaruhi manajemen laba adalah komite audit, semakin banyak anggota komite audit di perusahaan maka semakin beragam pengetahuan dan keahlian dari masing-masing anggota yang bisa dimanfaatkan untuk mengembangkan dan menerapkan proses pengawasan dengan lebih efektif. Penelitian penelitian Reviani dan Sudantoko (2012) mengungkapkan bahwa komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Namun pada penelitian Agustia (2013) dan Nugraheni dkk (2015) menunjukkan bahwa komite audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Faktor lain yang mempengaruhi manajemen laba adalah dewan komisaris independen. Jumlah anggota komisaris independen yang semakin banyak akan membuat proses mekanisme pengawasan yang dijalankan dewan semakin berkualitas, sehingga mengurangi kemungkinan terjadinya kecurangan dalam menyajikan laporan keuangan. Penelitian Prabaningrat dan Widanaputra (2015), Firmansyahreza dkk (2016) yang menunjukkan bahwa komisaris independen berpengaruh terhadap manajemen laba. Berbeda dengan penelitian Agustia (2013), menunjukkan 4

5 bahwa dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Faktor selanjutnya yang mempengaruhi manajemen laba adalah kepemilikan institusional. Semakin besar kepemilikan institusional maka semakin besar dorongan dari institusional keuangan untuk mengawasi manajemen yang akan memberikan dorongan bagi manajemen untuk mengoptimalkan kinerja perusahaan, sehingga menghindari adanya manipulasi laba. Penelitian Arifin dan Destriana (2016) bahwa kepemilikan institusional berpengaruh terhadap manajemen laba. Namun penelitian Astari dan Suryanawa (2017), mengungkapkan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Kepemilikan manajerial juga merupakan faktor manajemen laba. Semakin rendahnya tingkat kepemilikan manajerial dalam suatu perusahaan, maka probabilitas perusahaan untuk melakukan manajemen laba akan meningkat. Penelitian Nugraheni dkk (2015) mengungkapkan bahwa kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Berbeda dengan penelitian Yogi dan Damayanthi (2016), menunjukkan kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Faktor selanjutnya adalah konservatisme akuntansi. Konservatisme adalah sikap berhati-hati dalam menghadapi ketidakpastian informasi yang ada diperusahaan untuk mencoba memastikan bahwa ketidakpastian dan resiko dalam bisnis dapat dipertimbangkan dengan cukup memadai 5

6 sehingga dalam menyajikan laporan keuangan dengan sebaik mungkin tanpa merekayasa informasi laba. Penelitian Soraya dan Harto (2014) dan Haque dkk (2016), menunjukkan konservatisme akuntansi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Namun penelitian Bagheri dkk (2013) dan Ruwanti (2016), mengungkapkan bahwa konservatisme akuntansi berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Faktor lain yang mempengaruhi manajemen laba adalah winner/loser stock. Semakin laba menunjukkan hasil yang stabil akan mempengaruhi harga saham yang stabil, hal ini dapat memberikan persepsi kepada investor bahwa tingkat return saham yang tinggi dan tingkat risiko portofolio saham rendah, sehingga kinerja perusahaan terlihat baik. Penelitian Afran dan Wahyuni (2010), menunjukkan bahwa winner/loser stock berpengaruh positif terhadap perataan laba. Faktor berikutnya adalah free cash flow. Perusahaan dengan free cash flow yang tinggi maka semakin sehat perusahaan tersebut karena memiliki kas lebih untuk pertumbuhan perusahaan dan pembayaran hutang yang kemungkinan meminimalkan manajemen untuk melakukan manipulasi laba. Penelitian Agustia (2013), menunjukkan bahwa free cash flow berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Berbeda dengan penelitian Dewi dan Priyadi (2016), menunjukkan free cash flow berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Penelitian Kodriyah dan Fitri (2017), juga menunjukkan bahwa free cash flow berpengaruh positif terhadap manajemen laba. 6

7 Hasil-hasil penelitian sebelumnya menunjukkan kesimpulan yang tidak konsisten sehingga perlu dilakukan pengujian lebih lanjut. Penelitian yang mendasari penelitian ini adalah penelitian Prabaningrat dan Widanaputra (2015), yang menggunakan dua variabel independen yaitu good corporate governance dan konservatisme akuntansi dengan yang menjadi variabel dependen adalah manajemen laba. Namun terdapat perbedaan dengan penelitian Prabaningrat dan Widanaputra (2015), yaitu: pertama, dalam variabel ini menambahkan 2 (dua) variabel yaitu winner/loser stock dan free cash flow, sehingga diharapkan akan memberikan bukti empiris tentang pengaruh good corporate governance, konservatisme akuntansi, winner/loser stock dan free cash flow terhadap manajemen laba. Variabel winner/loser stock merupakan variabel dari penelitian yang dilakukan oleh Iskandar dan Suardana (2016), dan variabel free cash flow merupakan variabel dari penelitian yang dilakukan oleh Agustia (2013). Perbedaan kedua terletak pada sampel penelitian. Penelitian Prabaningrat dan Widanaputra (2015) menggunakan perusahaan sektor manufaktur periode , sedangkan pada penelitian ini menggunakan sampel pada perusahaan sektor properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode Alasan menggunakan perusahaan properti dan real estate karena perkembangannya yang pesat dan laba yang dihasilkan selalu meningkat dan merupakan bisnis yang selalu dilirik oleh para investor. 7

8 B. Perumusan Masalah Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan diatas, maka dapat dirumuskan masalah yang akan dianalisis, yaitu: 1. Apakah good corporate governance yang direpresentasikan oleh komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba? 2. Apakah good corporate governance yang direpresentasikan oleh proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif terhadap manajemen laba? 3. Apakah good corporate governance yang direpresentasikan oleh kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba? 4. Apakah good corporate governance yang direpresentasikan oleh kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba? 5. Apakah konservatisme akuntansi berpengaruh positif terhadap manajemen laba? 6. Apakah winner/loser stock berpengaruh positif terhadap manajemen laba? 7. Apakah free cash flow berpengaruh negatif terhadap manajemen laba? 8

9 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian 1. Tujuan Penelitian Berdasarkan perumusan masalah diatas, maka tujuan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Untuk memperoleh bukti empiris good corporate governance yang direpresentasikan oleh komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 2. Untuk memperoleh bukti empiris good corporate governance yang direpresentasikan oleh proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 3. Untuk memperoleh bukti empiris good corporate governance yang direpresentasikan oleh kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 4. Untuk memperoleh bukti empiris good corporate governance yang direpresentasikan oleh kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 5. Untuk memperoleh bukti empiris konservatisme akuntansi berpengaruh positif terhadap manajemen laba 6. Untuk memperoleh bukti empiris winner/loser stock berpengaruh positif terhadap manajemen laba 7. Untuk memperoleh bukti empiris free cash flow berpengaruh negatif terhadap manajemen laba 9

10 2. Ma nfaat Penelitian Berdasarkan tujuan penelitian tersebut maka diharapkan dapat memberikan manfaat bagi berbagai pihak antara lain: 1. Bagi Penulis Penelitian ini diharapkan dapat menambahkan wawasan dan pengetahuan mengenai pengaruh good corporate governance, konservatisme akuntansi, winner/loser stock, dan free cash flow terhadap manajemen laba. 2. Bagi Investor Penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai bahan informasi yang berguna untuk proses pengambilan keputusan dalam berinvestasi, sehingga investor dapat mengantisipasi kerugian yang diakibatkan perusahaan yang melakukan tindakan manajemen laba. 3. Bagi Akademisi Diharapkan dapat memberikan informasi dan berbagi perkembangan ilmu pengetahuan dalam penelitian yang berkaitan dengan manajemen laba. 4. Bagi Peneliti Untuk peneliti selanjutnya diharapkan dapat menjadi ilmu pengetahuan dan referensi bagi mahasiswa lain dalam mengkaji berikutnya. 10