ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

Transkripsi

1 ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Wardatul Aini FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN AKUNTANSI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016

2

3

4

5

6

7 Wardatul Aini

8 KATA PENGANTAR Assalamu`alaikum Wr. Wb Segala puji dan syukur kehadirat Allat SWT yang telah memberikan kelancaran kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi yang dengan judul Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Otomotif dan Komponennya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tidak lupa penulis panjatkan shalawat dan salam kepada junjungan kita Nabi Besar Muhammad SAW. Skripsi ini disusun sebagai persyaratan pemenuhan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Muhammadiyah Malang. Peneliti menyadari bahwa karya tulis ilmiah ini bisa terselesaikan berkat dukungan, bantuan, bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu melalui lembar ini, dengan ketulusan hati peneliti mengucapkan terimakasih kepada: 1. Keluarga tercinta, terutama kepada Ayah, Ibu dan adek Ipong serta saudarasaudara peneliti yang telah memberikan segenap kasih sayangnya dan senantiasa mendoakan serta memberikan motivasi yang tiada henti bagi peneliti. 2. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak, CA selaku dosen pembimbing 1 yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi baik dari teknik penulisan, isi dan saran-saran hingga selesai tepat waktu. 3. Dr Dhaniel Syam, M.M., Ak., CA selaku dosen pembimbing II yang telah banyak mencurahkan waktu, bimbingan, motivasi dan kepercayaan yang sangat berarti bagi peneliti. 4. Achmad Syaiful Hidayat Anwar, SE, M.Sc., Ak selaku dosen wali akuntansi I. iii

9 5. Dra. Siti Zubaidah MM., Ak., CA selaku ketua jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 6. Dr. Nazarudin Malik, M, Si selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 7. Seluruh jajaran dosen Program Studi Akuntansi FEB-UMM. 8. Teman-teman Akuntansi angkatan 2012 khususnya kelas Akuntansi I terutama Dian, Dina, Endah dan pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu terimakasih atas dukungannya selama penyusunan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang membangun untuk keberlanjutan penelitian. Akhir kata, peneliti berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak, Amin. Wassalamu`alaikum Wr. Wb Malang, 31 Maret 2016 Peneliti Wardatul Aini iv

10 DAFTAR ISI ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 5 C. Tujuan Penelitian... 6 D. Manfaat Penelitian... 6 BAB II KAJIAN PUSTAKA... 7 A. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 7 B. Tinjauan Pustaka Laporan Keuangan Kinerja Keuangan Rasio Keuangan Economic Value Added (EVA) Market Value Added (MVA) v

11 BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian B. Jenis Penelitian C. Populasi dan Sampel D. Jenis dan Sumber Data E. Teknik Pengumpulan Data F. Teknik Analisis Data BAB IV HASIL PENELITIAN A. Sejarah Perusahaan PT Astra Internasional Tbk PT Indomobil Sukses Tbk PT Astra Otoparts Tbk PT Selamat Sempurna Tbk B. Analisis dan Pembahasan Rasio Likuiditas i. Current Ratio ii. Quick Ratio Rasio Solvabilitas i. Debt Ratio ii. Times Interest Earned Ratio Rasio Aktivitas i. Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang vi

12 ii. Perputaran Total Aset Rasio Profitabilitas i. Return On Asset ii. Return On Equity Economic Value Added (EVA) Market Value Added (MVA) C. Pembahasan D. Rasio Keuangan E. Economic Value Added (EVA) F. Market Value Added (MVA) BAB V SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan B. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN vii

13 DAFTAR GRAFIK Grafik 4.1 Likuiditas Grafik 4.2 Rasio Solvabilitas Grafik 4.3 Rasio Aktivitas Grafik 4.4 Rasio Profitabilitas Grafik 4.5 Economic Value Added Grafik 4.6 Market Value Added viii

14 DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Current Ratio Tabel 4.2 Quick Ratio Tabel 4.3 Debt Ratio Tabel 4.4 Times Interest Earned Ratio Tabel 4.5 Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang Tabel 4.6 Perputaran Total Aset Tabel 4.7 Return On Asset Tabel 4.8 Return On Equity Tabel 4.9 Beban Bunga Tabel 4.10 Utang jangka Panjang Tabel 4.11 Biaya Modal Utang Sebelum Pajak Tabel 4.12 Biaya Modal Utang Tabel 4.13 Suku Bunga Bebas Resiko Tabel 4.14 Tingkat Pengembalian Pasar Tabel 4.15 Harga Saham Tabel 4.16 Harga Saham Tabel 4.17 Tingkat Keuntungan Saham Tabel 4.18 Biaya Modal Ekuitas Tabel 4.19 Total Utang dan Ekuitas Tabel 4.20 Struktur Modal Tabel 4.21 Beban Pajak Tabel 4.22 Biaya Modal Rata-rata Tertimbang ix

15 Tabel 4.23 Economic Value Added PT Astra Internasiobnal Tbk Tabel 4.24 Economic Value Added PT Indomobil Sukses Tbk Tabel 4.25 Economic Value Added PT Astra Otoparts Tbk Tabel 4.26 Economic Value Added PT Selamat Sempurna Tbk Tabel 4.27 Market Value Added PT Astra Internasional Tbk Tabel 4.28 Market Value Added PT Indomobil Sukses Tbk Tabel 4.29 Market Value Added PT Astra Otoparts Tbk Tabel 4.30 Market Value Added PT Selamat Sempurna Tbk Tabel 4.31 Ringkasan Rasio Keuangan Tabel 4.32 Nilai EVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya Tabel 4.33 Nilai MVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya x

16 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Perhitungan Current Ratio Lampiran 2 Perhitungan Quick Ratio Lampiran 3 Perhitungan Debt Ratio Lampiran 4 Perhitungan Times Interest Earned Ratio Lampiran 5 Perhitungan Rasio Rata-Rata Periode Pengumpulan Piutang Lampiran 6 Perputaran Total Aset Lampiran 7 Perhitungan Return On Aset Lampiran 8 Perhitungan Return On Equity Lampiran 9 Koefisien Beta PT Astra Internasional Tbk tahun Lampiran 10 Koefisien Beta PT Indomobil Sukses Tbk tahun Lampiran 11 Koefisien Beta PT Astra Otoparts Tbk tahun Lampiran 10 Koefisien Beta PT Selamat Sempurna Tbk tahun Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Internasional Tbk tahun 2014 Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT Astra Internasional Tbk tahun 2014 Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014 Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014 Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014 Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014 Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014 Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014 xi

17 DAFTAR PUSTAKA Brigham, Eugene F & Houston, Joel F, 2010.Dasar-dasar Manajemen Keuangan Essentials of Financial Management;buku 1 edisi sebelas, Salemba Empat, Jakarta. CIC (PT. Capricorn Indonesia Counsult Inc) Market Intelligence: Prospek IndustriMobil Dan Pasar Suku Cadang Mobil di Indonesia Fahmi, Irham,2011. Analisis Laporan Keuangan;Alfabeta, Bandung. Harahap, Syafri, Sofyan, 2008, Analisis Kritis Laporan Keuangan, Edisi 1 Jakarta, PT Rajagrafindo Persada. Hanafi, Mamduh M, 2004, Manajemen Keuangan; Edisi 2004/2005, BPFE- YOGYAKARTA, Yogyakarta. Hartono, Jogiyanto, 2008, Teori Portofolio dan Analisis Investasi; edisi kelima, BPFE-YOGYAKARTA, Yogyakarta Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi ketiga. UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Ismayanti, Fenty, Hidayat, Raden, Rustam, & Sulasmiyati, Sri (2014) Penggunaan Analisis Rasio Keuangan Dan Market Value Added Sebagai Dasar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Pt Wijaya Karya (Persero), Tbk Periode ) Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 22 No. 1 Mei Indriantoro, N dan Supomo, B, 2009, Metodelogi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi dan Manajemen, Edisi Pertama, Penerbit BPFE, Yogyakarta Jones, Charles P. Et al Investment: analysis and management (an indonesian Adaption). Tenth edition. Singapore: John Wiley&Son (Asia) Pte.Ltd Kasmir, SE, MM, 2010, Pengantar Manajemen Keuangan; Edisi 1 cetakan 2,Kencana, Jakarta. Mulyadi Akuntansi Manajemen, Konsep, Manfaat dan Rekayasa, Edisi Kedua, STIE YKPN, Yogyakarta. Munawir, S Analisis Laporan Keuangan. Edisi kedua. Yogyakarta: Liberty Munawir, S, Analisis Laporan Keuangan; Edisi Keempat, Penerbit Liberty, Yogyakarta. Moeljadi Manajemen Keuangan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif; Bayumedia Publishing, Malang. Mirza, Teuku EVA Sebagai Alat Penilai, Usahawan No.4, XXVI. Stewart, G Bennet, Stern, Joel M EVA sebagai Alat Penilai; Majalah Usahawan, No.04 / Th XXVI / April. Rudianto, 2006, Akuntansi Manajemen; PT Grasindo,Jakarta. Suharsono, Desi, Suharnani, Dosen STIE Mah Eisa Manokwari, Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Studi Pada Industri Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis MAHESA. Sugiyono, Metodelogi Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Alfabetha: Bandung xii

18 Syahlina, Lelly, Yuni Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Metode EVA (Economic Value Added) dan MVA (Market Value Added) Pada Perusahaan Tambang Batubara Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia.eJournal Administrasi Bisnis, 2013, 1, (2): Warsono, Manajemen keuangan perusahaan jilid 1, edisi ketiga, Malang: Bayumedia Publishing Young, David, S,.& O borne, Stephen, F, EVA & Manajemen Berdasarkan Nilai Panduan Praktis Untuk Implementasi, Penerbit Salemba Empat. Perkembangan Komponen di Indonesia diakses pada tanggal 27 Desember 2015 waktu 21:25 dari Djpen.Kemendag.Go.Id Industri Mobil di Indonesia diakses pada tanggal 28 Desember 2015 waktu 21:41 dari Mobil Murah Tak Lagi Murah diakses tanggal 8 oktober 2015 waktu 21:40 dariwww.cnnindonesia.com Penjualan Mobil Lesu Jika Harga BBM Naik diakses pada tanggal 8 Oktober 2015 waktu 21:39 dari xiii