Analisis Kelayakan Proyek. Muhammad Taqiyyuddin Alawiy, ST., MT Dosen Fakultas Teknik Elektro Universitas Islam Malang

Transkripsi

1 Analisis Kelayakan Proyek Muhammad Taqiyyuddin Alawiy, ST., MT Dosen Fakultas Teknik Elektro Universitas Islam Malang

2 Kebijakan Publik Perlukah membangun rumah sakit baru? Membangun bandara atau menambah rel kereta api? Merubah area perkotaan menjadi perumahan atau tetap sebagai lahan pertanian? Membangun generator listrik dari tenaga uap, air, batu bara atau tenaga matahari? 7/20/2017 2

3 Tahapan Analisis Identifikasi kebutuhan masyarakat Evaluasi dengan arah pembangunan Screening awal ide proyek Analisis Kelayakan: Analisis pasar, teknikal, dan finansial Rekomendasi hasil analisis (layak/tdk.layak) Penyusunan proposal 7/20/2017 3

4 Analisis Evaluasi Proyek Metode untuk menilai manfaat dan biaya dari berbagai alternatif kebijakan publik. Manfaat dan biaya diukur berdasar nilai ekonomis dari sudut pandang masyarakat luas (social benefit). Analisis biaya-manfaat harus sejalan dengan prioritas pembangunan nasional/daerah. Social benefit berbeda dengan private benefit. 7/20/2017 4

5 Prioritas Pembangunan Mendorong pemerataan pendapatan. Contoh proyek: mengembangkan UKM Pengurangan pengangguran. Jenis proyek: proyek-proyek padat karya Stabilisasi nilai tukar valas. Jenis proyek: proyek berorientasi ekspor. 7/20/2017 5

6 Pengukuran Biaya-Manfaat Menggunakan harga pasar. Jika produk/jasa yang dihasilkan ditransaksikan di pasar dan harga ditetapkan oleh transaksi pasar. Tanpa menggunakan harga pasar. Shadow price digunakan jika tidak tersedia harga pasar atau terjadi distorsi terhadap harga pasar. Misal, pajak, tarif dan subsidi. 7/20/2017 6

7 Aspek Analisis Analisis Pasar Analisis Teknikal Analisis Keuangan 7/20/2017 7

8 Analisis Pasar Deskripsi pasar: area pemasaran, metode transportasi produk, saluran distribusi. Kondisi permintaan: siapa konsumen utama produk, jumlah dan nilai konsumsi. Proyeksi permintaan masa depan. Kondisi persaingan: strategi harga, jumlah pesaing, program promosi dan iklan. 7/20/2017 8

9 Analisis Teknikal Menilai apakah secara teknis proyek memang benar-benar dapat diimplementasikan. Menilai berbagai alternatif pilihan teknologi, infrastruktur, ecology, metode produksi, ketersediaan SDM dll. 7/20/2017 9

10 Alat Analisis Keuangan Average Rate of Return (ARR) Net Present Value (NPV) Internal Rate of Return (IRR) Profitability Index (PI) Payback Period (PP) 7/20/

11 Average Rate of Return Mengukur rata-rata tingkat keuntungan investasi. Misal, investasi proyek poliklinik baru - Aktiva tetap : Rp 800 juta, umur 8 thn. - Modal kerja : Rp 200 juta - Penghasilan Rp juta/thn. - Biaya operasional tunai Rp juta - Tarif pajak 35% 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 11

12 lanjutan Pendapatan Rp 1.500jt Biaya -biaya: - Operasional tunai Rp 1.000jt - Penyusutan (Rp 800jt/8) Rp 1.100jt Laba sblm pajak Rp 400jt Pajak (35%) Rp 140jt Laba stlh pajak Rp 260jt 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 12

13 lanjutan Rata-rata dana investasi susut Rp 100jt/thn. Rata-rata dana investasi dalam aktiva tetap = (Rp 800jt )/9 = Rp 400jt. Total investasi rata-rata = Rp 400jt+Rp200jt. = Rp 600jt. Average Rate of Return = Rp 260 x100% Rp 600 = 43,33% 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 13

14 Payback Period (PP) Mengukur seberapa cepat dana investasi bisa kembali. PP = Investasi. Aliran Kas/thn. Kelemahan: - Diabaikannya nilai waktu dari uang. - Diabaikannya aliran kas setelah periode payback. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 14

15 Contoh Metode Payback Investasi A, nilai Rp 20jt, usia ekonomis 6 thn, aliran kas Rp 8 jt/thn, PP = Rp 20 juta/rp 8juta per-tahun = 2,5 tahun Kelemahan: - Aliran kas sebesar Rp 8jt/thn dinilai sama pada tahun ke-1, 2 dan 6. - Aliran kas setelah 2,5 thn tdk diperhitungkan. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 15

16 Net Present Value Menghitung selisih nilai sekarang antara kas keluar (investasi) dengan kas masuk (pendapatan) per tahun. NPV = -Investasi+Kas thn1+kas thn.2+...kas thn.n (1+ i) 1 (1+ i) 2 (1+ i) n dimana i adalah suku bunga bank. Proyek dinilai layak jika NPV=positif. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 16

17 Kasus: NPV Proyek Poliklinik Investasi awal Rp juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta Terminal cash flow Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak? 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 17

18 lanjutan NPV = jt + 360jt + 360jt + 360jt ( jt) (1,25) 1 (1,25) 2 (1,25) 3 (1,25) 8 NPV = jt ,04 jt = + 232,04 juta Nilai sekarang penerimaaan kas lebih besar dari nilai investasi (proyek diterima). 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 18

19 Internal Rate of Return (IRR) Menghitung nilai tingkat bunga yang menyamakan nilai sekarang investasi dengan penerimaan kas bersih di masa datang. Investasi = Kas thn1+ Kas thn.2+ Kas thn.n (1+ IRR) 1 (1+ IRR) 2 (1+IRRi) n Proyek dinilai layak jika: IRR > tingkat keuntungan yang disyaratkan. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 19

20 Kasus: IRR Proyek Poliklinik Investasi awal Rp juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta Terminal cash flow Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga bank 25% Apakah proyek layak? 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 20

21 lanjutan 1.000jt = 360jt + 360jt + 360jt...+ (1+IRR) 1 (1+IRR) 2 (1+IRR) 3 ( jt) (1+IRR) 8 Dengan metode trial and error, dilanjutkan dengan interpolasi diperoleh IRR=33% IRR=33% (lebih tinggi dari tingkat bunga 25%) Rekomendasi: Proyek diterima. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 21

22 Profitability Index (PI) Perbandingan antara nilai sekarang penerimaan kas masa datang dengan nilai sekarang investasi. PI = PV Kas Masuk thn. 1 sampai thn. n Investasi Proyek diterima jika PI > 1 (hal ini berarti bahwa NPV kas masuk > NPV Investasi) 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 22

23 Kasus: PI Proyek Poliklinik Investasi awal Rp juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta Terminal cash flow Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak? 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 23

24 lanjutan NPV Kas Masuk = 360jt + 360jt + 360jt ( jt) (1,25%) 1 (1,25%) 2 (1,25%) 3 (1,25%) 8 NPV Kas Masuk = 1.232,04 juta. PI = NPV Kas Masuk/Investasi = 1.232,04 jt/1.000jt. = 1,232 Rekomendasi: Proyek diterima. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 24

25 Pendanaan Proyek Proporsi Hutang dan Modal Sendiri Penekanan pada kontrol proyek atau sharing resiko proyek dgn pemberi pinjaman? Berapa tingkat bunga bank? Apakah tersedia kredit lunak? Perlakuan Pajak 7/20/

26 Apakah Faktor Kunci Penilaian Investor? Reputasi dan kinerja perusahaan Karakteristik dan persaingan industri Kualifikasi individu dalam proyek Potensi pertumbuhan pasar Tingkat keuntungan dan resiko proyek Dukungan faktor eksternal (pemerintah daerah, masyarakat, tokoh-tokoh penting). 7/20/

27 Studi Kasus: Pengelolaan Sampah Kota Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi sampah. Saat ini pendapatan dari retribusi sampah Rp 125 juta/thn (masih jauh di bawah potensi). Data Deskriptif: Jumlah keluarga = Juml. pedagang pasar = Tarif sampah rumah tangga = Tarif sampah pasar = /20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 27

28 lanjutan Siapkan analisis kelayakan pengelolaan sampah kota yang terdiri dari: Analisis teknis: alat-alat yg diperlukan, lokasi dan desain tempat pembuangan akhir (TPA), kelayakan lingkungan TPA, tenaga kerja, dll. Analisis keuangan: sumber modal awal, investasi awal yang diperlukan, biaya beli/sewa alat, biaya perawatan, aliran kas masuk, anggaran gaji, biaya operasional, dll. Pelaksana kegiatan (dikontrakkan swasta atau dikelola Pemda). 7/20/

29 Studi Kasus: Pengelolaan Retribusi Parkir Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi parkir. Area retribusi: area parkir terminal, parkir taman kota, parkir jalan raya, tempat hiburan. Detail analisis: panjang jalan, daya tampung mobil/motor perkilometer, % hunian parkir, jumlah tempat hiburan, luas dan daya tampung parkir tempat hiburan, luas parkir taman kota, rasio petugas parkir: kendaraan, frekuensi parkir, gaji dan tunjangan petugas parkir, biaya operasi per-hari. 7/20/2017 fahmy_radhi@yahoo.com 29