PERATURAN DAN KETENTUAN PERDAGANGAN TRADING RULES AND REGULATIONS I. TRADING TERM I. KETENTUAN UMUM

Transkripsi

1 PERATURAN DAN KETENTUAN PERDAGANGAN TRADING RULES AND REGULATIONS I. KETENTUAN UMUM 1. Overnight Trading Adalah cara bertransaksi dengan membiarkan posisi tetap terbuka pada rekening Nasabah ketika Pasar Spot/Cash/Futures/OTC ditutup. 2. Day Trading Adalah transaksi jual dan beli yang dilakukan pada hari yang sama, sehingga tidak ada posisi terbuka baru pada rekening Nasabah ketika Pasar Spot/Cash/Futures/OTC ditutup. Hal ini juga dikenal sebagai Intraday Trading. 3. Likuidasi Adalah tindakan yang dilakukan untuk menutup atau menghapus posisi terbuka dengan cara melakukan transaksi sejumlah posisi yang sama pada posisi yang berlawanan dengan posisi yang dimiliki semula, sebelum kontrak jatuh tempo. 4. Posisi Terbuka (Open Position) Adalah posisi beli (long) atau posisi jual (short) yang belum dilikuidasi. 5. Harga Penyelesaian (Settlement Price) Adalah harga yang ditentukan oleh Bursa Berjangka Jakarta sebagai harga resmi pada akhir hari perdagangan sesuai dengan spesifikasi kontrak masing-masing. 6. Spread Adalah selisih dalam poin antara harga sedia beli (bid) dan harga sedia jual (offer). 7. Poin (Point) Adalah satuan terkecil antara suatu harga dengan harga sebelumnya yang dapat dinyatakan dalam satuan angka penuh atau satuan angka sekian desimal dibelakang koma tergantung pada kebiasaan masing-masing kontrak. Dalam perdagangan kontrak antar valuta (forex) ini biasa disebut sebagai satu PIP. I. TRADING TERM 1. Overnight Trading. Overnight Trading is a way of trading by allowing the open position on Client s account when the Spot Market/Cash/Futures/OTC is closed. 2. Day Trading. Is a selling and buying transaction on the same day, so there will be no new open position when the Spot Market/Cash/Futures/OTC is close. This refers also as Intraday Trading. 3. Liquidation. is any action to close or settle the open position by making a transaction in the same amount on the opposite position from the old/present/previous position, before the contract expired. 4. Open Positions. Open Positions is a buying position (Long) or Selling position (Short) that has not been liquidated yet. 5. Settlement Price The settled price is made by Jakarta Futures Exchange as the official price in the end of trading day base on each specification of contracts. 6. Spread Spread is certain point difference between Bid and Offer price. 7. Point Smallest amount between one price with the previous price that can be calculated in a full numeric or in a decimal numeric depend on each contract habit. In forex trading is it usually called a one PIP. 1

2 8. Keadaan Hectic Market Adalah keadaan ketika pasar dalam kondisi yang tidak diharapkan. Pada situasi ini spread akan didasarkan pada kondisi pergerakan harga sebagaimana quotasi yang disampaikan oleh provider. Yang dimaksud dengan kondisi hectic apabila dipenuhi minimal salah satu dari situasi sebagai berikut : a) Bid atau offer hanya ada satu sisi b) Spread antara bid dan offer lebih dari 20 poin, atau c) Terjadi fluktuasi harga lebih dari 30 poin Kondisi a, b, dan c terjadi bukan disebabkan wrong quote. 9. Market Order Adalah amanat dari nasabah untuk mengambil harga sedia beli (bid) atau harga sedia jual (offer) yang pada saat itu. 10. Limit Order Adalah amanat dari nasabah untuk mengambil harga sedia beli (bid) atau harga sedia jual (offer) pada saat mencapai suatu harga tertentu. Biasanya digunakan untuk membuka posisi atau melikuidasi. 11. Stop Order Adalah amanat dari nasabah untuk mengambil harga sedia beli (bid) atau harga sedia jual (offer) kalau sudah mencapai suatu harga tertentu atau lebih buruk. Biasanya digunakan untuk menutup posisi agar tidak menderita rugi lebih besar lagi. 12. Locking Position Adalah membuka posisi baru yang berlawanan dengan posisi sebelumnya untuk mencegah kerugian 8. Hectic Market Condition It s a condition where the market is in the unfavorable condition. During this condition, spread will be based on the price movement as stated by quotation from the provider Hectic condition occurs when one of this conditions happen: a) Bid or offer only happen on one side b) Spread between bid and offer more than 20 point; or c) There are price fluctuation of more than 30 point The above a,b,c condition happen not because of wrong quote. 9. Market Order Is order from the customer to take bid price or offer price at the time. 10. Limit Order Is order from the customer to take bid price or offer price when the price reaches certain level. Usually it is used to open or liquidate a position. 11. Stop Order It is order from the customer to take bid price or offer price when the price reaches certain level or worsen. Usually it is used to close a position so it will not get more loss. 12. Locking Position Is opening a new position which is opposite with the previous position to prevent the loss. II. SALDO REKENING II. ACCOUNT BALANCE 1. Saldo Awal Adalah sejumlah dana minimum yang disetor nasabah pada awal pembukaan rekening. 2. Saldo Baru Adalah sejumlah dana yang berada pada rekening Nasabah setelah saldo sebelumnya 1. Beginning Balance Is the minimum fund that paid by the customer in the beginning of opening account. 2. New Balance Is a sum of fund in the Customer account resulted from: beginning balance added up with 2

3 ditambah setoran margin baru, keuntungan dan pendapatan bunga, dikurangi dengan penarikan dana, kerugian, beban bunga, komisi dan beban keuangan lainnya. 3. Equity Adalah saldo baru ditambah/dikurangi keuntungan/kerugian yang belum terealisasi. 4. Laba/Rugi Yang Belum Terealisasi (Floating Profit/Loss) Adalah keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi pada posisi terbuka. Keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi ini meningkat atau berkurang sesuai dengan situasi pasar dan akan direalisasi ketika posisi terbuka ini ditutup. Keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi untuk posisi terbuka dihitung berdasarkan pada harga sedia beli (bid) dan sedia jual (offer). 5. Komisi (Commission) Adalah biaya yang dikenakan kepada Nasabah Peserta untuk setiap lot transaksi. Biaya Bunga dan Beban Keuangan Lainnya Adalah biaya bunga dan beban keuangan lainnya yang dikenakan terhadap setiap posisi terbuka dari kontrak yang diperdagangkan dan dapat berubah dari waktu ke waktu. III. KEWAJIBAN MARGIN (MARGIN REQUIREMENTS) Adalah sejumlah dana yang ditempatkan oleh Nasabah Peserta pada Pialang Peserta, Pialang Peserta pada Lembaga Kliring untuk menjamin pelaksanaan transaksi kontrak. IV. KEBUTUHAN PENAMBAHAN DANA MARGIN (MARGIN CALL SITUATION) 1. Margin Call Pada saat pasar ditutup, dana pada rekening dihitung berdasarkan harga penyelesaian hari bersangkutan. Pada saat dana berada di bawah 70% dari kewajiban margin, maka Nasabah harus menambah Equity. Setelah diberi informasi adanya kebutuhan penambahan dana margin (Margin Call), Nasabah Peserta harus additional margin deposit, gain and interest income, less with fund withdrawal, loss and interest expense, commission and other financial expenses. 3. Equity Is the New Balance that is add or less with unrealized gain/loss (Floating P/L). 4. Floating Profit/Loss Is unrealized profit or loss on the open position. The increase or decrease of floating P/L depends on the market situation and will come to realization after the open position is being closed. Floating Profit or Loss for open position are calculated based on bid and offer price. 5. Commission Is a fee charged to client for every transaction lot. 6. Interest and Other Financial Fee Interest and other financial fee is a fee charged for each open position from trading contract and can be changed from time to time. III. MARGIN REQUIREMENTS Margin requirements is an amount of fund that placed by Client to Broker, and from Broker to clearing house to secure the trading. IV. MARGIN CALL SITUATION 1. Margin Call When the market closes, The Client s fund level will be calculated bases on market closing price on that day. When the fund/equity reaches below 70% from its necessary margin requirement for overnight trading, the client must fulfill the equity. After the client receives the information about margin call, they must fulfill minimum 100% 3

4 segera memenuhi Margin Call sampai minimum 100 % dari kewajiban margin. Untuk menjawab margin call ini nasabah peserta mempunyai salah satu pilihan dari 2 tindakan berikut : 1. Dana yang dibutuhkan harus disetorkan pada waktu yang ditentukan 2. Melikuidasi sebagian atau semua posisi bila terjadi kegagalan pembayaran margin call sampai dengan waktu yang diberikan maka peserta dapat melikuidasi sebagian posisi sampai kewajiban marginnya terpenuhi. Apabila equity nasabah turun mencapai 30% dari kewajiban margin maka peserta dapat melikuidasi seluruh posisi nasabah tanpa perlu persetujuan nasabah. Selama Margin Call belum dipenuhi, nasabah peserta dilarang membuka posisi baru. V. MEKANISME TRANSAKSI ELEKTRONIK 1. Untuk setiap transaksi, nasabah maksimum hanya dapat membeli atau menjual 20 lot. 2. Nasabah Peserta menyampaikan amanat secara on-line, kecuali dalam keadaan tertentu amanat dapat disampaikan melalui telepon. 3. Yang dimaksud dengan keadaan tertentu adalah masa peralihan dari sistem manual ke sistem elektronik dan dalam keadaan darurat (kegagalan sistem). 4. Nasabah peserta yang menyampaikan amanat secara on-line akan memperoleh User ID dan Password dari Pialang Peserta. Password dapat diganti oleh Nasabah Peserta. 5. Sistem memiliki kemampuan untuk menolak amanat Nasabah Peserta apabila kewajiban margin yang timbul dari posisi baru tersebut melebihi Dana Nasabah Peserta. from its margin call. There are two ways for the Client to response for margin call situation. The responses are: 1. The necessary fund must be fulfill within certain time (before 1500hrs on the next trading day). 2. Liquidate some/all of their position if the Client can not fulfill the margin call until the certain period time and the Broker can liquidate some of the Client position until the margin requirements is fulfilled. When the clients equity reach below 30% from its necessary margin, the participant can liquidate all clients open position without any confirmation The client can t make any open position if the margin call not yet fulfill. V. ELECTRONIC TRANSACTION MECANISM 1. For every transaction, the customer can only make buy or sale transaction by 20 lots. 2. The Client will submit the order by on-line, except in certain circumstances, the order can be given by phone. 3. The circumstances above refer to the transition period from the manual system to the electronic system and in emergency condition (failure system). 4. The client who submits on line trading will receive User ID and Password from the broker. Password can be change by the client. 5. The system has the ability to deny the Client s instruction if the margin obligation that appear from the new position exceed the Client s fund. 4

5 6. Amanat didasarkan pada harga sedia beli (bid) dan harga sedia jual (offer) yang di berikan secara on-line oleh Penyelenggara SPA dan dapat di monitor oleh Nasabah Peserta secara langsung dan/atau melalui Pialang-Peserta SPA. 7. Amanat jual dan beli yang sudah sepadan di dalam sistem Penyelenggara diperlakukan sebagai transaksi jual dan beli dan tidak dapat dibatalkan kecuali sebagaimana dimaksud pada butir Jenis-jenis amanat Nasabah Peserta yang dapat dilayani oleh sistem sekurang-kurangnya : a) Market Order yaitu amanat yang dilaksanakan pada harga sedia beli (bid) dan harga sedia jual (offer) saat itu. b) Stop Loss Order yaitu amanat untuk menutup posisi terbuka Nasabah Peserta pada harga tertentu, dengan tujuan untuk meminimalkan kerugian yang timbul. Stop Loss Order otomatis menjadi Market Order pada saat harga yang ditetapkan tersentuh/terlampaui (lebih buruk) c) Limit Order yaitu amanat untuk membuka atau menutup posisi terbuka Nasabah Peserta pada harga tertentu. Limit Order menjadi Market Order pada saat harga yang ditetapkan tersentuh/terlampaui (lebih baik). 9. Amanat dengan batas harga (Limit Order dan Stop Order) dilaksanakan dengan ketentuan sebagai berikut : a) Limit Order dan Stop Order hanya diterima sistem jika 30 point di atas atau di bawah dari harga pasar saat itu. b) Semua Limit Order dan Stop Order dapat dibatalkan Nasabah Peserta atau oleh Wakil Pialang atas amanat nasabahnya atau batal secara otomatis jika pasar sudah ditutup. 6. The instruction based on the bid and offer that given on-line by the ATS administrator, and can be directly monitored by the client him self or by ATS broker. 7. The suitable Buy and Sell order in side the administrator system will be consider as Sell-Buy transaction, and cannot be canceled except as mention on point The system can provide client with several order type, such as: a. Market Order, order that can be execute according to the Bid and Offer at the exact time. b. Stop Loss Order, order to close Client open position on certain price, for the purpose to minimize lost. Stop Loss Order automatically become market order when the price hit/passed (worsen) c. Limit Order, order to open or close Client participant open position on certain price. Limit Order becomes Market Order when the price hit/passed (better). 9. Order with price limit (Limit Order and Stop Order) will be execute with certain things to follow, which is : a. Limit Order and Stop Order can only be accepted by the system if it reach 30 points above or below the market price; b. All limit and stop order can be canceled by clients or the broker based on the client s instruction or will be cancelled automatically when the market closed. 10. Dalam keadaan normal, suatu quotation 5

6 dianggap salah apabila harga sedia beli (bid) lebih tinggi dari harga sedia beli running price ditambah spread. Atau harga sedia jual (offer) lebih rendah dari harga sedia jual running price dikurangi spread. Transaksi pada situasi harga tersebut dapat dibatalkan setelah terjadi kesepakatan kedua belah pihak. Pembatalan dilakukan dengan transaksi pembalik oleh penyelenggara setelah jam perdagangan ditutup. 11. Transaksi untuk keperluan locking position tidak diperkenankan. VI. FORMULA UNTUK MENDAPATKAN HARGA SEDIA BELI DAN JUAL Semua harga yang ditawarkan oleh PT World Index Investment berdasarkan data keuangan dari Reuters dan Winquote. Ketika provider data ini memberikan laporan harganya ke software program perdagangan PT World Index Investment program perdagangan itu secara otomatis menghasilkan harga rata-rata yang secara otomatis ditambah 4 poin (Forex), 5 poin (Index) menjadi harga sedia jual (offer) dan dikurangi 4 poin (Forex), 5 poin (Index) untuk menjadi harga sedia beli (bid). Contoh*: 1) Reuters memberikan HKSI harga di 13,390 dan Winquote memberi harga 13,392 pada pm. Berdasarkan harga ini (13,390+13,392)/2, Program akan memberikan harga penawaran sebesar 13, atau 13,396 sebagai harga jual (offer price) dan 13,391-5 atau 13,386 sebagai harga beli (bid price) yang ditawarkan oleh PT World Index Investment kepada semua Nasabah Peserta. 2) Reuters memberikan USJPY harga di 108,50 dan Winquote memberi harga 108,46 pada pm. Berdasarkan harga ini ( )/2, Program akan memberikan harga penawaran sebesar atau sebagai harga jual (offer price) dan atau sebagai harga beli (bid price) yang ditawarkan oleh PT World Index Investment kepada semua Nasabah Peserta. Sistem Perdagangan kami selalu mengikuti 10. In normal situation, a quotation will be considered as wrong quotation if the bid price higher than the buy/running price plus spread. Or offer price lower than the sell/running price minus spread. Transaction in that situation can be cancelled after both sides agree. The cancelation will be done by placing the reverse transaction by the market maker after the market closed. 11. Transaction for locking positions is prohibited. VI. THE FORMULA TO GET BID AND ASK PRICE All the prices that have been offered by PT World Index Investment based on the financial data from Reuters and Winquote. When this data provider gives the average price report to the trading program software of PT. World Index Investment, the price will be added 4 (Forex), 5 (Index) points and becomes the available selling (offer) price and the price will be deducted 4 (Forex), 5 (Index) points and becomes the available buying (bid) price. Example : 1) Reuters gives price on HKSI last done at p.m. as 13,390 and Winquote gives 13,392 at p.m. Based on this price (13,390+13,392)/2, the trading program will issue 13, i.e. 13,396 as the available selling (offer) price and 13,391 5 i.e. 13,386 as the buying (bid) price. This becomes the prices offered by PT. World Index Investment to all Client Participants. 2) Reuters gives price on USJPY last BID at p.m. as and Winquote gives at p.m. Based on this price ( )/2, the trading program will issue i.e as the available selling (offer) price and i.e as the buying (bid) price. This becomes the prices offered by PT. World Index Investment to all Client Participants. 6

7 harga pasar Bank dan Bursa-Bursa yang relevan. Jika ada kesalahan harga/penawaran, atau pasar dalam keadaan hectic PT World Index Investment dapat melakukan penyesuaian atas penawaran melalui program. Hal ini dilakukan untuk mencegah transaksi yang salah dari nasabah peserta. VII. SPREAD Spread untuk semua harga sedia beli (bid) dan sedia jual (offer) yang diberikan PT World Index Investment ke semua Nasabah Peserta dalam kondisi normal adalah 8 poin. Catatan: Ketika pasar tidak dapat diperkirakan kondisinya atau dalam keadaan hectic (pasar dalam kondisi tidak normal), maka spread untuk semua harga yang diberikan berdasarkan kondisi pergerakan dari harga yang diberikan oleh data provider. VIII. ALAMAT 1. Laporan transaksi dan uang Nasabah Peserta akan dikirim ke alamat yang tercatat dalam arsip perusahaan. 2. Setiap perubahan alamat Nasabah Peserta harus segera diberitahu ke perusahaan untuk mencegah salah alamat. 3. Setiap kali Nasabah Peserta tidak menerima laporan, Nasabah Peserta harus segera menghubungi atau datang ke kantor di Setiabudi Building 2, Lt. 3, Suite 307, Jl. HR Rasuna Said Kav 62 Jakarta. Dengan ini kami para pihak menyatakan bahwa telah menerima " Trading Rules " sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari Perjanjian Kerjasama antara Penyelenggara dengan Peserta. Peserta akan melampirkan trading Rules ini di dalam Customer Agreement (Perjanjian Pemberian Amanat) dengan Nasabah. Our trading system tries to follow the prices at the bank market prices and the relevant exchange houses. If there any wrong quote/price error, or in a hectic market condition, PT World Index Investment has the right to make an adjustment on quotation which through the program to give to clients. This is to avoid client from making wrong transactions. VII. SPREAD Spread for all buying price (bid) and selling price (offer) which will be given by PT World Index Investment to all the Clients Participant in normal conditions is 8 Point. Note: When the condition of the market cannot be predictable or we use to call it, hectic condition (unusual market condition), then the spread for all price will be given based on the price movement provide by the data provider. VIII. ADDRESS 1. The report of Client s fund and their transaction will be send to the recorded address in company file. 2. Every change in Client address must be immediately notified to the company in order to prevent mis-delivery. 3. If the Client doesn t received any reports, then the Client must contac t: , or the Client can come to the office at Setiabudi Building 2, 3 rd Floor, Suite 307, Jl. HR Rasuna Said Kav 62 Jakarta. Hereby, we, all parties will accept these Trading Rules as inseparable part from the Cooperation Agreement between ATS Organizer and the participant. The participant will attach these trading rules into the Customer Agreement with the client. 7

8 TRADING TABLE Standard Contract Size GBPUSD USDJPY EURUSD USDSFR HSI NIKKEI 1. Contract Size 200,000 GBP 200,000 USD 200,000 EUR 200,000 USD 5 USD per Index Point 5 USD per Index Point 2. Minimum Order 3. Maximum Order 2 Units 20 Units 4. Minimum Fluctuation 0,0001 0,01 0,0001 0, Price Quoting US Dollar Japanese Yen US Dollar Swiss Franc 6. Trading System Dealer System (BID AND ASK) 8:45-11:30 06:55 09:15 7:00 am - 2:00 am (Summer) / 7:00 am - 3:00 am (Winter) 10:15-13:25 7. Trading Hours 13:30-15:15 14: Commission Charged 9. Margin Requirement 10. Daily Price Limit 11.Contract Month 12. Last Trading Day 1,100,000 Rupiah Per Settlement 550,000 Rupiah Per Settlement Day Trade (Rupiah Per Contract) Overnight (Rupiah Per Contract) (+/- 200 or 300 or 400 or 600 Points) Please refer to Note No. 1 and Note No. 3 Current Month and next calendar month Two business days from end of spot month March, June, September, December Second Thursday of spot month Mini Contract Size GBPUSD USDJPY EURUSD USDSFR HSI NIKKEI 1. Contract Size 100,000 GBP 100,000 USD 100,000 EUR 100,000 USD None None 2. Minimum Order 3. Maximum Order 2 Units 20 Units 4. Minimum Fluctuation 0,0001 0,01 0,0001 0, Price Quoting US Dollar Japanese Yen US Dollar Swiss Franc None None 6. Trading System 7. Trading Hours 8. Commission Charged 9. Margin Requirement 10. Daily Price Limit 11.Contract Month 12. Last Trading Day Dealer System (BID AND ASK) 7:00 am - 2:00 am (Summer) / 7:00 am - 3:00 am (Winter) 650,000 Rupiah Per Settlement - Day Trade (Rupiah Per Contract) Overnight (Rupiah Per Contract) ALL THE STATEMENT WILL SHOW IN RUPIAH / LAPORAN KEUANGAN DINYATAKAN DALAM RUPIAH ( Base on JFX Floating Rate/Berdasarkan Tingkat Bunga Mengambang dari BBJ) Note: 1. Daily Price Limit will apply under volatile market situation. The rule for LIMIT-UP and LIMIT-DOWN is as follows: (For Index Only) Price Range Below 10,000 10,000 to 13,000 Above 13,000 to 18,000 Above 18,000 Daily Price Limit 4. Margin requirements may also change due to fluctuations in the Rupiah exchange rates. 200 points above or below the previous day's settlement price 300 points above or below the previous day's settlement price 400 points above or below the previous day's settlement price 600 points above or below the previous day's settlement price 2 (i). In the case of LIMIT-UP, no buy orders will be accepted from customers for the purpose of establishing new or additional long positions. However, buy orders will be accepted from customers for the purpose of closing old short positions. Sell orders are accepted as in the normal situation. 2 (ii). In the case of LIMIT-DOWN, no sell orders will be accepted from customers for the purpose of establishing new or additional short positions. However, sell orders will be accepted from customers for the purpose of closing old long positions. Buy orders are accepted as in the normal situation. 3. Margin requirements may change depending on market conditions. 5. DUE TO VOLATILE MARKET, COMPANY MAY NOT HAVE TIME TO ISSUE THE DAYTRADE/OVERNIGHT CALL MARGIN LETTER IFTHE EQUITY REACH 70% OF NECESSARY MARGIN. THE AGENTS/CLIENTS HAVE TO TAKE FULL RESPONSIBILITY OF THE MARGIN CALL. (Akibat dari situasi perubahan harga yg cepat, perusahaan kemungkinan tidak mempunyai waktu untuk mengeluarkan surat pemenuhan margin Daytrade maupun Overnight jika Equity menyentuh 70% dari jumlah margin/dana yang dibutuhkan. Agen/nasabah harus bertanggung jawab atas pemenuhan margin/dana tersebut). 6. Every deposit which goes into our accounting after 2 PM will be reported the day after. Before 2 PM, if there are no obstacles will be reported at that day. (Setiap deposit yang masuk setelah jam WIB, akan di catat dalam statement report keesokan harinya, dan sebelum jam WIB, apanila tidak ada halangan akan di catat hari itu juga.) Client's Name : Account Number : Representative Signature : Client Signature : Date :