Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

Transkripsi

1 ANALISIS KOMPARASI POTENSI KEBANGKRUTAN DENGAN MODEL Z-SCORE ALTMAN, SPRINGATE, DAN ZMIJEWSKI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh : DIYAH AYU PRAMISTA NIM PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2015 ii

2 ANALISIS KOMPARASI POTENSI KEBANGKRUTAN DENGAN MODEL Z-SCORE ALTMAN, SPRINGATE, DAN ZMIJEWSKI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN Skripsi ini diajukan dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Tanggal..... Mengetahui Ketua Program Studi Pembimbing I Sri Mulyani, SEI, M.Si NIS Nafi Inayati Zahro, SE, M.Si NIS Mengetahui Dekan Pembimbing II Dr. H. Mochammad Edris, Drs, MM NIS Nita Andriyani Budiman, SE, M.Si, Akt NIS iii iii

3 SURAT PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : DIYAH AYU PRAMISTA NIM : Jurusan/Program Studi : Akuntansi Fakultas : Ekonomi Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi ini benar-benar merupakan hasil karya saya sendiri, bebas dari peniruan terhadap karya orang lain. Kutipan pendapat dan tulisan orang orang lain ditunjuk sesuai dengan cara-cara penulisan secara ilmiah yang berlaku. Apabila kemudian hari terbukti atau dapat dibuktikan bahwa dalam skripsi ini terkandung ciri-ciri plagiat dan bentuk-bentuk peniruan lain yang dianggap melanggar peraturan, maka saya bersedia menerima sanksi atas perbuatan tersebut. Kudus, 2015 Yang membuat pernyataan DIYAH AYU PRAMISTA NIM iv iv

4 MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO : 1. Barang siapa yang taat kepada Allah dan Rasul-Nya dan bertaqwa kepada-nya, maka mereka adalah orang-orang yang mendapat kemenangan (QS. An-Nuur ayat 52) 2. Ilmu lebih baik daripada harta, karena ilmu akan menjaga kamu dan semakin berkembang jika dimanfaatkan. Sedangkan harta kamulah yang menjaganya dan akan habis bila dinafkahkan (Ali Bin Abi Thalib RA) PERSEMBAHAN : 1. Orangtua 2. Saudara-saudaraku yang aku sayangi 3. Untuk Almamater UMK v v

5 1 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS MODEL Z- SCORE ALTMAN, SPRINGATE, DAN ZMIJEWSKI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus dipenuhi guna melengkapi syarat ujian akhir dan sekaligus persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S1) pada Program St udi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Pada kesempatan ini, penulis dengan ketulusan dan kerendahan hati ingin menyampaikan rasa terimakasih kepada semua pihak yang telah dengan ikhlas memberikan masukan dan kontribusi dalam proses penyusunan skripsi ini, antara lain: 1. Bapak Dr. H. Mochammad Idris, SE., MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan ijin kepada penulis untuk mengadakan penelitian. 2. Nafi Inayati Zahro, SE, M.si, selaku Ketua Program Studi Ekonomi Universitas Muria Kudus, serta selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan waktu untuk membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyusun skripsi. 3. Ibu Nita Andriyani Budiman, SE, M.Si, Akt, selaku Dosen Pembimbing II yang telah meluangkan waktu untuk membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyusun skripsi. 1 vi

6 2 4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Muria Kudus yang telah memberikan ilmu pengetahuan selama penulis menuntut ilmu disini serta seluruh staf dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah membantu penulis selama menempuh studi. 5. Orang tua tercinta yang telah memberikan doa dan restunya serta dorongan baik material maupun spiritual, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 6. Teman dan sahabat seperjuangan, yang telah banyak memberikan bantuannya dalam penyusunan skripsi ini. 7. Buat segenap keluarga besar, terimakasih atas do a dan dukungannya. 8. Seluruh pihak-pihak yang telah banyak membantu penulis yang tidak dapat disebutkan satu-persatu. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan kelemahan dalam penyusunan skripsi ini, maka dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun guna penyempurnaan penulisan. Akhir kata penulis berharap agar skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak. Kudus, 2015 Penulis 2 vii

7 3 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mendeskripsikan kinerja keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan metode Z- Score Altman, Springate dan Zmjewski. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 31 perusahaan, sampel sebanyak 15 perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia selama 3 tahun sehingga sampel pengamatan sebanyak 45. Analisis data menggunakan metode metode Z-Score Altman, Springate dan Zmjewski. Berdasarkan hasil analisis kinerja keuangan perusahan perbankan di BEI diperoleh hasil sebagai berikut ini: hasil analisis Altman Z-Score untuk kinerja keuangan perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia diperoleh nilai Z score < 1,81, dikategorikan perusahaan yang berpotensi bangkrut.. Hasil analisis Altman Springate untuk kinerja keuangan perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia diperoleh nilai S < 0,862, dikategorikan berisiko tinggi potensi bangkrut. Hasil analisis Altman Zmijewski untuk kinerja keuangan perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia diperoleh nilai Z < 0,05, dikategorikan sebagai perusahaan yang memiliki kesulitan keuangan sangat besar dan berisiko tinggi potensi bangkrut. Uji Kruskal-Wallis diperoleh tingkat signifikansi sebesar 0,000. Tingkat signifikansi yang diperoleh lebih kecil dari 0,05. Hal tersebut artinya terdapat perbedaan potensi kebangkrutan industri perbankan yang terdaftar di BEI dengan metode Z-Score model Altman, model Springate, Zmijewski. Kata Kunci : Z-Score Altman, Springate dan Zmjewski. 3 viii

8 4 ABSTRACT Research objectives to describe the performance of finance banking company listed on the Indonesia stock exchange using Z-Score Altman, Springate and Zmjewski. The population in this research is as much as 31 companies, banking companies as much as 15 samples in the Indonesia stock exchange. Data collection through the documentation. Using the tabulating data processing (excel). Data analysis using the method of method Z-Score Altman, Springate and Zmjewski. Based on the results of the analysis of the financial performance of the company BEI diperoleh banking in the following results. The results of the analysis of the Altman Z-Score to the financial performance of the banking company in Indonesia stock exchange obtained the value of the Z score, the company categorized 0.84 < potentially bankrupt. The results of the analysis of financial performance to Springate Altman banking company on the Indonesia stock exchange gained value S < 0,862, zoned high risk potential insolvency. The results of the analysis of financial performance to Zmijewski Altman banking company on the Indonesia stock exchange gained value Z < 0.05, categorized as companies that have enormous financial difficulties and the high risk of potential insolvency. The level of significance earned less than This means that there is a difference of the potential bankruptcy of the banking industry registered in BEI with Z-Score model method Altman, model Springate and Zmijewski Keywords : Z-Score Altman, Springate, Zmjewski. 4 ix

9 5 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... SURAT PERNYATAAN... MOTTO DAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... ABSTRAK... ABSTRACT... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... BAB I. PENDAHULUAN Latar Belakang Ruang Lingkup Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian... BAB II. TINJAUAN PUSTAKA Teori Kebangkrutan Pengertian Bank Analisis Laporan Keuangan... 5 x i ii iii iv v vii viii ix xiv xvi xvii

10 Halaman Analisis Kebangkrutan Penyebab Kebangkrutan Perusahaan Indikator Kebangkrutan Analisis Kebangkrutan Z-Score Altman Analisis Kebangkrutan Model Springate Analisis Kebangkrutan Model Zmijewski Tinjauan Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran... BAB. III. METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian Variabel Penelitian Z-Score Altman Springate Zmijewski Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Jenis dan Sumber Data Populasi dan Sampel Pengumpulan Data Pengolahan Data Analisis Data Analisis Analisis Z Score Altman Metode Analisis Springate Metode Analisis Zmijewski... 6 xi

11 Halaman Analisis Komparasi BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN Gambaran Umum Obyek Penelitian Penyajian Data Modal Kerja Total Aktiva Laba Sebelum Pajak (EBIT) Total Hutang Pendapatan Laba Bersih Laba Ditahan Hutang Lancar Pendapatan sebelum Pajak Harga Pasar Saham di Bursa Analisis Data Analisis Z-Score Altman Metode Analisis Springate Metode Analisis Zmijewski Pembahasan... BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Keterbatasan Saran... 7 xii

12 8 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN 8 xiii

13 9 DAFTAR TABEL Tabel Tinjauan Penelitian Terdahulu... Data Sampel Perusahaan pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Periode tahun Modal Kerja Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Total Aktiva Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Laba Sebelum Pajak (EBIT) Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Total Hutang Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Pendapatan Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Pendapatan Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Laba ditahan Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Hutang Lancar Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Pendapatan Sebelum Pajak Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun xiv Halaman

14 Halaman Harga Pasar Saham di Bursa Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Hasil Analisis Diskriminan Altman Z-Score Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Hasil Analisis Diskriminan Altman Springate Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Hasil Analisis Diskriminan Altman Zmijewski Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun Hasil Uji Kruskal Wallis terhadap Perbedaan Kebangkrutan xv

15 11 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran... Halaman xvi

16 12 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Lampiran 2. Lampiran 3. Lampiran 4. Lampiran 5. Data Komponen Variabel Penelitian Analisis Altman Metode Springate Metode Smijewski Input Data xvii 12