ANALISIS PENGARUH EPS (EARNING PER SHARE), PER (PRICE EARNING RATIO) DAN ROE (RETURN ON EQUITY) TERHADAP HARGA SAHAM SKRIPSI NIM :

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH EPS (EARNING PER SHARE), PER (PRICE EARNING RATIO) DAN ROE (RETURN ON EQUITY) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun ) SKRIPSI Nama : Wariman NIM : FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2012

2 ANALISIS PENGARUH EPS (EARNING PER SHARE), PER (PRICE EARNING RATIO) DAN ROE (RETURN ON EQUITY) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun ) SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar SARJANA EKONOMI Program Studi Manajemen Strata 1 Nama : Wariman NIM : FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2012

3

4

5

6 KATA PENGANTAR Puji dan syukur kepada Allah SWT atas segala rahmat, limpahan ilmu dan petunjuknya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul Analisis Pengaruh EPS (Earning Per Share), PER (Price Earning Ratio) dan ROE (Return On Equity) terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun ). Skripsi disusun sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana Jakarta. Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis banyak memperoleh bimbingan, dorongan semangat, nasehat, dan bantuan lain baik itu secara moril maupun materiil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Bapak Tri Wahyono, SE., MM selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan waktu, bimbingan, saran, semangat, pengetahuan dan nasehat-nasehat yang sangat bermanfaat bagi penulis. Penulis juga ingin mengucapkan terima kasih kepada : 1. Ibu Dr. Wiwik Utami, SE., Ak., MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 2. Bapak Arief Bowo Prayoga Kasmo, SE., MM selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. 3. Bapak Ir. Zulfitri, M.Si selaku dosen penguji. 4. Bapak Drs. Hasanuddin Pasiama, MS selaku dosen penguji. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu vi

7 Buana yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama penulis menimba ilmu di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana, serta seluruh karyawan yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. 6. Ibunda Wariyem yang telah membesarkan penulis dengan penuh perjuangannya. 7. Istri tercinta (Ika Octaviani) yang selalu mendo akan dan memberikan dukungannya kepada penulis dalam menempuh kuliah hingga penyusunan skripsi ini selesai. 8. Anak tercinta (Galen Nararya Warman) yang menjadi inspirasi dan motivasi dalam perjuangan hidup penulis. 9. Segenap Direksi dan Karyawan PT. Mitra Randu Alas Jakarta yang telah memberikan bantuan dan dukungannya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 10. Segenap Pimpinan dan Karyawan Procure Lawfirm Jakarta yang telah memberikan bantuan dan dukungannya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 11. Seluruh keluarga besar baik yang ada di Yogyakarta, Jakarta, maupun yang ada di Lampung yang telah memberikan dukungannya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 12. Rekan-rekan Ekonomi/Manajemen S1, khususnya Kelas Karyawan angkatan ke XIII yang memberikan dukungan dan partisipasinya dalam penulisan skripsi ini. vii

8 13. Pihak-pihak lain yang telah membantu dan memberikan dukungannya dalam penulisan skripsi ini yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu. Semoga segala bantuan dan amal kebaikan yang telah diberikan kepada penulis akan mendapat balasan rahmat dari Allah SWT. Dengan keterbatasan yang ada penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna, namun penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca. Jakarta, 13 September 2012 ( Wariman ) NIM: viii

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN SAMPUL... HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERNYATAAN KARYA SENDIRI... HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN DEWAN PENGUJI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... i ii iii iv v vi ix DAFTAR TABEL... xiv DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... xv xvi ABSTRAK... xvii BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Perumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA Manajemen Keuangan... 8 ix

10 2.1.1 Pengertian Manajemen Keuangan Fungsi-Fungsi Manajemen Keuangan Tujuan Manajemen Keuangan Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Peran dan Fungsi Pasar Modal Struktur Pasar Modal Saham Pengertian Saham Jenis-Jenis Saham Manfaat Investasi Saham Resiko Investasi Saham Harga Saham Analisis Saham Analisis Rasio Keuangan Pengertian Analisis Rasio Keuangan Manfaat Analisis Rasio Keuangan Jenis-jenis Rasio Keuangan Manfaat Analisis Rasio Keuangan Kelemahan Analisis Rasio Keuangan Hubungan Variabel Terhadap Harga Saham Earning Per Share (EPS) Price Earning Ratio (PER) x

11 2.5.3 Return On Equity (ROE) Penelitian Terdahulu Kerangka Pikir Penelitian Hipotesis Penelitian BAB III METODOLOGI Gambaran Umum Obyek Penelitian Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia (BEI) Gambaran Umum Perusahaan sampel Desain Penelitian Lokasi dan Waktu Penelitian Sumber Data dan Metode Pengumpulan Data Sumber Data Metode Pengumpulan Data Populasi dan Sampel Populasi Sampel Penelitian Identifikasi dan Definisi Operasional Variahel Identifikasi Variabel Definisi Operasional Variabel Metode Analisis Data Uji Penyimpangan Asumsi Klasik a. Uji Normalitas b. Uji Multikolinearitas xi

12 c. Uji Autokorelasi d. Uji Heteroskedastisitas Pengujian Hipotesis a. Analisis Regresi Berganda b. Pengujian Hipotesis Statistik BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN Deskripsi Hasil Penelitian Harga Saham Earning Per Share (EPS) Price Earning Ratio (PER) Return On Equity (ROE) Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Uji Heterokedastisitas Analisis Model Regresi Berganda Pengujian Hipotesis Pertama Pengujian Hipotesis Kedua Pengujian Hipotesis Ketiga Pembahasan Hasil Penelitian BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan xii

13 5.2 Keterbatasan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiii

14 DAFTAR TABEL Tabel Halaman Tabel Kriteria uji autokorelasi dengan Durbin-Watson Tabel Harga Saham (Closing Price) tiap perusahaan Tabel Earning Per Share (EPS) tiap perusahaan Tabel Price Earning Ratio (PER) tiap perusahaan Tabel Return On Equity (ROE) tiap perusahaan Tabel Hasil Uji Normalitas dengan uji Kolmogorov-Smirnov (sebelum transformasi data ke bentuk logaritma natural) Tabel Hasil Uji Normalitas dengan uji Kolmogorov-Smirnov (sesudah transformasi data ke bentuk logaritma natural) Tabel Hasil Uji Multikolinearitas Tabel Kriteria uji autokorelasi dengan Durbin-Watson Tabel Hasil Uji Autokorelasi dengan Durbin-Watson Tabel Hasil Uji Regresi Linier Berganda Tabel Koefisien Beta tiap variabel xiv

15 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Struktur Pasar Modal Indonesia (BAPEPAM, 2003) Gambar 2.2. Kerangka Pikir Penelitian Gambar 4.1. Hasil Uji Normalitas dengan Histogram dan grafik normalitas (sebelum transformasi data ke bentuk logaritma natural) Gambar 4.2. Hasil Uji Normalitas dengan Histogram dan grafik normalitas (sesudah transformasi data ke bentuk logaritma natural) Gambar 4.3. Hasil Uji Heterokedastisitas xv

16 DAFTAR LAMPIRAN Halaman Lampiran 1. Data Mentah Penelitian Lampiran 2. Hasil Transformasi Data dengan Logaritma Natural (ln) Lampiran 3. Uji Normalitas Sebelum Transformasi Data dengan Logaritma Natural (ln) Lampiran 4. Uji Normalitas Setelah Transformasi Data dengan Logaritma Natural (ln) Lampiran 5. Uji Heterokedastisitas Setelah Transformasi Data dengan Logaritma Natural (ln) Lampiran 6. Tabel Uji Statistik dengan Program SPSS 20 Setelah Transformasi Data dengan Logaritma Natural (ln) xvi