UNIVERSITAS BINA NUSANTARA

Transkripsi

1 UNIVERSITAS BINA NUSANTARA Program Studi Ganda Teknik Informatika - Statistika Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Genap 2005/2006 ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA Aris Wirasto ( ) ABSTRAK Penelitian terhadap pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham perusahaan perusahaan LQ45 yang selalu exist dari bulan Maret 2001 sampai Desember 2005, didasarkan atas suatu pendekatan fundamental yang terdiri dari beberapa variabel rasio keuangan dan makroekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah mencari pengaruh dari beberapa variabel fundamental secara bersamaan dan individu terhadap harga saham. Analisis dan perancangan ini menggunakan metode Regresi Komponen Utama merupakan salah satu metode alternatif dalam mengatasi masalah Multikolinieritas, yang sering ditemukan jika dalam penelitian, melibatkan banyak variabel bebas dengan jumlah data yang terbatas. Dari metode tersebut diketahui bahwa harga saham dipengaruhi oleh rasio keuangan yang terdiri dari Return on Assets(ROA), Return on Equity(ROE), Price to Book Value(PBV), Price Earnings Ratio(PER) dan Debt to Equity Ratio(DER), serta variabel - variabel makroekonomi seperti suku bunga deposito berjangka 3 bulan, indeks LQ45, kurs nilai tukar rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2). Secara umum, dapat dikatakan dari kesembilan variabel tersebut mempunyai kontribusi pengaruh yang cukup baik terhadap variasi harga saham. Dan variabel yang paling dominan mempengaruhi perubahan harga saham yaitu kurs nilai tukar Rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2). Kata kunci : Harga saham, variabel rasio keuangan, variabel makroekonomi, Regresi Komponen Utama, perusahaan peruasahaan LQ45. iv

2 KATA PENGANTAR Penulis mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan kasih-nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini sesuai dengan waktu yang ditentukan. Tugas akhir dengan judul ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA disusun sebagai syarat untuk menyelesaikan jenjang strata satu (S1) di fakultas MIPA, Jurusan Teknik Informatika dan Statistika, Universitas Bina Nusantara Jakarta. Tugas akhir ini tidak dapat selesai tanpa adanya bantuan, bimbingan, serta petunjuk dari berbagai pihak yang telah memberi bantuan baik moral maupun materiil kepada penulis. Melalui kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar besarnya kepada : 1. Rektor Universitas Bina Nusantara, Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc. yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mendapatkan pengajaran dan juga memberikan kesempatan untuk membuat penulisan skripsi ini. 2. Dekan Fakultas MIPA, Bapak Wikaria Gazali, S.Si.,MT yang telah membimbing dan memberi semangat setiap mahasiswanya. 3. Ketua Jurusan Statistika, Bapak Ngarap Imanuel Manik, Drs., M.Kom banyak membimbing saya selama dalam proses perkuliahan dan memberikan persetujuan terhadap topik yang diajukan oleh penulis. 4. Ketua Jurusan Teknik Informatika, Bapak Ir. Sablin Yusuf, M.Sc,M.ComSc. 5. Dosen Pembimbing, Bapak Yaya Jakaria, SSi, MM dan Bapak Syaeful Karim, Ir, M.Sc yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 6. Para dosen yang selama ini telah memberikan bimbingan pengajaran kepada penulis dimana bimbingan ini merupakan bekal bagi penulis dalam melakukan penulisan skripsi ini. 7. Orang tua dan kakak penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini. 8. Saudara Sanny karena telah memberikan data saham kepada penulis. v

3 9. Saudara Mohammad Romzi, yang telah meluangkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan masukkan terhadap skripasi penulis terutama yang berhubungan dengan perancangan. 10. Rekan-rekan dan sahabat penulis yang telah memberikan dorongan moril dan banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. 11. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu. Dengan segala keterbatasan yang dimiliki, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak guna kesempurnaan materi maupun cara penulisan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dalam upaya menambah wawasan dan ilmu pengetahuan. Jakarta, 5 Agustus 2006 Penulis ( Aris Wirasto) vi

4 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL LUAR... i HALAMAN JUDUL DALAM... ii HALAMAN PERSETUJUAN HARDCOVER... iii ABSTRAK... iv KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB 1 PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Perumusan Masalah Ruang Lingkup.. 5 Tujuan dan Manfaat Tujuan penelitian... Manfaat penelitian Metodologi Sistematika Penulisan 8 BAB 2 LANDASAN TEORI Definisi Pasar Modal Saham Pengertian Index Harga Saham Jenis Analisa Dalam Pasar Modal Analisa Fundamental Debt to Equity Ratio (DER) Return on Assets (ROA) vii

5 Return on Equity (ROE) Price Earning Ratio (PER) Price to Book Value (PBV) Indeks LQ Suku Bunga Deposito Nilai Tukar Rupiah terhadapus Dollar Uang Beredar Analisa Teknikal Analisis Multivariat (Sidik Peubah Ganda) Analisis Komponen Utama Konsep Dasar Analisis Komponen Utama Analisis Regresi Berganda Konsep Dasar Analisis Regresi Berganda Problema Regresi Berganda Multikolinearitas Heteroskedastisitas Otokorelasi Analisis Regresi Komponen Utama Konsep Dasar Analisis Regresi Komponen Utama Perancangan Program Komputer Interaksi Manusia dan Komputer Program Interaktif Pedoman Merancang User Interface Penelitian Relevan Hipotesis BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN Analisis Kebutuhan Populasi dan Sampel Populasi viii

6 Sampel Pengumpulan Data Variabel Penelitian Desain Penelitian Model dan Teknik Analisis Perancangan Program Aplikasi Diagram Hirarki Struktur Menu Utama Struktur Menu File Struktur Menu Analyst Struktur Menu Report Struktur Menu Help Perancangan Basis Data Diagram Transisi(State Transition Diagram) Perancangan Layar Bab 4 Implementasi Dan Evaluasi Spesifikasi Rancangan Spesifikasi Peranti Lunak Spesifikasi Piranti Keras Implementasi Rancangan Layar Menu Utama Layar Menu File Layar Menu Analyst Layar Menu Report Layar Menu Help Evaluasi Bab5 Kesimpulan Dan Saran Kesimpulan Secara Individu Secara Umum Saran ix

7 5.3 Open Problem DAFTAR ACUAN... xvi DAFTAR PUSTAKA... xvii DAFTAR RIWAYAT HIDUP... xix LAMPIRAN... FOTOCOPY SURAT SURVEI x

8 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Daftar Hipotesis yang diuji Tabel 3.1 Daftar perusahaan yang tercatat di LQ45 yang dipilih sebagai sampael dalam penelitian ini Tabel 3.2 Perancangan basis data Tabel 4.1 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. AALI Tabel 4.2 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. AALI Tabel 4.3 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. AALI Tabel 4.4 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.AALI 91 Tabel 4.5 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ANTM Tabel 4.6 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ANTM Tabel 4.7 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ANTM Tabel 4.8 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ANTM Tabel 4.9 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ASII Tabel 4.10 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ASII Tabel 4.11 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ASII Tabel 4.12 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ASII 101 Tabel 4.13 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. GGRM Tabel 4.14 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. GGRM Tabel 4.15 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. GGRM Tabel 4.16 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.GGRM Tabel 4.17 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman pertama Tabel 4.18 Pengujian Linieritas/ uji F pertama. 109 Tabel 4.19 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. GJTL Tabel 4.20 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. INDF Tabel 4.21 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. MMPA Tabel 4.22 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. SMCB Tabel 4.23 Pengujian koefisien determinasi pertama Tabel 4.24 Pengujian Autokorelasi. 114 Tabel 4.25 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. HMSP_ Tabel 4.26 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_ Tabel 4.27 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_ Tabel 4.28 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.HMSP_1 119 Tabel 4.29 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_ Tabel 4.30 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi transformasi Linier Berganda PT. HMSP_ Tabel 4.31 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_ Tabel 4.32 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_ xi

9 Tabel 4.33 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel transformasi PT. HMSP_ Tabel 4.34 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman kedua Tabel 4.35 Jumlah buang data outliers Tabel 4.36 Pengujian Linieritas/ uji F kedua Tabel 4.37 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TINS Tabel 4.38 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. ISAT Tabel 4.39 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TLKM Tabel 4.40 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. PNBN Tabel 4.41 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RMBA Tabel 4.42 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RALS Tabel 4.43 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. UNTR Tabel 4.44 Pengujian koefisien determinasi kedua Tabel 4.45 Pengujian asumsi asumsi pelaanggaran Tabel 4.46 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. AALI Tabel 4.47 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ANTM Tabel 4.48 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ASII Tabel 4.49 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. HMSP Tabel 4.50 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GGRM Tabel 4.51 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GJTL Tabel 4.52 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. TINS Tabel 4.53 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. KLBF Tabel 4.54 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. INDF Tabel 4.55 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. SMCB Tabel 4.56 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. PNBN Tabel 4.57 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. RMBA Tabel 4.58 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. UNTR Tabel 4.59 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ISAT Tabel 4.60 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. MPPA Tabel 4.61 Hasil Ringkasan dari 15 Perusahaan xii

10 DAFTAR GAMBAR xiii Halaman Gambar 2.1 Diagram pencar residual.. 36 Gambar 2.2 Model Proses Waterfall Gambar 3.1 Paradigma Penelitian : Model Hubungan Beberapa Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham. 61 Gambar 3.2 Struktur Menu Utama.. 66 Gambar 3.3 Struktur Menu File.. 66 Gambar 3.4 Struktur Menu Analyst Gambar 3.5 Struktur Menu Report.. 67 Gambar 3.6 Struktur Menu Help. 68 Gambar 3.7 STD Menu Utama Gambar 3.8 STD Menu File 70 Gambar 3.9 STD Menu Analyst. 71 Gambar 3.10 STD Menu Report Gambar 3.11 STD Menu Help.. 73 Gambar 3.12 Rancangan Layar Menu Utama.. 74 Gambar 3.13 Rancangan Layar Menu File Gambar 3.14 Rancangan Layar Menu Analyst. 75 Gambar 3.15 Rancangan Layar Report. 76 Gambar 3.16 Rancangan Layar Help 76 Gambar 3.17 Rancangan Layar Worksheet setelah klik New File Gambar 3.18 Rancangan Layar Menu Analyst Summary Gambar 3.19 Rancangan Layar Menu Analyst Principall Component Regression 78 Gambar 3.20 Rancangan Layar Rworksheet. 79 Gambar 3.21 Rancangan Layar Menu Help About Gambar 3.22 Rancangan Layar Menu Help StatHelp.. 80 Gambar 3.23 Rancangan Layar Open Dialog pada File maupun Report.. 81 Gambar 3.24 Rancangan Layar Save as Dialog pada File maupun Report Gambar 4.1 Layar Menu Utama.. 84 Gambar 4.2 Layar Menu File.. 85 Gambar 4.3 Layar Save Dialog Gambar 4.4 Layar Worksheet.. 86 Gambar 4.5 Layar Open Dialog.. 87 Gambar 4.6 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. AALI 90 Gambar 4.7 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. AALI. 91 Gambar 4.8 Form worksheet PT. AALI Gambar 4.9 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ANTM Gambar 4.10 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. ANTM Gambar 4.11 Form worksheet PT. ANTM Gambar 4.12 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ASII Gambar 4.13 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas

11 PT. ASII Gambar 4.14 Form worksheet PT. ASII Gambar 4.15 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. GGRM Gambar 4.16 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. GGRM Gambar 4.17 Form worksheet PT. GGRM Gambar 4.18 Output SPSS 13.0, grafik normalitas Gambar 4.19 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_ Gambar 4.20 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_ Gambar 4.21 Output SPSS 13.0, Histrogram PT HMSP_ Gambar 4.22 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_ Gambar 4.23 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_ Gambar 4.24 Layar Cyrstal Report Summary Gambar 4.25 Layar Menu Input box KTG Gambar 4.26 Layar Menu Inpux box JKT Gambar 4.27 Layar Cyrstal Report PCR atas 135 Gambar 4.28 Layar Cyrstal Report PCR bawah 135 Gambar 4.29 Layar Report 152 Gambar 4.30 Layar Forecast Report. 152 Gambar 4.31 Layar Help xiv

12 DAFTAR LAMPIRAN Halaman 1 Lampiran Kode Program L1 2 Lampiran output SPSS 13.0, PT. GJTL L20 3 Lampiran output SPSS 13.0, PT. INDF L22 4 Lampiran output SPSS 13.0, PT. MPPA L24 5 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RALS L26 6 Lampiran output SPSS 13.0, PT. SMCB L28 7 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TLKM L30 8 Lampiran output SPSS 13.0, PT. HMSP L32 9 Lampiran output SPSS 13.0, PT. KLBF L34 10 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TINS L36 11 Lampiran output SPSS 13.0, PT. ISAT L38 12 Lampiran output SPSS 13.0, PT. PNBN L40 13 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RMBA L42 14 Lampiran output SPSS 13.0, PT. UNTR L44 15 Lampiran data rasio keuangan PT. AALI L46 16 Lampiran data rasio keuangan PT. ANTM L46 17 Lampiran data rasio keuangan PT. ASII L47 18 Lampiran data rasio keuangan PT. GGRM L47 19 Lampiran data rasio keuangan PT. GJTL L48 20 Lampiran data rasio keuangan PT. INDF L48 21 Lampiran data rasio keuangan PT. MPPA L49 22 Lampiran data rasio keuangan PT. RALS L49 23 Lampiran data rasio keuangan PT. SMCB L50 24 Lampiran data rasio keuangan PT. TLKM L50 25 Lampiran data rasio keuangan PT. HMSP L51 26 Lampiran data rasio keuangan PT. KLBF L51 27 Lampiran data rasio keuangan PT. TINS L52 28 Lampiran data rasio keuangan PT. ISAT L52 29 Lampiran data rasio keuangan PT. PNBN L53 30 Lampiran data rasio keuangan PT. RMBA L53 31 Lampiran data rasio keuangan PT. UNTR L54 32 Lampiran data makroekonomi L54 xv