ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN RASIO PASAR TERHADAP RETURN SAHAM

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN RASIO PASAR TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar Di BEI Periode ) SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: WIKI WULANDARI B PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015

2

3

4 MOTTO Keluarlah dari dirimu dan serahkanlah semuanya pada Allah,lalu penuhi hatimu dengan Allah. Patuhilah kepada perintahnya, dan larikanlah dirimu dari larangannya, supaya nafsu badaniahmu tidak memasuki hatimu, setelah itu keluar, untuk membuang nafsu-nafsu badaniah dari hatimu, kamu harus berjuang dan jangan menyerah kepadanya dalam keadaan bagaimanapun juga dan dalam tempo kapanpun juga. (Syekh Abdul Qodir al-jaelani) Bersikaplah kukuh seperti batu karang yang tidak putus-putusnya dipukul ombak. Ia tidak saja tetap berdiri kukuh, bahkan ia menentramkan amarah ombak dan gelombang itu. (Marcus Aurelius) Tidak ada manusia yang diciptakan gagal, yang ada hanyalah mereka gagal memahami potensi diri dan gagal merancang kesuksesannya. Tiada yang lebih berat timbangan Allah pada hari akhir nanti, selain Taqwa dan akhlaq mulia seperti wajah dipenuhi senyum untuk kebaikan dan tidak menyakiti sesama. (HR Tirmidzi) iv

5 PERSEMBAHAN Alhamdulillah, Puji syukur atas kehadirat Allah SWT, akhirnya Laporan Skripsi ini dapat penulis selesaikan. Kupersembahkan untuk: Ayah (Slamet) dan Ibuku (Alm. Sudarsih dan Gatik. N. A), yang telah berjuang demi anak, agar seorang anak menjadi orang yang berguna bagi agama, nusa dan bangsa. Ayah Ibu, terima kasih atas segala perjuangan-mu, semangat-mu memang luar biasa. Kakak dan Adikku (Endra dan Rifki) yang membuatku tersenyum. Memberikan kehangatan dalam sebuah keluarga. Mengajarkanku untuk bersabar dalam menghadapi masalah. Teman-temanku semua, yang telah memberikan rasa percaya diri pada diriku. Bersama kalian itu menyenangkan dalam hati, semoga tetap menjadi teman baik untuk selamanya. Almamaterku Universitas Muhammadiyah Surakarta v

6 ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh rasio likuiditas, profitabilitas dan rasio pasar terhadap return saham pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan food and beverages periode Teknik pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling yaitu teknik pemilihan sampel berdasarkan pada karakteristik tertentu. Jumlah sampel yang memenuhi kriteria sebanyak 14 perusahaan selama 3 tahun sehingga ada 42 data. Alat analisis yang digunakan adalah uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada uji t diketahui bahwa secara parsial variabel CR, ROA dan ROE tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham. Sedangkan variabel PER mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sedangkan hasil analisis koefisien determinasi ( ) sebesar 0,277, hal ini berarti 27,7% menunjukkan bahwa variasi dari return saham dapat dijelaskan oleh variabel CR, ROA, ROE, dan PER, sedangkan sisanya 72,3% dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Kata Kunci : Return saham, Rasio Likuiditas, Profitabilitas dan Rasio Pasar. vi

7 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Warahmatullaahi Wabarakaatuh Alhamdulillah, segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan kasih sayang, rahmat dan hidayah-nya kepada saya sebagai hamba-nya sehingga dapat menyelesaikan tugas akhir skripsi ini dengan judul: ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN RASIO PASAR TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar Di BEI Periode ). Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Jurusan Manajemen, Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Triyono, S.E.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E.,M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Farid Wajdi, MM, Ph.D. selaku Dosen pembimbing skripsi yang dengan bijaksana telah memberikan bimbingan dan pengarahan dalam penulisan skripsi ini. vii

8

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vi vii ix xiii xiv BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 6 C. Tujuan Penelitian... 6 D. Manfaat Penelitian... 7 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori Pasar Modal Laporan Keuangan ix

10 3. Return Saham Rasio Likuiditas Rasio Profitabilitas Rasio Pasar B. Penelitian Terdahulu C. Hipotesis D. Kerangka Pemikiran BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian B. Definisi Operasional dan Pengukurannya Variabel Dependen Variabel Independen a. Current Ratio b. Return on Assets c. Return on Equity d. Price Earning Ratio C. Data dan Sumber Data D. Metode Pengumpulan Data E. Populasi, Sampel, dan Metode Pengambilan Sampel F. Metode Analisis Data Pengujian Asumsi Klasik a. Uji Normalitas b. Uji Multikolinearitas x

11 c. Uji Heteroskedastisitas d. Uji Autokorelasi Uji Regresi Linier Berganda Uji Signifikansi Parsial (Uji t ) Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Penelitian B. Analisis Data Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas b. Uji Multikolinearitas c. Uji Heteroskedastisitas d. Uji Autokorelasi Pengujian Regresi Berganda Uji Signifikansi Parsial (Uji-t) Koefisien Determinasi ( ) C. Pembahasan xi

12 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan B. Keterbatasan Penelitian C. Saran D. Implikasi Manajemen DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xii

13 4. Ibu Dra. Chuzaimah,MM., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh studi. 5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen beserta staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membimbing, mengarahkan dan membantu dalam menyelesaikan skripsi ini. 6. Bapak dan ibuku yang telah memberikan dukungan, memberikan do a, membimbing dan mencurahkan kasih sayangnya kepadaku. 7. Kepada kakakku tersayang yang juga memberikan dukungannya kepadaku. 8. Teman-teman yang memberikan dukungan kepadaku untuk terus maju dan pantang menyerah. 9. Kepada semua orang yang telah membantu dan memberikan dukungan dalam penyelesaian skripsi ini. Wassalaamu alaikum Warahmatullahiwabarakaatuh Surakarta, Desember 2015 Penulis WIKI WULANDARI viii

14 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Sampel pada Perusahaan Food and Beverages di BEI Tabel 4.1 Sampel Perusahaan Tabel 4.2 Data Deskripsi Variabel Penelitian Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.7 Rangkuman Hasil Regresi Linear Berganda Tabel 4.8 Hasil Uji-t (Parsial) xiii

15 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian xiv