WEEKLY REPORT 13 April 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 13 April 2015 NEWS HEADLINES WIKA targetkan kontrak proyek luar negeri Rp 2,5 triliun di 2015 ADHI bukukan kontrak baru Rp 2,5 triliun di kuartal I 2015 ADHI ekspansi beton pracetak Rp 210 miliar Nilai rights issue ANTM sekitar Rp 5,5 triliun BWPT turunkan capex menjadi Rp800 miliar Penjualan SMGR 1Q15 mencapai 6,15 juta ton SMGR andalkan pasar spot ekspor jual kelebihan produksi INAF jajaki investor lokal untuk lepas Indofarma Global Medika KAEF jajaki mitra swasta dalam membangun rumah sakit Softbank Grup akuisisi 19,9% saham perusahaan asosiasi TRIO 5 bank memberikan pinjaman Rp 5 triliun kepada Telkomsel BNGA tidak bagi dividen, targetkan masuk BUKU IV pada 2016 BBRI jajaki pinjaman dengan skema club deal senilai USD 500 juta BMRI, BBRI dan BBNI beri fasilitas hedging pada PLN BBNI akan memberikan suntikan modal kepada BNI Syariah BBNI fokus garap bisnis remitasi di Dubai NISP fokus pada sektor UKM di tahun 2015 J Trust Co. Ltd akan tambah modal Rp 300 miliar ke BCIC BBAP targetkan CAR 19% WOMF butuh tambahan dana Rp 1,5 triliun 5 emiten properti bukukan penjualan Rp 3,9 triliun 10 perusahaan siap masuk BEI JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pola yang variatif antara lagging indikator dan leading indikator mengindikasikan indeks bergerak mixed dalam pekan ini. Sinyal negatif bagi indeks terkonfirmasi dari leading indikator yang tercermin dari stochastick maupun MACD. Sedangkan lagging indikator terkonfirmasi positif bagi IHSG tercermin baik MA jangka pendek maupun panjang. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, IHSG dipengaruhi oleh berbagai sentimen dari dalam dan luar negri. Dari domestik, IHSG dipengaruhi oleh rilis data cadangan devisa Indonesia Maret Bank Indonesia (BI) mencatatkan cadangan devisa Indonesia akhir Maret 2015 sebesar US$111,6 miliar, lebih rendah dibandingkan dengan posisi akhir Februari 2015 sebesar US$115,5 miliar. Penurunan cadangan devisa tersebut dipengaruhi oleh peningkatan pengeluaran untuk pembayaran utang luar negeri pemerintah dan upaya stabilisasi nilai tukar Rupiah sesuai dengan fundamental ekonomi Indonesia. Dari pasar global, pergerakan IHSG juga dipengaruhi oleh rilis hasil pertemuan the Fed yang mengindikasikan adanya perbedaan pendapat di antara para pejabat the Fed terkait waktu kenaikan suku bunga. Beberapa petinggi the Fed berpendapat bahwa suku bunga acuan sebaiknya dinaikkan pada Juni mendatang, sedangkan beberapa petinggi the Fed lainnya berpendapat bahwa kenaikan suku bunga sebaiknya dilakukan pada akhir tahun. Bahkan, sejumlah pejabat lainnya berpendapat bahwa perekonomian AS belum siap menghadapi kenaikan suku bunga sampai dengan Selain itu, industri jasa AS mengalami pelemahan. Menurut survei dari Institute for Supply Management, tercatat indeks non-manufaktur AS turun ke 56,5 di bulan Maret dari 56,9 di bulan sebelumnya. Hal ini semakin memperkecil kemungkinan akan kenaikan suku bunga the Fed di bulan Juni mendatang. Dari regional, Bank of Japan (BoJ) memutuskan untuk mempertahankan stimulus. Para pembuat kebijakan yakin untuk saat ini bahwa siklus kenaikan laba, upah dan harapan akan kenaikan harga akan mendorong inflasi menuju target bank sentral. Sementara itu, minat investor beralih dari bursa Shanghai ke bursa Hong Kong setelah melihat adanya peluang mengambil untung dengan melakukan arbitrase dimana terdapat gap valuasi antara perusahaan-perusahaan sejenis di bursa Hong Kong dan Shanghai. Dari Eropa, indeks industri jasa Spanyol naik menjadi 57,3 di bulan Maret dari 56,2 di bulan Februari. Sedangkan, indeks industri jasa Italia naik menjadi 51,6 di bulan Maret dari 50,0 di bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks industri jasa Inggris juga mengalami kenaikan menjadi 58,9 di bulan Maret dari 56,7 di bulan Februari, level tertinggi dalam tujuh bulan. Adapun pada akhir pekan lalu, IHSG bergerak melemah dan ditutup pada level 5.491,34. MARKET VIEW Dalam sebuah pernyataan Direktur Pelaksana International Monetary Fund (IMF), Christine Lagarde mengatakan ekonomi global beresiko terjebak dalam periode pertumbuhan lemah berkepanjangan, hutang besar dan tingkat pengangguran tinggi seiring pembuat kebijakan gagal mengambil tindakan yang tepat untuk memacu produksi. Lagarde memperingatkan bahwa itu tidak akan cukup untuk mengatasi tingginya tingkat pengangguran, beban hutang yang besar dan pertumbuhan stagnan di beberapa ekonomi terbesar dunia. IMF sendiri dijadwalkan untuk memperbarui proyeksi pertumbuhan global pada hari Selasa mendatang. Proyeksi IMF tersebut diperkirakan akan menjadi salah satu katalis bagi pergerakan indeks bursa global dalam pekan ini. Sentimen Yunai diperkirakan masih akan mewarnai bagi pergerakan indeks bursa Global. Hal ini berkenaan dengan Menteri Keuangan Yunani Yanis Varoufakis mengkritik para pembuat kebijakan bank sentral untuk membiarkan negaranya dalam kondisi terkekang di tengah negosiasi untuk merilis bantuan dari paket bailout internasional. Sementara itu, Pejabat Yunani pada pekan ini mengatakan bahwa mereka menargetkan pertemuan pada tanggal 24 April dengan para menteri keuangan zona Euro sebagai batas waktu untuk menyetujui pinjaman baru. Kabarnya Bank of Greece meminta kepada European Central Bank untuk menyetujui kenaikan antara 800 juta euro hingga 900 juta euro dalam menjaga keuangan dan aktifnya perekonomian Yunani. Pada sisi lainnya, Yunani kemungkinan tidak akan mendapatkan semua dari dana darurat yang mereka minta untuk perbankannya pada pekan ini. Pergerakan indeks global juga banyak dipengaruhi oleh pernyataan dari pejabat the fed berkaitan dengan kebijakan suku bunga. Menurut seorang pejabat Fed, mengatakan peluang Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga AS pada bulan Juni masih tetap "kuat", seiring dampak kenaikan Dollar AS dan penurunan harga minyak yang kemungkinan hanya bersifat sementara. Sejauh ini kebijakan the Fed tersebut banyak memberikan pengaruh bagi pasar global. Presiden Fed Richmond, Jeffrey Lacker, mengatakan bahwa belanja konsumen, pasar tenaga kerja dan kondisi ekonomi lainnya telah meningkat secara signifikan selama setahun terakhir. kans untuk menaikkan suku bunga pada rapat bulan Juni akan tetap besar. Sementara itu, faktor internal masih terbatas pengaruhnya bagi IHSG pekan ini, dan faktor ekternal kembali akan memberikan pengaruh bagi IHSG yang bergerak mixed dengan peluang menguat.. 1

2 13 April 2015 Wijaya Karya (WIKA) tengah mengincar beberapa kontrak proyek luar negeri guna menggenjot perolehan kontraknya. Saat ini perseroan sedang mengikuti tender di Malaysia, Aljazair dan Arab Saudi dengan total nilai tender mencapai Rp 1,5 triliun. WIKA tengah mengikuti proses tender untuk pembangunan gedung apartemen di Aljazair senilai Rp 600 miliar. Rencananya proyek itu akan dikerjakan bersama kontraktor lokal, Uero Japon, untuk mengembangkan proyek seluas 6 blok apartemen di Aljazair. Perseroan juga tengah mengikuti tender proyek di wilayah Arab Saudi. Saat ini perseroan sedang dalam tahap pra kualifikasi tender pembangunan pusat perbelanjaan dan hotel senilai Rp 500 miliar. Jika kedua proyek tersebut berhasil diperoleh, maka kontrak baru WIKA berpotensi meningkat Rp 1,1 triliun. WIKA menargetkan dapat memperoleh kontrak baru dari proyek luar negeri sekitar Rp 2,5 triliun di tahun Adhi Karya (ADHI) membukukan kontrak baru sebesar Rp 2,5 triliun di kuartal I 2015 atau sekitar 16,45% dari target tahun Realisasi kontrak baru tersebut diperoleh dari beberapa proyek yang mayoritas berasal dari lini konstruksi sekitar 89%. Beberapa proyek yang telah diperoleh adalah proyek paket I jalan tol Balikpapan-Samarinda senilai Rp 288,8 miliar, proyek kawasan industri Bintoro Sayung senilai Rp 100 miliar dan proyek pembangunan PTTU Banjarmasin Facility senilai Rp 86,8 miliar. Sebanyak 9% merupakan proyek-proyek yang berasal dari lini bisnis lain. Kontrak baru perseroan dari proyek swasta sebesar 56%, proyek APBN/APBD 28% dan proyek BUMN 16%. Adhi Karya (ADHI) berniat membangun 2 pabrik beton pracetak senilai Rp 210 miliar. Pabrik tersebut bertujuan untuk mendukung sejumlah proyek perseroan ke depan, khususnya proyek transportasi massal light rail transit (LRT). Nilai investasi pabrik beton di Banten diperkirakan Rp 150 miliar, sedangkan pabrik di Cibubur sekitar Rp 60 miliar. Masing-masing pabrik berkapasitas sekitar 800 ribu ton dan dibangun di atas lahan seluas 6 ha. Menteri BUMN Rini Soemarno, mengatakan nilai rights issue Aneka Tambang (ANTM) sebesar Rp 5,5 triliun. Eagle High Plantation (BWPT) menurunkan nilai belanja modal pada tahun ini menajdi Rp800 miliar akibat kondisi harga minyak sawit mentah (crude alm oil) yang cenderung melemah pada kuartal pertama tahun ini. Perseroan awalnya mengalokasikan capex Rp1,3 triliun yang akan digunakan unuk penambahan lahan tertanam dan pembangunan empat pabrik kelapa sawit. Dengan nilai yang turun menjadi Rp800 miliar, maka pabrik yang akan dibangun menjadi satu atau dua. Penjualan Semen Indonesia (SMGR) mencapai 2,05 juta ton pada Maret 2015 atau menurun 4,66% dibandingkan dengan penjualan pada bulan yang sama tahun Penurunan itu juga tercatat paling rendah dibandingkan dengan periode yang sama dalam lima tahun terakhir. Penjualan secara keseluruhan sejak Januari hingga Maret juga mengalami perlambatan dimana penjualan pada tiga bulan pertama tersebut mencapai 6,15 juta ton atau turun 0,3% dibandingkan dengan 6,17 juta ton pada Hasil penjualan tersebut juga paling rendah dibandingkan dengan penjualan Januari-Maret dalam lima tahun terakhir. Penyebab penurunan tersebut adalah proyek konstruksi yang belum berjalan seperti yang diharapkan. Perseroan memperkirakan penjualan semen akan mulai menunjukkan tren peningkatan pada April 2015 dan puncak penjualan diperkirakan pada semeseter kedua tahun ini. Sementara itu, penurunan semen dipekirakan kembali terjadi pada minggu sekitar Lebaran karena adanya larangan bagi truk melintas di jalur utama yang digunakan oleh pemudik. Semen Indonesia (SMGR) mengandalkan pasar spot ekspor untuk menjual kelebihan produksi perseroan. Hal tersebut guna mengantisipasi lemahnya permintaan semen nasional pada Q Dikatakan bahwa penurunan penjualan semen telah terjadi di Sumatera hingga mencapai 7.7%, penyebab turunnya konsumsi semen kemungkinan dari perbaikan infrastruktur yang belum dimulai. Untuk Q diperkirakan konsumsi semen akan mulai membaik dimana siklus pembangunan infrastruktur akan dimulai setelah tahap persiapan konstruksi selesai. Setelah gagal menemukan kata sepakat dengan perusahaan Malaysia, Indofarma (INAF) tengah melakukan penjajakan dengan investor lokal untuk melepas sebagian kepemilikan atas anak usahanya. Perusahaan asal Malaysia yang sejatinya akan membeli 20% saham Indofarma Global Medika (IGM) tersebut membatalkan rencana tersebut. Keduanya gagal mencapai kata sepakat terkait dengan nilai private placement tersebut. INAF mengincar US$20 juta dari pelepasan anak usaha yang bergerak di bidang distribusi produk farmasi. Kimia Farma (KAEF) tengah menjajaki kerja sama dengan mitra konstruksi swasta. Penjajakan tersebut dilakukan untuk melancarkan diversifikasi usaha, yakni pembangunan rumah sakit di kawasan Dr Saharjo, Jakarta Selatan. Adapun bentuk kerja sama nantinya bukan berbentuk perusahaan patungan (JV), melainkan dengan menerapkan model bisnis build operate transfer. SoftBank Grup mengakuisisi 19,9% saham perusahaan asosiasi Trikomsel Oke (TRIO) milik Polaris Ltd. Pemegang saham terbesar Trikomsel tetap dimiliki oleh Polaris Ltd. yang memiliki sebesar 44,88% dari total saham yang dikeluarkan Trikomsel, dan Polaris Ltd. Telekomunikasi Indonesia melalui anak usahanya, Telekomunikasi Selular (Telkomsel), memperoleh pinjaman senilai Rp 5 triliun dari lima bank lokal dan asing. Seluruh dana ini rencananya digunakan untuk memperkuat struktur permodalan. Pinjaman onshore ini memiliki jangka waktu 3 tahun. Tahun ini, Telkomsel menyiapkan belanja modal senilai Rp 12,9 triliun. Dana ini akan dimanfaatkan untuk menambah jumlah base transceiver station (BTS) menjadi 1000 BTS tahun ini, dibandingkan tahun lalu sebanyak BTS. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tengah menjajaki pinjaman dengan skema club deal senilai USD 500 juta atau Rp 6,5 triliun (kurs Rp per USD) untuk refinancing obligasi yang jatuh tempo pada semester II Beberapa bank yang akan terlibat dalam club deal itu antara lain Deutsche Bank, PT Bank ANZ Indonesia, dan The Hong Kong & Shanghai Bank Corporation. Nilai pinjaman maksimum USD 500 juta, bunga Libor plus 165 bps, sekitar 2%. Bank Mandiri (BMRI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan Bank Negara Indonesia (BBNI) menandatangani kerja sama pemberian fasilitas transaksi lindung nilai (hedging) kepada PLN (PT. Perusahaan Listrik Negara) sebesar USD 950 juta. BNI berkontribusi sebesar USD 200 juta, Bank Mandiri USD 500 juta, dan Bank BRI USD 350 juta. Bank Negara Indonesia (BBNI) belum tertarik membuka kantor cabang di Dubai pada tahun ini dan memilih meningkatkan remittance representative di negara tersebut. Saat ini, perseroan telah memiliki remittance representative office di Dubai untuk 2

3 13 April 2015 menggarap potensi pasar di kawasan Timur Tengah. Bank BNI Syariah akan memperoleh suntikan modal dari induk usaha, Bank Negara Indonesia (BBNI) dengan kisaran Rp 500 miliar hingga Rp 1 triliun. Suntikan modal tersebut diharapkan dapat mendukung ekspansi bisnis dan permodalan bank umum syariah. Saat ini, CAR BNI Syariah terkoreksi menjadi sekitar 15% dari posisi Desember 2014 yang sebesar 18,42%. RUPST CIMB Niaga (BNGA) memutuskan untuk tidak membagikan dividen tahun buku 2014, meski perseroan membukukan laba sebesar Rp 2,3 triliun. Perseroan menahan labanya guna memperkuat modal dalam rangka pembiayaan kegiatan usaha CIMB Niaga. Bank CIMB Niaga (BNGA) berencana masuk kategori bank umum kegiatan usaha (BUKU) IV atau bank dengan modal di atas Rp 30 triliun pada awal Saat ini, perseroan masuk di BUKU III dengan modal sekitar Rp 27 triliun. Untuk masuk BUKU IV, perseroan akan menggunakan laba ditahan. Bank OCBC NISP (NISP) menargetkan sektor usaha kecil dan menengah (UKM) sebagai fokus penyaluran kredit pada tahun Strategi perseroan untuk tumbuh di sektor UKM menjadi langkah antisipasi perseroan melihat kondisi ekonomi makro yang tertekan akibat masih lesunya pertumbuhan ekonomi dan pelemahan nilai tukar rupiah. Namun NISP masih melihat UKM ini bisa tumbuh sekitar 20% dan pertumbuhan di tahun ini tidak akan seketat tahun lalu. Tahun 2014 kredit ke sektor UKM memiliki porsi 60% dari total pinjaman yang disalurkan perseroan. Anabatic Technologies dan Gelombang Seismic Indonesia berencana menggelar IPO saham pada kuartal II Masuknya dua emiten ini membuat jumlah perusahaan yang siap mencatatkan saham perdana di BEI bertambah menjadi 10 emiten hingga akhir semester I Kedelapan perusahaan lain yang sudah menggelar mini expose dengan BEI adalah Vallianz Offshore Maritim, Garuda Metalindo, Binakarya Jaya Abadi dan Mega Manunggal Property, Puradelta Lestari, PP Properti, Merdeka Copper Gold dan Indonesia Media Televisi. Bank Indonesia (BI) optimis bahwa inflasi pada April 2015 akan terkendali. Hal ini diprediksi berdasarkan survei minggu pertama yang dilakukan pihak BI. Hasil survei BI minggu pertama April terlihat inflasi akan di kisaran 0,35%-0,45%. BI optimis bahwa inflasi tahunan akan tercapai sesuai target yaitu 4% plus minus 1. Meskipun pada bulan ini akan ada peningkatan inflasi dari banyak faktor seperti biaya transportasi dalam kota, kereta api, dan bensin. Gubernur Bank Indonesia (BI) menyatakan perekonomian pada tahun 2015 tidak banyak berbeda dibanding Hal ini tercermin dari harga komoditas yang cenderung melemah. Meski demikian pertumbuhan ekonomi Indonesia mampu mencapai 5,4%-5,8%. J Trust Co. Ltd. sebagai pemegang saham utama Bank Mutiara (BCIC) akan menambah modal Rp 300 miliar pada 20 April Namun tanggal pelaksanaan tersebut tetap menunggu persetujuan dari institusi berwenang dalam hal ini Otoritas Jasa Keuangan. Penambahan modal telah disetujui dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 30 Maret 2015, dimana BCIC akan menerbitkan 30 triliun saham seri A dengan nominal Rp 0,01 atau mencapai Rp 300 miliar. Pemegang saham pengendali Bank Mutiara, yakni J Trust Co. Ltd., akan menjadi pembeli siaga saham baru yang akan diterbitkan tersebut. Bank MNC Internasional (BABP) menargetkan CAR di kisaran 18-19% pada akhir Pada kuartal III-2015, MNC Group berencana menyuntik modal sebesar Rp 500 miliar ke perseroan. Hingga kuartal I-2015, CAR perseroan berada di posisi 16,21%. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) memerlukan tambahan pendanaan sebesar Rp 1,5 triliun sepanjang tahun ini. Tambahan dana tersebut akan digunakan untuk mendukung ekspansi bisnis dan melunasi obligasi perseroan yang jatuh tempo tahun ini. Perseroan menargetkan penyaluran pembiayaan baru dapat mencapai Rp 6,5 triliun pada Sebanyak 5 emiten properti membukukan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 3,9 triliun sepanjang kuartal I-2015 atau turun 22% dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp 5,1 triliun. Modernland Realty (MDLN) membukukan penjualan sebesar Rp 1,46 triliun, naik 206,4% dibandingkan kuartal I-2014 sebesar Rp 476,5 miliar. Summarecon Agung (SMRA) membukukan penjualan Rp 1,2 triliun, turun 50% dibandingkan kuartal I-2014, sedangkan Agung Podomoro Land (APLN) senilai Rp 939 miliar, turun 31,9% dibandingkan periode sama Adapun Intiland Development (DILD) membukukan Rp 252 miliar, sedangkan Metropolitan Realty (MTLA) sebesar Rp 148 miliar. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 51,58-0,06 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,48-0,03 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1208,11 0,53 Nickel (US$)/MT 12625,00 100,00 Tin (US$)/MT 16700,00 100,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 54,65-7,75 Coal (RB) (US$)/MT* 58,40-4,96 CPO (ROTH) (US$)/MT 645,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2144,50-37,00 Rubber (MYR/Kg) 653,50 0,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 763,09 3,80 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,65 0,55 1,32 16,43 14,87 3,00 2, ,7 USA NASDAQ COMPOSITE 4995,98 0,43 5,49 21,98 18,82 3,60 3, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 7089,77 1,06 7,98 16,53 14,45 1,91 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 4227,93 1,92 24,74 16,18 14,13 2,03 1, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 2247,89 2,47 52,04 32,10 25,44 4,07 3, ,7 HONG KONG HANG SENG INDEX 27272,39 1,22 15,54 13,06 11,80 1,41 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5491,34-0,17 5,06 16,34 13,87 2,73 2,41 402,9 JAPAN NIKKEI ,63-0,15 14,08 19,00 17,25 1,78 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1844,31-0,27 4,72 16,85 15,55 1,99 1,87 288,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3472,38 0,35 3,19 14,19 12,96 1,30 1,23 418,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,45 22, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,60 4,39 EUR / USD 1,06 0,0005 JPY/IDR 107,58 0,12 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.453,28-27,39 SGD / USD 0,73 0,0004 AUD/IDR 9.912,70-2,77 AUD / USD 0,77-0,0014 GBP/IDR ,73 5,44 GBP / USD 1,46 0,0010 CNY/IDR 2.082,15 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.525,35 0,00 MYR / USD 0,27 0,0000 KRW/IDR 11,81-0, KRW / USD 0,09-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.47 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Mar 15 Feb 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65157 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65157 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn Mn GDP (IDR Bn) 2,690, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 14 Apr US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 1.0% dari -0.6% 14 Apr US PPI MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.5% 14 Apr US PPI YoY Turun menjadi -0.9% dari -0.6% 14 Apr US Business Inventories Naik menjadi 0.3% dari % 15 Apr US Empire Manufacturing Turun menjadi 6.00 dari Apr US Industrial Production MoM Turun menjadi -0.2% dari 0.1% 15 Apr US Capacity Utilization Turun menjadi 78.7% dari 78.9% 15 Apr US Manufacturing Production Naik menjadi 0.1% dari -0.2% 16 Apr US Housing Starts Naik menjadi 1040 ribu dari 897 ribu 16 Apr US Housing Starts MoM Naik menjadi 15.9% dari -17.0% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt KLBF IJ GGRM IJ TOWR IJ TLKM IJ NISP IJ ICBP IJ LPPF IJ BBRI IJ GIAA IJ MIKA IJ PGAS IJ BBNI IJ BRMS IJ INTP IJ RODA IJ AKRA IJ SMAR IJ SMGR IJ BKSW IJ BBCA IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Archi Indonesia Mining ,600 TBA TBA CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri Sekuritas, Valbury PT Karisma Aksara Mediatama Books Store Trade & Service TBA TBA BCA Sekuritas Maybank Kim Eng 5

6 13 April 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment MERK 6500 Cash Dividend 10 Apr Apr Apr May-15 PGAS Cash Dividend 13 Apr Apr Apr May-15 GEMS 3.36 Cash Dividend 13 Apr Apr Apr Apr-15 ACST Cash Dividend 13 Apr Apr Apr May-15 BDMN Cash Dividend 14 Apr Apr Apr May-15 BJTM 41,86 Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-15 PLIN 70 Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-15 KAEF 8.44 Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RELI Rights Issue 1: Apr-15 AKKU Rights Issue 20: TBA 24 Apr-15 TBA 29 Apr - 07 May 15 TBA LEAD Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA ACST Tender Offer Mar 22 Apr 15 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda AALI RUPST 14-Apr-15 JPFA RUPST/LB 14-Apr-15 BFIN RUPST/LB 15-Apr-15 TURI RUPST 15-Apr-15 HOTL RUPSLB 15-Apr-15 RELI RUPST/LB 15-Apr-15 GREN RUPST/LB 16-Apr-15 TOBA RUPST 16-Apr-15 SMGR RUPST 16-Apr-15 ASGR RUPST 16-Apr-15 MDIA RUPST/LB 17-Apr-15 SSMS RUPST 17-Apr-15 TLKM RUPST 17-Apr-15 VIVA RUPST/LB 17-Apr-15 AUTO RUPST 20-Apr-15 CINT RUPST 20-Apr-15 MEDC RUPST/LB 20-Apr-15 PTRO RUPST/LB 20-Apr-15 TGKA RUPST/LB 20-Apr-15 TRIS RUPST 20-Apr-15 UNTR RUPST 21-Apr-15 SCMA RUPST/LB 21-Apr-15 WIKA RUPST 22-Apr-15 EMTK RUPST/LB 22-Apr-15 GLOB RUPST 23-Apr-15 BRAU RUPSLB 23-Apr-15 WOMF RUPST/LB 23-Apr-15 MBSS RUPST/LB 23-Apr-15 ADRO RUPST/LB 23-Apr-15 TCID RUPST/LB 23-Apr-15 TELE RUPST 23-Apr-15 6

7 13 April 2015 KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1830-Rp 1865 Entry Rp 1850, take Profit Rp 1865 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif KLBF Upward Sloping Channel October November December 2015 February March April KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 46.61, Stochastic %K = 32.50, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 KLBF - MACD (5,3) = 1.82, Signal() = 2.11 KLBF - TSI(3,5,3) = KLBF - William's % R(14) = , Volume() = 51,658,000, 1, ,870 1,92 1, ,850 1,850 1,86 1,850 1,847 1,80 1, ,805 1, ,74 1, , ,68 1, ,658, GIAA S1 540 R1 600 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 510 R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 540-Rp 600 Entry Rp 565, take Profit Rp 600 Stochastics Positif MACD 7.88 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 502 Positif MA Positif GIAA Downward Sloping Channel October November December 2015 February March April GIAA - Stochastic %D(6,3,3) = 53.50, Stochastic %K = 65.29, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 GIAA - MACD (5,3) = , Signal() = GIAA - TSI(3,5,3) = GIAA - William's % R(14) = , Volume() = 34,806, ,806,

8 13 April 2015 BRMS S1 165 R1 200 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 130 R BRMS Downward Sloping Channel Bullish Breakout Candle chart indikasi potensi revesal RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 165-Rp 200 Entry Rp 183, take Profit Rp 200 Stochastics Positif MACD 1.11 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 163 Positif MA Positif October November December 2015 February March April BRMS - Stochastic %D(6,3,3) = 38.33, Stochastic %K = 64.54, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BRMS - MACD (5,3) = -8.23, Signal() = BRMS - TSI(3,5,3) = BRMS - William's % R(14) = , Volume() = 215,178, ,178, TARA S1 485 R1 495 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 480 R TARA Upward Sloping Channel Candle chart indikasi sinyal positif 36 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 485-Rp 500 Entry Rp 491, take Profit Rp 500 Stochastics Positif MACD 3.37 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 469 Positif MA Positif October November December 2015 February March April TARA - Stochastic %D(6,3,3) = 90.15, Stochastic %K = 90.51, Overbought Level = 80, Oversold Level = TARA - MACD (5,3) = -2.75, Signal() = TARA - TSI(3,5,3) = ,985,504 TARA - William's % R(14) = 0, Volume() = 80,985,

9 13 April 2015 MTDL S1 715 R1 805 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 625 R Candle chart indikasi sinyal positif MTDL Wedge RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 715-Rp 805 Entry Rp 775, take Profit Rp 805 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 664 Positif MA5 715 Positif October November December 2015 February March April MTDL - Stochastic %D(6,3,3) = 80.52, Stochastic %K = 80.97, Overbought Level = 80, Oversold Level = MTDL - MACD (5,3) = , Signal() = MTDL - TSI(3,5,3) = ,062,700 MTDL - William's % R(14) = -3.13, Volume() = 9,062, PANR S1 515 R1 540 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 500 R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral PANR Wedge Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 515-Rp 555 Entry Rp 525, take Profit Rp 555 Stochastics Positif MACD 3.32 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 498 Positif MA5 515 Positif 80 September October November December 2015 February March April PANR - Stochastic %D(6,3,3) = 57.95, Stochastic %K = 53.33, Overbought Level = 80, Oversold Level = PANR - MACD (5,3) = -3.05, Signal() = PANR - TSI(3,5,3) = ,575,900 PANR - William's % R(14) = , Volume() = 3,575,

10 13 April 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11