DAILY REPORT 08 May 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 08 May 2015 NEWS HEADLINES Rights issue ANTM dijadwalkan September Sinarmas berencana ambil alih induk BRAU INCO siap kelola kembali lahan yang telah dilepas Produksi nickelmatte INCO di kkuartal I 2015 turun 10,85% RUPS WINS setuju untuk tidak bagi dividen tahun buku 2014 WINS anggarkan capex tahun 2015 sebesar USD 30 juta WINS fokus efisiensi seiring melambatnya industri migas IATA peroleh pinjaman Rp 2 triliun AISA targetkan kontribusi Taro Rp834 miliar ERAA akuisisi Axioo International Indonesia ERAA targetkan pendapatan kuartal II 2015 tumbuh 6% dan laba 4% BBRI akan salurkan kredit Rp 7,3 triliun ke sector maritime di tahun 2015 BBNI optimis salurkan kredit ke program jarring hingga Rp 1 triliun BMRI tunda sekuritisasi KPR BMRI targetkan kredit perikanan Rp 1,25 triliun di tahun 2015 MEGA bagi dividen tahun buku 2014 Rp 14,36/saham MEGA targetkan laba bersih Rp1 triliun MEGA targetkan LDR 70% BNGA sasar dana kelolaan tumbuh 20% MDRN targetkan buka 50 gerai baru di tahun 2015 SSIA jual lahan 5,5 ha LPCK akan bangun tiga klaster perumahan EXCL percepat transformasi bisnis JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Tekanan terhadap IHSG pada perdagangan akhir pekan lalu terkonfirmasi Support Level mereda, hal tersebut 5131/5112/5085 tercermin dari pembentuk doji setelah dalam Resistance empat Level hari beruntun mendapat 5177/5203/5222 tekanan. Meskipun dari, sejumlah indikator Major Trend terutama leading masih Up mengkonfirmasikan pelemahan, namun potensi Minor Trend terjadi rebound minor terbuka Down dalam pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Kenaikan IHSG terhenti, setelah secara tiga hari berturut-turut ditutup di zona positif. Pada perdagangan hari Kamis (07/05), IHSG ditutup melemah 34,46 poin (0,67%) dari level 5.184,95 ke level 5.150,49, dipengaruhi oleh pelemahan index Wall Street dan bursa regional. Adapun sektor industri dasar dan konsumen memimpin pelemahan, masing-masing melemah sebesar 2,6% dan 2,26%. Di sisi lain, hanya sektor perdagangan dan infrastruktur yang ditutup naik, dengan masing-masing sektor menguat sebesar 0,66% dan 0,48%. Dari pasar global, sentimen datang dari pernyataan Janet Yellen yang mengatakan bahwa valuasi pasar saham AS saat ini tergolong tinggi dan berpotensi menimbulkan bahaya pada kestabilan sistem keuangan, meskipun ia juga mengatakan tidak melihat adanya bubbles. Hal ini menambah kecemasan tentang kenaikan suku bunga di masa depan. Sementara itu, Presiden Bank Atlanta Federal Reserve Dennis Lockhart mengatakan dia masih berharap untuk menaikkan suku bunga di pertengahan tahun ini. Serta ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada September dinilai masih wajar. Selain itu, sektor swasta AS menambah 169,000 pekerja di bulan April, lebih rendah dari konsensus sebanyak 199,000 pekerja. Di sisi lain, biaya unit kerja di sektor swasta naik 5% QoQ di kuartal pertama 2015, mencerminkan peningkatan upah per jam sebesar 3,1% and penurunan produktivitas sebesar 1,9%. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 ditutup melemah 239,64 poin (1,23%) dari level ,63 ke level ,99 dipengaruhi oleh pelemahan index Wall Street, setelah tiga hari ditutup karena libur Nasional. Sementara itu, indeks Shanghai Composite melemah 117,05 poin (2,77%) dari level 4.229,27 ke level 4.112,21, ditengah kekhawatiran bahwa regulator mungkin akan memperketat kontrol atas margin perdagangan. Dari Hong Kong, indeks Hang Seng ditutup turun 350,94 poin (1,27%) dari level ,91 ke level ,97 mengikuti pelemahan bursa Shanghai. Dari Eropa, saham-saham Eropa tentatif bergerak melemah di awal perdagangan mengikuti pelemahan bursa saham AS setelah Janet Yellen mengatakan bahwa valuasi saham AS saat ini dinilai cukup tinggi. Selain itu, pesanan pabrik Jerman naik 0,9% MoM di bulan Maret, lebih rendah dari konsensus sebesar 1,6%. Sementara itu, tingkat produksi industri Perancis turun 0,3% MoM di bulan Maret dari kenaikan sebesar 0,5% MoM di bulan sebelumnya. MARKET VIEW Meski sentimen dari dalam negeri masih menjadi potensi hambatan bagi pergerakan IHSG ke teritori positif, akan tetapi faktor positif dari membaiknya pasar saham global setidaknya bisa mengurangi tekanan terhadap indeks saham Indonesia ini sehingga dapat bergerak dengan pola mixed, meski potensi pelemahan tetap membayangi. Indeks saham AS ditutup menguat pada Kamis. Kenaikan indeks bursa AS ini ditopang oleh kenaikan saham-saham sektor teknologi. Sementara itu, data ekonomi AS menunjukan jumlah orang yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran bertahan dekati terendah 15 tahun pekan lalu, mengindikasikan momentum positif dalam perekonomian tetapi tidak mengubah banyak ekspetasi untuk kenaikan suku bunga di September. Hari yang sama, harga minyak mentah AS turun di bawah US$ 60 per barel. Selain itu, pelaku pasar bursa AS ini tengah menunggu data tenaga kerja bulan April. Data tersebut menjadi indikasi kesehatan ekonomi negara tersebut, dan diperkirakan bakal jadi pertimbangan The Fed dalam menentukan tingkat suku bunganya. Indeks Dow Jones naik 82,08 poin (0,46%) ke posisi ,06, Indeks S&P 500 naik 7,85 poin (0,38%) menjadi 2.088,00 poin, sedangkan indeks Nasdaq naik 25,90 poin (0,53%) ke level 4.945,54 poin. Pada hari yang saham, bursa saham Eropa berakhir variatif, sentimen pasar dipengaruhi pergerakan nilai tukar euro, harga minyak, dan yield obligasi, serta ketidakpastian yang menyelimuti pemilihan umum Inggris. Meredanya tekanan deflasi dikatakan sebagai penyebab turunnya harga obligasi Eropa sehingga yield mulai merangkak naik dari rekor terendah. Masih sentimen dari Eropa, Yunani dilaporkan baru saja membayar cicilan pinjaman kepada Dana Moneter Internasional (IMF) senilai 200 juta Euro atau setara $224,9 juta. Pembayaran hutang tersebut tidak berarti menyelesaikan masalah yang terjadi di masa lalu. Meski baru membayar pinjaman, Yunani masih punya tanggungan senilai 750 juta Euro kepada IMF yang akan jatuh tempo tanggal 12 Mei mendatang. Pemerintah diperkirakan tidak mempunyai uang sebesar itu untuk membayar cicilan berikutnya, kecuali dapat pinjaman baru dari kreditur. Proses negosiasi pinjaman sejauh ini belum menemui titik temu, Dari dalam negeri, adanya harapan membaiknya perekonomian setelah Menteri Koordinator Bidang Perekonomian memastikan belanja pemerintah untuk sektor infrastruktur sudah bisa dicairkan di kuartal II Namun demikian, pelaku pasar tetap akan melihat dampaknya terhadap perekonomian triwulan tersebut 1

2 8 May 2015 Aneka Tambang (ANTM) diperkirakan menggelar rights issue senilai Rp 5,39 triliun pada September Waskita Karya (WSKT) akan menggelar rights issue terlebih dahulu, kemudian disusul Adhi Karya (ADHI) dan ANTM. Rencananya, WSKT dan ADHI pada Juni Rights issue WSKT dan ADHI didahulukan untuk mempercepat proyek konstruksi yang sudah direncanakan sebelumnya. Sementara itu, ANTM baru akan menggunakan laporan keuangan per Maret 2015 sebagai dasar valuasi rights issue. Grup Sinarmas melalui Asia Coal Energy Ventures (ACE) resmi mengajukan penawaran tunai (cash offer) untuk menguasai hingga 100% saham Asia Resource Minerals (ARMS), induk usaha Berau Coal Energy (BRAU). Nilai akuisisi mencapai 98,8 juta poundsterling (USD 151,2 juta), belum termasuk suntikan modal sebesar USD 150 juta untuk Asia Resource. Produksi nickelmatte Vale Indonesia (INCO) pada kuartal I 2015 turun 10,85% menjadi ton dibandingkan dengan realisasi kuartal I 2014 sebanyak ton. Hal tersebut merupakan dampak dari program efisiensi yang tengah dijalankan perusahaan. Sementara penjualan nickelmatte mencapai ton, atau turun 7,12% dibandingkan dengan realisasi di kuartal I 2014 sebesar ton. Harga jual rata-rata nickelmatte pada awal tahun 2015 naik sekitar 7% menjadi USD per ton. INCO tengah fokus menjalankan program efesiensi biaya produksi agar tetap bisa menjaga margin penjualan. INCO tetap mengejar target yang dicanangkan sebesar 00 ton nickelmatte. Vale Indonesia (INCO) siap mengelola kembali lahannya yang telah dilepas jika pemerintah daerah ingin bekerja sama. Beberapa pemerintah daerah tersebut adalah Pemerintah Provinsi Sulawesi Tenggara, Sulawesi Selatan, dan Sulawesi Tengah melalui BUMD. RUPST Wintermar Offshore (WINS) memutuskan untuk tidak membagikan dividen tahun buku Hal ini sebagai bagian dari strategi perseroan untuk menjaga posisi kas. Ada empat proyek minyak dan gas hulu potensial yang ditargetkan akan berproduksi sekitar tahun Perseroan optimis situasi itu memiliki kesempatan berbalik dengan cepat dalam 9-18 bulan ke depan ketika harga minyak naik. Wintermar Offshore Marine (WINS) menerapkan strategi efisiensi guna menunggu keseimbangan harga minyak global. Kinerja perseroan menurun akibat melambatnya industri minyak dan gas terutama di sektor lepas pantai. Turunnya kinerja tersebut karena menurunnya pendapatan dari kapal high tier yang menyumbang lebih dari 50% dari pendapatan perseroan. Wintermar Offshore Marine (WINS) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar USD 30 juta pada tahun 2015, turun dibandingkan capex tahun 2014 yang sebesar USD 55 juta. Sekitar 70% berasal dari pinjaman, sedang sisanya 30% dari kas internal. Dana capex akan digunakan untuk membeli 3 kapal baru supaya armada perseroan tetap baru dan muda. Ada 4 proyek minyak dan gas (migas) hulu potensial yang ditargetkan akan berproduksi sekitar tahun Perusahaan optimis situasi ada kesempatan berbalik dengan cepat dalam 9 sampai 18 bulan kedepan ketika harga minyak naik. Indonesia Transport & Infrastructure (IATA) telah mendapatkan pinjaman sekitar Rp 2 triliun dari sindikasi perbankan untuk proyek pembangunan jalan tol Ciawi-Sukabumi tahap I sepanjang 15 km. Perseroan berencana memulai proyek tersebut pada Juni tahun ini. IATA menargetkan proyek tersebut selesai pada kuartal II Tiga Pilar Sejahtera (AISA) menargetkan dapat memacu pendapatan dari penjualan makanan ringan Taro pada tahun ini menjadi Rp834 miliar. Kontribusi dari Taro tersebut diharapkan dapat mencapai 30% dari total penjualan di sektor food. Erajaya Swasembada (ERAA) mengakusisi PT Axioo International Indonesia, perusahaan gadget, yang merupakan anak usaha dari pemilik merek Axioo PT Eka Nusa Persada. Axioo International Indonesia merupakan anak usaha Eka Nusa Persada yang memiliki pabrik perakitan (assembly plant). Perseroan bersama Axioo membentuk joint venture bernama PT Axioo International Indonesia. Meski begitu perseroan tetap akan fokus pada bisnis di bidang distributor dan retailer gadget. Dengan adanya aksi tersebut, bisnis perseroan ke depan akan mulai dari hulu hingga ke hilir dan kerja sama dengan beberapa brand yang belum punya. Erajaya Swasembada (ERAA) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 6% dan pertumbuhan laba bersih sebesar 4% pada kuartal II Perseroan hanya menargetkan pertumbuhan kecil di kuartal II, karena akan mendorong laba dan pendapatan di akhir tahun. Modern Internasional (MDRN) menargetkan bisa melakukan pembukaan gerai 7-Eleven sebanyak 50 gerai pada tahun Ekspansi gerai perseroan masih akan terpusat di wilayah sekitar Ibu Kota Jakarta. Dengan adanya rencana ekspansi tersebut, perseroan memiliki 237 gerai 7-Eleven di Jakarta hingga akhir tahun Perseroan membutuhkan dana investasi untuk pembangunan satu gerai 7-Eleven di kisaran Rp 2 miliar - Rp 3 miliar atau mencapai Rp 100 miliar - Rp 150 miliar. XL Axiata (EXCL) berhasil menyelesaikan seluruh proses konsolidasi dan merger dengan Axis lebih cepat dari jadwal semula. Untuk itu, perseroan menjadikan tahun 2015 sebagai periode transformasi bagi EXCL untuk dapat membangun bisnis yang lebih berkesinambungan di masa datang, sejalan dengan perubahan dinamika industri dan pasar. Penjualan lahan industri Surya Semesta Internusa (SSIA) pada kuartal I-2015 sudah mencapai 5,5 ha atau senilai USD 8,47 juta. Harga jual rata-rata untuk lahan industri tersebut USD 154 per m 2. Perseroan belum merevisi target penjualan tahun ini seluas 60 ha. Lippo Cikarang (LPCK) akan membangun tiga klaster perumahan di kawasan industri Lippo Cikarang, Bekasi selama Kali ini yang akan dikembangkan adalah rumah tapak guna mengakomodasi pekerja lokal. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan kredit kemaritiman yang cukup luas saat ini. Mulai dari industri perkapalan untuk menghasilkan kapal tangkap, perikanan tangkap, sampai budidaya perikanan baik itu tawar maupun laut serta untuk budi daya rumput laut. Kredit perikanan yang disalurkan Bank Mandiri pada tahun 2014 mencapai Rp 1,35 triliun atau 8,5% 2

3 8 May 2015 dari total kredit perikanan yang disalurkan industri perbankan tahun 2014 yang mencapai Rp 17,96 triliun. BMRI menargetkan kredit khusus perikanan Rp 1,25 triliun pada tahun Sementara untuk kredit maritim secara keseluruhan, Bank Mandiri menyalurkan sebesar Rp 17,1 triliun pada tahun Jumlah itu merupakan 18,5% dari total kredit maritim industri perbankan tahun 2014 yang mencapai Rp 92 triliun. Bank Mandiri (BMRI) berencana menunda pelaksanaan sekuritisasi kredit pemilikan rumah (KPR) dengan Sarana Multigriya Financial. Untuk itu, eksekusi sekuritisasi kemungkinan tidak terjadi pada semester I-2015 karena pertumbuhan di sektor properti yang melambat. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) berencana menyalurkan kredit Rp 7,3 triliun ke sektor maritim pada tahun Pada tahun 2014, kredit BRI ke sektor kelautan dan perikanan sebesar Rp 4,8 triliun. Bank BRI akan menambah penyaluran kredit di sektor ini sebesar Rp 2,5 triliun di tahun 2015 untuk Program Jaring dengan target 00 debitur baru. Selain menyalurkan kredit di pesisir Pulau Jawa, Bank BRI juga akan membiayai sektor maritim di Sulawesi hingga Papua. BRI akan masuk ke industri pembuatan kapal dengan prioritas menambah armada kapal, cold storage dan pengembangan industri pengolahan. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menggandeng 8 bank meluncurkan program Jangkau, Sinergi, dan Guideline (Jaring). Program ini ditujukan meningkatkan pembiayaan di sektor kelautan dan perikanan. Sasaran Jangka Pendek Program Jaring adalah menyediakan infrastruktur kepada sektor jasa keuangan agar bisa meningkatkan pembiayaan di sektor kelautan dan perikanan sebesar lebih dari 50% pada tahun Delapan bank tersebut adalah Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Negara Indonesia (BBNI), Bank Mandiri (BMRI), Bank Danamon (BDMN), Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN), Bank Permata (BNLI), Bank Bukopin (BBKP), dan Bank Pembangunan Daerah (BPD) Sulselbar. PT PP Properti tengah menyiapkan skema pembiayaan hunian dengan cicilan uang muka jangka panjang untuk menghadapi persaingan dengan pengembang lain. Saat ini perseroan baru bisa memberikan cicilan uang muka maksimal 24 kali selama 2 tahun. Perseroan sedang menyiapkan skema baru untuk cicilan panjang dan masih tahap finalisasi. Perseroan mengharapkan itu bisa diterapkan pada Juni 2015 dalam peluncuran The Ayoma Apartment di Tangerang Selatan. Bank Negara Indonesia (BBNI) optimis bisa menyalurkan pembiayaan untuk program 'Jaring' (Jangkau, Sinergi, dan Guideline) hingga Rp 1 triliun per tahun atau tumbuh 300% YoY. Sebelumnya BNI telah menyalurkan pembiayaan senilai Rp 300 miliar setiap tahun ke sektor kemaritiman. Program Jaring dinilai sangat membantu perbankan khususnya BNI, dalam memberikan layanan pembiayaan ke sektor kemaritiman yang belum tergarap maksimal. Bank Mega (MEGA) menargetkan rasio kredit terhadap simpanan (LDR) meningkat hingga 70% tahun ini dari saat ini di level 64%. Strategi perseroan adalah menjaga ketahanan likuiditas. Dengan strategi tersebut, dana yang tidak terserap untuk kredit ditempatkan di surat utang negara (SUN). Tahun ini, perseroan tidak hanya akan menempatkan dana di SUN, namun juga akan lebih banyak memacu pertumbuhan kredit. Pertumbuhan kredit tahun ini ditargetkan sekitar 12%. Kredit yang akan menjadi fokus perseroan tahun ini adalah kredit konsumer. Bank CIMB Niaga (BNGA) menargetkan pertumbuhan dana kelolaan wealth management tahun ini sekitar 20% menjadi Rp 81,6 triliun. Pertumbuhan dana kelolaan tersebut akan didorong oleh peningkatan jumlah nasabah wealth management dari 42 ribu menjadi 48 ribu nasabah. RUPS Bank Mega (MEGA) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 100 miliar atau Rp 14,36 per saham. Dividen ini merupakan 16,7% dari perolehan laba bersih perseroan tahun buku 2014 sebesar Rp 599,23 miliar. Bank Mega (MEGA) menargetkan perolehan laba bersih Rp992,6 miliar pada akhir Perolehan laba akan ditunjang oleh pendapatan bunga bersih dari ekspansi kredit. Perseroan akan tetap fokus menyasar segmen konsumen sebagai mesin pertumbuhan kredit tahun ini. Segmen tersebut mencakup bisnis kartu kredit, kredit pemilikan rumah, dan kredit kendaraan bermotor (KKB). 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 59,01 0,07 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,74 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1184,40-0,11 Nickel (US$)/MT 14140,00 170,00 Tin (US$)/MT 15975,00-225,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,85-0,55 Coal (RB) (US$)/MT* 62,80-0,56 CPO (ROTH) (US$)/MT 667,50-10,00 CPO (MYR)/MT 2173,00 24,50 Rubber (MYR/Kg) 671,00 2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 776,68 2,22 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,06 0,46 0,57 16,08 14,74 3,02 2, ,9 USA NASDAQ COMPOSITE 4945,54 0,53 4,42 21,74 18,76 3,56 3, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6886,95-0,67 4,89 16,44 14,44 1,90 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 4308,05-2,77 27,10 16,83 14,78 2,06 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 2280,35-1,15 54,24 32,40 25,78 4,13 3, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 27289,97-1,27 15,61 13,13 11,86 1,41 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5150,49-0,66-1,46 15,78 13,28 2,57 2,26 371,8 JAPAN NIKKEI ,99-1,23 10,55 18,44 16,70 1,71 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1805,10-0,87 2,49 16,52 15,26 1,95 1,83 288,9 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3432,78-0,78 2,01 14,14 12,95 1,29 1,23 421,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 112, IDR/ USD 0,08-0,0007 EUR/IDR ,39-145,73 EUR / USD 1,12-0,0024 JPY/IDR 109,82-0,35 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.865,68-18,52 SGD / USD 0,75 0,0000 AUD/IDR ,30-59,76 AUD / USD 0,79-0,0006 GBP/IDR ,46 283,86 GBP / USD 1,54 0,0160 CNY/IDR 2.118,27 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.657,93 40,72 MYR / USD 0,28-0,0019 KRW/IDR 12,07 0, KRW / USD 0,09-0,0008 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.54 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr 15 Mar 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65972 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65972 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn GDP (IDR Bn) 2,690, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 May Indonesia Net Foreign Assets May Indonesia Foreign Reserves May US Consumer Credit Naik menjadi $15.90 Bn dari $15.52 Bn 08 May US Unemployment Rate Turun menjadi 5.4% dari 5.5% 08 May US Underemployment Rate May US Wholesale Inventories MoM Tetap 0.3% 08 May US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.2% 13 May US Monthly Budget Statement Sekitar $129.0 Bn 13 May US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.9% 13 May US Import Index MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.3% 13 May US Import Index YoY May US Business Inventories Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 14 May US PPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ UNVR IJ UNTR IJ ASII IJ BBNI IJ BMRI IJ ICBP IJ GGRM IJ INCO IJ BBRI IJ AMRT IJ CPIN IJ PTPP IJ INTP IJ PNBN IJ EXCL IJ CTRA IJ SMGR IJ HERO IJ BSDE IJ UPCOMING IPO'S Company PP Properti Puradelta Lestari Business Property & Real Estate Property & Real Estate IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mei Mei 2015 CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri, Bahana, CLSA , Mei Mei 2015 Sinarmas Sekuritas, CLSA, Macquaries Capital 5

6 8 May 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment RAJA Cash Dividend 07 May May May Jun-15 ELSA Cash Dividend 07 May May May Jun-15 TOTL 0 Cash Dividend 08 May May May Jun-15 ASBI 0 Cash Dividend 08 May May May Jun-15 LSIP Cash Dividend 12 May May May Jun-15 SIMP Cash Dividend 12 May May May Jun-15 AKRA 0 Cash Dividend 12 May May May May-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RELI Rights Issue 1: Apr Apr May - 13 May 15 INPP Rights Issue 100: May May Jun - 18 Jun 15 AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 WSKT Rights Issue 100: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 CENT Rights Issue TBA Jun Jun Jun - 03 Jul 15 LEAD Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda PUDP RUPST/LB 08-May-15 BAYU RUPST/LB 08-May-15 EPMT RUPST/LB 08-May-15 GMTD RUPST/LB 08-May-15 INDF RUPST/LB 08-May-15 ICBP RUPST/LB 08-May-15 BCAP RUPST/LB 08-May-15 MICE RUPST 08-May-15 META RUPST/LB 12-May-15 SDRA RUPST/LB 12-May-15 BAEK RUPST/LB 12-May-15 MPPA RUPST 13-May-15 TOTO RUPST 13-May-15 RMBA RUPST/LB 13-May-15 TRST RUPST/LB 13-May-15 LTLS RUPST/LB 13-May-15 SIDO RUPST/LB 13-May-15 INTP RUPST/LB 13-May-15 GIAA RUPST/LB 15-May-15 KBLV RUPST/LB 15-May-15 YPAS RUPST/LB 15-May-15 LINK RUPST/LB 15-May-15 ABMM RUPST 18-May-15 KLBF RUPST/LB 18-May-15 AMRT RUPSLB 18-May-15 6

7 8 May 2015 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif TLKM Downward Sloping Channel 3, ,910 2, ,9 2, , ,8 2,830 2,830 2,8 2,830 2, , , ,746 2,700.0 RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2765-Rp 2870 Entry Rp 2830, take Profit Rp 2870 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) 6.79 Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif November December 2015 February March April May TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 61.88, Stochastic %K = 79.38, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = 6.79 TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 90,057, ,6 2,595 2,5 2, , ,057, PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif PTPP Upward Sloping Channel 4,050 4,050 3, ,000 3,940 3,918 3, ,600 3, , ,740 3,200 3, ,800 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3920-Rp 4130 Entry Rp 4050, take Profit Rp 4130 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 867 Positif MA Positif 80 November December 2015 February March April May PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 54.22, Stochastic %K = 67.45, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTPP - MACD (5,3) = , Signal() = PTPP - TSI(3,5,3) = ,567, PTPP - William's % R(14) = , Volume() = 21,567, ,400

8 8 May 2015 BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 6575-Rp 6800 Entry Rp 6700, take Profit Rp 6800 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6888 Negatif MA Positif BBNI Broadening Wedge November December 2015 February March April May BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 44.98, Stochastic %K = 63.61, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBNI - MACD (5,3) = , Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = BBNI - William's % R(14) = , Volume() = 35,935, ,400 7,500 7,400 7,225 7, ,000 6, ,700 6,700 6,500 6,700 6, ,530 6,250 6,000 6, , ,500 5, ,935, UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 22800, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD 9.51 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3873 Positif MA Positif UNTR Broadening Wedge November December 2015 February March April May UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 39.75, Stochastic %K = 54.01, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = UNTR - William's % R(14) = , Volume() = 4,882, ,000 23, ,000 23, ,125 26,000 22,800 22,800 24,000 22,800 22,520 22,000 21, ,000 21,605 20, ,000 20,475 18, ,000 18, ,000 12, ,882,

9 8 May 2015 ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought ICBP Downward Sloping Channel 14,400 13,930 15,000 13,900 13,900 14,000 13,900 13,620 13,000 13, , , ,000 12,300 12, ,000 12, ,000 Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 13900, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif October November December 2015 February March April May ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 77.25, Stochastic %K = 87.60, Overbought Level = 0, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = , Signal() = ICBP - TSI(3,5,3) = ,172,600 ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 2,172, ,000 ZBRA S1 180 R1 205 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 160 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 180-Rp 205 Entry Rp 192, take Profit Rp 205 Stochastics Positif MACD 2.38 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 171 Positif MA Positif ZBRA Downward Sloping Channel October November December 2015 February March April May ZBRA - Stochastic %D(6,3,3) = 62.18, Stochastic %K = 84.62, Overbought Level = 0, Oversold Level = ZBRA - MACD (5,3) = -4.86, Signal() = ZBRA - TSI(3,5,3) = ,994, ZBRA - William's % R(14) = -9.09, Volume() = 58,994,

10 8 May 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Positif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Positif Negatif Positif Mining BUMI Trading Sell Positif Negatif Positif PTBA Trading Buy Positif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Positif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Sell Positif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11