REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA POLITIK DALAM NEGERI: PEMILU PRESIDEN 09 JULI 2014

Transkripsi

1 REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA POLITIK DALAM NEGERI: PEMILU PRESIDEN 09 JULI 2014 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: ADELIA DWI OKTAVIA NIM. B FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA SURAKARTA 2015

2 ii

3 iii

4 HALAMAN MOTTO Sesungguhnya Allah sekali- kali tidak akan merubah suatu nikmat yang telah dianugrahkan-nya kepada suatu kaum, hingga kaum itu merubah apa yang ada pada diri mereka sendiri. (QS. An Anfaal 8: 53) Man Jadda Wa Jadda Barang siapa yang bersungguh- sunggguh akan mendapatkannya. Tanda akal seseorang itu adalah pekerjaannya, dan tanda ilmu seseorang itu adalah perkataannya. (Imam Ghozali) iv

5 PERSEMBAHAN Dengan penuh rasa syukur kepada Allah SWT atas limpahan rahmat dan nikmat yang telah diberikan, sehingga skripsi ini dapat diselesaikan. Akan aku persembahkan skripsi ini kepada: 1. Orang tua dan kakak selaku orang terdekat saya yang senantiasa memberi dukungan penuh moril maupun materiil. 2. Semua teman dan sahabat saya 3. Universitas Muhammadiyah Surakarta v

6 ABSTRAKSI REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA POLITIK DALAM NEGERI: PEMILU PRESIDEN 09 JULI 2014 Penelitian ini meneliti tentang reaksi pasar modal terhadap peristiwa politik dalam negeri: Pemilu Presiden 09 Juli Reaksi pasar atau pasar modal dapat dilihat melalui perhitungan abnormal return, karena abnormal return merupakan selisih dari actual return dan expected return. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang termasuk dalam 50 Biggest Market Capitalization periode bulan juli 2014 yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia, sesuai dengan kriteria sampel pengujian. Dengan kriteria tersebut, sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 44 ekuitas. Teknik pengambilan sampling dengan purposive sampling. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian adalah abnormal return, expected return, average abnormal return dan uji t. Berdasarkan hasil analisis data dapat disimpulkan adanya abnormal return pada saat sebelum dan sesudah peristiwa pemilu presiden dan secara signifikan tidak terdapat adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pemilu presiden Kata kunci: Reaksi pasar, abnormal return, peristiwa politik. vi

7 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Puji dan syukur kepada Allah SWT, atas berkah nikmat dan rahmat serta hidayahnya sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsi yang berjudul, REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA POLITIK DALAM NEGERI: PEMILU PRESIDEN Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan program pendidikan strata satu pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis sadar selama proses penulisan skripsi ini, penulis mendapatkan banyak support serta saran dari berbagai pihak dari awal hingga akhir penulisan skripsi. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada: 1. Bapak Dr. Triyono M. Si., Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus setyawan S.E, M.Si, selaku ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta sekaligus pembimbing skripsi. Terimakasih atas support dan bimbingan selama penyusunan skripsi. 3. Bapak Drs. Kusdiyanto M.Si Selaku Pembimbing akademik yang telah memberikan arahan dalam masa perkuliahan. vii

8 viii

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vi vii ix xii xiii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusah Masalah... 5 C. Tujuan Penelitian... 5 D. Manfaat Penelitian... 5 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 8 A. Pasar Modal... 8 B. Kerangka Pemikiran ix

10 C. Penelitian Terdahulu D. Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian B. Jenis Penelitian C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel D. Data dan Sumber Data E. Metode Pengumpulan Data F. Desain Pengambilan Sampel G. Metode Analisis Data Teknik Analisis Data Periode Pengamatan Alat Analisis Uji Hipotesis BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data Penelitian B. Analisis Statistik Deskriptif C. Pengujian Hipotesis Abnormal Return Uji t D. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Kesimpulan x

11 B. Keterbatasan Penelitian C. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi

12 DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Definisi operasional variabel Tabel 4.1 Deskripsi data Tabel 4.2 Rata- rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa xii

13 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Struktur pasar modal... 9 Gambar 2.2 Struktur pasar modal... 9 Gambar 2.3 Kerangka pemikiran xiii