BAB I PENDAHULUAN. Apakah tata kelola perusahaan (good corporate governance) masih

Transkripsi

1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian Apakah tata kelola perusahaan (good corporate governance) masih menjadi masalah dalam bisnis yang terjadi di Asia baru-baru ini? Ini merupakan suatu pernyataan yang menarik bahwa ekonom dan para pebisnis sangat konsern terhadapnya, meskipun sudah lebih dari sepuluh tahun krisis di Asia terjadi. Menurut sebuah kajian yang diselenggarakan oleh Bank Dunia, lemahnya implementasi dan sistem tata kelola perusahaan atau yang biasa dikenal dengan corporate governance merupakan salah satu penentu parahnya krisis di Asia Tenggara (The World Bank, 1998, dalam Oktapiyani, 2009). Kelemahan tersebut antara lain terlihat dari mininya pelaporan kinerja keuangan, kurangnya pengawasan dan aktivitas manajemen oleh Dewan Komisaris dan Auditor, serta kurangnya intensif internal untuk mendorong terciptanya efisiensi di perusahaan melalui persaingan yang fair. Lemahnya penerapan corporate governance menjadi suatu kebutuhan di dunia bisnis sebagai barometer akuntabilitas dari suatu perusahaan. Pada dasarnya isu tentang corporate governance dilatarbelakangi oleh agency theory yang menyatakan permasalahan agency mucul ketika pengelolaan suatu perusahaan terpisah dari kepemilikannya. Pemilik sebagai pemasok modal perusahaan mendelegasikan wewenangnya atas pengelolaan perusahaan kepada professional manager. Akibatnya, kewenangan untuk menggunakan sumber daya 1

2 2 yang dimiliki perusahaan sepenuhnya ada di tangan eksekutif. Hal itu menimbulkan kemungkinan terjadinya Moral Hazard dimana manajemen tidak bertindak hal yang terbaik untuk kepentingan pemilik karena adanya perbedaan kepentingan (Conflict of Interest). Manajer dengan informasi yang dimilikinya bertindak hanya untuk menguntungkan dirinya sendiri dengan mengorbankan kepentingan pemilik karena manajer memiliki informasi perusahaan yang tidak dimiliki pemilik (asymetri information) (Wibisono, 2004). Hal ini akan mempengaruhi kinerja perusahaan dan menghilangkan kepercayaan investor terhadap pengembalian atas investasi yang telah mereka tanam pada perusahaan tersebut. Penerapan good corporate governance menjadi permasalahan yang penting dalam dunia perbankan. Semenjak krisis keuangan yang melanda Indonesia tahun 1997 telah menghancurkan berbagai sendi perekonomian salah satunya perbankan yang terparah dalam sejarah perbankan nasional yang menyebabkan penurunan kinerja keuangan nasional. Dalam seminar restrukturisasi perbankan di Jakarta pada tahun 1998 disimpulkan beberapa penyebab menurunnya kinerja perbankan antara lain : 1. Semakin meningkatnya kredit bermasalah perbankan, yang menyebakan bank harus menyediakan cadangan penghapusan hutang yang cukup besar, sehingga mengakibatkan kemampuan kredit bank berkurang. 2. Dampak likuiditas bank yang mengakibatkan turunnya kepercayaan masyarakat yang mengakibatkan turunnya kepercayaan masyarakat terhadap perbankan dan pemerintah.

3 3 3. Semakin menurunnya permodalan bank-bank 4. Banyak bank yang tidak mampu melunasi kewajibannya karena menurunnya nilai tukar rupiah. 5. Manajemen bank tidak professional Melihat kondisi permasalahan tersebut, pemerintah menjalankan kebijakan reformasi perbankan pada Maret 1999 dengan melakukan penutupan bank, pengambilalihan 7 bank, dan mengintruksikan 73 bank untuk mempertahankan operasinya tanpa melakukan rekapitalisasi sehingga pada tahun 2001 jumlah bank yang tersisa sebanyak 151 bank ( Dewayanto, 2010 ). Penerapan good corporate governance dinilai dapat memperbaiki citra perbankan yang sempat buruk, melindungi kepentingan stakeholder serta meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku dan etika-etika umum pada industri perbankan dalam rangka mencitrakan sistem perbankan yang sehat. Selain itu penerapan good corporate governance di dalam perbankan diharapkan dapat berpengaruh terhadap kinerja perbankan, dikarenakan penerapan corporate governance dapat meningkatkan kinerja keuangan, mengurangi risiko akibat tindakan pengelolaan yang cenderung menguntungkan diri sendiri (Dewayanto, 2010). Selain itu terkuaknya Kasus Bank Century dimana diduga adanya penggelapan dana nasabah yang diduga digelapkan oleh Robert Tantular sebagai pemegang saham dan Manajemen Bank Century sebesar 6,7 triliun rupiah. Hal ini menyebabkan rasio kecukupan modal atau CAR Bank Century minus hingga 3,52%. Padahal standar Bank Indonesia bahwa CAR pada Bank 8%. Hal ini

4 4 semakin mempertegas pentingnya good corporate governance pada perbankan di Indonesia. Corporate governance pada industri perbankan di negara berkembang seperti halnya Indonesia pada pasca krisis keuangan menjadi semakin penting mengingat beberapa hal. Pertama, bank menduduki posisi dominan dalam sistem ekonomi, khususnya sebagai mesin pertumbuhan ekonomi (King dan Levine, 1993). Kedua, di negara yang ditandai oleh pasar modal yang belum berkembang, bank berperan utama bagi sumber pembiayaan perusahaan. Ketiga bank merupakan lembaga pokok dalam mobilisasi simpanan nasional. Keempat, liberalisasi sistem perbankan baik melalui privatisasi maupun deregulasi ekonomi menyebabkan manajer bank memiliki keleluasaan yang lebih besar dalam menjalankan operasi bank (Arun, Turner, 2003 dalam Supriyatno 2006). Oleh karena itu pengawasan merupakan hal yang penting dalam perusahaan. Pengawasan merupakan bagian integral dari proses manajemen. Mengawasi berarti melihat dan memperhatikan apakah yang dilaksanakan (kenyataan) sesuai dengan yang seharusnya dilaksanakan (rencana). Mekanisme dalam pengawasan corporate governance dibagi dalam dua kelompok, yaitu Internal dan External Mechanism. Internal mechanism adalah cara untuk mengendalikan perusahaan dengan menggunakan struktur dan proses internal seperti rapat umum pemegang saham, komposisi dewan direksi, komposisi dewan komisaris, dan pertemuan board of director. Sedangkan External mechanism adalah cara mempengaruhi perusahaan selain dengan menggunakan mekanisme

5 5 internal, seperti pengendalian perusahaan dan mekanisme pasar. (Iskandar & Chamlao, 2000 dalam Lastanti, 2004). Sistem corporate governance memberikan perlindungan efektif bagi pemegang saham dan kreditor sehingga mereka yakin akan memperoleh return atas investasinya dengan benar. Corporate governance juga membantu menciptakan lingkungan yang kondusif dan terciptanya pertumbuhan yang efisien dan sustainable di sektor corporate. Corporate governance dapat didefinisikan sebagai susunan aturan yang menentukan hubungan antara pemegang saham, manajer, kreditor, pemerintah, karyawan dan stakeholder internal dan eksternal yang lain sesuai dengan hak dan tanggung jawabnya. Sejalan dengan itu Bank Indonesia mengeluarkan peraturan terkait dengan penerapan Good corporate governance baik yang dikeluarkan Bank Indonesia (BI), Badan pengawasan Pasar Modal (BAPEPAM), maupun Keputusan Menteri BUMN, dalam upaya meningkatkan sistem perbankan dengan melakukan penyempurnaan pengawasan serta mutu pengolahan perbankan melalui Peraturan Bank Indonesia (PBI). Ada beberapa Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/14/PBI/2006 tentang perubahan atas peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 tentang pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum, serta Surat Edaran Nomor 9/12/DPNP tanggal 30 Mei 2007 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum. Menurut Arief ( 2009; 84), Tujuan dikeluarkan PBI tersebut adalah untuk memperkuat kondisi internal perbankan nasional dalam menghadapi risiko yang semakin kompleks, berupaya melindungi kepentingan stakeholder dan

6 6 meningkatkan kepatuhan (compliance) terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku serta nila-nilai etika (ethics values) yang berlaku umum pada industri perbankan. Pilot Project Self Assessment merupakan salah satu mekanisme yang diterapkan oleh Bank Indonesia untuk mengukur tingkat GCG perbankan di Indonesia. Proyek ini September 2007 dilakukan terhadap 130 bank termasuk bank asing. Penilaian dilakukan pada 11 aspek, dari 130 bank yang cukup ditelaah, 12 bank memperoleh kategori sangat baik, 76 bank baik, 39 bank cukup baik, dan 3 bank kurang baik. Lebih lanjut, hasil evaluasi BI menyebutkan, 53,5% Bank Indonesia belum memiliki komisaris independen, 30,7% bank belum membentuk komite secara lengkap, dan 18,8% bank belum memiliki jumlah komisaris yang lebih besar dari jumlah direksi. Dari penelitian bank Indonesia tersebut menunjukan bahwa GCG masih sebatas peraturan belum menjadi budaya organisasi, 69,3% bank yang beroperasi di Indonesia belum mematuhi ketentuan good corporate governance (GCG) (Ghufron, 2008). Analisis yang digunakan untuk menganalisis dan mengevaluasi kinerja keuangan bank umum di Indonesia diatur dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/2004 yaitu analisis CAMELS. CAMELS merupakan kepanjangan dari : Capital (C), Asset quality (A), Managements (M), Earnimgs (E), Liability atau Liquidity (L), Sensitivity to Markret Risk (S) Terdapat beberapa penelitian yang meneliti tentang corporate governance. Penelitian ini yang dilakukan Lastanti (2004) menguji hubungan struktur Corporate Governance dengan kinerja perusahaan dan reaksi pasar dengan

7 7 menggunakan variabel independensi dewan komisaris, struktur kepemilikan terkonsentrasi dan institusional. Hasil penelitian menunjukan bahwa ukuran independensi dewan komisaris sebesar 30% dari jumlah anggota dewan komisaris mempunyai hubungan positif terhadap nilai perusahaan (tobin q) namun struktur kepemilikan (institusional dan terkonsentrasi) belum dapat mempengaruhi kinerja keuangan (ROE) maupun nilai perusahaan secara signifikan. Penelitian mengenai hubungan good corporate governance telah banyak dilakukan, baik penelitian yang menggunakan indeks penilaian corporate governance maupun struktur (mekanisme) corporate governance. Darmawati 7 dkk (2005) meneliti hubungan antara corporate governance dan kinerja perusahaan. Penelitian ini menggunakan hasil survey IICG dan majalah SWA tentang implementasi GCG dalam perusahaan tahun 2001 dan 2002 yaitu CGPI (Corporeate Governance Perception Index) sebagai proksi variabel corporate governance. Sedangkan kinerja perusahaan diproksi dengan kinerja keuangan (Return on Equity/ROE) dan nilai perusahaan. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel corporate governance secara statistik signifikan mempengaruhi ROE namun tidak mempengaruhi nilai perusahaan. Penelitian mengenai hubungan good corporate governance dan kinerja perusahaan telah banyak dilakukan, baik penelitian yang menggunakan indeks penilaian corporate governance maupun struktur (mekanisme) corporate governace. Dari penelitian yang ada selama 10 tahun terakhir setelah krisis di Asia, berbagai penelitian lebih banyak difokuskan pada perusahaan nonkeuangan dalam rangka untuk mengamati praktik tata kelola perusahaan (Wallace dan

8 8 Zinkin, 2005). Penelitian mengenai mekanisme tata kelola perusahaan perbankan dilakukan oleh Zulkifli dan Samad (2007). Dalam penelitiannya mengkaji perbedaan antara tata kelola perusahaan perbankan dengan nonkeuangan. Bukti menunjukan bahwa terdapat perbedaan antara mekanisme tata kelola perusahaan untuk sektor keuangan seperti perbankan dan perusahaan non-keuangan. Bukti lainnya menunjukan adanya suatu masalah Moral Hazard dalam operasional perusahaan perbankan seperti transfer pricing, asset stripping, mempekerjakan anggota keluarga, dan alokasi kredit yang tidak semestinya menyebakan dampak negatif pada kinerja bank. Oleh karena itu, peneliti mencoba untuk mengidentifikasi lebih dalam pengukuran tata kelola dan kinerja perusahaan sektor perbankan secara khusus, karena karakteristik industri perbankan yang berbeda dengan industri lainnya. Berdasarkan uraian di atas, maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun ) 1.2 Identifikasi Masalah Berdasarkan uraian yang telah dikemukakan pada latar belakang di atas, maka penulis mengidentifikasi masalah dalam penelitian ini sebagai berikut: 1. Bagaimana penerapan good corporate governance perusahaan 2. Bagaimana kinerja keuangan perusahaan

9 9 3. Bagaimana pengaruh penerapan Good Corporate Governance terhadap kinerja keuangan perusahaan 1.3 Tujuan Penelitian Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk : 1. Mengetahui penerapan good corporate governance perusahaan 2. Mengetahui kinerja keuangan perusahaan perbankan 3. Mengetahui pengaruh yang signifikan dari penerapan Good Corporate Governance terhadap kinerja keuangan perusahaan 1.4 Kegunaan Penelitian Kegunaan penelitian yang dilaksanakan dalam penyusunan skripsi ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut: 1. Bagi penulis Untuk menambah pengetahuan, wawasan, dan pemahaman mengenai pentingnya penerapan good corporate governance dan pengaruhnya terhadap kinerja perusahaan. Serta untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan studi di Fakultas Ekonomi Program Studi Akuntansi Universitas Widyatama. 2. Bagi perusahaan Penelitian ini dapat menjadi referensi pertimbangan evaluasi perusahaan dalam memutuskan kebijaksanaan berkaitan dengan good corporate governance terhadap kinerja perusahaan.

10 10 3. Pihak lain Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai bahan referensi khususnya mengkaji ulang masalah yang berkaitan dengan masalah yang dibahas di skripsi ini. 1.5 Lokasi dan Waktu Penelitian Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Pojok Bursa Universitas Widyatama Jalan Cikutra No. 204 A, Bandung. Waktu yang dibutuhkan dalam penelitian ini adalah sejak bulan November 2013 hingga selesai.

11 11