Komplek Central Square C-1 Jl. A. Yani No Gedangan, Sidoarjo Jawa Timur 61254

Transkripsi

1 Komplek Central Square C-1 Jl. A. Yani No Gedangan, Sidoarjo Jawa Timur 61254

2 Delivering Wonderful Life LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT

3 Delivering Wonderful Life LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT

4 DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS 1 TEMA THEME 2 VISI & MISI VISION & MISSION 3 PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE 5 Profil Perusahaan Company Profile 6 Riwayat Singkat Brief History 7 Strategi Perseroan Company Strategy 9 Keunggulan Produk Product Excellence 9 Strategi Pemasaran Marketing Strategy 11 Struktur Organisasi Organization Structure 12 Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition 14 Struktur Kepemilikan Saham Shares Ownership Structure 14 Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi / Perusahaan Ventura Bersama Subsidiary/Associations/Joint Venture Entity Nama dan Alamat Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal Name and Address of Stock Market Supporting Institution and Professions Jaringan Distribusi & Wilayah Operasional Distribution Network & Operational Area 18 Pabrik Plant of 20 Depo (afiliasi PT Sentralsari Primasentosa) Internal Distribution of PT Sariguna Primatirta Tbk (Affiliation of PT Sentralsari Primasentosa) 20 Sumber Daya Manusia Human Capital 22 LAPORAN MANAJEMEN MANAGEMENT REPORT 25 Laporan Dewan Komisaris Report From Board Of Commissioners 26 Profil Dewan Komisaris Profile Of Board Of Commissioners 32 Laporan Direksi Report From Board Of Directors 39 Profil Direksi Profile Of Board Of Directors 46 Profil Dewan Komisaris & Direksi Profile Of Board Of Commissioners & Directors 54 IKHTISAR HIGHLIGHTS 57 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 58 Informasi Saham Shares Information 59 Penghargaan & Peristiwa Penting 2017 Awards & Event Highlight ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 65 Tinjauan Operasional Per Segmen Operational Review by Segment 66 Tinjauan Kinerja Keuangan Statements of Financial Statements 68 TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE 83 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance 84 Komitmen Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Implementation Commitment 84 Struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure 84 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY 111 Tanggung Jawab Sosial Bidang Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) Social Responsibility in Occupational Health and Safety (OHS) Tanggung Jawab Bidang Sosial Kemasyarakatan Social Responsibility in Social Community Aspect Tanggung Jawab Terhadap Barang dan Jasa Responsibility on Products and Services 113 LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS 119

5 Delivering Wonderful Life TEMA (Tanobel Food) hadir sebagai perusahaan consumer goods berskala nasional yang secara konsisten berkomitmen menciptakan suatu tatanan kehidupan yang baik dan didamba-dambakan semua orang. THEME (Tanobel Food) is established as national consumer good company that is consistently committed to create a better life arrangement and dreamed by everybody. Hal tersebut di rangkumkan dalam satu pesan Delivering Wonderful Life melalui: 1. Wonderful product, Tanobel menghadirkan produk-produk yang memiliki variasi yang beragam dan inovatif untuk menjawab setiap kebutuhan masyarakat akan produk yang berkualitas tinggi dengan harga terjangkau. 2. Wonderful quality, kita memastikan bahan produksi yang digunakan berasal dari bahan yang bermutu tinggi, serta diproses dengan mesin-mesin berteknologi termutakhir dan higienis dengan standard internasional. 3. Wonderful brand, secara berkelanjutan Tanobel melahirkan product dan brand baru yang berwawasan global sehingga dapat dinikmati oleh seluruh kalangan masyarakat. This is summarized in one message such as Delivering Wonderful Life throughout: 1. Wonderful product, Tanobel brings products with high variety and innovation to answer every needs in the society on high-quality product with affordable price. 2. Wonderful quality, we ensure that the raw materials used is a high-quality materials that processed with the most sophisticated high technology machineries and hygienic with international standard. 3. Wonderful brand, Tanobel continuously brings new products and brands with globalperspective to be part of all the communities. Sesuai dengan Visi Tanobel yaitu menjadi perusahaan minuman nasional yang terdepan di Indonesia, kami berkomitmen membawa Tanobel tidak hanya sekedar juara di tingkat regional maupun nasional namun dapat menjadi salah satu brand consumer goods kebanggaan Indonesia di mancanegara. According to our Vision to become leading national beverage companies in Indonesia, we are committed to establish Tanobel beyond regional and national champion but also proud to be the Indonesian consumer goods brand at international level. 2 Laporan Tahunan 2017

6 VISI & MISI VISION & MISSION VISI Menjadi perusahaan Minuman Nasional yang Terdepan di Indonesia. VISION To be a leading national beverage companies in Indonesia. MISI Menghasilkan produk minuman yang berkualitas tinggi, inovatif dan mudah didapatkan melalui proses produksi yang berstandard internasional dan terintegrasi dengan jaringan manufaktur yang tersebar di seluruh Indonesia. MISSION To produce beverage products with high quality, innovative, and easily obtained through the internationally certified production process and integrated manufacturing network all over Indonesia Annual Report

7

8 PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

9 PROFIL PERUSAHAAN PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE Identitas Perusahaan Company Identity Nama Name Merk Dagang Trademarks Bidang Usaha Business Fields Tanggal Pendirian Date of Establishment Alamat Address Telepon Phone Faksimili Fax Situs Web Website : : Tanobel Food : Industri Makanan dan Minuman dalam Kemasan Food and Beverage Industry in Packaging : 10 Maret 1988 : Jl. Raya A Yani No Komplek Central Square Blok C-1 Gedangan, Sidoarjo : (62-31) : (62-31) : 6 Laporan Tahunan 2017

10 COMPANY PROFILE Pemegang Saham Shareholders : PT Global Sentral Abadi PT Global Sukses Makmur Sentosa Masyarakat Community Institusi lokal Local Individuals Institusi lokal Local Individuals Institusi & Individu lokal Institution & Local Individuals ,64% ,91% ,45% Bursa Efek Stock Exchange : Bursa Efek Indonesia (BEI) Indonesia Stock Exchange (IDX) Kode Saham Stock Code : CLEO Riwayat Singkat Perseroan didirikan sejak tahun 1988 dengan nama PT Sari Guna, dan pada tahun 1989 Perseroan berubah nama dan hingga saat ini bernama PT Sariguna Primatirta. Perseroan merupakan bagian dari kelompok usaha Tanobel Food yang memproduksi makanan dan minuman seperti air minum dalam kemasan, biskuit, dan minuman serbuk. Kegiatan usaha utama Perseroan adalah sebagai produsen Air Minum dalam Kemasan (AMDK). Brief History The Company is established since 1988 with the name of PT Sari Guna, and in 1989, the Company had its name changed into PT Sariguna Primatirta until today. The Company is part of Tanobel Food business group who produces food and beverages such as drinking water, biscuits and powder drink. Main business activity of the Company is producer of Bottled-Drinking Water (AMDK) Annual Report

11 PROFIL PERUSAHAAN Tanobel berasal dari kata Tan dan Nobel. Tan di ambil dari nama keluarga pendiri Perseroan keluarga Tanoko, yang telah berkontribusi aktif dalam menghasilkan produk minuman berkualitas terbaik. Sedangkan Nobel atau Noble berarti pengakuan atas produk berkualitas tinggi dengan pemberian servis yang memuaskan kepada konsumen. Tan dan Nobel melambangkan visi untuk menghasilkan produk dan layanan yang layak mendapatkan penghargaan Nobel. Perseroan mulai beroperasi secara komersial sejak tahun 2003 melalui pengambilalihan AMDK dan minuman dengan merek Anda yang di olah dari mata air pegunungan Arjuna di Pandaan. Baru pada tahun 2004 Perseroan mendirikan Pabrik Pertamanya di Pandaan Pasuruan dan memproduksi AMDK dengan merk Cleo dengan fokus pemasaran pada daerah Jawa Timur. Semenjak itu Perseroan secara konsisten terus melakukan ekspansi usahanya dengan mendirikan pabrik dan memperluas area pemasarannya ke daerah luar Jawa Timur. Sampai dengan saat ini perseroan telah memiliki 20 pabrik dan 72 Depo Logistik di bawah PT Sentralsari Primasentosa (perusahaan afiliasi) yang tersebar di Pulau Jawa, Sumatera, Madura, Bali, Kalimantan, Lombok, dan Sulawesi. Tanobel is derived from Tan and Nobel words. Tan is adapted from family name of the Tanoko, founder of the Company who has been contributed actively in producing drinking products with excellent quality. Meanwhile, Noble means recognition on high-quality product by delivering satisfying service to the customers. Tan and Nobel represents vision to produce product and service that are worthy to obtain Nobel award. The Company started commercial operation since 2003 after acquisition of AMDK or bottled-drinking water product with brand Anda supplied from Arjuna mountain spring at Pandaan. In 2004, the Company established its first Plant at Pandaan, Pasuruan and produces AMDK with Cleo brand with marketing focus in East Java area. The Company continues its business expansion ever since by establishing another plant and expanding marketing area covering to Non-East Java area. Recently, the Company has 20 plants and 72 Logistic Depo under PT Sentralsari Primasentosa (an affiliated company) located across Java, Sumatera, Madura, Bali, Kalimantan, Lombok and Sulawesi Islands. 8 Laporan Tahunan 2017

12 COMPANY PROFILE STRATEGI PERSEROAN COMPANY STRATEGY Keunggulan Produk Dalam mempertahankan pangsa pasar serta bersaing dengan perusahaan lainnya, Perseroan secara berkesinambungan menjaga kualitas produk serta melakukan Inovasi dan penambahan lini produk untuk memberikan pilihan dan nilai tambah yang lebih baik bagi pelanggan Perseroan. Sasaran pasar yang diincar adalah seluruh masyarakat Indonesia yang memerlukan produk makanan dan minuman yang berkualitas dan menyehatkan. Inovasi produk yang di lakukan adalah dengan melakukan pengembangan pada kemasan produk dengan tujuan memberikan nilai tambah kepada pelanggan di bandingkan dengan kompetitor Perseroan. Invoasi tersebut diantaranya: Product Excellence In maintaining market share and compete with other companies, the Company continuously maintains product quality and drives innovation and expanding lines of product to deliver better preferences and added-value for the customers. Targeted market is Indonesian people who require high-quality and healthy food and beverages products. Product innovation is done through development in the product packaging aiming to provide added-value to the customers compared to the Company s competitors. The innovation includes: 1. Air Murni Diambil dari mata air pegunungan yang di proses melalui teknologi hiperfiltrasi dengan menggunakan mesin hyper membrane filter mikron dari USA yang berfungsi menyaring keluar mineral anorganik, partikelpartikel renik seperti zat kimia beracun, logam berat, mikroorganisme, polutan, bakteri, serta kuman yang dapat menggangu kinerja organ dan metabolisme tubuh kita dalam jangka panjang. Air murni Cleo berkadar kemurnian 99,99% dengan total dissolve solid (TDS) kurang dari 10 ppm yang mengandung oksigen sampai dengan 8mg per liternya dengan suhu 20 O Celcius. 1. Pure Water Supplied from mountain spring and processed in hyperfiltration technology using hyper membrane filter micron from USA, functioned to filter out inorganic minerals, micro particles such as toxic chemicals, heavy metals, microorganisms, pollutants, bacteria, and germs that may interfere with organ performance and our metabolism in the long term basis. Cleo pure water has 99.99% purity level with total dissolve solid (TDS) of less than 10 ppm containing oxygen up to 8mg per liter with a temperature of 20 O Celsius. 2. Bijih Plastik Murni Semua Kemasan Produk Cleo diproses dengan mesin streech blowing system dari Jerman. Terbuat dari bijih plastik murni 100% dan bebas Bispenol-A Sehingga kualitas air murni Cleo dapat tetap terjaga hingga sampai ke tangan konsumen. Air Cleo tersedia dalam beragam 2. Pure Plastics All of Cleo packaging is processed with streech blowing machine from Germany. Made from 100% pure plastics and free Bispenol-A So that Cleo pure water quality can preserved until received by the customers. Cleo water is available in various packaging variants ranging from 115ml, Annual Report

13 PROFIL PERUSAHAAN varian kemasan mulai dari 115ml, 250ml, 330ml, 550ml, 1500ml, galon 6 liter dan galon 19 liter. 3. Cleo Eco Shape Produk ini memiliki SKU produk bahwa setelah habis meminum botol bisa diremas sehingga menjadi kecil, botol eco-friendly, dan mudah didaur ulang karena tidak dapat dipakai lagi 4. Cleo Galon 19 Liter Satu-satunya galon di Indonesia yang memiliki handle sehingga mudah di angkat ketika akan di pakai. Tidak hanya itu saja, dengan teknologi tutup non-spill yang membuat kita sebagai konsumen tidak kesusahan membuka segel pada tutup galon. 5. BPA Free Satu-satunya galon di Indonesia yang BPA Free sehingga bebas dari bahan-bahan berbahaya dari plastik yang tidak akan tercampur dengan air. 250ml, 330ml, 550ml, 1500ml, 6-liter gallon and 19-liter gallon. 3. Cleo Eco Shape This product has product SKU that after empty, the bottle can be squezzed into small size, an ecofriendly and recyclable product when unused Litre Cleo Gallon The only gallon in Indonesia with handle that is easy to be picked-up before use. Moreover, with non-spill seal technology, the customer will be able to open the gallon seal easily. 5. BPA Free The only BPA-Free gallon in Indonesia that is free from dangerous plastics materials which are not soluble in water. 10 Laporan Tahunan 2017

14 COMPANY PROFILE STRATEGI PEMASARAN MARKETING STRATEGY 1. Meningkatkan pelayanan untuk menumbuhkan loyalitas pelanggan Memenuhi permintaan pelanggan dalam hal menjaga meningkatkan kualitas produk serta melakukan pemenuhan order permintaan pada mitra usaha distribusi / agen serta memberikan dukungan program penjualan supaya terjadi peningkatan jumlah penjualan pada pelanggan yang ada 1. Improve service to increase customer s loyalty Fulfilling customer s demand in improving product quality and fulfill demand order in the distribution partner/agent as well as provide support for sales program to increase total sales with existing customers. 2. Memperluas jaringan distribusi dan menambah pelanggan baru Dalam memperluas pangsa pasar produk ke daerah daerah baru perseroan melalui distributor Internal PT Sentralsari Primasentosa dan Distributor Eksternal terus membuka depo (Delivery point) untuk mempercepat perluasan pasar dalam menambah pelanggan baru di channel distribusi general tradisional dan modern serta menjaga konsistensi keberadaan produk memudahkan pendistribusian barang sehingga mudah didapat konsumen 3. Membangun merk dan membangun kepercayaan pada masyarakat Melakukan kegiatan promosi di bidang olahraga pada khususnya berperan mendukung kegiatan event Run dan mendukung keterlibatan olah raga lain dalam bentuk join promo melalui media outdoor dan indoor, serta berpartisipasi dalam acara seni budaya dan keagamaan serta melakukan kegiatan Peduli musibah bencana alam dengan berperan membantu serta berbagi dalam kegiataan sosial ditempat yang terkena bencana alam 2. Expand distribution network and increase new customers In expanding product market share to new area, through internal distributor, PT Sentralsari Primasentosa and External Distributors, the Company keeps opening depo (Delivery Point) to accelerate market expansion in seizing new customers in the general traditional and modern distribution channels as well as maintain consistency of product availability to support product distribution to be received by the customers. 3. To build brand and trust of the society Perform promotion activity in sport event, particularly participation to support Run event and participation in other sports as joint promo through outdoor and indoor media, and participation in art and culture as well as religious events and Disaster Recovery activity by giving assistance and donation in social charity activity in the natural disaster location Annual Report

15 PROFIL PERUSAHAAN Struktur Organisasi Organization Structure RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS) DEWAN KOMISARIS DIREKTUR UTAMA SEKRETARIS PERUSAHAAN WAKIL DIREKTUR UTAMA DIREKTUR KEUANGAN DIREKTUR OPERASIONAL DIVISI KEUANGAN DIVISI SUMBER DAYA MANUSIA & UMUM DIVISI OPERASIONAL KEUANGAN & INFORMASI MANAJEMEN PERSONALIA PABRIK PENELITIAN & PENGEMBANGAN TEKNOLOGI INFORMASI REKRUTMEN & PENGEMBANGAN SDM KONTROL OPERASIONAL PABRIK PROYEK MESIN AKUNTANSI & PAJAK GENERAL AFFAIR, LEGALITAS & HUBUNGAN INDUSTRIAL PERENCANAAN PRODUKSI DAN PENGENDALIAN INVENTORY PERAWATAN MESIN AMDK JAMINAN KUALITAS PERAWATAN MESIN KEMASAN 12 Laporan Tahunan 2017

16 COMPANY PROFILE KOMITE AUDIT KOMITE NOMINASI & REMUNERASI UNIT AUDIT INTERNAL DIREKTUR PENJUALAN & DISTRIBUSI DIVISI PENJUALAN & DISTRIBUSI DIVISI PEMASARAN DIVISI RANTAI SUPLAI DIVISI PEMBELIAN PENJUALAN KEY ACCOUNT HOTEL, RESTORAN & KAFE DISTRIBUSI KEY ACCOUNT MODERN OUTLET KOMUNIKASI PEMASARAN PEMASARAN PRODUK Annual Report

17 PROFIL PERUSAHAAN Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition No. Nama Pemegang Saham Shareholder Name 1 PT Global Sentral Abadi 2 PT Global Sukses Makmur Sentosa 3 Masyarakat / Publik Public Institusi Institution Institusi lokal Local Institution Institusi lokal Local Institution Institusi & Individu lokal Institutionand Local Individu Jumlah Saham Number of Shares , , ,45 Total % Kepemilikan % Ownership Struktur Kepemilikan Saham Shares Ownership Structure Hermanto Tanoko Belinda Natalia Melisa Patricia Robert Christian Caroline Novilia 82,61% 4,35% 4,35% 4,35% 4,35% 25% 25% 25% 25% PT Global Sukses Makmur Sentosa PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni 95,6% 99,99% 0,01% 4,4% PT Sentralsari Primasentosa 27,91% PT Global Sentral Abadi 20,45% 51,64% Publik 99,99% PT Tanobel Sehat Nutrisi 0,01% 14 Laporan Tahunan 2017

18 COMPANY PROFILE Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi/ Perusahaan Ventura Bersama Subsidiary/Associations/ Joint Venture Entity Nama / Name : PT Tanobel Sehat Nutrisi Alamat / Address : Jl. A. Yani no Gedangan Kab.Sidoarjo Jawa Timur Phone : (62-31) Fax : (62-31) Bidang Usaha / Business Line : Industri Makanan dan minuman Prosentase Kepemilikan / Shares Ownership Percentage : 99, 99% Tahun Oprasional / Operational Year : 2017 Nama dan Alamat Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal Name and Address of Stock Market Supporting Institution and Professions Kantor Akuntan Publik Public Accountant Firm Nama / Name : KAP Teramihardja, Pradhono & Chandra Alamat / Address : AXA Tower Lantai 27, Suite 03 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 18, Kuningan, Setiabudi Jakarta 12940, Indonesia Phone : (021) , Fax : (021) Biro Administrasi Efek Securities Administration Bureau Nama / Name : PT Bima Registra Alamat / Address : Jl. Pemuda 1 No.9, RT.1/RW.3, Rawamangun, Pulogadung, Jakarta Timur, DKI Jakarta Phone : (021) Kustodian Custody Nama / Name : PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Alamat / Address : Gedung Bursa Efek Indonesia Tower (Lt.5) Jl. Jend Sudirman Kav Jakarta Telp : (62-21) Fax : (62-21) Website : Annual Report

19 PROFIL PERUSAHAAN Notaris Notary Nama / Name : Anita Anggawidjaja, S.H. Alamat / Address : Jl. Genteng Kali 77a Surabaya Phone : (031) , , Fax : (031) , nita_id_2000@yahoo.com Konsultan Hukum (Legal Audit) Legal Audit Nama / Name : Anra & Partners Alamat / Address : Menara Kadin Lt.30 Jl. HR Rasuna Said X-5 Kav 2-3 Kav.X-2 No.1 Jakarta Phone : (021) Bursa Efek Stock Exchange Nama / Name : PT Bursa Efek Indonesia (BEI) Alamat / Address : Indonesia Stock Exchange Building 1st Tower Jalan Jend. Sudirman Kav , Senayan, Kebayoran Baru Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta Laporan Tahunan 2017

20 COMPANY PROFILE Annual Report

21 PROFIL PERUSAHAAN Jaringan Distribusi & Wilayah Operasional Distribution Network & Operational Area Medan Bekasi Citeureup Gn. Sindur Cirebon Ungaran Kudus Pabrik Plant of Garut Depo Internal Distribution of Purworejo 18 Laporan Tahunan 2017

22 COMPANY PROFILE Banjarmasin Bojonegoro Bangkalan Pandaan Sumenep Makassar Lombok Malang Jember Bali Megati Annual Report

23 PROFIL PERUSAHAAN Pabrik Plant of No Pabrik Lokasi 1 Pandaan Jl. Raya Surabaya Malang Km 52 Ngadimulyo Sukorejo Pasuruan - Jawa Timur 2 Citeureup KP. Karangasem RT/RW : 01/03 Karangasem Barat CiteureupBogor - Jawa Barat 3 Kudus Ds. Gondang Manis RT/RW:010/002 Gondang Manis Kudus JawaTengah 4 Jember Jl. Wolter Monginsidi No. 137 Keranjingan Jember Jawa Timur 5 Makassar Samaya Malino Tinggimoncong Makasar - Sulawesi Selatan 6 Banjarmasin Ds.Pulau Sari RT/RW : 02/01 Bati - Bati Kab Tanah LautBanjarmasin - Kalimantan Selatan 7 Medan Ds. Batu Penjemuran - Namo Rambe Batu Penjemuran Medan - Sumatera Utara 8 Bali Dusun Selat Parean Kec. Baturiti,Kab. Tabanan - Bali 9 Lombok Dusun Jurang Sate, Desa Sepakek,Pringgarata Lombok - Nusa Tengara Barat 10 Bangkalan Ds. Buddan RT/RW : 00/00 Buddan - Tanah Merah Bangkalan - Jawa Timur 11 Bekasi Jl. Teuku Umar No.48 RT.003 RW.001 Telaga Asih - Cikarang Barat Bekasi - Jawa Barat 12 Sumenep Jl. Raya Sumenep-Pamekasan Km 10 Desa Saronggi Kec SaronggiSumenep - Jawa Tim ur 13 Bojonegoro Jl. Bojonegoro nganjuk km 16 RT.00 RW.00 Kel.Kunci Kec.Dander Bojonegoro - Jawa Timur 14 Garut Jl. KH. Hasan Arif No. 888 Desa Sukaratu Kecamatan Banyuresmi Kabupaten Garut - Jawa Barat 15 Cirebon Jl. Pangeran Antasari Km.3 No. RT. RW. Kel Lurah Kec. Plumbon Cirebon - Jawa Barat 16 Gn. Sindur Jl. Raya Cibinong RT 03 RW 01 Cibinong Gunung Sindur Bogor Jawa Barat 17 Megati Jl. Raya Denpasar Gilimanuk KM 34 BR Jelijih Tegeh Megati, Selemadeg Timur Kab. Tabanan Bali 18 Malang Jl. Raya Karanglo C-37 No.69 RT.03 RW.04 Banjararum, Singosari, Kab. Malang - Jawa Timur 19 Purworejo Jl. Gajah Mada Km.8 No.27 Grantung, Bayan Purworejo- JawaTengah 20 Ungaran Jl. Kertanegara no.66 TR.004 RW.006 Langensari Ungaran Barat, Kab.Semarang - Jawa Tengah Depo (afiliasi PT Sentralsari Primasentosa) Internal Distribution of (Affiliation of PT Sentralsari Primasentosa) No Depo Lokasi 1 Lidah Jl. Raya Lidah Kulon No. 100, Surabaya 2 Jemursari Jl Raya Prapen No. 8A, Surabaya 3 Simo Jl. Simo Tambaan II No 69 RT 02 RW 09 Pergudangan Tritan Point, Surabaya 4 Gedangan Jl. Raya A. Yani 41-43, Komp Central Square E-33 Gedangan, Sidoarjo 5 Malang Jl. Karang Lo No. 69, Pergudangan K-Walk Blok B-38, Malang 6 Pandaan Jl. Raya Surabaya-Malang KM 52 Ngadimulyo Sukorejo, Pandaan 7 Mojokerto Jl Raya Pacing No 28 Kecamatan Bangsal,MojokeRTo 8 Kediri Jl. Ken Arok Kwadungan, Kediri 9 Kepanjen Jl. Raya Jenggolo Sengguruh Kel. Sengguruh Kec. Kepanjen Kab. Malang 10 Bangkalan Ds Budan Patemon Km 12 Tanah Merah, Bangkalan 11 Sumenep Jl. Raya Sumenep Pamekasan Km 10 Dsn Nangnangan Desa Saronggi, Sumenep 12 Bojonegoro Desa Prayungan Kecamatan Sumberrejo Kota Bojonegoro 13 Ngawi Jl. Raya Ngawi Solo Km 4 Desa Watualam Ngawi 14 Ponorogo Jl. Raya Pacitan-Ponorogo Km 2 No 66 Desa Beton Kec Siman Kab Ponorogo 15 Tuban Jl. Desa Sekardadi, Kelurahan Jenu Kota Tuban 16 Jember Jl. Wolter Monginsidi 137 Jember 17 Banyuwangi Jl. Karimun Jawa 1 No 24 Lateng Manggisan 18 Situbondo Jl. Raya Bondowoso Kotakan Utara Kota Situbondo 19 Lumajang Desa Tukum Kelurahan Tekung Kota Lumajang 20 Semarang Candi Suko No I RT 2 RW 5 Kel Semarang Barat 21 Kudus Jl. Univ Sunan Muria Ds. Gondangmanis Kec. Bae Kudus 22 Ungaran Jl. Kertanegara Langensari Babadan Ungaran 23 Batang Jl. Slamet Riyadi No. 33 Batang 20 Laporan Tahunan 2017

24 COMPANY PROFILE No Depo Lokasi 24 Demak Jl. Semarang Demak KM 18 Kel Dukun RT 03 RW 04 Karang Tengah, Demak 25 Kendal Jl. Raya Waleri Kendal Kel Karangayu RT 03 RW 01 Cepiring Kendal 26 Tegal Jl. Garuda RT 02 RW 04 Desa Babakan Kec Kramat Kab Tegal 27 Jepara Jl. Sosrodiningrat RT 05 RW 02 Desa Ngabul Kec Tahunan Kab Jepara 28 Solo Jl. Tentara Pelajar (Selatan Hotel Dafam Kayon-Solo) Ngresep, Colomadu, Karanganyar 29 Yogyakarta Dukuh Kalirandu RT 05 Desa Bangunjiwo Kec Kasihan Bantul, YogyakaRTa 30 Magelang Jl. Urip Sumoharjo No 43 Wates Magelang Tengah 31 Klaten Jl. Sabrangkali RT 08 RW 04 Kel Tangkisan Pos Kec Jogonalan, Klaten 32 Sukoharjo Jl. Raya Sukoharjo Wonogiri, Sengon RT 01 RW 01 Begajah, Sukoharjo 33 Gunung Kidul Wonosari Ke Jogja KM 8 Kel Gading Kec Playen Kota Gunung Kidul 34 Purwokerto Jl. Sunan Bonang RT 01 RW 04 Tambak Sari Kidul PuRWokeRTo 35 Purworejo Jl. Raya Gajahmada Km.8 No 27 Grantungan - PuRWorejo 36 Banjarnegara Jl. Sawah Blok 017, RT 002 RW 003 Kel Mandiraja Wetan Kab Banjarnegara 37 Cilacap Jl. Sukarno Hatta 133 Cilacap, Kel Sugihan, Kec Menganti, Kota Cilacap 38 Citeureup Mayor Oking 92B, Citeureup 39 Serpong Jl. Pahlawan Desa Cibinong Kecamatan Gunung Sindur, Bogor 40 Kutabumi Jl. Ruko Villa Tomang Baru Blok F 01 No 19 RT 001 RW 17 Desa Gelam Jaya Kec Kemis, Tangerang 41 Pondok Rangon Jl. Swadaya II RT 07 RW 02 Kel. Pondok Rangon Kec Cipayung JakaRTa Timur 42 Kalideres Kp. Gaga RT 05 RW 09 No. 217 Kel Semanan Kec Kalideres Kota JakaRTa Barat 43 Cinere Jl. Buru Blok H No B Kelurahan Cinere Kota Depok 44 Teluk Naga Jl. Asrama Auri RT 01 RW 03 No 18 Kampung Melayu Teluk Naga Tangerang 45 Karawaci Jl. Sukarman Ruko Cendana 22B,C,Kel Karawaci, Kec Karawaci Kota Tangerang 46 Bandung Jl. Sukarno Hatta No. 855 Komp Tanrise City Blok E-215, Bandung 47 Tasikmalaya Jl. Raya Gegernoong RT 01 RW 01 No. 48 Kec Taman Sari, Kota Tasikmalaya,Jawa Barat 48 Garut Jl. Garut-Tasik Kp Cigasong RT 02 RW 05 Desa Cilawu, Kecamatan Cilawu Kab Garut 49 Pangandaran Jl. Pacuan Kuda No 44 Kelurahan Parapat Kec Pangandaran Kab Pangandaran 50 Cianjur Jl. Raya Tungturunan Desa Hegarmanah Kec Sukaluyu 51 Cimahi Jl. Sangkuriang No 83 Desa Cipageran Kec Cimahi Utara Kota Cimahi 52 Sumedang Komp. Perumahan Sbg Blok A3 No 22 RT 01 RW 14 Parakan Muncang, Sumedang 53 Bekasi Jl. Pahlawan No 70 A Kelurahan Duren Jaya Kecamatan Bekasi Timur 54 Sukamandi Jl. Warung Nangka RT 03 Pantura Desa Ciasem Sukamandi Kabupaten Subang 55 Jatiasih Jl. Haji Amat, Kp Bojongsari RT 01 RW 01 Kel Jatisari Kecamatan Jatiasih Kota Bekasi 56 Cirebon Jl. Pangeran Antasari Blok Kenir Desa Lurah Kec Plumbon Kab Cirebon 57 Ciledug Jl. Kh Zaenal Arifin No 4 Dusun I RT 01 Desa Cikulak Kec Waled, Cirebon 58 Kuningan Jl. Panawuan Depan SMA Negeri I Cilimus, Kuningan 59 Majalengka Jl. Raya Jatiwangi Cigasong Pinang Raja, Majalengka 60 Medan Jl. Menteng VII No. 79A, Menteng, Medan Denai, Medan 61 Martubung Jl. Pancing 1 Martubung Komplek Tritan No B-30 Deli Serdang 62 Sunggal Jl. Gereja No 65 Medan Helvetia Kotamadya Medan 63 Kisaran Jl. Maria Ulfa Santoso Lk Iii Kelurahan Mutiara Kecamatan Kisaran Timur 64 Banjarmasin Jl. A.Yani KM 13.5 Gambut Komplek Pergud. Central Multiguna No. 99N-2 Banjarmasin 65 Palangkaraya Jl. Cut Nya Dien 16 RT 3 Pky Kel Menteng Kota Palangkaraya 66 Barabai Jl. Damanhuri RT 03 RW 02, Ds Ilung Tengah, Batang Alai Utara, Barabai 67 Makassar Jl. Kima Raya 2 Kimasquare Warehouse 02 Blok A No 01 Makassar 68 Lombok Dusun Jurang Sate, Desa Sepakek, Kec. Pringgarata, Lombok Tengah 69 Lombok Timur Jl. Rambang Labuan Haji, Desa Labuan Haji Kabupaten Lombok Timur 70 Lombok Utara Jl. Prawira Desa Sokong, Kec Tanjung Kab Lombok Utara 71 Bali Jl. Raya Ketewel No 1A Banjar Bumicik Desa Ketewel Kec Sukawati, Gianyar, Bali 72 Klungkung Jl. Raya Gunaksa Sampalan Klod/Dawan Klungkung, Bali Annual Report

25 PROFIL PERUSAHAAN SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN CAPITAL Perseroan bergerak di sektor usaha yang bersentuhan langsung dengan konsumen sehingga Sumber Daya Manusia yang handal merupakan faktor utama dalam aktivitas bisnis dan operasional Perseroan. Per 31 Desember 2017, Perseroan didukung oleh 762 karyawan dengan rincian sebagai berikut: The Company is operated in business sector which is directly engaged with customers so that reliable Human Capital becomes main factor in the Company s business and operations. As of December 31, 2017, the Company was supported by 762 employees with detail as follows: Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan Tingkat Pendidikan Education Level Pascasarjana 8 10 Postgraduate Sarjana Bachelor Degree Diploma Diploma SMA High School < SMA < High School Total Total Komposisi Karyawan Berdasarkan usia Employee Composition by Education Usia Age >50 tahun > Years tahun Years tahun Years tahun Years < 20 tahun 7 3 < 20 Years Total Total Selama tahun 2017, Perseroan mengikutsertakan seluruh karyawan dalam program pendidikan dan pelatihan, dengan rincian sebagai berikut: Throughout 2017, the Company participated all employees in education and training program with detail as follows: No Nama Program Program Name Tanggal Pelaksanaan Implementation Date Institusi Penyelenggara Organizing Institution PPE (Personal Protective Equipment) / APD PPE (Personal Protective Equipment) / APD PR & GR untuk GA PR & GR for GA GMP GMP Internal Quality Audit & Live Audit Internal Quality Audit & Live Audit 28 April April Mei May Juli July Mei May 2017 Internal Internal Internal Internal Internal Internal Internal Internal 22 Laporan Tahunan 2017

26 COMPANY PROFILE No Nama Program Program Name Tanggal Pelaksanaan Implementation Date Institusi Penyelenggara Organizing Institution Pembuatan Job Description Job Description Formulation Program TIS untuk QC TIS Program for QC ISO : 2005 ISO : 2005 Pemahaman tentang Forklift Forklift Understanding HACCP HACCP Transformasi Budaya Perusahaan (CINTA) Corporate Culture Transformation (CINTA) Induction Training Plant Manager Induction Training Plant Manager Motivation & Communication Skill Motivation & Communication Skill Integrated Strategy Formulation Workshop Integrated Strategy Formulation Workshop Integrated Strategy Execution Workshop I Integrated Strategy Execution Workshop I Integrated Strategy Execuiton Workshop II Integrated Strategy Execuiton Workshop II Corporate Culture Workshop Corporate Culture Workshop Organization Structure and Job Description Workshop Organization Structure and Job Description Workshop Competency Appraisal & Job Evaluation Workshop Competency Appraisal & Job Evaluation Workshop Strategic Management Officer Workshop Strategic Management Officer Workshop Competency Based Interview & Industrial Relation Workshop Competency Based Interview & Industrial Relation Workshop Strategy Formulation Workshop Strategy Formulation Workshop 10 & 15 Mei & 15 May Mei May September September Agustus August Oktober October Juli 2017, 14 July 2017, 24 Juli 2017, 24 July 2017, 4-5 Agustus 2017, 4-5 August 2017, 7 Oktober 2017, 7 October 2017, 14 Desember December Agustus 2017, August 2017, Desember December & 23 Desember & 23 December Januari January Januari 1 Februari January 1 February Februari February Maret March April April Juni June Juni June Juli July Oktober October 2017 Internal Internal Internal Internal Internal Internal Disnaker Disnaker Internal Internal Holding dan Internal Holding and Internal Internal Internal Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Holding Annual Report

27

28 LAPORAN MANAJEMEN MANAGEMENT REPORT

29 LAPORAN MANAJEMEN Laporan Dewan Komisaris REPORT FROM BOARD OF COMMISSIONERS Di tengah kondisi perekonomian yang kurang kondusif dan persaingan usaha yang kompetitif di sepanjang tahun 2017, kami patut berbangga ( Perseroan ) berhasil mencatat pertumbuhan Perseroan yang meningkat pesat dan terbukti mampu memanfaatkan peluang yang ada sehingga sukses mempertahankan keunggulan yang dimiliki. In the midst of less conducive economic condition and competitive business throughout 2017, we are proud that ( Company ) successfully achieved rapid Company growth and proven in addressing every opportunities in maintaining our excellence. Para pemegang saham yang kami hormati, Dear Shareholders, Pertama kami mengucap syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan rahmatnya dalam menyertai perjalanan Perseroan sepanjang tahun Perkenankan kami untuk menyampaikan Laporan Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris Atas Pengelolaan Perseroan yang dilaksanakan oleh Direksi selama tahun First of all, we would praise The Almighty God for every blessing and grace in guiding the Company s throughout Allow us to present the Board of Commissioners Working Report on the Company s Management done by the Board of Directors in Penilaian Atas Kinerja Direksi dan Implementasi Strategi Perseroan Tahun 2017 menjadi momentum penting bagi Perseroan setelah melakukan Penawaran saham perdana (Initial Public Offering) pada tanggal 5 Mei IPO tersebut merupakan sebuah titik pencapaian sekaligus modal awal bagi Perseroan untuk melakukan pertumbuhan ke arah yang lebih besar serta memantapkan langkah menuju visi menjadi perusahaan minuman nasional yang terdepan di Indonesia. Seiring dengan langkah untuk melakukan IPO, Dewan Komisaris melihat peluang dan tantangan yang semakin besar di masa mendatang untuk kontribusi lebih kepada masyarakat luas dan segenap pemangku kepentingan. Untuk itu, Dewan Komisaris menghimbau Direksi dan seluruh Evaluation on Boad of Directors Performance and Strategy Implementation The 2017 also became an important momentum for the Company after executing Initial Public Offering (IPO) on May 5, The IPO becomes a milestone as well as places foundation for the Company towards a greater growth and also strengthened our steps to achieve the vision as leading national drinking company in Indonesia. In line with the IPO initiative, the Board of Commissioners views greater challenge and opportunity in the future for further contribution to the society and stakeholders as well. Therefore, the Board of Commissioners had suggested the Board of Directors and all Management to 26 Laporan Tahunan 2017

30 MANAGEMENT REPORT Manajemen untuk terus meningkatkan kinerja dan melaksanakan implementasi strategi dengan efektif sesuai dengan harapan seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan. Berdasarkan pantauan Dewan Komisaris terhadap kepengurusan Perseroan selama tahun 2017, Dewan Komisaris menilai Direksi berhasil meneruskan inovasi yang menjadi keunggulan dari Perseroan melalui terobosan kebijakan-kebijakan tepat sasaran terutama melalui pengembangan produk-produk inovatif. Berkat konsistensi dan profesionalitas yang senantiasa diterapkan, Direksi dan seluruh Manajemen berhasil merealisasikan agenda korporasi sesuai strategi bisnis yang ditetapkan dan mencapai kinerja yang baik selama tahun Capaian kinerja yang positif diindikasikan melalui raihan total penualan bersih senilai Rp juta pada tahun 2017 atau tumbuh 17,32% dibandingkan tahun Realisasi penjualan tersebut berhasil meningkatkan laba bersih Perseroan sebesar 27,79% menjadi Rp juta per 31 Desember Selain kinerja keuangan, Dewan Komisaris juga menilai Direksi telah secara optimal menjaga profesionalitas layanan dan kualitas produk agar selalu dapat memenuhi kebutuhan konsumen yang saat ini masih menempatkan Perseroan sebagai pilihan utama dalam memenuhi kebutuhan akan Air Minum Dalam Kemasan (AMDK). Dalam upaya untuk mengimplementasikan rencana kerja dan strategi operasional, Dewan Komisaris melihat elemen sumber daya manusia yang kompeten sebagai faktor penting bagi keberhasilan Perseroan. Dewan Komisaris berpesan kepada Direksi agar senantiasa memberikan perhatian lebih pada pengembangan karyawan sebagai mitra strategis Perseroan. Hal ini berarti juga senantiasa mengutamakan kesejahteraan seluruh karyawan termasuk dengan menyediakan lingkungan kerja yang menyenangkan sehingga turut meningkatkan rasa memiliki terhadap Perseroan yang pada akhirnya akan mendukung sistem kerja yang produktif. continuously improve performance and implement strategy effectively according to expectation of all stakeholders and shareholders. Based on the Board of Commissioners monitoring over the Company s managerial in 2017, the Board of Commissioners evaluates the Board of Directors has successfully continued innovation as excellence of the Company through breakthrough of effective policy primarily through innovative products development. Within the consistency and professionalism, the Board of Directors and all Management have successfully carried out corporate agenda according to the implemented business strategy and achieved positive performance in The positive performance was also indicated through total net sales realization of Rp614,678 million in 2017 or grew by 17.32% compared to The sales realization successfully increased net income by 27.79% to Rp million as of December 31, Besides financial performance, the Board of Commissioners also evaluates the Board of Directors has optimally maintained service and product quality to always fulfill current customer s needs who still choose the Company as main preference to fulfill Bottled-Drinking Water (AMDK) needs. In the efforts to implement operational work plan and strategy, the Board of Commissioners views competent Human Capital as important factor for the Company s success. The Board of Commissioners reminds the Board of Directors to always pay greater concern on employee development as strategic partner of the Company. This also means to always prioritize welfare of the employees including by establishing a comfortable working place to increase sense of belonging to the Company which will support productive working system at the end Annual Report

31 LAPORAN MANAJEMEN Terkait dengan upaya untuk menjaga stabilitas kinerja Perseroan, Dewan Komisaris menghimbau Direksi untuk lebih mengoptimalkan potensi strategis yang telah dimiliki seraya jeli terhadap pasar dan perubahaan tren konsumen. Hal ini harus senantiasa diiringi dengan komitmen menggalakkan inovasi, terutama dalam menghadirkan produkproduk yang selaras dengan selera dan kebutuhan masyarakat. Inovasi telah terbukti berhasil membawa Perseroan melewati setiap batasan dan mengantarkan Perseroan menuju posisi saat ini. Dengan inovasi pula, Perseroan akan terus dekat di hati konsumen sehingga memastikan pertumbuhan berkelanjutan di masa mendatang. Related to efforts to maintain the Company s performance stability, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors to optimize current strategic potential as well as carefully analyzing the market and customer trend shifting. This shall be followed by commitment to drive innovation, particularly in delivering the products according to the society appetite and needs. The innovation has been proven succeed in bringing the Company to excel every boundary and achieve its current position. Within innovation, the Company will also always be close to the customer s heart that will ensure sustainable growth in the future. Pandangan Atas Prospek Usaha Dewan Komisaris melihat bahwa prospek usaha tahun 2018 masih menjanjikan seiring dengan perbaikan kinerja perekonomian global dan nasional di penghujung tahun Dukungan pemerintah terhadap pertumbuhan industri AMDK juga meningkat, seperti terlihat pada upaya-upaya penguatan kebijakan perlindungan konsumen, dorongan terhadap kemudahan berbisnis melalui serangkaian kebijakan fiskal dan moneter, serta perluasan infrastruktur. Ditambah dengan proses negosiasi dengan organisasi perdagangan internasional dan perjanjian bilateral untuk meningkatkan posisi Indonesia di pasar AMDK global. Pada tingkat regional, meskipun implementasi Masyarakat Ekonomi ESEAN (MEA) akan memperkuat persaingan seiring dengan masuknya pemain asing dalam industri AMDK, Dewan Perseroan tetap optimis melihat peluang yang juga akan terbuka lebar. Oleh karena itu, untuk menyongsong tahun 2018, kami yakin Direksi akan senantiasa jeli mengkaji terobosan-terobosan inovatif untuk memaksimalkan potensi bisnis demi meraih pertumbuhan yang semakin baik. Salah satu peluang yang harus dimanfaatkan oleh Perseroan adalah berkembangnya tren perilaku belanja yang bergeser ke arah kanal-kanal modern dan e-commerce. Untuk mengoptimalkan peluang tersebut, Perseroan perlu menerapkan strategi pemasaran yang searah dengan tren platform digital agar menjadi lebih kompetitif dalam memenangkan persaingan pasar. View on Business Prospect The Board of Commissioners views business prospect in 2018 is still promising in line with global and national economic performance growth at the end of Government s support to AMDK industry will be also higher as indicated from initaitives to strengthen customer protection policy, support for business access through series of fiscal and monetary policies and infrastructure development. This is followed by negotiation process with international trading organization and bilateral agreement to upgrade Indonesia s position among global AMDK market. At regional level, despite implementation of ASEAN Economic Community (AEC) will increase the competition in line with entrance of foreign players in AMDK industry. The Board of Commissioners remains optimistic in approaching wider opportunity. Therefore, to enter 2018, we believe the Board of Directors will always be agile in reviewing innovative breakthrough to optimize business potential in achieving higher growth. One of the opportunities which will be utilized by the Company is growing trend of spending appetite towards modern and e-commerce channles. To optimize this opportunity, the Company shall implement marketing strategy that is in line with digital platform trend to be more competitive in winning the market competition. 28 Laporan Tahunan 2017

32 MANAGEMENT REPORT Penilaian atas Praktik GCG dan CSR Tahun 2017 Terkait praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG), Dewan Komisaris melihat kesungguhan Direksi dalam menjalankan peraturan perundangundangan yang berlaku khususnya sebagai emiten yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Selama tahun 2017, Direksi telah mampu mengarahkan seluruh jajaran untuk secara responsif menjalankan setiap aturan yang ada. Hal ini terlihat dalam upaya menjalankan GCG secara maksimal disertai usaha untuk terus melengkapi soft structure Perseroan. Evaluation on GCG and CSR Practice 2017 Related to Good Corporate Governance (GCG) practice, the Board of Commissioners views persistency of the Board of Directors in complying with prevailing Law, especially as issuer who is listed at Indonesia Stock Exchange (BEI). Throughout 2017, the Board of Directors had successfully directed entire lines to be responsive in implementing every existing regulation. In this case, also indicated in maximum GCG practice followed by initiative to complete the Company s softstructure. Kami meyakini bahwa penerapan GCG akan melahirkan dampak yang sehat pada operasional Perseroan. Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris memandang bahwa Direksi telah mengimplementasikan GCG secara optimal sesuai dengan best practices sehingga membawa dampak positif bagi Perseroan. Sesuai arahan Dewan Komisaris, Direksi juga telah melaksanakan program tangung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility) secara baik sebagai salah satu bentuk penerapan prinsip GCG. Kegiatan CSR ditahun 2017 berfokus pada program-program pendidikan, kesehatan, pembangunan masyarakat, dan pelestarian alam sekitar. Kami berharap agar konsistensi dalam menjalankan prinsip GCG selalu terjaga dan ditingkatkan dari waktu ke waktu sesuai dengan perkembangan peraturan yang ada. Begitu pula dengan program CSR agar terus dikembangkan sehingga dapat menyejahterakan masyarakat lebih luas serta berkontribusi terhadap lingkungan. We believe that GCG implementation will generate sound impact on the Company s operation. Throughout 2017, the Board of Commissioners saw the Board of Directors had implemented GCG optimally according to best practices and brought positive impact for the Company. Based on the Board of Commissioners, recommendation, the Board of Directors also had implemented Corporate Social Responsibility (CSR) program appropriately as one of GCG principle implementation. In 2017, the CSR activities were focusing on education, health, community development and environmental conservation programs. We expected that consistency in practicing the GCG principle will always be maintained over times according to existing regulatory update. Similarly with the CSR program to be continuously developed to bring higher welfare to broader society and contribution for the environment. Penilaian Atas Kinerja Komite Dewan Komisaris dan Pelaksanan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2017 Dalam menjalankan fungsi dan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Nominasi & Remunerasi. Kedua komite telah bekerja selaras dengan ketentuan dan perundangundangan yang berlaku, secara aktif menganalisa dan merespon perubahan lingkungan bisnis yang berpengaruh terhadap kinerja Perseroan, yang kemudian hasilnya disampaikan kepada Dewan Komisaris melalui pertemuan rutin. Komite Audit bekerja secara profesional memantau pelaksanaan audit laporan keuangan Perseroan, dan menelaah Evaluation on Performance of Committees Under the Board of Commissioners and Board of Commissioners Supervisory Implementation in 2017 In carrying out the functions and duties, the Board of Commissioners is supported by Audit Committee and Nomination & Remuneration Committee. Both Committees have worked harmoniously as regulated under prevailing Law, and actively analyzing and responding to changes in business environment with impact on the Company s performance, with results reported to the Board of Commisisoners in regular meeting. The Audit Committee worked professionally in monitoring implementation of Company s financial statements audit, and review the Company s GCG Annual Report

33 LAPORAN MANAJEMEN laporan pelaksanaan GCG Perseroan. Sementara Komite Nominasi & Remunerasi memformulasi remunerasi Direksi dan mendalami kebijakankebijakan terkait usulan penguatan struktur organisasi. Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan terhadap kebijakan manajemen, mekanisme kepengurusan, dan operasional Perseroan yang dijalankan oleh Direksi. Dewan Komisaris juga aktif memberikan arahan, pandangan, dan rekomendasi atas pemenuhan target, peningkatan pertumbuhan Perseroan, serta memastikan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik/good Corporate Governance (GCG) dijalankan sesuai dengan perkembangan peraturan terkini. Dewan Komisaris secara aktif mengawasi kebijakan-kebijakan strategis yang dijalankan oleh Direksi agar Perseroan mampu meningkatkan performanya. Pengawasan yang kami lakukan di antaranya melalui mekanisme rapat rutin setiap 3 bulan serta pertemuan-pertemuan berkala setiap bulan bersama Direksi dalam rangka membahas evaluasi kinerja dan permasalahan yang dihadapi oleh Perseroan. Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris bersama Direksi telah mengadakan rapat sebanyak 4 kali di samping pertemuan lainnya. Dalam pertemuan tersebut, Dewan Komisaris membahas dan memberikan tanggapan serta arahan kepada Direksi tentang langkah-langkah strategis dalam menghadapi perkembangan pasar, perlunya membentuk struktur Perseroan yang efektif dan efisien, serta ekspansi usaha. implementation report. Meanwhile, the Nomination & Remuneration Committee has formulated policies related to recommendation to strengthen organization structure. Throughout 2017, the Board of Commissioners has implemented supervisory duty over the management s policy, managerial mechanism and operations of the Company carried out by the Board of Directors. The Board of Commissioners also actively provides recommendation on target achievement, to increase the Company s growth, and to ensure Good Corporate Goveranance values have been implemented based on current regulatory update. The Board of Commissioners actively supervises strategic policies taken by the Board of Directors so that the Company will increase performance. The supervision included regular meeting mechanism quarterly and regular monthly meeting with the Board of Directors to discuss performance evaluation and issues faced by the Company. Throughout 2017, altogether with the Board of Directors, the Board of Commissioners held 4 meetings besides other meetings. In these meetings, the Board of Commissioners discussed and provided opinion and direction to the Board of Directors regarding strategic initaitives to overcome market growth, the importance to establish effective and efficient corporate structure and business expansion. Perubahan Komposisi Dewan Komisaris Terkait komposisi Dewan Komisaris, selama tahun 2017 tidak terjadi perubahan dalam komposisi Dewan Komisaris. Apresiasi dan Penutup Menutup laporan ini, atas nama Dewan Komisaris, kami ucapkan terima kasih kepada seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan atas Changes in Board of Commissioners Composition In terms of Board of Commissioners composition, there was no change in Board of Commissioners composition throughout Appreciation and Closing As closing statement, on behalf of the Board of Commisioners, we would thank our Shareholders and Stakeholders for the supports given to the 30 Laporan Tahunan 2017

34 MANAGEMENT REPORT dukungan yang diberikan kepada Perseroan. Dewan Komisaris juga mengapresiasi kinerja Direksi, manajemen dan karyawan atas kerja sama tim yang kuat selama tahun 2017 yang berhasil membawa Perseroan mencapai momentum pertumbuhan dan menjaga performa di tengah kondisi ekonomi yang cukup menantang serta memanfaatkan peluang bisnis secara optimal. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada seluruh pelanggan dan mitra kerja atas kepercayaan yang diberikan dan berharap hubungan baik ini akan terus terjaga di masa yang akan datang. Atas capaian kinerja Perseroan yang positif tersebut, Dewan Komisaris berharap untuk terus ditingkatkan dan pada akhirnya mampu menghasilkan nilai tambah yang maksimal bagi pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan. Company. The Board of Commissioners also appreciates performance of the Board of Directors, the management and employees for strong team work throughout 2017 which has successfully brought the Company to achieve growth momentum and performance amidst challenging economic condition and optimize business opportunity optimally. The Board of Commissioners would also thank all customers and business aprtners for the given trusts and wish this harmonious relationship will be preserved in the future. For positive performance of the Company, the Board of Commissioners wishes to be continuously improved and create optimum added-value for the Shareholders and all stakeholders. HERMANTO TANOKO Komisaris Utama President Commissioner Annual Report

35 LAPORAN MANAJEMEN Profil Dewan Komisaris PROFILE OF BOARD OF COMMISSIONERS HERMANTO TANOKO Komisaris Utama President Commissioner 32 Laporan Tahunan 2017

36 MANAGEMENT REPORT Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Indonesia Indonesia 17 September 1962 / 55 tahun 17 September 1962 / 55 years Magister Manajemen IBMT School of Management, Surabaya pada tahun 2001 Master Degree of Management from IBMT School of Management, Surabaya in 2001 Riwayat Pekerjaan Career History 1. Komisaris Utama PT Avia Avian (1983 sekarang) President Commissioner PT Avia Avian (1983 Now) 2. Direktur Utama PT Kasakata Kimia (1989 sekarang) President Director PT Kasakata Kimia (1989 Now) 3. Direktur Utama PT Mitra Mulia Makmur (1993 sekarang) President Director PT Mitra Mulia Makmur (1993 Now) 4. Komisaris PT Tirta Kencana Tata Warna (2000 sekarang) Commissioner PT Tirta Kencana Tata Warna (2000 Now) 5. Direktur Utama PT Panca Kalsiumindo Perkasa (2000 sekarang) President Director PT Panca Kalsiumindo Perkasa (2000 Now) 6. Komisaris PT Sariguna Primatirta ( ) Commissioner PT Sariguna Primatirta ( ) 7. Direktur PT Global Sukses Makmur Sentosa ( ) Director PT Global Sukses Makmur Sentosa ( ) 8. Komisaris PT Sanutama Sentral Sentosa (2002 sekarang) Commissioner PT Sanutama Sentral Sentosa (2002 Now) 9. Komisaris PT Sarinabati Husada (2002 sekarang) Commissioner PT Sarinabati Husada (2002 Now) 10. Komisaris PT Jaya Sukses Makmur Sentosa (2003 sekarang) Commissioner PT Jaya Sukses Makmur Sentosa (2003 Now) 11. Komisaris Utama PT Megadepo Indonesia (2004 sekarang) President Commissioner PT Megadepo Indonesia (2004 Now) 12. Komisaris PT Caturkarda Depo Bangunan (2004 sekarang) Commissioner PT Caturkarda Depo Bangunan (2004 Now) 13. Direktur PT Royal Realty (2005 sekarang) Director PT Royal Realty (2005 Now) 14. Direktur PT Tanrise Indonesia ( ) Director PT Tanrise Indonesia ( ) 15. Komisaris PT Imfarmind Farmasi Industri (2007 sekarang) Commissioner PT Imfarmind Farmasi Industri (2007 Now) 16. Komsaris PT Sarana Depo Kencana (2007 sekarang) Komsaris PT Sarana Depo Kencana (2007 Now) 17. Presiden Komisaris PT Voda Indonesia (2008 sekarang) President Commissioner PT Voda Indonesia (2008 Now) 18. Komisaris PT Tanrise Property Indonesia (2008 sekarang) Commissioner PT Tanrise Property Indonesia (2008 Now) 19. Direktur Utama PT Wotanindo Industrial Nusantara (2008 sekarang) President Director PT Wotanindo Industrial Nusantara (2008 Now) 20. Komisaris Utama (2009 sekarang) President Commissioner (2009 Now) Annual Report

37 LAPORAN MANAJEMEN Riwayat Pekerjaan Career History 21. Komisaris Utama PT Kuta Unity Tirta Abadi (2010 sekarang) President Commissioner PT Kuta Unity Tirta Abadi (2010 Now) 22. Komisaris PT Sentral Indah Primasentosa ( ) Commissioner PT Sentral Indah Primasentosa ( ) 23. Komisaris PT Rodeco Indonesia (2010 sekarang) Commissioner PT Rodeco Indonesia (2010 Now) 24. Komisaris PT Vasa Imperial Prima (2010 sekarang) Commissioner PT Vasa Imperial Prima (2010 Now) 25. Direktur Utama PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 sekarang) President Director PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 Now) 26. Komisaris Utama PT Global Wisata Paradise (2011 sekarang) President Commissioner PT Global Wisata Paradise (2011 Now) 27. Komisaris PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 sekarang) Commissioner PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 Now) 28. Komisaris PT Tanrise Mahkota Indah (2011 sekarang) Commissioner PT Tanrise Mahkota Indah (2011 Now) 29. Direktur Utama PT Tanrise Indonesia (2011 sekarang) President Director PT Tanrise Indonesia (2011 Now) 30. Komisaris Utama PT Bahtera Anugerah Tiara Utama (2012 sekarang) President Commissioner PT Bahtera Anugerah Tiara Utama (2012 Now) 31. Komisaris Utama PT Sentral Indah Primasentosa (2012 sekarang) President Commissioner PT Sentral Indah Primasentosa (2012 Now) 32. Komisaris PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Commissioner PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 33. Komisaris PT Kencana Tiara Gemilang ( ) Commissioner PT Kencana Tiara Gemilang ( ) 34. Komisaris PT Sukses Okindo Kurnia Abadi (2013 sekarang) Commissioner PT Sukses Okindo Kurnia Abadi (2013 Now) 35. Komisaris PT Surya Lautan Sentosa ( ) Commissioner PT Surya Lautan Sentosa ( ) 36. Komisaris Utama PT Avia Avian Industri Pipa (2014 sekarang) President Commissioner PT Avia Avian Industri Pipa (2014 Now) 37. Direktur Utama PT Bira Industri Rejeki Agung (2014 sekarang) President Director PT Bira Industri Rejeki Agung (2014 Now) 38. Direktur Utama PT Kencana Tiara Gemilang (2014 sekarang) President Director PT Kencana Tiara Gemilang (2014 Now) 39. Komisaris PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 sekarang) Commissioner PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 Now) 40. Komisaris PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Commissioner PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 41. Komisaris PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Commissioner PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 42. Komisaris PT Samudera Raya Sentosa ( ) Commissioner PT Samudera Raya Sentosa ( ) 43. Direktur Utama PT Moor Sukses Internasional (2012 sekarang) President Director PT Moor Sukses Internasional (2012 Now) 44. Direktur Utama PT Samudera Raya Sentosa (2012 sekarang) President Director PT Samudera Raya Sentosa (2012 Now) 34 Laporan Tahunan 2017

38 MANAGEMENT REPORT Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree 45. Direktur PT Sea Sentosa Indonesia (2012 sekarang) Director PT Sea Sentosa Indonesia (2012 Now) 46. Komisaris PT Belmontasia Maxwellindo ( ) Commissioner PT Belmontasia Maxwellindo ( ) 47. Komisaris PT Suryani Samudra Sejati (2015 sekarang) Commissioner PT Suryani Samudra Sejati (2015 Now) 48. Komisaris PT Tanworld Global Milenium (2015 sekarang) Commissioner PT Tanworld Global Milenium (2015 Now) 49. Direktur Utama PT Global Sentral Abadi (2015 sekarang) President Director PT Global Sentral Abadi (2015 Now) 50. Direktur Utama PT Surya Lautan Sentosa (2015 sekarang) President Director PT Surya Lautan Sentosa (2015 Now) 51. Komisaris PT Kencana Lintasindo Internasional (2016 sekarang) Commissioner PT Kencana Lintasindo Internasional (2016 Now) 52. Direktur Utama PT CMN Internasional Indonesia (2016 sekarang) President Director PT CMN Internasional Indonesia (2016 Now) 53. Komisaris PT Origin Resto Indonesia (2017 sekarang) Commissioner PT Origin Resto Indonesia (2017 Now) 54. Komisaris PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 sekarang) Commissioner PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 Now) 55. Direktur Utama PT Tanly Internasional Manajemen (2017 sekarang) President Director PT Tanly Internasional Manajemen (2017 Now) 56. Direktur PT Sea Sentosa Indonesia (2017 sekarang) Director PT Sea Sentosa Indonesia (2017 Now) Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi Affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Annual Report

39 LAPORAN MANAJEMEN CAROLINE NOVILIA T. Komisaris Commissioner Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree Indonesia Indonesia 5 November 1988 / 30 tahun 5 November 1988 / 30 years Sarjana Teknik Industri dari Fakultas Teknik Universitas Kristen Petra Surabaya pada tahun 2010 Bachelor Degree of Industrial Engineering from Faculty of Engineering, Universitas Kristen Petra Surabaya in Asisten Direksi PT Sariguna Primatirta ( ) Board of Directors Assistant PT Sariguna Primatirta ( ) 2. Komisaris PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 sekarang) Commissioner PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 Now) 3. Komisaris (2016 sekarang) Commissioner (2016 Now) Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi Affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Laporan Tahunan 2017

40 MANAGEMENT REPORT IDA BAGUS OKA NILA Komisaris Independen Independent Commissioner Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir / Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Indonesia Indonesia 11 Mei 1956 / 62 tahun 11 Mei 1956 / 62 years Sarjana Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila Jakarta pada tahun 1988 Bachelor Degree of Management, Faculty of Economics, Ekonomi Universitas Pancasila Jakarta in Pegawai BAPEPAM ( ) Staff BAPEPAM ( ) 2. Kepala Seksi Emisi Produksi Barang non Pabrik BAPEPAM ( ) Head of Non-Plan Goods Production Emission Section, BAPEPAM ( ) 3. Kepala Seksi Teknologi Informasi Sektariat BAPEPAM ( ) Head of Information Technology Section, Secretary of BAPEPAM ( ) 4. Kepala Seksi Unit Industri Kimia dan Dasar, Biro Penilaian Perusahaan Sektor Real BAPEPAM ( ) Head of Chemical and Basic Industry Unit Section, Company Assessment Bureau for Real Sector, BAPEPAM ( ) 5. Kepala Seksi Unit Penilaian Perusahaan Manufaktur, Biro Penilaian Perusahaan Sektor Real BAPEPAM ( ) Head of Manufacture Company Assessment Unit, Company Assessment Bureau for Real Sector, BAPEPAM ( ) Annual Report

41 LAPORAN MANAJEMEN Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree 6. Komisaris Independen PT Trada Maritime Tbk ( ) Independent Commissioner PT Trada Maritime Tbk ( ) 7. Komisaris Independen PT Cowell Development Tbk (2012 sekarang) Independent Commissioner PT Cowell Development Tbk (2012 Now) 8. Senior Technical Advisor PT Brent Securities ( ) Senior Technical Advisor PT Brent Securities ( ) 9. Komisaris Independen PT Pelita Cengkareng Paper ( ) Independent Commissioner PT Pelita Cengkareng Paper ( ) 10. Komisaris Independen PT Arita Prima Indonesia Tbk (2013 sekarang) Independent Commissioner PT Arita Prima Indonesia Tbk (2013 Now) 11. Komite Audit PT Sri Rejeki Isman Tbk (2013 sekarang) Audit Committee PT Sri Rejeki Isman Tbk (2013 Now) 12. Komisaris Independen (2017 sekarang) Independent Commissioner (2017 Now) Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang saham. Not affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors or Shareholders. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Laporan Tahunan 2017

42 MANAGEMENT REPORT LAPORAN DIREKSI REPORT FROM BOARD OF DIRECTORS Setelah satu tahun menjadi perusahaan publik, kami tentu semakin termotivasi untuk selalu menghadirkan produk-produk inovatif dan memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. After one year being a public listed company, we have higher motivation to always deliver innovative products and added-value for all Stakeholders. Para Pemegang Saham yang kami hormati, Dear Valued Shareholders, Sebagai salah satu perusahaan Air Minum Dalam Kemasan (AMDK) terkemuka di Indonesia, PT Sariguna Primatirta Tbk ( Perseroan ) terus melakukan pembenahan dan perubahan internal sesuai dengan dinamika industri consumer goods yang terjadi sepanjang tahun 2017 di Indonesia. Setelah resmi tercatat pada bulan 5 Mei 2017, Perseroan terus menapaki anak tangga untuk mencapai visi sebagai perusahaan yang mendunia. As one of the leading Bottled-Drinking Water companies in Indonesia, PT Sariguna Primatirta Tbk ( Company ) continuously performs internal consolidation and transformation according to consumer goods industry dynamics throughout 2017 in Indonesia. After officially listed on May 5, 2017, the Company steps the stairways towards an international-level company. Atas nama Direksi, perkenankan kami melaporkan perkembangan Perseroan selama tahun Kami mencatat tantangan-tantangan sehubungan dengan kondisi makroekonomi Indonesia yang masih belum kondusif, kinerja keuangan yang diperoleh tahun ini, perubahan yang telah dilakukan dan adanya capaian-capaian yang harus ditingkatkan di masa mendatang. On behalf of the Board of Directors, allow us to report the Company s progress during We have noted couple of challenges related to sluggish macroeconomic condition in Indonesia, our financial performance records, changes and achievements which shall be improved in the future. Tinjauan Singkat Kondisi Ekonomi dan Industri Tahun 2017 Dari sisi makroekonomi domestik, dengan raihan pertumbuhan ekonomi nasional sebesar 5,07% pada tahun 2017, tren perekonomian di Indonesia masih diwarnai oleh sejumlah tantangan pada tahun Pertumbuhan penjualan ekspor nasional mengalami pelemahan pada tahun 2017 seiring upaya pemerintah untuk meningkatkan dan memperbesar tax base ratio di Indonesia salah satunya sebagai dampak program pengampunan pajak (tax amnesty), terutama pada Semester Economic and Industry Condition 2017 Overview From domestic macroeconomic side, with national economic growth rate of 5.07% in 2017, the economic trend in Indonesia was still followed by challenging conditions in The national export sales growth was down in 2017 in line with the Government s effort to increase tax base ratio in Indonesia namely as the impact of tax amnesty program, primarily in 2nd Semester of 2017 which affected to sentiment in business sector to delay investment so that the economic expansion was decelerated. Despite Bank Annual Report

43 LAPORAN MANAJEMEN II tahun 2017 yang berdampak pada sentimen dunia usaha untuk menunda investasi sehingga ekspansi ekonomi perlambatan. Meskipun Bank Indonesia (BI) telah menurunkan kebijakan suku bunga sebanyak empat kali pada tahun 2017 dan mengimplementasikan paket-paket ekonomi dalam upaya untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, pelemahan ekonomi belum sepenuhnya pulih. Kondisi tersebut juga berdampak pada penurunan daya beli konsumen dan perubahan tren pola beli konsumen untuk lebih memenuhi kebutuhan pokok daripada kebutuhan sekunder. Di sisi lain, cuaca ekstrem yang terjadi di sepanjang tahun 2017 juga memberikan dampak negatif terhadap kinerja Perseroan. Hujan deras yang terjadi pada pertengahan 2017 di hampir sebagian besar wilayah Indonesia berdampak pada penurunan penjualan industri AMDK secara nasional akibat perubahan preferensi dalam mengurangi belanja. Indonesia (BI) had corrected interest rate policy four times in 2017 and implemented economic packages to stimulate economic growth, the economic slowdown was not fully recovered. This condition was also affected to decreasing consumer purchasing power and shifting on the customer s purchasing trend to more preferred primary needs than secondary needs. On the other hand, extreme weather throughout 2017 also brought negative impact on the Company s performance. Heavy rainfall by mid-2017 in almost all Indonesian region affected to decreasing AMDK industry sales at national level due to changing preference in reducing expenditure. Secara umum, kinerja ekonomi global di sepanjang tahun 2017 berjalan dinamis, namun masih diliputi ketidakpastian. Kondisi-kondisi tersebut pada akhirnya turut berdampak pada kinerja Perseroan. Generally, global economic performance in 2017 went dynamic despite some uncertainties. The conditions also affected the Company s performance. Uraian Singkat Strategi dan Kinerja Perseroan Tahun 2017 Perseroan menghadapi tantangan yang tidak mudah di sepanjang tahun Hal ini seiring dengan melambatnya kinerja industri AMDK di Indonesia akibat faktor global maupun domestik, antara lain perdagangan internasional mengalami perlambatan dan permintaan produk AMDK secara keseluruhan. Di tengah kondisi-kondisi tersebut, Manajemen telah melakukan peninjauan atas kebijakan-kebijakan finansial maupun non finansial, sehingga Perseroan dapat terhindar dari risiko negatif yang mempengaruhi kinerja jangka panjang. Selama tahun 2017, Perseroan berupaya untuk mencapai pertumbuhan kinerja secara organik dan anorganik, penguatan jaringan-jaringan distribusi Perseroan, dan peluncuran produk-produk inovatif. Sekalipun kondisi ekonomi dan industri cukup menantang selama tahun 2017, Perseroan masih Brief Description of Company s Strategy and Performance 2017 The Company faced uneasy challenges throughout This was in line with slowing performance of Indonesian AMDK industry due to global and domestic factors, namely slowing international trading and overall AMDK product demand. In the midst of these conditions, the Management has reviewed financial and non-financial policies to avoid negative risks impact on the Company which may affect long-term performance. Throughout 2017, the Company attempted to achieve organic and non-organic performance growth, strengthening the Company s distribution network and innovative products launching. Despite the economic and industry conditions remained challenging along 2017, the Company still had opportunities and chances to develop product portfolio and optimize as well as explore new product segment which has not 40 Laporan Tahunan 2017

44 MANAGEMENT REPORT memiliki sejumlah peluang dan kesempatan untuk mengembangkan portofolio produk dan menelusuri serta menjelajahi segmen produk baru yang masih belum digeluti oleh perusahaan lain sehingga kami dapat memperoleh keuntungan sebagai pemain pertama (first-mover advantage) yang sesuai dengan kompetensi inti Perseroan yaitu inovasi. Beberapa strategi utama yang ditempuh selama tahun 2017 antara lain transformasi struktural pada entitas anak perusahaan untuk meningkatkan kinerja masing-masing anak perusahaan. Dalam bidang pemasaran, Perseroan juga telah melakukan perubahan kebijakan penetapan anggaran biaya iklan dan promosi. Perseroan juga terus melakukan ekspansi portofolio segmen produk dengan melakukan diversifikasi ke produk makanan dalam kemasan berupa produk wafer biskuit dengan merk roller dan mmilk. Sebagai core bisnis, Perseroan juga terus berupaya untuk menjaga kapasitas dan kualitas sumber daya air sebagai bahan baku produksi utama AMDK. Selama tahun 2017, Perseroan secara aktif melakukan pengembangan pabrik di lokasi lahan yang baru dan juga untuk meningkatkan kapasitas produksi maka Perseroan juga telah melakukan pembelian mesin otomatis dengan teknologi terbaru untuk menghasilkan varian produk yang akan mulai dipasarkan pada tahun Pada tahun 2017, Perseroan juga telah melakukan langkah-langkah strategik diantaranya membangun pabrik baru di Purworejo dan Semarang (Ungaran), meningkatkan kapasitas pabrik yang sudah ada, memperbaiki fasilitas produksi pabrik dengan teknologi yang lebih otomatis, serta menambah jaringan distribusi melalui perusahaan afiliasi PT Sentralsari Primasentosa sebagai distributor utama Perseroan. Ditopang oleh strategi yang efektif dan kerja keras dari seluruh pihak, pada tahun 2017, Perseroan berhasil mencatatkan peningkatan kinerja tiga kali lebih tinggi dari pada pertumbuhan ekonomi secara yet pursued by other companies where we will gain benefit of first-mover advantage according to the Company s core competence in innovation. Main strategies implemented in 2017 are among others, structural transformation in the subsidiary to increase performance of the subsidiary. In marketing aspect, the Company also had transformed advertising and promotion budget set-up. The Company also continuously expands products segment portfolio through diversification into packaged-food products such as biscuit wafer products with roller and mmilk brands. As our core business, the Company also strives to maintain water reserves capacity and quality as main production material for AMDK. Throughout 2017, the Company actively developed plant in new land location as well as to increase production capacity, where the Company had purchased automatic machineries with up-to-date technology to produce product variants, which will be distributed in In 2017,t he Company also had implemented strategic actions namely construction of new plants in Purworejo and Semarang (Ungaran), increasing capacity of existing plants, improving production facilities at plants with more sophisticated technology and expanding distribution network through affiliated company, PT Sentralsari Primasentosa as the Company s main distributor. Supported by effective strategies and hard work of everyone, in 2017, the Company recorded performance growth three times higher than national economic growth where the Company recorded net Annual Report

45 LAPORAN MANAJEMEN nasional yaitu penjualan bersih yang berhasil dicapai Perseroan di tahun 2017 yakni sebesar Rp juta, atau meningkat sebesar 17,32% dibanding tahun 2016 dengan pertumbuhan positif di masing-masing segmen usaha, yaitu Air Minum Dalam Kemasan Gelas, mencatat pertumbuhan sebesar 23,05% dengan realisasi penjualan sebesar Rp juta, Air Minum Dalam Kemasan Botol, mencatat realisasi pertumbuhan sebesar 5,67% dengan total penjualan sebesar Rp juta, Air Minum Dalam Kemasan Galon, dengan pertumbuhan sebesar 23,05% dan total penjualan sebesar Rp juta serta segmen Produk lain lain (Biskuit) yang berhasil mencatat peningkatan mencapai 50,76% dengan realisasi penjualan sebesar Rp juta. Dengan realisasi kinerja tersebut, Perseroan berhasil membukukan laba bersih pada tahun 2017 sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan kenaikan sebesar 27,79% dari 2016 yakni sebesar Rp juta dan berhasil mencapai target kinerja keuangan dan operasional yang ditetapkan dalam RKAP Prospek Usaha Seiring dengan prospek ekonomi yang dinilai akan tumbuh positif, Perseroan memandang optimis prospek usaha industri tahun Hal ini sejalan dengan stimulus fiskal yang dikeluarkan pemerintah terutama untuk pembangunan infrastruktur dan konsumsi rumah tangga yang diperkirakan menguat serta harga komoditas andalan Indonesia yang harganya sudah mulai naik. Selain itu, implementasi berbagai paket-paket kebijakan ekonomi pemerintah juga akan mendorong investasi dan stabilitas makroekonomi yang semakin baik sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi di tahun mendatang. Dari sisi usaha, industri AMDK di Indonesia sendiri merupakan salah satu industri yang menarik dengan nilai penjualan sebesar lebih dari 30 miliar liter per tahun seiring dengan pertumbuhan golongan menengah. AMDK telah lama dianggap sebagai salah satu faktor pendorong pergerakan ekonomi, dan angka-angkanya menunjukkan potensi yang sales of Rp614,678 million in 2017 or increased by 17.32% compared to 2016 with positive growth in each business segment, where Glass Drinking Water recorded 23.05% growth and sales realization of Rp152,844 million, Bottled Drinking Water recorded realization of 5.67% growth and total sales of Rp206,875 million, Galloon Drinking Water recorded 23.05% growth and total sales of Rp236,557 million and Other Products (Biscuits) recorded 50.76% growth with sales realiation of Rp18,401 million. Within this performance realization, the Company successfully recorded net income of Rp50,174 million in 2017, indicating 27.79% growth from Rp39,263 million in 2016 and successfully achieved financial and operatonal performance targets stipulated in RKAP Business Prospect In line with positive economic prospect projection, the Company views industry business prospect in 2018 optimistically. This is in line with fiscal stimulus issued by the Government, particularly for infrastructure development and household consumption which are estimated to be increased as well as price of Indonesian main commodities which indicated an upward trend. In addition, implementation Government s economic policy packages will also encourage better investment and macroeconomic stability that will drive economic growth in the next year. In business side, AMDK industry in Indonesia is an appealing industry with total sales record more than 30 billion litre per year in line with middleclass growth. AMDK has been long considered as an economic growth engine and the figure indicated a promising potential. With over 255 million population and half of the population are under productive age, 42 Laporan Tahunan 2017

46 MANAGEMENT REPORT menjanjikan. Dengan lebih dari 255 juta penduduk dan lebih dari setengahnya berada di usia produktif, kami memandang bahwa tren positif ini akan terus berlanjut seiring dengan meningkatnya angka pertumbuhan belanja, rata-rata pertumbuhan industri ritel FMCG dari tahun ke tahun, serta proyeksi konsumsi domestik yang akan meningkat di tahun 2018 meskipun di tahun 2018 terdapat banyak agenda politik berupa pemilihan umum. Ditambah dengan fakta bahwa pertumbuhan yang positif ini juga semakin meluas ke daerah-daerah di luar Pulau Jawa dan wilayah pedesaan yang mengalami lonjakan permintaan logistik yang efektif di wilayah-wilayah tersebut. Pada tingkat regional, kebijakan penerapan MEA, selain memberikan tantangan, kami lihat juga memberikan peluang untuk dapat memasuki pasarpasar negara lain yang belum kami masuki, dimana hal ini secara tidak langsung akan meningkatkan kinerja Perseroan. Bagi kami, MEA merupakan pintu gerbang menuju pasar yang lebih terbuka, luas, dan bersaing untuk para pemain-pemain yang berada di Asia Tenggara, termasuk Indonesia. Menyongsong tahun 2018, Perseroan akan terus mengedepankan semangat berinovasi. Kami akan terus melanjutkan rencana-rencana yang telah disusun dengan menciptakan produkproduk yang inovatif, dengan target-target segmen konsumen yang khusus dan spesifik, berkualitas, dan dapat diterima dengan baik oleh konsumen maupun calon konsumen, melakukan penguatan jaringan distribusi yang telah dimiliki Perseroan, optimalisasi pusat-pusat distribusi sehingga diharapkan dapat mencapai efisiensi dan efektifitas kinerja, menjalankan pemasaran yang bertujuan untuk meningkatkan citra merek-merek Perseroan dengan meningkatkan alokasi pengeluaran iklan dan promosi, serta meningkatkan kinerja dan pertumbuhan Perseroan dengan aliansi dalam bentuk kerjasama dengan perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri melalui joint venture sehingga dapat memperkokoh dan menetapkan sasaran-sasaran jangka panjang yang berkelanjutan. we view that this positive trend will be continued in line with increasing number of expenditure growth, average FMCG retail industry growth by years as well as domestic consumption projection which will be increased in 2018 despite there will be various political agenda in 2018 such as the Local Election (Pemilukada). The condition will be followed by a fact that this positive growth is also expanding to non- Java Island area and rural area that have undergone surge of effective logistic demand in the area. At regional level, MEA policy implementation will also bring opportunity, besides several challenges, to penetrate market in other countries where we have not yet entered, thus, this will increase the Company s performance indirectly. We view MEA as gateway towards more free, broader and competitive market for player sin Southeast Asia, including Indonesia. Approaching 2018, the Company will continuously promote innovation spirit. We will continue our designated plans by creating innovative products, targeting special and specic customer segment, high quality and acceptable by existing and prospective customers, strengthening the Company s distribution network, optimizing center of distribution which is expected to achieve performance efficiency and effectiveness, implementing marketing aiming to build reputation of the Company s brands by increasing advertising and promotion budget as well as increase the Company s performance and growth under alliance as partnership with other companies both at domestic and international levels through joint venture to strengthen and consolidate longterm and sustainable goals Annual Report

47 LAPORAN MANAJEMEN Penerapan GCG Praktik GCG merupakan landasan bagi penerapan upaya untuk menjaga tradisi inovasi Perseroan, meneruskan ekspansi, dan menjalankan roda Perseroan agar tetap sehat dan meraih kemajuan sesuai arahan Dewan Komisaris dan kepercayaan segenap pemangku kepentingan. Untuk mendukung komitmen tersebut, kami senantiasa meningkatkan implementasi prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan menerapkannya pada setiap jenjang organisasi Perseroan dan seluruh bidang usaha yang kami kelola. Pada tahun 2017, Perseroan senantiasa berupaya keras menyempurnakan dan melaksanakan praktik GCG, tidak hanya selaras dengan tuntutan regulasi namun juga sesuai dengan best practices. Perseroan senantiasa menerapkan standar praktik GCG mengacu pada ketentuan regulator dan ketentuan lain yang berlaku. Hingga akhir tahun 2017, Perseroan telah didukung oleh struktur GCG yang kuat dan efektif terdiri dari organ utama,yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. Dilengkapi dengan soft structure dan kebijakan/panduan GCG lainnya. Seluruh organ Perseroan senantiasa menjalankan perannya masing-masing dalam memenuhi kewajiban kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Perseroan tidak hanya fokus pada pencapaian keuntungan semata, namun juga secara seimbang memperhatikan kehadirannya bagi people dan planet. Hal ini kami wujudkan melalui penetapan kebijakan-kebijakan Corporate Social Responsibility (CSR). Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah menjalankan program CSR dengan fokus pada bidang lingkungan, pengembangan masyarakat, pendidikan, dan pemberian bantuan. Pada aspek lingkungan, Perseroan melakukan penanaman pohon pada daerah resapan air, kegiatan kerjabakti membersihkan sungai, pembuatan sumur resapan, pembangunan bank sampah, dan perbaikan jalan raya didaerah sekitar pabrik Perseroan. Pada aspek sosial kemasyarakatan, Perseroan melakukan aksiaksi kemanusiaan meliputi pemberian beasiswa bagi putra/putri karyawan yang berprestasi, bantuan GCG Implementation GCG practice is basis for effort to maintain the Company s innovative tradition, continue expansion and run the Company s business to stay healthy and achieve progress as suggested by the Board of Commissioners and trust from the Stakeholders. To support this commitment, we continuously improve good corporate governance implementation through implementation in all Company s organization level and all business lines under our management. In 2017, the Company is also committed to improve and advance the GCG practice, beyond regulatory requirement but according to best practices. The Company always applies GCG practical standard referring to the regulatory framework and other prevailing Law. By the end of 2017, the Company had been supported by strong and effective GCG structure comprising of main structures such as General Meetings of Shareholders (GMS), Board of Commissioners and Board of Directors. Also equipped with GCG Soft-Structure and other policies/guidelines. All of the Company s structure exercises their role in fulfilling obligation to our Shareholders and other Stakeholders. The Company is not merely focused on achieving profit but also considering its existence for people and planet in balance ways. This is carried out through stipulation of Corporate Social Responsibility (CSR) policy. Throughout 2017, the Company has implemented CSR program focusing on environment, community development, education and donation assistance. In environmental aspect, the Company had planeted 2,000 trees in water absorption area, community service to clean rivers, absorption wells construction, garbage bank establishment and repairing highway in the Company s neighborhood. In social community aspect, the Company also performed humanity actions such as scholarship for outstanding employee s children, material donation for facilities and infrastructures development in the plant s 44 Laporan Tahunan 2017

48 MANAGEMENT REPORT dalam bentuk material untuk pembangunan sarana dan prasarana lingkungan sekitar pabrik, serta pembagian sembako dan hewan kurban kepada penduduk sekitar pabrik Perseroan. operational area, as well as groceries and scarifying animal donation to the society in the Company s plant operational area. Perubahan Komposisi Direksi Terkait komposisi Direksi, selama tahun 2017 tidak terjadi perubahan dalam komposisi Direksi. Apresiasi Kepada Pemangku Kepentingan Akhir kata, melalui laporan tahunan ini, perkenankan Direksi untuk mengucapkan terima kasih kepada seluruh pihak, khususnya pemegang saham atas komitmen dan dukungan yang diberikan serta kepada Dewan Komisaris atas setiap nasihat dan arahan dalam menjalankan pengelolaan Perseroan selama tahun Direksi juga menyampaikan apresiasi kepada jajaran manajemen dan segenap karyawan yang tidak menyerah menghadapi aneka hambatan seraya mengubahnya menjadi peluang peningkatan kinerja dan semangat prima untuk mencapai pertumbuhan yang lebih baik. Kepada seluruh pelanggan, Direksi mengucapkan terima kasih atas kepercayaan dalam menggunakan produk dan jasa yang kami tawarkan. Kami berharap untuk dapat terus memberikan layanan terdepan, untuk itu, kami terus berupaya mendorong kemajuan dengan menjadikan inovasi sebagai urat nadi. Hal ini pada akhirnya membawa Perseroan semakin kokoh di tengah berbagai tantangan di masa yang akan datang. Changes in Board of Directors Composition In terms of Board of Directors composition, throughout 2017, there was no change in Board of Directors composition. Appreciation to Stakeholders To close, through this annual report, allow us as the Board of Directors to thank everyone, particularly our shareholders for the commitment and supports given as well as to the Borad of Commissioners for every advise and recommendation in running the Company s management throughout The Board of Directors also appreciates the Management and all employees for not giving up in dealing with various issues and truned them into opportunity to increase performance and excellence spirit to puruse a higher growth. To all customers, the Board of Directors appreciates the trust in using our products and services. We wish to continuously deliver excellence service, therefore, we will always encourage our progress based on innovation as our vein. This will finally bring the Company to be stronger amidst coming challenges in the future. BELINDA NATALIA Direktur Utama President Director Annual Report

49 LAPORAN MANAJEMEN Profil Direksi PROFILE OF BOARD OF DIRECTORS BELINDA NATALIA Direktur Utama President Director 46 Laporan Tahunan 2017

50 MANAGEMENT REPORT Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Indonesia Indonesia 21 Desember 1982 / 35 tahun 21 Desember 1982 / 35 years Bachelor of Chemical Engineering, Curtin University Perth, Western Australia (2003) Bachelor of Chemical Engineering, Curtin University Perth, Western Australia (2003) 1. Direktur PT Megadepo Indonesia (2004 sekarang) Director PT Megadepo Indonesia (2004 Now) 2. Wakil Direktur PT Sariguna Primatirta ( ) Vice Director PT Sariguna Primatirta ( ) 3. Komisaris PT Sentralsari Primasentosa ( ) Commissioner PT Sentralsari Primasentosa ( ) 4. Direktur PT Sariguna Primatirta ( ) Director PT Sariguna Primatirta ( ) 5. Komisaris PT Voda Indonesia(2008 sekarang) Commissioner PT Voda Indonesia(2008 Now) 6. Direktur Utama PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 sekarang) President Director PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 Now) 7. Direktur Utama PT Sarinabati Husada (2008 sekarang) President Director PT Sarinabati Husada (2008 Now) Direktur 8. Direktur PT Sentralsari Primasentosa (2008 sekarang) Director PT Sentralsari Primasentosa (2008 Now) 9. Direktur PT Belindo Bintang Buana ( ) Director PT Belindo Bintang Buana ( ) 10. Direktur PT Millenium Mega Mulia (2009 sekarang) Director PT Millenium Mega Mulia (2009 Now) 11. Direktur Utama PT Rodeco Indonesia (2010 sekarang) President Director PT Rodeco Indonesia (2010 Now) 12. Direktur Utama PT Solaris Pratama Indonesia (2010 sekarang) President Director PT Solaris Pratama Indonesia (2010 Now) 13. Direktur Utama PT Tanrise Property Indonesia (2010 sekarang) President Director PT Tanrise Property Indonesia (2010 Now) 14. Direktur Utama PT Vasa Imperial Prima (2010 sekarang) President Director PT Vasa Imperial Prima (2010 Now) 15. Direktur PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 sekarang) Director PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 Now) 16. Direktur PT Sentral Indah Primasentosa (2010 sekarang) Director PT Sentral Indah Primasentosa (2010 Now) 17. Direktur Utama PT Jaya Sukses Makmur Sentosa (2011 sekarang) President Director PT Jaya Sukses Makmur Sentosa (2011 Now) 18. Direktur Utama PT Melindo Millenium Makmur (2011 sekarang) President Director PT Melindo Millenium Makmur (2011 Now) 19. Direktur PT Solaris Indonesia (2011 sekarang) Director PT Solaris Indonesia (2011 Now) Annual Report

51 LAPORAN MANAJEMEN Riwayat Pekerjaan Career History 20. Direktur PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 sekarang) Director PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 Now) 21. Direktur PT Tanrise Mahkota Indah (2011 sekarang) Director PT Tanrise Mahkota Indah (2011 Now) 22. Direktur PT Global Wisata Paradise (2011 sekarang) Director PT Global Wisata Paradise (2011 Now) 23. Komisaris PT De Vasa Indonesia (2012 sekarang) Commissioner PT De Vasa Indonesia (2012 Now) 24. Komisaris PT Samudera Raya Sentosa (2012 sekarang) Commissioner PT Samudera Raya Sentosa (2012 Now) 25. Direktur Utama PT Belindo Bintang Buana (2012 sekarang) President Director PT Belindo Bintang Buana (2012 Now) 26. Direktur Utama PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 sekarang) President Director PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 Now) 27. Direktur Utama PT Target Sukses Properti (2012 sekarang) President Director PT Target Sukses Properti (2012 Now) 28. Direktur PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Director PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 29. Direktur PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 sekarang) Director PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 Now) 30. Direktur PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Director PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 31. Direktur PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 sekarang) Director PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 Now) 32. Direktur PT Platinum Surya Abadi Sentosa ( ) Director PT Platinum Surya Abadi Sentosa ( ) 33. Direktur PT Samudera Raya Sentosa ( ) Director PT Samudera Raya Sentosa ( ) 34. Direktur PT Surya Mahkota Mulia Abadi (2012 sekarang) Director PT Surya Mahkota Mulia Abadi (2012 Now) 35. Direktur Utama PT Belmontasia Maxwellindo ( ) President Director PT Belmontasia Maxwellindo ( ) 36. Direktur PT Holzpoly Jatiutama Sukses (2013 sekarang) Director PT Holzpoly Jatiutama Sukses (2013 Now) 37. Direktur PT Kencana Tiara Gemilang ( ) Director PT Kencana Tiara Gemilang ( ) 38. Direktur PT Surya Lautan Sentosa ( ) Director PT Surya Lautan Sentosa ( ) 39. Komisaris PT Kencana Tiara Gemilang (2014 sekarang) Commissioner PT Kencana Tiara Gemilang (2014 Now) 40. Direktur Utama PT Avione Surya Cemerlang (2015 sekarang) President Director PT Avione Surya Cemerlang (2015 Now) 41. Direktur Utama PT Integra Sukses Sinergi Optima (2015 sekarang) President Director PT Integra Sukses Sinergi Optima (2015 Now) 42. Direktur Utama PT Samudera Abadi Nusantara (2015 sekarang) President Director PT Samudera Abadi Nusantara (2015 Now) 43. Direktur Utama PT Tancorp Abadi Nusantara (2015 sekarang) President Director PT Tancorp Abadi Nusantara (2015 Now) 44. Direktur Utama PT Water Depo Indonesia (2015 sekarang) President Director PT Water Depo Indonesia (2015 Now) 45. Direktur PT Global Sentral Abadi (2015 sekarang) Director PT Global Sentral Abadi (2015 Now) 46. Direktur PT Suryani Samudra Sejati (2015 sekarang) Director PT Suryani Samudra Sejati (2015 Now) 48 Laporan Tahunan 2017

52 MANAGEMENT REPORT Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree 47. Direktur PT Tanworld Global Milenium (2015 sekarang) Director PT Tanworld Global Milenium (2015 Now) 48. Komisaris PT Cosmar (2016 sekarang) Commissioner PT Cosmar (2016 Now) 49. Direktur Utama (2016 sekarang) President Director (2016 Now) 50. Direktur Utama PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 sekarang) President Director PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 Now) 51. Direktur PT Herbal Husada Indonesia (2016 sekarang) Director PT Herbal Husada Indonesia (2016 Now) 52. Komisaris PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 sekarang) Commissioner PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 Now) 53. Direktur Utama PT Origin Resto Indonesia (2017 sekarang) President Director PT Origin Resto Indonesia (2017 Now) 54. Direktur PT Tanly Internasional Manajemen (2017 sekarang) Director PT Tanly Internasional Manajemen (2017 Now) Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi. Affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Annual Report

53 LAPORAN MANAJEMEN MELISA PATRICIA Wakil Direktur Utama Vice President Director Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree Indonesia Indonesia 3 September 1984 / 33 tahun 3 September 1984 / 33 years Bachelor of Science & Commerce, University of Western Australia, Perth, Western Australia (2005) 1. Asisten Direktur PT Avia Avian ( ) Assistant Director PT Avia Avian ( ) 2. Direktur PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 sekarang) Director PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 Now) 3. Direktur PT Sarinabati Husada (2008 sekarang) Director PT Sarinabati Husada (2008 Now) 4. Presiden Direktur PT Voda Indonesia (2008 sekarang) President Director PT Voda Indonesia (2008 Now) 5. Direktur PT Melindo Millenium Makmur (2009 sekarang) Director PT Melindo Millenium Makmur (2009 Now) 6. Komisaris PT Sariguna Primatirta ( ) Commissioner PT Sariguna Primatirta ( ) 7. Komisaris PT Belindo Bintang Buana (2012 sekarang) Commissioner PT Belindo Bintang Buana (2012 Now) 8. Direktur PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 sekarang) Director PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 Now) 9. Direktur PT Mahkota Mulia Mandiri (2015 sekarang) Director PT Mahkota Mulia Mandiri (2015 Now) 10. Komisaris PT Herbal Husada Indonesia (2016 sekarang) Commissioner PT Herbal Husada Indonesia (2016 Now) 11. Wakil Direktur Utama (2017 sekarang) Vice President Director (2017 Now) 12. Komisaris PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 sekarang) Commissioner PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 Now) Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi. Affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Laporan Tahunan 2017

54 MANAGEMENT REPORT NIO EKO SUSILO Direktur Opearsional Operational Director Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliations Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree Indonesia Indonesia 7 September 1972 / 45 tahun 7 September 1972 / 45 years Teknik dari Fakultas Teknik IndustrIndustri, Universitas Surabaya (1995) dan Magister Manajemen, Universitas Surabaya (1998) Bachelor Degree of Engineering from Faculty of Industrial Engineering, Universitas Surabaya (1995) and Master Degree of Management, Universitas Surabaya (1998) 1. Asisten Factoty Manager PT Hair Star Indonesia ( ) Assisstant Factoty Factory Manager PT Hair Star Indonesia ( ) 2. Deputy Director PT Tirtamas Megah ( ) Deputy Director PT Tirtamas Megah ( ) 3. Deputy Director PT Siantar Top Tbk ( ) Deputy Director PT Siantar Top Tbk ( ) 4. Asisten Direktur PT Sariguna Primatira ( ) Assistant Director PT Sariguna Primatira ( ) 5. Komisaris PT Sentralsari Primasentosa ( ) Commissioner PT Sentralsari Primasentosa ( ) 6. Direktur PT Sariguna Primatirta ( ) Director PT Sariguna Primatirta ( ) 7. Direktur PT Voda Indonesia (2008-sekarang) Director PT Voda Indonesia (2008-Now) 8. Direktur PT Water Depo Indonesia (2015-sekarang) Director PT Water Depo Indonesia (2015-Now) 9. Direktur PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016-sekarang) Director PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016-Now) 10. Direktur Operasional (2016 sekarang) Director Operasional (2016 Now) Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang saham. Not affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors or Shareholders. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Annual Report

55 LAPORAN MANAJEMEN TOTO SUCARTONO Direktur Penjualan dan Distribusi Sales and Distribution Director Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Hubungan Afiliasi Affiliation Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree Indonesia Indonesia 22 September 1967 / 50 tahun 22 September 1967 / 50 years Master of Business Administration, IBM Global Jakarta (2000) 1. Regional Manager Indonesia Timur PT PT Aqua Golden Mississippi Tbk ( ) Regional Manager Indonesia Timur PT PT Aqua Golden Mississippi Tbk ( ) 2. Konsultan Manajemen ( ) Management Consultant ( ) 3. Direktur Penjualan dan Distribusi (2011 sekarang) Sales and Distribution Director (2011 Now) Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang saham. Not affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors or Shareholders. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Laporan Tahunan 2017

56 MANAGEMENT REPORT LUKAS SETIO WONGSO Direktur Keuangan Finance Director Kewarganegaraan Nationality Tanggal Lahir/Usia Date of Birth/Age Riwayat Pendidikan Educational Background Riwayat Pekerjaan Career History Pelatihan Training Hubungan Afiliasi Affiliation Dasar Hukum Pengangkatan Appointment Decree Indonesia Indonesia 9 Juli 1969 / 48 tahun 9 Juli 1969 / 48 years Sarjana Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya (1992) dan Magister Manajemen, STIE Mahardika Surabaya (2007) Bachelor Degree of Accounting, Faculty of Economics, Universitas Airlangga Surabaya (1992) and Master Degree of Management, STIE Mahardika Surabaya (2007) 1. Staff auditor KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya ( ) Auditor Staff KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya ( ) 2. Staff auditor KAP Prasetio Utomo& Co-Arthur Andersen Indonesiacabang Surabaya ( ) Auditor Staff KAP Prasetio Utomo& Co-Arthur Andersen Indonesia cabang Surabaya ( ) 3. Pimpinan Divisi FSSC/ MIS PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya ( ) FSSC/ MIS Division Head PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya ( ) 4. Vice president Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta ( ) Vice president Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta ( ) 5. Direktur Keuangan (2009 sekarang) Finance Director (2009 Now) 6. Corporate Secretary (2017 sekarang) Corporate Secretary (2017 Now) 1. CertifiedProfessional Management Accountant(CPMA) dari IAI, kompartemen akuntan manajemen pada tahun 2007 Certified Professional Management Accountant (CPMA) by IAI, management accountant compartment in Certified Public Accountatn (CPA) dari IAPI pada tahun 2009 Certified Public Accountant (CPA) by IAPI in Chartered Accountant (CA) dari IAI pada tahun 2013 Chartered Accountant (CA) by IAI in 2013 Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang saham. Not affiliated with member of Board of Commissioners and Board of Directors or Shareholders. Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tgl Meeting Resolution Deed No. 08 tgl Annual Report

57 LAPORAN MANAJEMEN Profil Dewan Komisaris & Direksi PROFILE OF BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS 54 Laporan Tahunan 2017

58 MANAGEMENT REPORT

59

60 IKHTISAR HIGHLIGHTS

61 IKHTISAR 2017 IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS Pada Tanggal 31 Desember (Dalam Jutaan Rupiah) (In million Rupiah) LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME Penjualan Bersih Net Sales Laba Bruto Gross Profit Laba Usaha Operating Profit Laba Tahun Berjalan Net Income Jumlah Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada : Net Income Attributable to : Pemilik Entitas induk Owners of The Parent Company Kepentingan Non-Pengendali (0.04) (0.01) 0 Non-Controlling Interest Laba komprehensif tahun berjalan Jumlah Laba Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada : Comprehensive Income for the year The Comprehensive Income Attributable to : Pemilik Entitas induk Owners of The Parent Company Kepentingan Non-Pengendali (0,04) (0,01) 0 Non-Controlling Interest LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHARE Jumlah saham beredar * Total Outstanding Shares Laba bersih persaham (Rupiah Penuh) Basic Earnings per Share (in full Rupiah) POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION Aset Lancar Current Assets Aset Tetap Fixed Assets Total Aset Total Assets Liabilitas jangka Pendek Current Liabilities Liabilitas jangka Panjang Non-Current Liabilities Total Liabilitas Total Liabilities Total Ekuitas Total Equity RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIO Rasio Lancar 123,40% 58,61% 69,57% Current Ratio Rasio Antara Liabilitas dengan Total Aset Rasio Antara Liabilitas dengan Ekuitas 54,92% 57,23% 58,06% Total Liabilities to Assets Ratio 121,81% 133,79% 138,41% Debt to Equity Ratio Marjin Laba Bruto 36,04% 30,22% 21,32% Gross Profit Margin Marjin Laba Bersih 8,16% 7,49% 1,34% Net Profit Margin Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas 16,84% 19,81% 3,30% Return on Equity Rasio Laba Bersih terhadap Aset 7,59% 8,47% 1,39% Return on Assets *Harga per lembar saham sebelum tanggal perubahan akta anggaran dasar tertanggal 26 Oktober 2016 sebesar Rp ,- *Price per share before the date of Articles of Association amendment dated October 26, 2016 of Rp1,000, Laporan Tahunan 2017

62 2017 HIGHLIGHTS INFORMASI SAHAM SHARES INFORMATION Pencatatan Saham Saham Perseroan mulai tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 5 Mei 2017 dengan Kode saham CLEO. Perseroan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana pada tanggal April 2017 sebanyak saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham yang mewakili sebesar 20,45% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum Saham Perdana. Adapun harga penawaran perdana saham adalah sebesar Rp. 115 per saham sehingga total dana yang diperoleh adalah sebesar Rp Saham-saham yang ditawarkan dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana ini seluruhnya adalah saham baru yang dikeluarkan dari portepel Perseroan dan akan memberikan kepada pemegangnya hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan saham lainnya dari Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk hak atas pembagian dividen, hak untuk mengeluarkan suara dalam RUPS, hak atas pembagian saham bonus dan hak memesan efek terlebih dahulu sesuai dengan ketentuan dalam UU PT. Shares Listing The Company was listed in Indonesian Stock Exchange since May 5, 2017 with ticker code CLEO. The Company executed Initial Public Offering on April 26 28, 2017 of 450,000,000 shares with par value of Rp. 100 per shares, representing 20.45% of total issued and fully paid-in capital after the Initial Public Offering. The public offering price was Rp. 115 per share and total proceeds acquired amount of Rp. 51,750,000,000. The shares offered in the Initial Public Offering are entirely new shares from the Company s portfolio and will grant rights to the holders equaly and the same rights with other issued and fully paid-in shares of the Company, including rights upon dividend payment, rights to vote in the GMS, rights ton on us stocks distribution and preemptive rights according to provisions stated in the Limited Liability Company Law. Perkembangan harga saham Perseroan pada tahun 2017 berjalan seiring dengan pergerakan IHSG dan mengikuti sentimen perkembangan kondisi ekonomi Indonesia. Fluktuasi saham Perseroan bergerak dinamis dengan mencatat titik tertinggi di harga Rp 985 pada tanggal 23 November 2017 dan pada tanggal 30 Desember 2017 saham Perseroan ditutup pada harga Rp. 755 dengan kapitalisasi pasar mencapai Rp ,-. The Company s share price in 2017 progress was in line with IHSG movement and following sentiment of Indonesian economic growth condition. The Company s shares volatility went dynamic and achieved the highest level at Rp985 on November 23, 2017 and closed at Rp. 755 on December 30, 2017 with total market capitalization of Rp. 1,661,000,000,000, Annual Report

63 IKHTISAR 2017 Ikhtisar Saham 2017 Shares Highlights Periode Period Harga Tertinggi Highest Price Harga Terendah Lowest Price Harga Penutupan Closing Price Volume Perdagangan Trading Volume Jumlah Saham Beredar Total Shares Issued Kapitalisasi Pasar Market Capitalization 2017 Q1 2017* N/a n/a n/a n/a n/a n/a Q Q Q Keterangan: *) Perseroan melakukan mencatatan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada bulan MEI 2017 dengan Description: *) The Company listed shares at Indonesia Stock Exchange (IDX) in May 2017 with ticker code CLEO. 60 Laporan Tahunan 2017

64 2017 HIGHLIGHTS PENGHARGAAN & PERISTIWA PENTING 2017 AWARDS & EVENT HIGHLIGHT 2017 Penghargaan MURI Penyelenggara dan Pelestarian Pohon Mangrove secara serentak di 10 Provinsi Agustus 2013 Top Brand Award 2014 CLEO Katagori Oxygen Bottled Water Top Brand Award 2015 CLEO Katagori Oxygen Bottled Water MURI Award Implementation and conservation of Mangrove in 10 Provinces August 2013 Top Brand Award 2014 CLEO in Oxygen Bottled Water Category Top Brand Award 2015 CLEO in Oxygen Bottled Water Category Top Brand Award 2016 CLEO Katagori Oxygen Bottled Water Top Brand Award 2016 CLEO in Oxygen Bottled Water Category Top Brand Award 2017 CLEO Katagori Oxygen Bottled Water Top Brand Award 2017 CLEO in Oxygen Bottled Water Category Pencatatan PT Bursa Efek Indonesia efektif sejak 5 Mei 2017 Listing in Indonesia Stock Exchange effective on May 5, Annual Report

65 IKHTISAR 2017 PENGHARGAAN & PERISTIWA PENTING 2017 AWARDS & EVENT HIGHLIGHT 2017 Cleo Smart Run Jogja 1 April 2017 Public Expose 5 April Laporan Tahunan 2017

66 2017 HIGHLIGHTS Listing 5 May 2017 Cleo Kids Dash 2-3 December Annual Report

67

68 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

69 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Tinjauan Operasional per Segmen OPERATIONAL REVIEW BY SEGMENT Dengan memperhatikan pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun 2017 yang mengalami peningkatan dibanding tahun 2016, yaitu sebesar 5,07%. Kinerja Perseroan pada tahun 2017 mengalami peningkatan tiga kali lebih tinggi dari pada pertumbuhan ekonomi secara nasional yaitu penjualan mengalami kenaikan 17,32 % dibanding tahun 2016 dan laba bersih setelah pajak mengalami kenaikan 27,79 % dibanding tahun Pada tahun 2017, Perseroan telah melakukan langkah-langkah strategik berupa: membangun pabrik baru di Purworejo dan Semarang (Ungaran), meningkatkan kapasitas pabrik yang sudah ada, memperbaiki fasilitas produksi pabrik dengan teknologi yang lebih otomatis, serta menambah jaringan distribusi melalui perusahaan afiliasi PT Sentralsari Primasentosa sebagai distributor utama Perseroan. Adapun total kapasitas produksi dan utilisasi tahunan 2017 per segmen adalah sebagai berikut: By considering national economic growth in 2017 by 5.07%, that increased compared to 2016, the Company s performance in 2017 increased three times higher than national economic growth where sales increased by 17.32% compared to 2016 and net income increased by 27.79% compared to In 2017, the Company had implemented strategic initiatives, including: new plant construction at Purworejo and Semarang (Ungaran), increasing capacity of existing plants, repairing plants production facilities with more automatic technology, as well as expanding distribution network through affiliated company, PT Sentralsari Primasentosa as Main Distributor of the Company. Total annual production capacity and utilization by segment in 2017 is explained below: Kapasitas dan Utilisasi tahun 2017 Capacity and Utilization in 2017 Kapasitas Capacity Produksi Production Utilisasi Utilization Keterangan Description Cup (box) Cup (box) Botol (box) Bottle (box) Galon (pcs) Gallon (pcs) Lain lain / Biskuit (kg) Others/Biscuit (kg) % 49% 45% 13% 66 Laporan Tahunan 2017

70 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS Sedangkan nilai penjualan dan profitabilitas per segmen tahun 2017 adalah sebagai berikut: However, total sales and profitability by segment in 2017 is as follows: Keterangan Description Penjualan (dalam jutaan rupiah) Sales (in million Rupiah) Beban Pokok Penjualan (dalam jutaan rupiah) Cost of Goods Sold (in million Rupiah) Laba Kotor (dalam jutaan rupiah) Gross Profit (in million Rupiah) Laba Kotor (%) Gross Profit (%) Gelas Glass Botol Bottle Galon Gallon Lain lain (Biskuit) Others (Biscuit) % 28% 62% 7% Dari data di atas nampak bahwa segmen operasi galon memberikan kontribusi margin kotor terbesar terhadap profitabilitas Perseroan. Above data explained that gallon operational segment contributed the highest gross margin to the Company s profitability Annual Report

71 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Tinjauan Kinerja Keuangan STATEMENTS OF FINANCIAL STATEMENTS 1. Aset Jumlah aset per 31 Desember 2017 senilai Rp juta yang berarti meningkat 42,66% dibandingkan tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Hal tersebut disebabkan oleh kenaikan aset lancar sebesar Rp juta dan asset tidak lancar sebesar Rp juta. Aset Lancar Pada tahun 2017, aset lancar Perseroan sebesar Rp juta, naik 66.78% dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp juta. Aset Tidak Lancar Pada tahun 2017, aset tidak lancar Perseroan sebesar Rp juta, naik 37.12% dibandingkan tahun 2016 Rp 376,842 juta. 1. Aset As of December 31, 2017, the Company booked total assets of Rp660,918 million, increased by 42.66% compared to Rp463,289 million booked in This was driven by increasing current assets of Rp57,732 million and non-current assets of Rp139,897 million. Current Assets In 2017, the Company booked current assets of Rp144,179 million, increased by 66.78% compared to Rp86,447 million in Non-Current Assets In 2017, the Company booked non-current assets of Rp516,739 million, increased by 37.12% compared to Rp376,842 million. Tabel Aset Perseroan Dalam Jutaan Rupiah Aset Assets Aset Lancar Current Assets Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Jumlah Aset Total Assets Table of Assets In million Rupiah Liabilities % Peningkatan %Growth % ,12% ,66% 2. Liabilitas Jumlah liabilitas per 31 Desember 2017 senilai Rp juta yang berarti naik 36.90% dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp juta. Hal tersebut disebabkan oleh kenaikan utang bank dan hutang usaha. Liabilitas Jangka Pendek Pada tahun 2017, liabilitas jangka pendek Perseroan sebesar Rp juta, turun 20,77% dari tahun 2016 sebesar Rp juta. 2. Liabilities As of December 31, 2017, the Company recorded total liabilities of Rp362,949 million increased by 36.90% compared to Rp265,127 million in This was driven by increasing bank loans and trade payables. Current Liabilities In 2017, the Company booked total current liabilities of Rp116,844 million, decreased by 20.77% from Rp147,483 million booked in Laporan Tahunan 2017

72 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS Hal tersebut disebabkan oleh turunnya hutang bank jangka pendek akibat pengalihan fasilitas Time Loan menjadi fasilitas Installment Loan sebesar Rp juta dan kenaikan hutang usaha sebesar Rp juta. This was driven by decreasing long-term bank loans after the referral of of Time Loan facilities to installment loan facilities of Rp80,000 million and increasing trade payables of Rp26,983 million. Liabilitas Jangka Panjang Pada tahun 2017, liabilitas jangka panjang Perseroan sebesar Rp juta, naik 109,19% dari tahun 2016 sebesar Rp 117,645 juta. Hal tersebut disebabkan oleh meningkatnya hutang bank jangka panjang akibat pengalihan hutang bank jangka pendek menjadi hutang cicilan bank jangka panjang serta adanya tambahan kredit investasi. Non-Current Liabilities In 2017, non-current liabilities amounted Rp million, increased by % from Rp117,645 million. This was driven by increasing long-term bank loans after referral of shrot-term bank loans into long-term bank installment loans and additional investment loans. Tabel Liabilitas Perseroan Dalam jutaan rupiah Liabilitas Liabilities Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Jumlah Liabilitas Total Liabilities Table of Liabilities In million Rupiah % Peningkatan %Growth ,77% ,19% ,90% 3. Ekuitas Ekuitas per 31 Desember 2017 senilai Rp juta yang berarti meningkat % dibandingkan dengan tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Hal ini terutama disebabkan oleh penambahan modal saham dari hasil penawaran umum perdana saham serta meningkatnya laba tahun berjalan. 3. Equity As of December 31, 2017, total equity amounted Rp297,970 million, increased by 50.36% compared to Rp198,161 million booked in This was mainly drivenby additional shares capital from public coffering proceeds and increasing profit for the year. Tabel Ekuitas Perseroan Dalam Jutaan Rupiah Total Ekuitas Total Equities Table of Equity In million Rupiah Ekuitas / Equities % Peningkatan %Growth % 4. Pendapatan Penjualan bersih yang berhasil dicapai Perseroan di tahun 2017 yakni sebesar Rp juta, yang berarti menunjukkan 4. Revenues The Company booked booked net sales of Rp614,678 million in 2017 indicated a 17.32% growth compared to 2016 and reflected the Annual Report

73 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN peningkatan sebesar 17,32% dibanding tahun 2016 yaitu merefleksikan kinerja penjualan segmen-segmen usaha Perseroan yang terdiri dari: sales performance of the Company s business segments, comprising of: Air Minum Dalam Kemasan Gelas Penjualan produk air minum dalam kemasan gelas yang berhasil dicapai ditahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan peningkatan sebesar % dibanding tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena bertambahnya permintaan akan produk air minum dalam kemasan gelas. Glass Drinking Water Sales of glass drinking water successfully recorded Rp152,844 million in 2017, indicated a 23.05% growth from Rp192,237 million in The increment was contributed from increasing demand on glass drinking water product. Air Minum Dalam Kemasan Botol Penjualan produk air minum dalam kemasan botol yang berhasil dicapai ditahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan peningkatan sebesar 5.67 % dibanding tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena adanya peningkatan kebutuhan konsumen akan produk air minum dalam kemasan botol. Bottled-Drinking Water Sales of bottled-drinking water successfully recorded Rp206,875 million in 2017 indicated a 5.67% growth compared to Rp195,768 million booked in The increment was driven by increasing customer s eneds on bottled-drinking water product. Air Minum Dalam Kemasan Galon Penjualan produk air minum dalam kemasan botol yang berhasil dicapai ditahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan peningkatan sebesar % dibanding tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena adanya peningkatan kebutuhan masyarakat serta produk yang sudah mulai menjangkau wilayah pelosok dan mulai banyak dikenal konsumen akan produk air minum dalam kemasan galon. Gallon Drinking Water Sales of gallon drinking water product successfully recorded Rp236,557 million in 2017 indicated a 23.05% growth compred to Rp192,237 million in The increment was driven by increasing public needs and product s coverage until remote area and increasing customer s awareness on the gallon drinking water product. Produk lain lain (Biskuit) Penjualan produk biskuit dan lain-lain yang berhasil dicapai di tahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan kenaikan sebesar % dibanding tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Kenaikan tersebut disebabkan oleh perkembangan produk yang merupakan produk varian baru. Other Products (Biscuits) Sales of biscuit and other products successfully recorded Rp18,401 million in 2017 indicated a 50.76% growth compared to Rp12,205 million booked in The increment was driven by progress of the proct as new product variant. 70 Laporan Tahunan 2017

74 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS 5. Beban Beban pokok penjualan di tahun 2017 sebesar Rp juta menunjukan kenaikan sebesar 6.36% dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar Rp juta. Kenaikan ini dikarenakan meningkatnya biaya listrik, biaya penyusutan, biaya transportasi dan biaya bahan bakar. Beban penjualan pada tahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti meningkat sebesar % dibandingkan tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Peningkatan tersebut dikarenakan karena adanya peningkatan terutama pada biaya iklan dan promosi serta biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan. Beban umum & administrasi pada tahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti meningkat sebesar % dibandingkan beban umum & administrasi tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Peningkatan tersebut terutama dikarenakan kenaikan gaji, upah dan kesejahteraan karyawan dan biaya jasa profesional. Pendapatan dan beban lain lain pada tahun 2017 yakni sebesar (Rp ) juta yang berarti naik sebesar % dibandingkan pendapatan dan beban lain - lain tahun 2016 yaitu sebesar (Rp7.802) juta. Kenaikan tersebut terutama dikarenakan adanya kenaikan kerugian penarikan asset tetap berupa galon yang sudah tidak bisa dipakai lagi. Beban pajak penghasilan pada tahun 2017 yakni sebesar Rp juta yang berarti naik sebesar 42,80% dibandingkan beban pajak penghasilan tahun 2016 yaitu sebesar Rp juta. Hal ini dikarenakan meningkatnya penghasilan kena pajak sepanjang tahun Laba Rugi Perseroan telah berhasil membukukan laba bersih pada tahun 2017 sebesar Rp juta yang berarti menunjukkan kenaikan sebesar 27,79% dari 2016 yakni sebesar Rp juta. 5. Expenses In 2017, Cost of goods sold amounted Rp388,877 million, indicated an increase of 6.36% compared to Rp356,613 million in The increase was driven by increasing electricity expense, depreciation expense, transportation expense and fuel expense. In 2017, selling expenses was Rp96,993 million or increased by 30.48% compared to Rp74,338 million in The increment was driven by increasing mainly in advertising and promotion expenses and salary, wage and employee welfare expenses. In 2017, general and administrative expenses amounted Rp51,482 million or increased by 82.76% compared to Rp28,169 million general and administrative expenses booked in The increase was mainly due to increasing salary, wage and employee welfare and operational expense. In 2017, other income and expenses amounted (Rp14,662) million, increased by 87.93% compared to (Rp7,802) million other income and expenses booked in The increase was mainly due to increasing fixed assets withdrawal as unusable gallons. In 2017, income tax expense amounted Rp12,491 million or increased 42.80% compared to Rp8,747 million income tax booked in This was driven by increasing taxable income throughout Profit or Loss The Company successfully booked net income of Rp50,174 million in 2017 indicated 27.79% growth from Rp39,263 million in Annual Report

75 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Tabel Laba Rugi Perseroan Dalam Jutaan Rupiah Laporan laba Rugi Statements of Profit or Loss Penjualan Bersih Net Sales Beban Pokok Penjualan Selling Expenses Laba Kotor Gross Profit Beban Penjualan Selling Expenses Beban Umum & Administrasi General & Administrative Expenses Lain-Lain Others Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan Profit Before Income Tax Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expenses Laba Bersih Net Profit 7. Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pada tahun 2017, Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp juta yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti: penerimaan kas dari pelanggan sebesar Rp juta, pembayaran kepada pemasok sebesar Rp juta, pembayaran beban usaha, beban keuangan dan pajak sebesar Rp juta, dan pembayaran beban gaji kepada karyawan sebesar Rp juta. Arus Kas dari Aktivitas Investasi Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi 2017 sebesar Rp juta, naik sebesar 24,48% dibandingkan dengan 2016 sebesar Rp juta yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti pembelian asset tetap sebesar Rp juta, Penambahan asset tetap tidak lancer lainnya sebesar Rp juta, dan Penjualan asset tetap sebesar Rp juta. Statements of Profit or Loss In million Rupiah 7. Cash Flows % Peningkatan %Growth 614, , % (388,877) (365,613) 6.36% 225, , % (96,993) (74,338) 30.48% (51,482) (28,169) 82.76% (14,662) (7,802) 87.93% 61,319 48, % (12,491) (8,747) 42.80% 50,174 39, % Cash Flows From Operating Activities In 2017, net cash flows from operating activities amounted Rp78,487 million contributed from activities such as cash receipt from customers of Rp595,928 million, payment to suppliers of RP284,167 million, payment for operating expenses, financial charges and tax payables of Rp118,162 million and employee salary expense of Rp115,112 million. Cash Flows Frm Investing Activities Net cash used for investing activities in 2017 amounted Rp198,801 million, increased by 24.48% compared to Rp158,096 million in 2016 due to several activities such as fixed assets purchase of Rp119,038 million, other non-current assets acquisition of Rp79,258 million and fixed assets disposal of Rp1,495 million. 72 Laporan Tahunan 2017

76 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan sebesar Rp juta di tahun 2017.yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti, Penambahan Modal Dana IPO sebesar Rp juta, Penerimaan Pinjaman Bank beserta pembayaran pinjaman sebesar Rp juta, dan Penerimaan piutang pihak berelasi sebesar Rp juta. 8. Kemampuan Membayar Utang Rasio likuiditas pada akir tahun 2017 menjadi 123 % dibanding tahun sebelumnya yaitu 59 %. Sedangkan rasio solvabilitas pada tahun 2017 adalah 182 % dibandingkan tahun 2016 sebesar 174 %. Hal ini menunjukkan peningkatan pada kemampuan perseroan membayar hutang. 9. Tingkat Kolektibilitas Kolektibilitas piutang Perseroan menggambarkan seberapa efektif Perseroan mengelola tagihan-tagihan kepada pihak ketiga sebagaimana tercermin dari umur piutang atau jangka waktu pencairan piutang. Pada tahun 2017, jumlah rata rata umur piutang Perseroan selama 31 hari, meningkat dibandingkan dengan tahun 2016 selama 23 hari. Hal tersebut disebabkan oleh peningkatan piutang usaha akibat adanya peningkatan penjualan ke distributor. 10. Struktur Modal Struktur modal merupakan penggabungan antara modal sendiri (ekuitas) dan hutang (liabilitas). Perseroan memaksimalkan struktur modal dengan mengoptimalkan modal rata - rata tertimbang yang minimum. Struktur modal dengan biaya penggunaan dana yang minim dapat berpengaruh terhadap peningkatan nilai saham Perseroan, tetapi tidak meningkatkan laba bersih per saham. Kebijakan struktur modal Perseroan ditujukan untuk melindungi kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan usaha, Cash Flows From Financing Activities Net cash used for financing activities amounted Rp120,332 million in 2017 contributed from activities such as Additional IPO Proceeds Capital of Rp49,417 million, Bank Loans and borrowings payment of Rp69,704 million and cash receipt from related party of Rp1,211 million. 8. Solvency As end of 2017, liquidity ratio stood at 123% compared to 59% in previous year. However, solvency ratio in 2017 was 182% compared to 174% in This indicated improvement in the Company s ability to pay debt. 9. Collectability Ratio The Company s receivables collectability illustrated effectiveness of the Company in managing receivables to third party as reflected from tenure of the receivables or receivables disbursement maturity. In 2017, average receivables period of the Company was 31 days, increased from 23 days in This was due to increasing trade receivables after higher sales to distributors. 10. Capital Structure Capital structure is combination between equity and liabilities. The Company maximizes capital structure by optimizing minimum average weight capital. The capital structure with minim cost of funds will influence the Company s shares price increment without increasing basic earnings per share. The Company s capital structure policy aims to protect the entity s capability to maintain business sustainability, therefore, so that the Annual Report

77 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan lainnya. Kebijakan struktur modal juga ditujukan kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko. Sebagaimana praktik yang berlaku secara umum, Perseroan mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio liabilitas terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara liabilitas bersih dengan modal. Liabilitas bersih adalah jumlah liabilitas konsolidasian dikurangi denganjumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian per 31 Desember 2017 dan Pada tahun 2017, kebijakan manajemen atas struktur modal yakni dengan rasio liabilitas terhadap modal sebesar 1,21 lebih rendah dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar 1,33 Hal ini mengindikasikan Perseroan memiliki risiko keuangan yang lebih rendah pada tahun 2017 dibandingkan dengan tahun Berikut ini merupakan struktur modal Perseroan per 31 Desember 2017: Tabel struktur permodalan Perseroan Dalam jutaan rupiah Uraian Description Jumlah Liabilitas Total Liabilities Dikurangi Kas dan setara kas Net of Cash and Cash Equivalents Jumlah Liabilitas Bersih Total Net Liabilities Jumlah Modal Total Equity Rasio Liabilitas Bersih terhadap Modal Net Debt to Equity Ratio entity will still provide return for the Shareholders and other Stakeholders, the capital structure policy is prevailed to the shareholders by determining price of the products and services in line with risk level. Similarly with generally applied practice, the Company evaluates the capital structure through debt to equity ratio (gearing ratio) calculated by dividing net debt to equity ratio. Net debt refers to total consolidated liabilities deduced by total cash and cash equivalents. However, equity includes entire equity component in consolidated financial statements position as of December 31, 2017 and In 2017, management s policy on capital structure refers to debt to equity ratio at 1.21 or lower than 1.33 in previous year. This indicated the Company has lower financial risk in 2017 compared to As of December 31, 2017, the Company s capital structure is as follows: Company s Capital Structure In million rupiah ,21 1,33 74 Laporan Tahunan 2017

78 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS 11. Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal Perjanjian pembelian aset tetap Perusahaan mengadakan perjanjian pembelian aset tetap berupa mesin dan peralatan pabrik, dengan King s Solution Corp., Guangzhou Tech- Long Packaging Machinery Co. Ltd., Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., Mars Plastic Solution Pte.Ltd. dan Netstal-Maschine AG dengan nilai kontrak, masing-masing sebesar US$ , US$ , EUR , EUR dan CHF Material Commitment for Capital Goods Investment Fixed asset purchase agreements The Company entered into a fixed asset purchase agreement to purchase machinery and plant equipment, with King s Solution Corp., Guangzhou Tech-Long Packaging Machinery Co. Ltd., Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., Mars Plastic Solution Pte. Ltd. and Netstal-Maschine AG with a contract value, amounting to US$250,000, US$1, , EUR2,200,000, EUR620,000 dan CHF1,725,000. Pada tanggal 13 Maret 2017, Perusahaan telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT Millenium Mega Mulia (pihak berelasi) atas pembelian sebidang tanah seluas m2 yang merupakan bagian dari sebidang tanah (persil) seluas m2 sesuai sertifikat Hak Guna Bangunan No. 473/Desa Ngoro, Mojokerto, dengan harga jual sebesar Rp On March 13, 2017, the Company has signed trading agreement with PT Millenium Mega Mulia (related party) for purchasing lands of 9,626 m2 as part of land lot of 54,628 m2 according to Building Use Certificate No. 473/Ngoro Village, Mojokerto, with selling price of Rp1,000,000,000. Pada tanggal 16 Maret 2017, Perusahaan telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT Tanrise Indonesia (pihak berelasi) atas pembelian 6 (enam) unit perkantoran di lantai 30 dan 31 yang berdiri di atas bangunan perkantoran VOZA Jl. HR. Muhammad No. 31, Surabaya, dengan harga jual sebesar Rp , yang diangsur selama 22 bulan dengan nilai angsuran per bulan sebesar Rp Pembayaran angsuran dimulai pada tanggal 30 Maret 2017 sampai dengan tanggal 30 Desember On March 16, 2017, the Company entered into a sale and purchase agreement with PT Tanrise Indonesia (related party) to purchase of 6 (six) office units on the 30th and 31st floors of VOZA office building at Jl. HR. Muhammad No. 31, Surabaya, with a selling price of Rp Rp36,576,000,000, which is payable over 22 months with installment value per month of Rp Rp1,828,800,000. Installment payments begin on March 30, 2017 until December 30, Investasi Barang Modal Perseroan secara berkala mengeluarkan investasi barang modal untuk mendanai ekspansi usaha Perseroan, pemeliharaan peralatan dan meningkatkan efisiensi kegiatan operasional. Sebagian besar investasi barang modal berhubungan dengan penambahan aset tetap. Berikut ini paparan mengenai belanja barang modal Perseroan selama dua tahun terakhir 12. Capital Goods Investment (Capital Expenditure) The Company allocates capital goods investment (capital expenditure) regularly to finance the Company s business expansion, equipment maintenance and improve efficiency in the operational activity. Most of the capital goods investment is related to fixed assets acquisition. The explanation about capital goods investment in the last two years is as follows: Annual Report

79 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Tabel Belanja Barang Modal Dalam jutaan rupiah Uraian Description Tanah Land Bangunan Building Mesin dan peralatan pabrik Machineries and Plant Equipment Kendaraan Vehicles Peralatan Kantor Office Supplies Galon Gallon Bangunan dalam penyelesaian Building Under Construction Mesin dan peralatan dalam penyelesaian Machiners and Equipmnet in Progress Total belanja barang modal Total Capital Expediture 13. Informasi dan Fakta Material Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan 14. Prospek Usaha & Aspek Pemasaran Prospek Usaha Air memang merupakan sumber kehidupan karenanya pasar industri yang berhubungan dengan air, beberapa tahun terakhir ini semakin berkembang dan akan semakin meningkat seiring dengan pertumbuhan jumlah penduduk, meningkatnya masyarakat middle income class, serta semakin sulitnya akses air bersih. Aspadin mencatat, konsumsi AMDK per kapita di Indonesia masih rendah dibandingkan negara lain. Indonesia mengonsumsi 91,04 liter per kapita per tahun, lebih kecil ketimbang Tiongkok (118,1 liter) atau Thailand (225,61 liter) Sedangkan secara volume, penjualan AMDK tumbuh rata-rata 11,1% per tahun hingga tahun Terlihat berdasarkan tinjauan industri dan pasar yang menunjukkan terus bertumbuhnya Table of Capital Expenditure In million rupiah Material Information and Facts There was no subsequent material information and fact after accountant reporting date. 14. Business Prospect and Marketing Aspect Business Prospect Water is source of life, therefore, industry market related to the water in the last couple of years is growing and increasing in line with incrasing number of population, middle-incoem class society and shortage of clean water access. Aspadin noted that AMDK per capital consumption in Indonesia was considered low compared to other countries. Indonesia consumer litre per capita per year, lower than China (118.1 litre) or Thailand (225.61) litre, however, by volume, AMDK sales grew averagely 11.1% per year up to As indicated based on industry and market reviews that indicated increasing AMDK market 76 Laporan Tahunan 2017

80 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS permintaan pasar AMDK dari tahun ke tahun, Perseroan berharap dapat menangkap peluang dan prospek usaha dari bisnis AMDK. Aspek Pemasaran Perseroan terus berupaya meningkatkan brand awareness produknya dan meningkatkan pangsa pasarnya di Indonesia. Upaya pemasaran yang dilakukan oleh Perseroan antara lain melalui: a. Iklan: Perseroan mengiklankan Perseroannya melalui Materi promosi, media cetak dan online, baik melalui above the line, maupun below the line. b. Sponsor pada acara: dengan sedang booming-nya gaya hidup sehat dan banyaknya event-event lari dan marathon, Perseroan akan berstrategi melakukan sponsorship pada acara-acara tersebut. c. Edukasi pasar: Perseroan dalam setiap kesempatan akan terus mengedukasi masyarakat mengenai jenis air minum dalam kemasan dan tingkat kemurniannya, sehingga masyarakat dapat mengetahui kelebihan Produk air minum beroksigen Perseroan. d. Perluasan jalur distribusi: guna menambah pangsa pasarnya, Perseroan akan melakukan perluasan jalur distribusi pada daerah-daerah yang berprospek dan memiliki potensi pasar namun belum dilayani oleh Perseroan. demand in years, the Company expected to seize business opportunity and prospect from AMDK business. Marketing Aspect The Company attempts to increase brand awareness of the product and expand market share in Indonesia. Marketing activities carried out by the Company are among others: a. Advertising: The Company places advertisement through promotion material, printed and online media, both above the line and below the line. b. Sponsorship event: as the healthy lifestyle is booming and mass implementation of running and marathon events, the Company implement strategy through sponsorship for the events. c. Market education: In every opportunity, the Company educates the society about bottled-water and its purity level, therefore, the society will be informed about features of the Company s oxygen drinking water products. d. Distribution channel expansion: in order to expand market share, the Company will expand distribution channel in potential area with market potential which is not yet covered by the Company. Perseroan dalam memasarkan dan mendistribusikan produk Cleo dari produsen sampai ke konsumen menerapkan 2 model Distribusi, yaitu: distributor langsung (Distributor Internal) dan distributor luar (Distributor Eksternal). In marketing and distributing Cleo from the distributor until customers, the Company applies 2 (two) Distribution models, such as Direct Distriubtor (Internal Distributor) and External Distributor. 15. Kebijakan Dividen Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan memutuskan penggunaan laba bersih yang dibagi menurut cara penggunaanya dan dividen hanya dibayarkan sesuai dengan rencana dan kemampuan keuangan Perseroan. 15. Dividend Policy Annual General Meetings of Shareholders decided the net income to be distributed according to distribution method and the dividend is only paid based on the Company s financial plan and capacity Annual Report

81 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 21 Juni 2017 memutuskan menyetujui penggunaan laba perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk persetujuan Cadangan umum Perseroan sebesar Rp dan persetujuan perseroan tidak membagikan Deviden tahun 2016 untuk keperluan investasi. 16. Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (IPO) Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Per 31 Desember 2017 Dalam rupiah Annual General Meetings of Shareholders on June 21, 2017 aprpoved the Company s profit distribution for fiscal year ended on December 31, 2016 including General Reserves of Rp1,000,000,000 and approved not to pay dividend for 2016 for investment purpose. 16. Realization of Initial Public Offering (IPO) Proceeds Public Offering Proceeds Realization Report as of December 31, 2017 in Rupiah Jenis Penawaran Umum Saham Perdana Type of Initial Public Offering Nilai Values Penawaran Umum Saham Perdana tanggal 21 April 2017 dikurangi dengan biaya penawaran umum / Initial Shares Public Offering on April net of underwriting cost Biaya Jasa penjaminan / Underwriting Fee Biaya Jasa Penjualan / Selling Fee Biaya Manajemen Penawaran Umum / Public Offering Management Fee Biaya Jasa Akuntan Publik / Public Accountant Fee Biaya Jasa Penasehat / Advisor Fee Biaya Notaris / Notary Fee Biaya Pencatatan awal di BEI / Initial Public Offering Fee at IDX Biaya Pendaftaran emiten & biaya tahunan / Issuer Registration Fee & Annual Fee Biaya Jasa biro administrasi efek / Securities Administration Bureau Service Fee Biaya Pencetakan & publikasi prospektus dan / Prospectus Printing & Publication Fee Biaya lain-lain / Other Fee Jumlah biaya penawaran umum Total Public Offering Cost Hasil bersih Net Proceeds Digunakan untuk / Used for Kebutuhan belanja modal (investasi barang modal) / Capital Expenditure (Capital Goods Investment) Kebutuhan belanja modal kerja / Working Capital Needs Jumlah realisasi penggunaan dana IPO Total IPO Proceeds Realization Sisa Dana Hasil Penawaran Umum Public Offering Proceeds Outstanding Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal TIdak ada informasi material mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/ Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal setelah tanggal laporan akuntan. 17. Material Information About Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring There was no material information about Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring after accountant reporting date. 78 Laporan Tahunan 2017

82 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS 18. Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak, dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: 18. Transaction with Affiliated Aparty & Transaction with Conflict of Interest The Company and Subsidiary, in its regular conduct of business, engages in business transactions and financial transactions with certain related parties. Nature of relationship of th related parties, are as follows: Pihak-pihak berelasi Name of Related Parties PT Sentralsari Primasentosa PT Anda Nusantara Damai Abadi PT Megadepo Indonesia PT Moor Sukses Internasional PT Kencana Tiara Gemilang PT Mitra Mulia Makmur PT Sukses Okindo Kurnia Abadi PT Voda Indonesia Hermanto Tanoko PT Jaya Sukses Makmur Sentosa PT Berkat Sukses Makmur Sentosa PT Tanrise Indonesia PT CMN Internasional Indonesia PT Surya Lautan Sentosa PT Mandiri Berkat Sentosa PT Cahaya Mulya Nusantara PT Belindo Bintang Buana PT Origin Resto Indonesia Hubungan Relationship Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Pihak berelasi lainnya Other related party Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Pihak sepengendali Other related party Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Entitas sepengendali Entity under common control Jenis transaksi Nature of Transactions Transaksi usaha dan sewa Business transactions and leases Transaksi usaha Business transactions Transaksi sewa Lease transactions Transaksi usaha dan sewa Business transactions and leases Transaksi usaha Business transactions Transaksi keuangan Financial transactions Transaksi usaha Business transactions Transaksi usaha Business transactions Jaminan pinjaman Perusahaan Loan guarantee company Jaminan pinjaman Perusahaan Loan guarantee company Jaminan pinjaman Perusahaan Loan guarantee company Transaksi keuangan Financial transactions Transaksi usaha dan sewa Business transactions and leases Transaksi sewa Lease transactions Transaksi sewa Lease transactions Transaksi sewa Lease transactions Transaksi sewa Lease transactions Transaksi sewa Lease transactions Annual Report

83 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi. Manajemen kunci Perusahaan terdiri dari semua anggota komisaris, direksi dan manajemen perusahaan. Transactions with related parties were conducted under term and conditions agreed between the parties, which may not be the same as those of the transaction with unrelated parties. The Company s key management consists of all members of the Company s commissioners, directors and management. 19. Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berdampak Pada Perseroan Secara umum tidak ada perubahan peraturan perundang-undangan yang berdampak pada perseroan. Perseroan telah memiliki izin prinsip penanaman modal dalam negeri dalam bidang usaha industri air minum dan air mineral, pengolahan sari buah dan sayuran serta industri pengolahan kopi dan teh yang dikeluarkan oleh Badan Koordinasi Penanaman Modal. Perusahaan telah memenuhi ketentuan sehubungan penyusunan kajian Upaya Pengelolaan Lingkungan dan Upaya Pemantauan Lingkungan (UKL-UPL), yang antara lain, melakukan uji laboratorium dari air limbah hasil pabrik Perusahaan, memelihara kelestarian sumber daya air dan alam di sekitar lokasi pabrik Perusahaan, serta memelihara dan memfungsikan sumur resapan. Perusahaan juga telah memperoleh surat ijin pengambilan/ penggunaan air tanah (SIPA) yang diterbitkan oleh dinas Energi dan Sumber Daya Mineral propinsi setempat. 19. Changes in Regulation with Impact to the Company Generally, there was no change in regulation with impact to the Company. The Company has obtained principal license of domestic investment for drinking water and mineral water industry business, fruit and vegetable juices as well as coffee and tea processing industry issued by Investment Coordinative Body. The Company has also fulfilled requirements related to formulation of Environment Management Program and Environment Monitorign Program (UKL-UPL) review, including laboratory test of the waste water generated from the Company s plant, maintain water reserves and environment conservation in the Company s plant operational area, and maintain and function absorption well. The Company has also obtained ground water extraction and consumption license letter (SIPA) issued by Provincial Energy and Mineral Resources Office. 20. Perubahan Kebijakan Akuntansi Berikut adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. 20. Changes in Accounting Policy The following are several accounting standards issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants that are considered relevant to the Company and Subsidiary s financial reporting. Berlaku efektif untuk periode pelaporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018 Amandemen PSAK No. 2, Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen PSAK No. 46, Pajak Penghasilan. Effective for reporting periods beginning on or after January 1, 2018 Amendment to PSAK No. 2, Cash Flows Statement -Disclosure Initiative. Amendment to PSAK No. 46, Income Tax. 80 Laporan Tahunan 2017

84 MANAGEMENT S DISCUSSION AND ANALYSIS Berlaku efektif untuk periode pelaporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020 PSAK No. 71, Instrumen Keuangan PSAK No. 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan. PSAK No. 73, Sewa. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan. Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standard akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian. Effective for reporting periods beginning on or after January 1, 2020 PSAK No. 71, Financial Instrument. PSAK No. 72, Revenue from Contracts with Customers. PSAK No. 73, Leases. Early adoption of the above standards is permitted. The Company and Subsidiary are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on the consolidated financial statements Annual Report

85

86 TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

87 TATA KELOLA PERUSAHAAN TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE Komitmen Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan Tata Kelola Perusahaan (GCG) adalah dasar komitmen Perseroan untuk menerapkan prinsip prinsip universal dari Good Corporate Governance ke dalam seluruh bagian yang dilakukan, antara lain berupaya untuk menegakkan transparansi, kewajaran, akuntabilitas, Independensi dan tanggung jawab. Dimana sedini mungkin kami menyampaikan informasi material yang perlu diketahui publik, baik melalui media massa, laporan berkala, maupun media media lainya. Menjaga kewajaran operasional Perseroan dengan menerapkan keseimbangan kepentingan individu atau perusahaan dengan pemangku kepentingan dan terutama juga masyarakat umum. Dalam menjaga akuntabilitas, kami selalu menjaga agar laporan Triwulan, Laporan Auditor Independen dan Laporan Tahunan dapat disampaikan secara wajar, benar dan tepat waktu kepada pihak pihak yang terkait dan juga kepada publik melalui media massa pada setiap semesternya. Struktur Tata Kelola Perusahaan Sesuai dengan UU PT No. 40/2007 dalam perusahaan ada 3 forum penting yaitu pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai forum pengambilan keputusan tertinggi bagi pemegang saham. Ada Dewan Komisaris sebagai pengawas jalannya pengelolaan perusahaan. Indonesia menganut sistem dua badan (two-tier-board), yaitu Dewan Komisaris dan Direksi yang memiliki wewenang dan tanggung jawab sebagaimana fungsi masing masing Direksi sesuai ketentuan yang ada di Anggaran Dasar maupun ketentuan perundang undangan. Corporate Governance Implementation Commitment Good Coporate Governance (GCG) is the Company s principal commitment to apply universal principles from the Good Corporate Governance into entire units, such as initiative to promote transparency, fairness, accountability, independency and responsibility. Where we have submitted material information for public earliest as possible either through mass media, regular report and other media. Maintain the Company s operational fairness by implementing balance between individual and Company s interests or the Company with stakeholders. To maintain accountability, we also submit Quarter Report, Independent Auditor Reprot and Annual Report fairly, correctly and on time to related parties and public through mass media every semester. Corporate Governance Structure According to Limited Liability Company Law No. 40 of 2007, the Company has 3 important forums which are Shareholders through General Meetings of Shareholders as the highest decision maker for the shareholders. There is Board of Commissioners as supervisor of the Company s management. Indonesia adapts two-tier board system refers to Board of Commissioners and Board of irectors with authority and responsibility based on each function of the Board of Directors based on prevailing regulation in the Articles of Association and prevailing Law. 84 Laporan Tahunan 2017

88 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Ketiga forum tersebut mempunyai peran penting dalam pelaksanaan GCG di PT Sariguna Primatirta Tbk Sebagai wujud pelaksanaan GCG yang baik, Perseroan telah membentuk Komite Audit. Tugas utama Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan pengawasan terhadap jalanya pengelolaan Perseroan dan memberi saran sesuai kewenanganya termasuk juga mengawasi kebijakan keuangan Perseroan. Selanjutnya untuk mengendalikan, mengawal, dan bertanggung jawab atas jalannya GCG juga sebagai mitra kerja dari komite di bawah Dewan Komisaris, Perseroan sudah membentuk Sekretaris Perusahaan yang menjadi penanggung jawab untuk efektifitas penerapan GCG dan Unit Internal Audit (Corporate Internal Audit). Kedua unit kerja pendukung tersebut diangkat dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur. Sistem tata kelola di atas menggambarkan pelaksanaan tata kelola perusahaan di PT Sariguna Primatirta Tbk Dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) diputuskan hal hal penting antara lain terkait dengan investasi yang telah ditanamkan oleh perusahaan. Kemudian Dewan Komisaris akan mengawasi dan memberi nasihat kepada Direksi dalam menjalankan keputusan-keputusan RUPS tersebut terlaksana dan dapat tercapai. Demikian yang diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundangan yang berlaku. Pengelolaan perusahaan dan pelaksanaan atas setiap keputusan RUPS tersebut dilakukan oleh Direksi. Dewan Komisaris kemudian melakukan pengawasan dan memberikan nasihat untuk memastikan bahwa tujuan Perseroan serta keputusan RUPS tersebut terlaksana dan tercapai. 1. Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan bagian tetinggi perusahaan yang wewenangnya diatur oleh Undangundang dan Anggaran Dasar. RUPS memiliki wewenang untuk antara lain, mengangkat dan memberhentikan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, menyetujui perubahan Three forums have important role in GCG implementation at as manifestation of appropriate GCG implementation, the Company has established Audit Committee. Main duty of the Audit Committee in exercising supervision over the Company s management and provide recommendation based on its authority including to supervise the Company s financial policy. Furthermore, to control, guide and responsible on the GCG practice as well as business partner of Committees under the Board of Commissioners, the Company has established Corporate Secretary as supervisor for effectiveness of GCG implementation and Internal Audit Unit (Corporate Internal Audit). Both of the supporting units are appointed and responsible directly to President Director. The governance system mentioned above illustrates corporate governance implementation at In the General Meetings of Shareholders (GMS) decided important issues namely related to investment in the Company. Next, the Board of Commissioners will supervise and provide advise to the Board of Directors in executing the GMS resolutions to be implemented and achieved. This is also regulated in the Articles of Association and prevailing Law. The Company s Management and implementation of the GMS resolutions will be carried out by the Board of Directors. The Board of Commissioners will further perform supervision and provide advise to ensure that the Company s objectives to be implemented and achieved. 1. General Meetings of Shareholders General Meetings of Shareholders (GMS) is the highest structure in the Company, with authority as regulated by the Law and Articles of Association. GMS has authority includes to appoint and dismiss Board of Commissioners and Board of Directors members, evaluate performance of the Board of Commissioners and Board of Directors, approve amendment of the Articles of Association, approve Annual Report

89 TATA KELOLA PERUSAHAAN Anggaran Dasar Perusahaan, menyetujui laporan tahunan, menentukan penggunaan laba Perseroan termasuk pembagian dividen kepada pemegang saham, menetapkan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Menyetujui langkah langkah penting Perseroan (Corporate Action) sehubungan dengan pengurusan Perseroan. the Annual Report, determine the Company s profit distribution including dividend payment to the Shareholders, stipulate remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors. Approved corporate actions related to the Company s management. RUPS atau Rapat Umum Pemegang Saham mengambil keputusan didasarkan pada kepentingan Perseroan, namun tidak dapat melakukan intervensi terhadap tugas, fungsi, dan wewenang Dewan Komisaris dan Direksi tanpa mengurangi wewenang RUPS untuk menjalankan haknya sesuai dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang undangan. Selama tahun 2017 Perseroan melaksanakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan (RUPST). RUPS Tahunan dilaksanakan pada tanggal 21 Juni 2017 di Surabaya. Sesuai peraturan, Perseroan telah mengiklankan pemberitahuan dan panggilan RUPS dalam surat kabar Harian Terbit tanggal 30 Mei 2017 Ringkasan keputusan RUPS sebagai berikut : Agenda Pertama adalah menerima dan mengesahkan Laporan Tahunan untuk tahun buku 2016 termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, dan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra sesuai laporan nomor : 0099/TPC-GA/ FID/17 tanggal 27 April 2017 dengan pendapat Wajar dalam semua hal yang material dengan demikian memberikan pelunasan dan pembebasan (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas segala tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan terhadap Perseroan sejauh tindakan tindakan tersebut ternyata dalam pembukuan Perseroan. The GMS or General Meetings of Shareholders takes decision based on the Company s interests yet not allowed to make intervention to the duty, function and authority of the Board of Commissioners and Board of Directors without eliminating the GMS authority to exercise its rights according to the Articles of Association and prevailing Law. Throughout 2017, the Company held 1 (one) Annual GMS (AGMS). Annual GMS was held on June 21, 2017 in Surabaya. According to the regulation, the Company has published GMS announcement and invitation on Harian Terbit newspaper on May 30, The GMS resolutions summary is as follows: First Agenda, to accept and ratify Annual Report for fiscal year 2016 including the Company Activity Reprot, Board of Commissioners Supervisory Report and Financial Statements ended on December 31, 2016 audited by Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra according to report Number: 0099/TPC-GA/FID/17 dated April 27, 2017 with Unqualified opinion in all material aspect and granted dismissal and discharge (acquit et de charge) to all Board of Directors and Board of Commissioners members upon any managerial and supervisory activities done by the Companyas long those actions had been reported in the Company s administration. 86 Laporan Tahunan 2017

90 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Agenda kedua adalah menyetujui atas penggunaan laba perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk persetujuan cadangan umum Perseroan sebesar Rp ,- (satu milyar rupiah) dan persetujuan Perseroan tidak membagikan Deviden tahun 2016 untuk keperluan Investasi. Agenda ketiga adalah menyetujui untuk memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan publik Independen yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang akan mengaudit Laporan Keuangan untuk tahun buku Selanjutnya, Agenda keempat adalah menyetujui memberikan kewenangan Dewan Komisaris untuk menetapkan honorarium dan tunjangan lainya anggota Dewan Komisaris Dan Direksi Peseroan. Realisasi Hasil Keputusan RUPS Tahunan Sampai dengan 31 Desember 2017, seluruh keputusan yang diambil dalam RUPS Tahunan tanggal 21 Juni 2017 telah terealisasi dengan baik. 2. Dewan Komisaris Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif dalam mengawasi pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan memberikan nasehat kepada Direksi serta memastikan Perseroan melaksanakan prinsipprinsip GCG. Kedudukan masing-masing anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Utama adalah setara. Berdasarkan Akta No. 103 tentang berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 21 Juni 2017 Dewan komisaris terdiri dari 3 orang sebagai berikut Second Agenda, to approve the Company s profit distribution for fiscal year ended on December 31, 2016, including approval to Company s General Reserves amounted Rp1,000,000 (one billion Rupiah) and approval not to pay Dividend for 2016 for Investment. Third Agenda, to approve delegation of authority to the Board of Commissioners to appoint Independent Public Accountant registered at Financial Service Authority to audit Financial Statements of for fiscal year The fourth agenda, to approve authority of the Board of Commissioners to stipulate honorarium and other allowances for the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company. Realization of Annual GMS Resolutions As of December 31, 2017, all of resolutions taken in the Annual GMS dated June 21, 2017 had been well implemented. 2. Board of Commissioners Board of Commissioners is in charge and responsible collegially in supervising implementation of the Board of Directors duty and responsibility implementation and provide advise to the Board of Directors and ensure that the Company has implemented GCG principles. Position of each Board of Commissioner smembers including President Commissioner is equal. According to Deed No. 103 concerning Annual General Meetings of Shareholders dated June 21, 2017, the Board of Commissioners comprises of 3 members, as follows: Annual Report

91 TATA KELOLA PERUSAHAAN Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commissioner : Hermanto Tanoko Komisaris / Commissioner : Caroline Novilia T Komisaris Independen / Independent Commissioner : Ida Bagus Oka Nila Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan Dewan Komisaris mempunyai tugas utama mengawasi kebijakan dalam menjalankan Perseroan serta memberi nasehat kepada Direksi. Dalam menjalankan fungsi pengawasan dan advisor, Dewan Komisaris selalu berpegang pada Anggaran Dasar Perseroan, visi dan misi yang telah ditetapkan serta prinsip-prinsip GCG. According to Articles of Association, the Board of Commissioners has main duty to supervise policy in running the Company and provide advise to the Board of Directors. In implementing the supervisory and advisory duties, the Board of Commissioners always refers to Articles of Association, vision and mission and GCG principles. Masa Jabatan Dewan Komisaris Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Masa tugas anggota Dewan Komisaris adalah selama lima tahun. Dan RUPS memiliki hak penuh untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sebelum masa tugasnya berakhir. Masa jabatan dewan komisaris akan berhenti sampai dengan ditutupnya RUPS tahunan yang akan diselenggarakan pada tahun Board of Commissioners Terms of Office Board of Commissioners members are appointed and dismissed by the GMS. The Board of Commissioners terms of office is five years. The GMS has full authority to dismiss the Board of Commissioners members before end of their terms. The Board of Commissioners terms of office will be ended until closing of the Annual GMS which will be implemented in Kinerja Dewan Komisaris Kinerja Dewan Komisaris dievaluasi setiap tahun oleh pemegang saham dalam RUPS. Kinerja Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tugas, wewenang, dan kewajiban yang terdapat di dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Board of Commissioners Performance Board of Commissioners performance is evaluated annually by the shareholders in GMS. The Board of Commissioners performance is determined based on duty, authority and obligation in the Articles of Association and prevailing Law. Komisaris Independen Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang berasal dari luar Perusahaan, tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan atau hubungan keluarga dengan anggota dewan komisaris lainya, Direksi dan atau pemegang saham pengendali atau hubungan lain yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak secara independen. Komposisi Dewan Komisaris Perseroan telah memenuhi ketentuan Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) mengenai jumlah Komisaris Independen yaitu sedikitnya sepertiga dari jumlah Komisaris. Independent Commissioner Independent Commissioner refers to Board of Commissioners member appointed from external party of the Company without any financial, managerial, shares ownership and or family affiliation with other Board of Commisioners or Board of Directors members, or other affiliations which may influence capability to act independently. The Company s Board of Commissioners composition has complied to regulation of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam-LK) in terms of Independent Commissioner number which is minimum one per third of the Commissioner. 88 Laporan Tahunan 2017

92 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Pernyataan Independensi Komisaris Independen Penentuan Komisaris Independen adalah sesuai dengan ketentuan yang berlaku, yaitu Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit yang mengatur bahwa Komisaris Independen wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut: 1. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam 6 bulan terakhir. 2. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan. 3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan. 4. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan. Independency Statement of the Independent Commissioner Independent Commissioner appointment is complied to prevailing Law, which is OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter regulating that the Independent Commissioner shall comply to following requirements: 1. Not being the person who works or having authority and responsibility to plan, lead, control or supervise the Company s activity in the last 6 months. 2. Not having any shares directly or indirectly with the Company. 3. Not having any affiliation with the Company, Board of Commissioners or Board of Directors members or majority Shareholders. 4. Not having business affiliation either directly or indirectly related to Company s business activity. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Sesuai dengan Anggaran Dasar, honorarium anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS Tahunan. Selanjutnya RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besaran dari pembagian jumlah honorarium tersebut diantara para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Board of Commissioners and Board of Directors Remuneration According to Articles of Association, honorarium of the Board of Commissioners members is stipulated in the Annual GMS. Next, the GMS delegated authority to the Board of Commissioners to determine amount of total honorarium distribution among the Board of Commissioners and Board of Directors. Rapat Dewan Komisaris Rapat Dewan Komisaris umumnya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris. Sesuai Anggaran Dasar perusahaan, Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat sewaktu waktu apabila dianggap perlu oleh 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris. Board of Commissioners Meeting Board of Commissioners meeting is generally attended by all Board of Commissioners members. According to Articles of Association, the Board of Commissioners may organize incidental meeting if considered necessary by 2 (two) Board of Commissioners members. Untuk menjaga Independensi dan objektifitas, setiap Komisaris yang memiliki benturan kepentingan diharuskan untuk tidak ikut serta dalam pemberian suara untuk pengambilan keputusan. Hal tersebut harus dicatat dalam risalah Rapat Komisaris. To maintain independency and objectiveness, every Commissioner with conflict of interest is not allowed to vote. This shall be mentioned in the Board of Commissioners minutes Annual Report

93 TATA KELOLA PERUSAHAAN Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis mengenai usul keputusan yang dimaksud dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil secara sah dalam rapat Dewan Direksi. Sepanjang tahun 2017 telah diadakan 6 (enam) kali rapat Dewan Komisaris dan dihadiri 100% oleh semua anggota Komisaris. Serta telah diadakan rapat bersama Dewan Komisaris dan Dewan Direksi sebanyak 4 (empat) kali dan dihadiri oleh 100% anggota Komisaris dan Direksi. 3. Direksi Direksi menjalankan pengurusan Perusahaan untuk kepentingan Perusahaan dan sesuai denagan maksud dan tujuan perusahaan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, tugas utama Direksi adalah mengelola perusahaan agar sejalan dengan Anggaran Dasar, visi dan misi perusahaan yang pada akhirnya bermuara pada peningkatan nilai pemegang saham, dimana salah satunya ditunjuk sebagai Direktur Utama yang bertanggung jawab atas koordinasi seluruh jajaran Direksi. Masa Jabatan Direksi Anggota Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Masa tugas anggota Direksi adalah selama lima tahun, dan RUPS memiliki hak penuh untuk memberhentikan anggota Direksi sebelum masa tugasnya berakhir. Masa jabatan Direksi akan berakhir sampai dengan ditutupnya RUPS tahunan yang akan diselenggarakan pada tahun 2022 Board of Commissioners is also eligible to take legal and binding resolutions without convening Board of Commissioners meeting, with terms and condition that every Board of Commissioners member has been notified in written statements regarding the recommendation proposal and all of the Board of Commissioners member shall provide approval on the recommendation submitted in written statements. The taken decision has equal force with formal resolution taken in the Board of Directors. Throughout 2017, there were 6 (six) Board of Commissioners meetings and attended 100% by all Board of Commissioners members. Besides the Borad of Commissioners meetings, the Company also held Management Meeting (Board of Commissioners and Board of Directors Joint Meeting) in 4 (four) meetings and attended 100% by the Board of Commissioners and Board of Directors members. 3. Board of Directors Board of Directors operates the Company s management for the Company s interest and according to the Company s purpose and objectives. According to Articles of Association, main duty of the Board of Directors is to manage the Company to be in line with the Articles of Association, vision and mission of the Company which will result to increasing values of shareholders, where one of the Directors is appointed as President Director is responsible on coordination of all Board of Directors members. Board of Directors Terms of Office Board of Directors members are appointed and dismissed by GMS. The Board of Directors members terms of office is for five years, and GMS has full authority to dismiss the Board of Directors members before the terms ended. The Board of Directors terms will be ended until end of annual GMS which will be ended in Laporan Tahunan 2017

94 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Evaluasi Kinerja Direksi Kinerja Direksi serta pelaksanaan kewajiban utama dievaluasi oleh para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS). Kinerja Direksi secara individu ataupun seluruh anggota, dievaluasi oleh Dewan Komisaris dalam rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris yang diselenggarakan setiap kuartalan. Hasil evaluasi terhadap kinerja Direksi dan kinerja masing-masing anggota Direksi secara individu akan merupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasi dan pemberian insentif bagi Direksi. Hasil kinerja Direktur secara individual merupakan salah satu dasar pertimbangan bagi pemegang saham untuk pemberhentian dan/atau menunjuk kembali Direktur yang bersangkutan. Hasil evaluasi kinerja tersebut merupakan sarana penilaian serta peningkatan efektivitas Direksi. Board of Directors Performance Evaluation Board of Directors performance and main obligation implementation is evaluated by the Shareholders in Annual General Meetings of Shareholders (GMS). Performance of the Board of Directors, both individually and collegially, is evaluated by the Board of Commissioners in Management Meeting every quarter. Evaluation report of the Board of Directors performance and Board of Directors member individual performance are integrated part of Board of Directors compensation and incentive package scheme. The Board of Directors individual performance becomes a consideration for the shareholders to dismiss and/or reappoint the respective Director. The performance evaluation report becomes the Board of Directors effectiveness evaluation and improvement tools. Susunan Direksi Direksi berjumlah 5 orang dengan komposisi sesuai keputusan RUPS tahunan tanggal 21 Juni 2017 adalah sebagai berikut : Board of Directors Composition Board of Directors of PT Sariguna Primatirta Tbk consists of 5 members with composition according to Annual GMS resolutions dated June 21, 2017 is as follows: Direktur Utama / President Director : Belinda Natalia Wakil Direktur Utama / Vice President Director : Melisa Patricia Direktur Operasional / Operation Director : Nio, Eko Susilo Direktur Keuangan / Finance Director : Lukas Setio Wongso Wong Direktur Penjualan dan Distribusi / Sales and Distribution Director : Toto Sucartono Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Direksi telah menyelenggarakan 4 (empat) kali rapat gabungan dengan Komisaris dan 12 (dua belas) kali Rapat Direksi yang setiap rapat dihadiri oleh seluruh anggota direksi. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan berdasarkan nama jabatan masing masing anggota Direksi. Direktur Utama bertanggung jawab untuk mengarahkan, mengawasi dan mengevaluasi tugas korporasi dan unit bisnis agar seluruh In implementing their duties, the Board of Directors organized 4 (four) joint meetings with the Board of Commissioners and 12 (twelve) Board of Directors meetings where every meeting attended by the Board of Directors. Division of duty and authority for every Board of Directors member is based on each Board of Directors member. President Director is responsible to direct, supervise and evaluate corporate action and business unit so that every activity can be running Annual Report

95 TATA KELOLA PERUSAHAAN seluruh kegiatan berjalan sesuai dengan visi, misi, sasaran usaha, strategi dan kebijakan yang ditetapkan. well based on the designated vision, mission, business objectives, strategy and policy. Wakil Direktur Utama bertanggung jawab untuk membantu dan mewakili Direktur Utama dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, serta bertanggung jawab atas kegiatan komersial berupa pembelian, pemasaran dan pengembangan usaha. Vice President Director is responsible to support and represent President Director in implementing the duty and responsibility, as well as responsible over commercial activity such as purchasing, marketing and business development. Direktur Keuangan bertanggung jawab atas seluruh perencanaan anggaran dan belanja Perusahaan, mengawasi pelaksanaan kebijakan keuangan, administrasi, penerapan sistem pengawasan internal dan membuat laporan keuangan manajemen, serta bertanggung jawab atas bagian sumber daya manusia. Finance Director is responsible over entire budget and expenditure planning, monitor implementation of financial and administration policies, internal control implementation and prepare management financial report, and responsible over the human capital unit. Direktur Operasional betanggung jawab secara umum atas pengelolaan dan pemberdayaan seluruh sumber daya produksi, sarana dan prasarana sehingga kinerja produksi meningkat secara optimal. Operational Director is responsible generally over management and development of all production resources, facilities and infrastructures so that the production will increase optimally. Direktur Penjualan dan distribusi bertanggung jawab atas pengelolaan transaksi penjualan Perusahaan dan mendistribusikan produk sampai di tangan pelanggan. Sales and Distribution Director is responsible over the Company s sales transaction management and product distribution until received by the customers. Perusahaan memiliki komitmen untuk memberikan kesempatan dan dukungan kepada para Direksi untuk senantiasa meningkatkan pengembangan diri, terutama dalam rangka tata kelola perusahaan yang baik. Dimana dalam pelaksanaannya para direksi telah menghadiri berbagai seminar dan pertemuan-pertemuan profesi. The Company has a commitment to provide opportunity and support to the Board of Directors to always improve self-development, especially in relation to good corporate governance, where during the implementation, the Board of Directors had attended various seminars and professional conference. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Jumlah remunerasi yang diberikan kepada dewan komisaris dan direksi Perseroan selama tahun 2017 adalah sebesar Rp juta Board of Commissioners and Directors Remuneration Total remuneration paid to the Board of Commissioners and Board of Directors in 2017 amounted Rp8,500 million. 92 Laporan Tahunan 2017

96 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Pengungkapan Hubungan Afiliasi Antara Direksi dan Dewan Komisaris Independensi Dan Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris Komisaris Utama dan salah seorang Komisaris mempunyai hubungan afiliasi dengan Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama. Disclosure of Affiliations Between Board of Directors and Board of Commissioners Board of Commissioners Independency and Affiliations President Director and another Commissioner has affiliations with President Director and Vice President Director. Independensi Dan Hubungan Afiliasi Direksi Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris kecuali Komisaris Independen. Board of Directors Independency and Affiliations President Director and Vice President Director has affiliations with Board of Commissiones except Independent Commissioner. Sedangkan tiga anggota Dewan Direksi tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, dan / atau hubungan keluarga sedarah sampai dengan derajat kedua, baik menurut garis lurus maupun garis ke samping atau hubungan semenda dengan anggota Dewan Komisaris, Direktur Utama, Wakil Direktur Utama dan Pemegang Saham. However, other three Board of Directors members do not have any financial,managerial and/or family affiliations until second degree both horizontally or in laws with the Board of Commissioners, President Director, Vice President Director and Shareholders. 4. Komite Audit Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit sebagaimana diatur dalam POJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, dengan ditetapkanya Piagam Komite Audit oleh Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 11 Januari Audit Committee The Company has Audit Committee Charter as regulated in POJK No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter, within the stipulation of Audit Committee Charter on January 11, Komite Audit bertugas dan betanggung jawab untuk memberikan pendapat secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap Laporan atau hal hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas tugas lain yang berkaitan dengan tugas Komisaris. Audit Committee is in charge and responsible to provide professional and independent opinion to the Board of Commisioners regarding report or other issue submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners in implementing in other duties related to the Board of Commissioners. Tugas utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dengan memberikan masukan dan usulan atas laporan laporan dari Direksi serta memberi masukan atas hal hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris antara Main duty of the Audit Committee is to help the Board of Commissioners by providing recommendation and suggestion on reports submitted by the Board of Directors and suggestion over issues which require concern from the Board of Commissioners namely by implementing Annual Report

97 TATA KELOLA PERUSAHAAN lain dengan melakukan Pemeriksaan berkala untuk meyakinkan berjalanya tata kelola yang baik, internal control management dan kewajaran transaksi, serta menyakinkan bahwa catatan telah dilakukan dengan tepat waktu dan wajar serta pelaporan yang transparan dan benar. regular audit to ensure implementation of appropriate governance, internal control management and transaction fairness as well as ensure that the administration has been done on time and transparent and correct reporting. Dalam tahun 2017 Komite Audit melakukan diskusi dengan Internal Audit dan Manajemen yang mendiskusikan tentang hal hal terkait dengan tata cara dan prosedur penetapan akuntan yang memberikan jasa audit atas laporan keuangan historis perseroan. In 2017, the Audit Committee discussed with Internal Audit and Management on issues related to accountant appointment mechanism and procedure who provide audit service on the Company s historical financial statements. Berdasarkan Surat Keputusan Perseroan No. 002/KOMI//I/2017 tertanggal 11 Januari 2017 Susunan anggota Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut: According to Company s Decree No. 002/ KOMI/I/2017 dated January 11, 2017, the Audit Committee membership composition is as follows: Ketua / Chairman : Ida Bagus Oka Nila Anggota / Member : Fani Rida Toyiba Anggota / Member : Heny Suswanti Profil Komite Audit Ida Bagus Oka Nila Ketua Komisaris Independen Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila Jakarta pada tahun Profile of Audit Committee Ida Bagus Oka Nila Chairman of Audit Committe Indonesian Citizen, 60 years. Earned Bachelor Degree of Economics from Faculty of Economics, Universitas Pancasila in Fani Rida Toyiba Anggota Komite Audit Warga Negara Indonesia, 30 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Faktultas Ekonomi Universitas Bhayangkara tahun Fani Rida Toyiba Member of Audit Committe Indonesian Citizen, 30 years. Earned Bachelor Degree of Economics from Faculty Economics, Universitas Bhayangkara in Heny Suswanti Anggota Komite Audit Warga Negara Indonesia, 34 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Sekolah Tinggi Ekonomi Perbanas Surabaya pada tahun Heny Suswanti Member of Audit Committe Indonesian Citizen, 34 years. Earned Bachelor Degree of Economcis from Sekolah Tinggi Ekonomi Perbanas Surabaya in Independensi Komite Audit Untuk menjaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya Ketua Komite Audit berasal dari Komisaris Independen PT Sariguna Primatirta Tbk Sedangkan dua anggota Komite Independency of Audit Committee To maintain independency in the duty implementation, Audit Committee Chairman is appointment from Independent Commissioner of and the two 94 Laporan Tahunan 2017

98 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Audit adalah personil personil dari pihak external dan independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham utama Perseroan. dengan demikian seluruh anggota Komite Audit merupakan pihak Independen dan eksternal yang telah memenuhi kriteria independensi, keahlian, pengalaman, dan integritas yang dipercayakan serta memenuhi syarat yang telah ditetapkan dalam Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Sepanjang tahun 2017 telah diadakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali Rapat Komite Audit dan dihadiri 100% oleh semua anggota komite audit. Serta telah diadakan rapat bersama dengan Dewan Komisaris dan dewan Direksi sebanyak 2 (dua) kali dan dihadiri 100% anggota. Laporan Komite Audit Selama tahun 2017 komite audit telah melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut: Komite audit telah memberi masukan bagi dewan komisaris atas laporan direksi., khususnya laporan keuangan, menelaah independensi dan objectivitas auditor external, melakukan analisa efektifitas pengawasan internal bekerja sama dengan unit internal audit, serta menelaah kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan perundangan lainnya. Komite audit secara intensif mengadakan pertemuan dengan direksi untuk membahas perubahan signifikan dalam kebijakan akuntansi. 5. Komite Nominasi dan Remunerasi. Dalam rangka membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris terkait Nominasi dan Remunerasi terhadap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris maka Perseroan membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi yang dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya bertindak secara independen Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 Audit Committee members are personnel from external and independent parties without any affiliation with the Board of Commissioners, Board of Directors and majority Shareholders of the Company, therefore, all Audit Committee members is independent and external parties who have fulfill independency, expertise, experience and integrity requirements as mandated and complies to requirement stipulated in OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter. Throughout 2017, Audit Committee held 3 (three) meetings and attended 100% by all Audit Committee members. After the joint meeting with the Board of Commissioners and Board of Directors in 2 (two) meetings and attended by 100% members. Audit Committee Report Throughout 2017, the Audit Committee held activities, as follows: Audit Committee has provided recommendation for the Board of Commissioners on Board of Directors report, especially financial report, examined independency and objectiveness of external auditor, analyzed effectiveness of internal audit in cooperation with the internal audit unit, and review the Company s compliance to stock market and other regulations. The Audit Committee intensively organizes meeting with the Board of Directors to discuss significant change in accounting policy. 5. Nomination and Remuneration Committee In order to support implementation of Board of Commissioners duty and function related to Nomination and Remuneration for the Board of Directors and Board of Commissioners members, the Company has established Nomination and Remuneration Committee who is independent in its duty and responsibility implementation. According to Financial Service Authority Regulation No. 34/POJK.04/2014 dated December Annual Report

99 TATA KELOLA PERUSAHAAN tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan berikut segala perubahannya dari waktu ke waktu dan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 001/KOM/I/2017 tertanggal 11 Januari 2017 tentang Pembentukan Komite Nominasi dan Remunerasi, susunan Ketua dan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi PT Sariguna Primatirta Tbk yaitu sebagai berikut : 8, 2014 concerning Nomination and Remuneration Committee of Issuer or Public Company altogether with every revision and Board of Commissioners Decree No. 001/KOM/I/2017 dated January 11, 2017 concerning Establishment of Nomination and Remuneration Committee, PT Sariguna Primatirta Tbk Nomination and Remuneration Committee Chairman and Members composition is as follows: Ketua / Chairman : Ida Bagus Oka Nila Anggota / Member : Hermanto Tanoko Anggota / Member : Caroline Novilia T Profil Komite Nominasi dan Remunerasi Ida Bagus Oka Nila Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Profil ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris. Profile of Nomination and Remuneration Committee Ida Bagus Oka Nila Chairman of Nomination and Remuneration Committee Profile of Nomination and Remuneration Committee Chairman is presented in Board of Commissioners profile section. Hermanto Tanoko Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris. Hermanto Tanoko Member of Nomination and Remuneration Committee Profile of Nomination and Remuneration Committee Member is presented in Board of Commissioners profile section. Caroline Novilia T. Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris. Caroline Novilia T. Profile of Nomination and Remuneration Committee Member is presented in Board of Commissioners profile section. Lingkup tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut : a. Terkait dengan Fungsi Nominasi 1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai: Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; Kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses Nominasi; dan Scope of duty and responsibility of Nomination and Remuneration Committee is as follows: a. Related to Nomination Function 1. Provide recommendation to the Board of Commissioners on: Board of Directors and/or Board of Commissioners membership composition; Policy and criteria required in the Nomination process; and 96 Laporan Tahunan 2017

100 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; 2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolok ukur yang telah disusun sebagai bahan evaluasi; 3. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; dan 4. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS. Terkait dengan fungsi Remunerasi a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai: 1. Struktur Remunerasi; 2. Kebijakan atau Remunerasi; dan 3. Besaran atas Remunerasi; Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing masing anggota Direksi dan/ atau anggota Dewan Komisaris. Masa jabatan Ketua dan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi terhitung sejak tanggal dikeluarkanya Surat Keputusan ini sampai dengan berakhirnya masa jabatan Dewan Komisaris yang saat ini menjabat. Performance evaluation policy for the Board of Directors and/or Board of Commissioners members; 2. Support the Board of Commissioners in evaluating performance of the Board of Directors and/or Board of Commissioners members based on designated indicators as evaluation material; 3. Provide recommendation to the Board of Commissioners regarding competency development program for the Board of Directors and/or Board of Commissioners members; and 4. Provide recommendation on eligible candidate as the Board of Directors and/ or Board of Commissioners member to be presented to the GMS. Related to Remuneration Function a. Provide recommendation to the Board of Commissioners on: 1. Remuneration Structure; 2. Policy or Remuneration; and 3. Remuneration Amount; Support the Board of Commissioners to evaluate performance with suitability of the Remuneration received by each Board of Directors and/or Board of Commissioners members. Terms of the Nomination and Remuneration Committee and Members of PT Sariguna Primatirta Tbk is effective since issuance of this Decree until end of current Board of Commissioners terms. 6. Sekretaris Perusahaan Perseroan telah mengangkat Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Nomor 001/DIR/I/2017 tanggal 11 Januari 2017 dengan menunjuk Lukas Setio Wongso Wong sebagai Sekretaris Perseroan. 6. Corporate Secretary The Company has appointed Corporate Secretary according to Decree No. 001/DIR/I/2017 dated January 11, 2017 by appointing Lukas Setio Wongso Wong as Corporate Secretary Annual Report

101 TATA KELOLA PERUSAHAAN Profil Sekretaris Perusahaan Lukas Setio Wongso Wong Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Mendapat gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya pada tahun 1992 dan gelar Magister Manajemen dari STIE Mahardika Surabaya pada tahun Memperoleh certified professional management accountant CPMA dari IAI kompartemen akuntan manajemen pada tahun 2007, certified public accountant CPA dari IAPI pada tahun 2009 dan chartered accountant CA dari IAI pada tahun Profile of Corporate Secretary Lukas Setio Wongso Wong Indonesian Citizen, 48 years. Earned Bachelor Degree of Accounting from Faculty of Economics from Universitas Airlangga Surabaya in 1992 and Master Degree of Management from STIE Mahardika Surabaya in Obtained Certified Professional Management Acocuntant (CPMA) by IAI management accountant compartment in 2007, Certified Public Accountant (CPA) by IAPI in 2009 and Chartered Accountant (CA) by IAI in Tugas dan Tanggung Jawab Tugas Utama Sekretaris Perusahaan adalah memastikan segala tindakan, keputusan, operasional dan prosedur dalam pengelolaan perusahaan, baik oleh Dewan Komisaris dan atau Direksi adalah sesuai peraturan yang berlaku. Berdasarkan Peraturan OJK No. 35/ POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perseroan emiten atau Perseroan Publik tanggal 18 Desember 2014, berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan: Duty and Responsibility Main duty of Corporate Secretary is to ensure every action, decision, operational and procedure in the Company s management both by the Board of Commissioners and or Board of Directors have complied to prevailing Law. According to OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuer or Public Company dated December 18, 2014, the duty and responsibility of Corporate Secretary are as follows: 1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal; 2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal; 3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola Perseroan yang meliputi: Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada Situs Web Perseroan; Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu; Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham; Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan 1. Following progress of the Stock Market especially prevailing regulation at Stock Market; 2. Providing recommendation to the Board of Directors and Board of Commissioners to comply with regulation and Law at Stock Market; 3. To support the Board of Directors and Board of Commissioners in corporate governance implementation including: Information disclosure to the society, including availability of information at the Company s website; On time report submission to Financial Service Authority; Implementation and documentation of General Meetings of Shareholders; Implementation and documentation of Board of Directors and/or Board of Commissioners meetings; and 98 Laporan Tahunan 2017

102 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris. 4. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, Otoritas Jasa Keuangan, dan pemangku kepentingan lainnya Implementation of orientation program for Board of Directors and/or Board of Commissioners. 4. As liaison officer between the Company and Shareholders, Financial Service Authority and other stakeholders. Sekretaris Perusahaan hadir pada setiap rapat Dewan Komisaris dan Direksi serta memastikan notulen terselenggara dengan tertib dan benar juga menciptakan hubungan yang komunikatif dengan otoritas pasar modal, bursa efek, pemangku kepentingan, media, dan masyarakat umum. Corporate Secretary attends every Board of Commissioners and Board of Directors meeting and ensure the minutes of meeting is available orderly and correctly as well as create communication with authority of the stock market, stock exchange, stakeholders, media and public. Berbagai kegiatan aktivitas sekretaris perusahaan selama tahun 2017 antara lain: 1. Menyampaikan laporan berkala dan insidentil kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI), termasuk laporan keterbukaan informasi serta tanggapan atas permintaan penjelasan dari OJK dan BEI. 2. Menyampaikan laporan terkait pemegang saham kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia 3. Menyediakan informasi kepada Direksi mengenai peraturan dan ketentuan di bidang pasar modal yang harus dipenuhi oleh perseroan, serta memberikan masukan kepada direksi atas tanggapan dan komentar dari investor. 4. Menghadiri pelaksanaan Rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta membuat risalah Rapat Direksi dan Dewan Komisaris. 5. Mengikuti berbagai training, seminar dan workshop serta sosialisasi perihal Peraturan Otoritas Jasa Keuangan ( OJK ) dan Bursa Efek Indonesia ( BEI ) yang diselenggarakan di Jakarta dan Surabaya selama tahun Menyelenggarakan RUPS tahunan pada tanggal 21 Juni Menyelenggarakan press release pada tanggal 25 Juli 2017, 11 Agustus 2017, 26 Oktober 2017 dimana terkait dengan penyampaian perkembangan dan kinerja Perseroan pada tahun The Corporate Secretary activities in 2017 are among others: 1. Submit regular and incidental report to Financial Service Authority (OJK) and Indonesia Stock Exchange (IDX), including information disclosure and feedback to explanation request from OJK and IDX. 2. Submit report related to Shareholders to the Financial Service Authority and Indonesia Stock Exchange. 3. Provide information to the Board of Directors concerning regulation and requiremetns at stock market which shall be complied by the Company, and provide advise to the Board of Directors to opinion and comment from investors. 4. Attend implementation of Board of Directors and Board of Commissioners meeting and prepare the Board of Directors and Board of Commissioner sminutes. 5. Particiapte in various trainings, seminar and workshop as well as socialization of Financial Service Authority and Indonesia Stock Exchange (IDX) regulations held in Jakarta and Surabaya in Implementation of Annual GMS on June 21, Implementation of public expose on July 25, 2017, August 11, 2017, October 26, 2017 related to Company s progress and performance update in Annual Report

103 TATA KELOLA PERUSAHAAN 7. Akuntan Publik Perusahaan Fungsi pengawasan independen atas aspek keuangan Perseroan dilakukan melalui pemeriksaan audit yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk oleh Direksi, yang mana telah mendapatkan kuasa dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra untuk melakukan audit secara independen atas Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember Audit yang dilakukan meliputi pemeriksaan atas dasar pengujian bukti bukti yang mendukung jumlah jumlah dan pengungkapan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak. Juga meliputi penilaian atas prinsip prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen dan penilaian terhadap penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan. Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra tidak memberikan jasa konsultasi lainya kepada perusahaan. Akuntan yang menandatangani Laporan Auditor Independen Tahun Buku 2017 adalah Fitradewata Teramihardja, S.E., Ak., CPA. 8. Unit Audit Intern Perseroan telah memiliki Piagam Audit Internal sebagaimana diatur dalam POJK No. 56 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal dengan ditetapkannya Piagam Audit Internal oleh Direksi Perseroan tanggal 11 januari 2017 dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan. Piagam Audit Internal ini berisikan fungsi dan ruang lingkup Unit Audit Internal dalam memberikan jasa assurance dan consulting yang independen obyektif guna memberikan nilai tambah dan perbaikan operasional. Unit Audit Internal membantu Perseroan dalam mencapai tujuannya melalui penggunaan 7. Public Accountant Independent monitoring function on the Company s financial aspect is done through audit activity by Public Accountant Firm appointed by the Board of Directors, as had been delegated attorney from the General Meetings of Shareholders (GMS). The Company has appointed Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra to perform independent audit on Annual Financial Statements for year ended on December 31, The audit process includes audit on examination of evidence to support amount and disclosure in Consolidated Financial Statements of the Company and Subsidiary. Also includes assessment on the applied accounting principle and significant estimation prepared by the management and assessment on presentation of Consolidated Financial Statements presentation of the Company and subsidiary. Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra to provide other consulting service to the Company. Accountant who signed the Independent Auditor Report in 2017 was Fitradewata Teramihardha, S.E., Ak., CPA. 8. Internal Audit Unit The Company has Internal Audit Charter as regulated in POJK No. 56 concerning Internal Audit Unit Establishment and Charter within the implementation of Internal Audit Unit by the Board of Directors on January 11, 2017 with approval from the Board of Commissioners. This Internal Audit Charter discloses function and scope of Internal Audit Unit in providing independent and objective assurance and consulting services to provide added-value and operational improvement. The Internal Audit Unit helps the Company in achieving its objectives through systematic method application in 100 Laporan Tahunan 2017

104 GOOD COROPORATE GOVERNANCE metode yang sistematis dalam mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, internal control, dan proses tata kelola. evaluating and improving effectiveness of risk management, internal control and governance process. Sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tentang penunjukan Unit Audit Internal, Emiten telah membentuk Audit Internal yang diketuai oleh Paulus. According to Board of Directors Decree concerning Internal Audit Unit appointment, the Issuer has established Internal Audit Unit supervised by Paulus. Tugas utama Unit Audit Internal adalah membangun dan mengawal pelaksanaan suatu sistem pengendalian internal keuangan yang efektif untuk memastikan bahwa investasi dan asset Perusahaan aman. Serta secara berkala memberikan laporan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris maupun Komite Audit. Main duty of the Internal Audit Unit is to establish and guide implementation of an effective financial internal control system to ensure that the Company s investment and assets are secured. As well as to submit report to the President Director and Board of Commissioners and Audit Committee regularly. Laporan Unit Audit Internal selama tahun buku yaitu sebagai berikut: 1. Memberikan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris meliputi Laporan perbandingan rencana dan realisasi yang mencakup sasaran, wewenang, tanggung jawab, dan kinerja fungsi Audit Internal dan laporan yang memuat permasalahan mengenai resiko, pengendalian, proses tata kelola perusahaan dan hal lain yang dibutuhkan atau diminta Direktur Utama dan Dewan Komisaris. 2. Memastikan bahwa Komite Audit memahami, mendukung, dan menerima semua bantuan yang dibutuhkan dari fungsi audit internal meliputi memelihara komunikasi, mengembangkan suatu perencanaan untuk direview dan diketahui oleh Komite Audit. 3. Memberikan informasi dan koordinasi fungsi control dan monitoring lainya misalnya: manajemen resiko, kepatuhan, pengamanan, kelangsungan bisnis, legal, etika lingkungan. The Internal Audit Unit reports during the fiscal year are as follows: 1. Provide recommendation to President Director and Board of Commissioners included comparative plan and realization covering objectives, authority, responsibility, and performance of Internal Audit Function and report disclosing issue about risk, control, corporate governance process or other requirements needed or requested by the President Director and Board of Commissioners. 2. Ensure that the Audit Committee understand, support and accept every required support from the Internal Audit Function including to maintain communication, develop a planning to be reviewed and acknowledged by the Audit Committee. 3. Provide conformation and coordination to other control and monitoring functions, such as risk management, compliance, security, business continuity, legal and environmental ethics. Profil Kepala Internal Audit Paulus Warga Negara Indonesia umur 47 tahun. Mendapat gelar Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Narotama Surabaya pada tahun Head of Internal Audit Profile Paulus Indonesian Citizen, 47 years. Earned Bachelor Degree of Civil Engineering from Universitas Narotama Surabaya in Annual Report

105 TATA KELOLA PERUSAHAAN 9. Sistem Pengendalian Internal Direksi dan segenap jajaran manajemen Perusahaan berkewajiban dan bertanggung jawab terhadap sistem pengendalian internal keuangan, komersial, operasional pabrik, sistem pengendalian mutu, dan kepatuhan terhadap peraturan perundangan yang berlaku. 9. Internal Control System The Board of Directors and all management have obligation and responsibility on inernal control system over financial, commercial, plants operational, quality control system and compliance to prevailing Law. Perusahaan dalam usaha perbaikan pengendalian internal di tahun 2017 telah menerapkan Sistem Manajemen Strategik yang memastikan bahwa sistem manajemen yang sudah ada menjadi lebih komprehensif dan berstruktur, terjadi keselarasan antara strategi manajemen puncak dengan individu, meningkatkan manajemen Plan-Do-Check- Action (PDCA), serta meningkatkan kompetensi individu dalam menjalankan manajemen strategis di areanya. In improving internal control system throughout 2017, the Company has implemented Strategic Management System to ensure that existing management to be more comprehensive and structured to encourage balance between strategy of Top Management with individual, improving Plan-Do-Check-Action (PDCA) management, and develop individual competency in implementing strategic management in its area. Namun demikian Direksi menyadari bahwa tidak ada sistem pengendalian intern yang memberikan jaminan penuh atas kesalahan pengambilan keputusan, kesalahan operasional dan struktural yang manusiawi. However, the Board of Directors realizes that there is no internal control system with full guarantee on decision-making mistake, or fair operational and structural error. 10. Manajemen Risiko Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko pasar (termasuk risiko tingkat bunga dan risiko perubahan nilai tukar mata uang asing) dan risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak 10. Risk Mangement The main risks arising from the Company s and Subsidiary financial instruments are market risk (including interest rate risk and foreign exchange risk), credit risk and liquidity risk. The Company s and Subsidiary treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimize potential adverse effects on the Company s and Subsidiary financial risk. Faktor-faktor Risiko Keuangan a. Risiko Pasar 1. Risiko Tingkat Bunga Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga di pasar. Financial Risk Factors a. Market Risk 1. Interest Rate Risk Interest rate risk is defined as a risk in which the fair value of future cash flows might be fluctuated due to the changes of market rate of the interest. Loans 102 Laporan Tahunan 2017

106 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Pinjaman yang diperoleh dengan tingkat bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas arus kas. Risiko tingkat bunga Perusahaan dan Entitas Anak terutama terkait dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan berkala atas dampak perubahan suku bunga dan senantiasa menjaga komposisi pendanaan sesuai dengan kebutuhan untuk mengelola risiko suku bunga obtained at variable rates expose the Company to cash flow interest rate risk. The Company s and Subsidiary interest rate risk mainly arises from loans obtained by the Company and Subsidiary (see Notes 14 and 29). The Company and Subsidiary performs regular review on the impact of interest rate changes and keep the financing composition in line with the need to manage the interest rate risk. 2. Risiko Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing Pembelian bahan baku Perusahaan adalah dalam mata uang asing (Dolar Amerika Serikat). Seiring dengan meningkatnya harga minyak dunia, nilai kurs mata uang dunia selalu berubah. Untuk mengatasi hal ini, Perusahaan merencanakan pembelian mata uang asing yang cukup untuk pembelian bahan baku tersebut, dan melakukan pemantauan mata uang asing yang intensif, serta perencanaan waktu pembelian yang tepat. Saat ini, Perusahaan tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing tersebut. b. Risiko Kredit Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki risiko yang signifikan terhadap risiko kredit. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk memastikan keseluruhan penyerahan jasa dilakukan kepada pelanggan dengan reputasi dan riwayat kredit yang baik. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa melakukan penelaahan berkala atas kredit pelanggan yang ada. c. Risiko Likuiditas Manajemen risiko likuiditas yang hatihati mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal operasional 2. Foreign Exchange Risk The Company s purchase of raw materials is denominated in foreign currency (United States Dollar). Along with rising world oil prices, the world currency exchange rate is always changing. To overcome this, the Company plans to purchase sufficient foreign currency for the purchase of such raw materials, and conduct intensive foreign currency monitoring, as well as proper purchase time planning. At present, the Company does not have a formal hedging policy on the exposure of the foreign currency exchange rate. b. Credit Risk The Company and Subsidiary has no significant concentrations of credit risk. The Company and Subsidiary has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate reputation and credit history. In addition, the Company and Subsidiary always performs regular credit reviews of existing customers. c. Liquidity Risk Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet operating capital requirements Annual Report

107 TATA KELOLA PERUSAHAAN Perusahaan dan Entitas Anak dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasa menjaga fleksibilitas melalui dana kas dan setara kas yang memadai dan ketersediaan dana dalam bentuk kredit yang memadai. Manajemen mengelola risiko likuiditas dengan senantiasa memantau perkiraan cadangan likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan arus kas yang diharapkan serta menelaah kebutuhan pembiayaan untuk modal kerja dan aktivitas pendanaan secara teratur dan pada saat yang dianggap perlu In regular conduct of business, the Company and Subsidiary always maintain flexibility through adequate cash and cash equivalents funds and availability of funding in the form of adequate credit lines. Management manages the liquidity risks by continuously monitoring the rolling forecasts of the Company and Subsidiary liquidity reserve on the basis of expected cash flows and reviewing financing requirements for working capital and funding activities on a regular basis and where deemed necessary. 11. Perkara Penting dan Sanksi Administrasi Per 31 Desember 2017, tidak ada perkara penting dan sanksi administrasi dari pihak regulator yang melibatkan atau dikenakan kepada Perseroan maupun Manajemen. 11. Litigation and Administrative Sanction As of December 31, 2017, there was no litigation and administrative sanction by the regulator involving or charged to the Company or Management. 12. Kode Etik Etika Bisnis dan Etika Kerja Perseroan telah membentuk etika bisnis dan etika kerja yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 8 Nopember 2017 dengan tujuan dan ruang lingkup sebagai berikut : 12. Code of Conducts Business Ethics and Work Ethics The Company has established business ethics and work ethics as ratified by the Board of Commissioner on November 8, 2017 with purpose and scope as follows: Tujuan Menjabarkan budaya sebagai landasan etika yang harus diikuti oleh seluruh Dewan Insan Perusahaan dalam melaksanakan tugas Objectives Describing culture as ethical basis which shall be adhered by all Company Personnel in performing duty. Ruang Lingkup Prosedur ini berlaku bagi seluruh unsur yang bertindak atas nama PT Sariguna Primatirta Tbk, pemegang saham (investor), serta seluruh Pemangku Kepentingan atau mitra kerja yang melakukan transaksi bisnis dengan Perseroan. Scope This procedure prevails for all elements who act on behalf of, the shareholders (investors), and all Stakeholders or working partners who perform business transaction with the Company. Standar Etika Bisnis a. Standar Etika Bisnis Perseroan meliputi: 1. Etika Perseroan dengan Karyawan 2. Etika Perseroan dengan Konsumen 3. Etika Perseroan dengan Pemasok 4. Etika Perseroan dengan Kreditur/ Perbankan dan Lembaga Keuangan Business Ethics Standard a. The Company s Business Ethics Standard include: 1. Ethics with Employees 2. Ethics with Customers 3. Ethics with Suppliers 4. Ethics with Creditors/Bankings and Financial Institution 104 Laporan Tahunan 2017

108 GOOD COROPORATE GOVERNANCE 5. Etika Perseroan dengan Pemegang Saham 6. Etika Perseroan dengan Pesaing 7. Etika Perseroan dengan Media Massa 8. Etika Perseroan dengan Mitra Kerja 9. Tanggung Jawab kepada Pemerintah 10. Tanggung Jawab kepada Masyarakat dan Lingkungan 5. Ethics with Shareholders 6. Ethics with Competitors 7. Ethics with Mass Media 8. Ethics with Business Partners 9. Ethics to the Government 10. Ethics to Society and Environmenment. Standar Etika Kerja Standar Etika Kerja Perseroan meliputi: 1. Komitmen Individu 2. Etika dalam Melakukan Komunikasi 3. Etika dalam Menyampaikan Informasi 4. Kerahasiaan Data dan Informasi Perseroan 5. Penggunaan dan Internet 6. Kerjasama Antar Insan Perseroan 7. Kepatuhan terhadap Hukum dan Peraturan 8. Penerimaan Hadiah 9. Pemberian Hadiah 10. Perlindungan Aset 11. Perencanaan dan Penggunaan Anggaran 12. Kesehatan dan Keselamatan Kerja dan Lingkungan 13. Benturan Kepentingan Work Ethics Standard The Company s Work Ethics standard include: 1. Individual Commitment 2. Ethics in Communication 3. Ethics in Disclosing Information 4. Corporate Data and Information Confidentiality 5. Use of and Internet 6. Partnership between Company People 7. Compliance to Law and Regulation 8. Reward Receiving 9. Reward Giving 10. Assets Protection 11. Budget Planning and Use 12. Occupational Health, Safety and Environment 13. Conflict of Interest Penegakan Etika Bisnis dan Etika Kerja Setiap Insan Perseroan bertanggung jawab untuk berperilaku sesuai dengan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan. Jika Insan Perseroan merasa ragu-ragu dalam menilai apakah tindakan atau keputusan yang akan diambil sesuai dengan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan, maka Insan Perseroan dapat membicarakan hal tersebut dengan atasan langsung atau pihakpihak yang disebutkan dalam Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini. Busines Ethics and Work Ethics Enforcement Every Company s personnel is responsible to behave according to Business Ethics and Work Ethics. If Company s People hesitates in evaluating any taken action or decision has been according to the Business Ethics and Work Ethics, the Company People may discuss the issue with direct supervisor or other parties mentioned in this Business Ethics and Work Ethics. a. Pelaporan Pelanggaran Untuk menyelesaikan pelaporan pelanggaran, Perusahaan telah menetapkan kebijakan dan prosedur setiap pengaduan terhadap pelanggaran Etika Bisnis dan Etika Kerja yang dilakukan oleh Insan Perseroan dapat dilaporkan secara tertulis kepada Corporate Secretary. a. Violation Reporting To settle violation report, the Company has implemented policy and procedure where every complaint related to violation of Business Ethics and Work Ethics committed by Company People may be reported in written statements to the Corporate Secretary Annual Report

109 TATA KELOLA PERUSAHAAN b. Sanksi Pelanggaran Atas pelanggaran terhadap Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan terdapat konsekuensikonsekuensi Insan Perseroan adalah orang-orang yang cerdas dan bertanggung jawab. Sebagai orang yang cerdas dan bertanggung jawab, maka Insan Perseroan sanggup mentaati serta melaksanakan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan yang ditetapkan Perusahaan. Sebagai wujud kepatuhan dan komitmen menjalankan Etika Bisnis dan Etika Kerja, setiap Insan Perseroan diwajibkan untuk menandatangani Pakta Integritas (Pernyataan Kepatuhan dan Komitmen pada Etika Bisnis dan Etika Kerja). Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini dapat dilakukan secara paralel dengan ketentuan-ketentuan lainnya yang berlaku di lingkungan dan/ atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. Apabila di dalam Etika Bisnis dan Etika Kerja ini terdapat ketentuan yang nilainya lebih rendah dari ketentuan lain yang berlaku di lingkungan PT Sariguna Primairta Tbk dan atau peraturan perundang-undangan lainnya, maka yang dipakai adalah ketentuan yang lebih tinggi nilainya. Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini dapat diubah sesuai dengan kebutuhan Perusahaan. Selama proses perubahan berlangsung, maka Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini tetap berlaku sampai perubahan tersebut diberlakukan. b. Type of Punishment For every violation against Business Ethics and Work Ethics will be any consequences. Company Personnel are intelligent and responsible people. As intelligence and responsible people, the Company Personnel are willing to comply and exercise the Business Ethics and Work Ethics as stipulated by the Company. As manifestation of compliance and commitment in implementing Business Ethics and Work Ethics, every Company Personnel is required to sign Integrity Pact (Declaration of Compliance and Commitment to Business Ethics and Work Ethics). This Business Ethics and Wrok Ethics can be applied parallel with other provisions applied in s circumstances and/or prevailing Law. If in this Business Ethics and Work Ethics there is any provision with value lower than other requirements prevail in PT Sariguna Primatirta Tbk s circumstances and or other regulations, the regulation withhigher valie will be preferred. Business Ethics and Work Ethics can be amended according to the Company s needs. During the amendment process, the Business Ethics and Work Ethics wil still apply until the amendment is effective. 13. Budaya Perusahaan telah merumuskan budaya perusahaan dengan asas CINTA. PT Sariguna Primatirta Tbk memiliki komitmen yangkuatguna mendorong keberhasilan implementasi budaya perusahaan sesuai dengan 13. Corporate Culture has formulated corporate culture known as CINTA. PT Sariguna Primatirta Tbk has firm commitment to encourage corporate culture implementation based on the Compan s objectives. CINTA, as the 106 Laporan Tahunan 2017

110 GOOD COROPORATE GOVERNANCE tujuan Perseroan. CINTA sebagai budaya perusahaan yang menjadi panduan berperilaku bagi Karyawan dalam kehidupan sehari-hari, dapat diuraikan dalam lima nilai sebagai berikut: corporate culture, becomes code of conducts for the employees of in daily life as described into five values, as follows: C (Customer Focus) Menjadikan pelanggan (Internal dan Ekstenal) dan kebutuhan-kebutuhan mereka sebagai focus utama dalam hubungan kerja yang positif dan produktif C (Customer Focus) Treat customers (Internal and External) and their needs as main focus in positive and productive working relationship. I (Integrity) Berperilaku jujur dalam hal perkataan, memiliki komitmen dan konsistensi dalam bertindak sesuai aturan,norma dan moralitas N (Nationalism) Membawa perubahan positif dalam membangun bisnis untuk menghasilkan produk yang bermutu tinggi dan meningkatkan kesejahteraan bangsa melalui ketersediaan lapangan kerja I (Integrity) Honest in speaking, has commitment and consistency in every action according to the regulation, norms and moral. N (Nationalism) Encourage positive transformation in developing business to produce high-quality product and increase welfare of the nation through job opportunity. T (Teamwork) Kemampuan untuk menjadi bagian dari suatu kelompok, bekerja dengan anggota kelompok dan memberikan kontribusi bagi pencapaian tujuan kelompok. T (Teamwork) Capability as part of a team, working together with group members and contribute for communal target achievement. A (Agility) Kemampuan untuk bekerja cepat, fleksibel dan tegas dalam mengantisipasi, memulai dan mengambil keuntungan dari peluang serta menghindari konsekuensi negatif dari perubahan. 14. Sistem Pengaduan Pelanggaran Perseroan masih mengkaji tingkat kebutuhan terhadap diberlakukannya sistem pengaduan pelanggaran sebagai sarana penyampaian laporan apabila seseorang menemukan hal hal atau tindakan yang diduga melanggar hukum atau kode etik Perseroan. Selama ini Perseroan telah menyediakan berbagai sarana untuk membangun komunikasi yang baik A (Agility) Capability to work fast, flexible and assertive in anticipating, starting and taking advantage from opportunity and avoid negative consequency from any change. 14. Whistleblowing System The Company is still reviewing level of necessity on whistle blowing system implementation as report submission media if anyone found issue or action which is indicated violating the law or the Company s Code of Conducts. The Company recently has provided various channels to build good communication with all employees where the Board of Directors and management team Annual Report

111 TATA KELOLA PERUSAHAAN dengan seluruh karyawan. Direksi dan tim manajemen terbuka untuk menerima keluhan atau pengaduan karyawan dan membahas masalahnya. 15. Permasalahan Hukum Sampai tanggal Laporan Tahunan ini, perseroan tidak sedang terlibat dalam suatu kasus hukum yang dapat berpengaruh secara material terhadap kelangsungan usaha Perseroan. 16. Program Kepemilikan Saham Karyawan Sebanyak-banyaknya sebesar 0.07 % ( Nol koma nol tujuh persen ) dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau sejumlah (tiga ratus tiga ribu empat ratus ) saham akan dialokasikan pada program ESA sesuai Akta No. 08 tanggal 17 Januari Program alokasi saham karyawan (ESA) ini merupakan program pemberian jatah pasti saham yang merupakan bagian dari Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan kepada Karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan yang telah memenuhi kualifikasi dari Perseroan ( Peserta ESA ). Tujuan utama Program Kepemilikan Saham ESA adalah untuk meningkatkan rasa kepemilikan terhadap Perseroan oleh karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan sehingga mempunyai rasa memiliki (sense of belonging) dan diharapkan dapat meningkatkan produktivitas kerja dari masing-masing karyawan yang pada akhirnya akan meningkatkan pula kinerja korporasi secara keseluruhan sehingga terdapat peningkatan nilai perusahaan yang dapat dinikmati oleh stakeholders Perseroan. are open to accept employee s complaint and report to further discuss the issue. 15. Litigation As the date of this Annual Reprot, the Company is not involved in any legal case with material impact on the Company s business sustainability. 16. Employee Stock Allocation (ESA) Program Maximum of 0.07% (zero point zero seven percent) of total shares offered in the Public Offering or 303,400 (three hundred and three thousand four hundred Rupiah) shares will be allocated for ESA program according to Deed No. 08 dated January 17, Employee stock allocation (ESA) program is fixedportion stock allocation program as part of the Company s Initial Public Offering to employees and subsidiary who fulfilled qualification from the Company ( ESA Participant ). Main purpose of the ESA Stock Allocation program is to increase sense of belonging to the Company among employees and subsidiary and expected to increase working productivity of each employee which will increase overall corporate performance so that the Company s value will increase and benefit the Company s stakeholders. Mekanisme Pelaksanaan Program ESA Berdasarkan SK Direksi PT Sariguna Primatirta No. 004/SK-DIR/IV/2017 tanggal 10 April 2017, Direksi Perseroan menetapkan mekanisme pelaksanaan program ESA sebagai berikut: ESA Program Mechanism Pursuant to PT Sariguna Primatirta Board of Directors Decree No. 004/SK-DIR/IV/2017 dated April 10, 2017, the Board of Directors has stipulated ESA program mechanism, as follows: 108 Laporan Tahunan 2017

112 GOOD COROPORATE GOVERNANCE Karyawan yang dapat berpartisipasi dalam program ESA adalah karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan yang memenuhi ketentuan sebagai berikut: Karyawan tetap tercatat pada tanggal 31 Maret Karyawan dalam status aktif bekerja pada 31 Maret 2017 Karyawan yang tidak dalam status terkena sanksi administratif pada saat implementasi Program ESA Employees who are eligble to participate in ESA program are employees of the Company and Subsidiary who fulfill requirements, as follows: Permanent employees as of March 31, Employees with active status on March 31, Employees without any administrative sanction during the ESA program implementation. Saham Diskon Saham diskon, yaitu alokasi jatah pasti untuk membeli saham kepada seluruh karyawan yang diberikan oleh Perseroan kepada karyawan dengan jenjang tertentu dengan jumlah saham yang ditawarkan sebanyak-banyaknya saham dimana Perseroan akan membayar porsi sebesar 10,00% (sepuluh persen) dari Harga Penawaran dan sebesar 90,00% (Sembilan puluh persen) akan dibayar oleh karyawan. Discounted Stock Discounted stock refers to fixed-portion allocation to purchase stocks for all employees provided by the Company with specific period and total shares offered maximum 303,400 shares where the Company will pay the portion of (ten per cent) of the Offering Price and 90.0% (ninety per cent) will be paid by the employee Annual Report

113 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN 110 Laporan Tahunan 2017

114 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Annual Report

115 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Perseroan melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility) melalui pendekatan people, profit dan planet untuk menjaga keseimbangan antara pertumbuhan Perseroan dengan keberlanjutan seluruh pemangku kepentingan. Selama tahun 2017, pelaksanaan program CSR dilaksanakan dalam bidang lingkungan hidup, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3), sosial kemasyarakatan serta tanggung jawab terhadap barang dan jasa. The Company implements Corporate Social Responsibility (CSR) through people, profit and planet approach to maintain balance between the Company s growth and sustainability of all stakeholders. Throughout 2017, CSR program implementation was carried out in environment, Occupational Health and Safety (OHS), social community and responsibility on products and services aspects. Rincian untuk pelaksanaan CSR di masing-masing aspek, sebagai berikut: Tanggung Jawab Sosial Bidang Lingkungan Hidup Lingkungan hidup merupakan salah satu elemen penting bagi keberlanjutan bisnis Perseroan. Upaya untuk menjaga dan mempertahankan kondisi lingkungan hidup senantiasa disesuaikan dengan pengembangan skala bisnis Perseroan guna meminimalisir dampak aktivitas operasional terhadap lingkungan sekitar. Inisiatif perlindungan lingkungan hidup yang dilaksanakan oleh Perseroan selama tahun 2017 antara lain melalui program sebagai berikut: Pelatihan 5R Penanaman pohon pada daerah resapan air Kegiatan kerjabakti membersihkan sungai Pembuatan sumur resapan Pembangunan bank sampah Perbaikan jalan raya didaerah sekitar pabrik Perseroan Tanggung Jawab Sosial Bidang Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) Perseroan berkomitmen untuk menjaga kesehatan dan keselamatan seluruh karyawan sebagai aset utama Perseroan. Pelaksanaan perlindungan terhadap kesehatan dan keselamatan karyawan dilaksanakan melalui program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3), meliputi: Pelatihan Pertolongan Pertama Pelatihan Guiding Visitor Detail explanation of CSR implementation in each aspect is as follows: Social Responsibility on Environment Environment is one of important element for the Company s business sustainability. The initiatives to maintain and preserve environmental condition are always aligned with growth of the Company s business scale to minimize impact from the operational activity to the surrounding environment. Environment conservation initiatives done the Company throughout 2017 including the following program: 5R Training Planting 2,000 trees in Water Absorption Area Community service activity to clean the rivers Absorption wells construction Garbage bank establishment Highroad renovation in the Company s operational area Social Responsibility in Occupational Health and Safety (OHS) The Company is committed to maintain health and safety of all employees as main assets of the Company. Implementation of protection for employee s health and safety is carried out as Occupational Health and Safety (OHS) program, including: First Aid Training Guiding Visitor Training 112 Laporan Tahunan 2017

116 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY HSE Inspection Pelatihan K3 Pelatihan Alat Angkut (Forklift) Tanggung Jawab Bidang Sosial Kemasyarakatan Pertumbuhan bisnis Perseroan harus terus memberikan manfaat bagi masyarakat khususnya yang tinggal di sekitar wilayah operasional Perseroan. Selama tahun 2017, Perseroan secara aktif melakukan berbagai kegiatan sosial kemasyarakatan dengan memberikan bantuan dan donasi kepada masyarakat terkait bantuan pendidikan, keagamaan, pembangunan sarana dan prasarana serta bantuan di bidang ekonomi. Pelaksanaan kegiatan sosial kemasyarakatan pada tahun 2017, antara lain: Bakti Sosial Panti asuhan An Nur 17 Juni 2017 Bakti Sosial Panti Asuhan Bakti Luhur 27 Desember 2017 Pemberian beasiswa bagi putra/putri karyawan yang berprestasi Bantuan dalam bentuk material untuk pembangunan sarana dan prasarana lingkungan sekitar pabrik Pembagian sembako dan hewan kurban kepada penduduk sekitar pabrik Perseroan Tanggung Jawab Terhadap Barang dan Jasa Sebagai perusahaan yang bergerak di sektor usaha yang bersentuhan langsung dengan konsumen, Perseroan menyadari pentingnya upaya untuk menjaga keamanan dan keselamatan konsumen dalam menggunakan produk yang dihasilkan oleh Perseroan. Untuk itu, Perseroan senantiasa menjaga kualitas mutu dalam setiap produk yang dihasilkan dan menyediakan saluran pelayanan konsumen untuk memberikan informasi atau menangani keluhan yang disampaikan oleh konsumen melalui media, sebagai berikut: Call Center Hotline (031) SMS customer@tanobelfood.com Online customer service : HSE Inspection OHS Training Forklift Trainng Social Responsibility in Social Community Aspect The Company s business growth shall continuously give advantage for the society, especially they who live in the Company s operational area. Throughout 2017, the Company actively organized social community activities by providing assistance and donation to the society related to education, religious, facilities and infrastructures construction and donation in economic sector. Implementation of social community activities in 2017 are including: Social Charity to An Nur Orphanage on June 17, Social Charity to Bakti Luhur Orphanage on December 17, Scholarship for outstanding employee s children. Material donation for facilities and infrastructure construction in the plant s operational area. Groceries and scarifying animal donation for the society in the plant s neighborhood. Responsibility on Products and Services As a Company operated in business sectors which are directly engaged with the customers, the Company realizes the importance of efforts to maintain customer s safety and security in using the Company s products. Therefore, the Company always maintain quality of every product and provide customer care channel to provide information or handle complaint submitted by the customer through the following channels: Call Center Hotline (031) SMS customer@tanobelfood.com Online customer service : Annual Report

117 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Bakti Sosial Panti Asuhan An Nur 17 juni 2017 Social Charity at An Nur Orphanage June 27, Laporan Tahunan 2017

118 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Bakti Sosial Panti Asuhan Bakti Luhur 27 Desember 2017 Social Charity at Bakti Luhur Orphanage December 27, Annual Report

119 LAPORAN MANAJEMEN SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017 PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK Kami yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Sariguna Primatirta Tbk tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS STATEMENT ON ANNUAL REPORT 2017 RESPONSIBILITY We, the undersigned, hereby state that all information contained in the Annual Report of PT Sariguna Primatirta Tbk for the year 2017 is complete and are fully responsible for its validity. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully. Sidoarjo, 18 April 2018 Sidoarjo, 18 April 2018 Dewan Komisaris Board of Commissioner Caroline Novilia T. Komisaris Commissioner Hermanto Tanoko Komisaris Utama President Commissioner Direksi Board of Director Ida Bagus Oka Nila Komisaris Independen Independent Commissioner Belinda Natalia Direktur Utama President Director Melisa Patricia Wakil Direktur Utama Vice President Director Nio Eko Susilo Direktur Operasional Operational Director Toto Sucartono Direktur Penjualan dan Distribusi Sales and Distribution Director Lukas Setio Wongso Direktur Keuangan Finance Director

120 Halaman ini sengaja dikosongkan. This page is intentionally left blank. MANAGEMENT REPORT

121

122 LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL REPORT

123 DAN ENTITAS ANAK Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal 31 Desember 2017 Dan Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen (Mata Uang Rupiah Indonesia) AND SUBSIDIARY Consolidated Financial Statements As of December 31, 2017 And For The Year Then Ended With Independent Auditors Report (Indonesian Rupiah Currency)

124 SPD TPC