FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN

Transkripsi

1 FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN SKRIPSI Disusun untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi UNS Surakarta Disusun oleh : TUNTUN SRIWAHYUNI DARAJATI F FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013

2 HALAMAN PERSETUJUAN Skripsi dengan judul : FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN Ditulis oleh mahasiswa : Tuntun Sriwahyuni Darajati (NIM. F ) Telah disetujui dan diterima dengan baik oleh : Surakarta, 19 Desember 2013 Dosen Pembimbing DENY DWI HARTOMO, SE., M.Sc. NIP

3 HALAMAN PENGESAHAN Skripsi dengan judul : STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN Atas nama mahasiswa : Tuntun Sriwahyuni Darajati (NIM F ) Telah disetujui dan diterima dengan baik oleh tim penguji Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat-syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen. Surakarta, 21 Januri 2014 Tim Penguji Skripsi: 1. Drs. SUNARJANTO, M.M ( ) NIP DENY DWI HARTOMO, SE., M.Sc. ( ) NIP M. JUAN SUAMTORO, SE., M.Si ( ) NIP Disahkan oleh Ketua Jurusan Manajemen Dr HUNIK SRI RUNING SAWITRI, M.Si NIP

4 HALAMAN PERSEMBAHAN

5 MOTTO!

6 KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Allah SWT atas segala rahmat dan kuasa-nya sehingga skripsi ini dengan judul YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN dapat diselesaikan oleh penulis sebagai syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi, Universitas Sebelas Maret Surakarta. Terselesaikannya penulisan skripsi ini adalah berkat bantuan dari berbagai pihak yang dengan ketulusannya telah memberikan semangat, dorongan, serta pengarahan kepada penulis. Oleh karena itu, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih penulis kepada : 1. Dr. Wisnu Untoro, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Drs. Wiyono, MM, selaku Sekretaris Jurusan S1 Transfer Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 4. Reza Rahardian, SE, M.Si, selaku Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 5. Deny Dwi Hartomo, SE, M.Sc selaku dosen pembimbing skripsi yang telah meluangkan waktu, memberikan segala bimbingan serta arahan selama penyusunan skripsi ini. 6. Dra. Soemarjati Tjokroamidjojo, MM selaku dosen pembimbing akademik. 7. Segenap dosen dan staff pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah banyak memberikan ilmu pengetahuan kepada saya. 8. Segenap staff karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan pelayanan kepada saya selama menempuh studi. 9. Kedua orangtua, Bapak Buwono dan Ibu Suparmiati yang selalu memberikan doa, semangat serta kasih sayang yang tak pernah henti selama ini.

7 10. Adik dan kakak, Ibnu Kurniawan Prima Wira Buana dan Sukawati yang selalu memberikan doa, semangat, serta kasih sayang. 11. Theo Eka Prasetya yang selalu memberikan semangat dan dukungan kepada saya. 12. Tyas, Reisha,, terima kasih atas persahabatan, keceriaan, persaudaraan dan kebersamaan yang telah kalian berikan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman penulis. Oleh karena itu, penulis masih memerlukan beberapa perbaikan berupa kritik dan saran dari berbagai pihak. Penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat untuk semua pihak. Surakarta, 15 Desember 2013 Penulis Tuntun Sriwahyuni Darajati

8 ABSTRACT INTERNAL AND EXTERNAL FACTORS AFFECTING THE CAPITAL STRUCTURE OF THE BANKING SECTOR IN THE CURRENT FINANCIAL CRISIS By : TUNTUN SRIWAHYUNI DARAJATI NIM. F Capital structure is a balance between the use of the capital itself and the debt. It means how much equity and debt to be used, so that it can produce an optimal capital structure. This study aims to determine the effect of internal and external factors on the capital structure of the banking sector during the financial crisis of Independent variables used are profitability, growth, asset structure, risk, size, liquidity and IHSG. Beside that, IHSG also has the function as a moderating variable. The method that is used for sample research is purposive sampling. It is based on certain criteria. The research was conducted on 72 samples of listed banks in Bank Indonesia, by using the data pooling. It is the combination between time series and the cross section data. Data analysis uses the analysis tools of regression test that was preceded by the classical assumptions, they are normality, multicollinearity, autocorrelation, and heteroscedasticity. Hypothesis test is done by using the F and T test. The result of the data analysis shows that significant profitability, growth, asset structure, risk, size and IHSG that gives the affect to the capital structure of the bank.while liquidity does not affect the bank's capital structure. IHSG has given the proof that it does not moderate the internal variables of the bank's capital structure. The magnitude of the coefficient of determination (adjusted R square) is equal to It means that percent of the capital structure of the dependent variable can be explained by the seven independent variables are profitability, growth, asset structure, risk, size, liquidity and IHSG, while the remaining percent of the capital structure is described by a variable or the other causes are outside of the model. Keywords: capital structure, internal factors, and external factors

9 ABSTRAK FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL SEKTOR PERBANKAN PADA SAAT KRISIS KEUANGAN Oleh : TUNTUN SRIWAHYUNI DARAJATI NIM. F Struktur modal merupakan perimbangan antara penggunaan modal sendiri dengan penggunaan hutang, yang berarti berapa besar modal sendiri dan berapa besar hutang yang akan digunakan, sehingga dapat menghasilkan struktur modal yang optimal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor internal dan eksternal terhadap struktur modal sektor perbankan pada saat krisis keuangan tahun Variabel independen yang digunakan adalah profitabilitas, pertumbuhan, struktur aktiva, risiko, ukuran, likuiditas dan IHSG. Selain itu IHSG juga berfungsi sebagai variabel moderasi. Metode yang digunakan untuk pemilihan sampel adalah purposive sampling, yaitu metode pengambilan sampel berdasarkan kriteria tertentu. Penelitian dilakukan terhadap 72 sampel bank yang tercatat di Bank Indonesia, dengan menggunakan data pooling yaitu gabungan data time series dan data cross section. Analisis data menggunakan alat analisis uji regresi berganda yang didahului dengan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan uji F dan uji T. Hasil analisis data menunjukkan bahwa secara signifikan profitabilitas, pertumbuhan, struktur aktiva, risiko, ukuran dan IHSG berpengaruh terhadap struktur modal bank. Sedangkan likuiditas tidak mempengaruhi struktur modal bank. IHSG terbukti tidak memoderasi variabel internal terhadap struktur modal bank. Besarnya koefisien determinasi (adjusted R square) adalah sebesar 0, Hal ini berarti bahwa 46,55 persen variabel dependen yaitu struktur modal dapat dijelaskan oleh tujuh variabel independen yaitu profitabilitas, pertumbuhan, struktur aktiva, risiko, ukuran, likuiditas dan IHSG, sedangkan sisanya sebesar 53,45 persen struktur modal dijelaskan oleh variabel atau sebab-sebab lain diluar model. Kata kunci : Struktur modal, faktor internal, faktor eksternal

10 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN...iii HALAMAN PERSEMBAHAN... iv MOTTO... v KATA PENGANTAR... vi ABSTRACT...viii ABSTRAK... ix DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL...xii DAFTAR GAMBAR...xiii BAB I PENDAHULUAN...1 A. Latar Belakang...1 B. Rumusan Masalah...7 C. Tujuan Penelitian...8 D. Manfaat Penelitian...9 BAB II LANDASAN TEORI...11 A. Tinjauan Pustaka Struktur Modal Bank...18 B. Faktor Internal yang Mempengaruhi Struktur Modal...22 C. Faktor Eksternal yang Mempengaruhi Struktur Modal...27 D. Penelitian Terdahulu...28 E. Hipotesis Penelitian...29 F. Kerangka Penelitian BAB III METODE PENELITIAN...35

11 A. Jenis dan Sumber Data...35 B. Populasi dan Sampel...35 C. Teknik Pengumpulan Data D. Definisi dan Pengukuran Variabel Variabel Dependen Variabel Independen Variabel Moderasi...39 E. Teknik Analisis Analisis Regresi Data Panel Uji Asumsi Klasik Uji Statistik...44 BAB IV PEMBAHASAN...46 A. Deskripsi Sampel Penelitian...46 B. Analisis Deskriptif...46 C. Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Heteroskedastisitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi...52 D. Uji Statistik Uji Regresi Linier Berganda Uji F Analisis Koefien Determinasi (R 2 ) Uji T E. Pembahasan...61 BAB V PENUTUP...67 A. Kesimpulan...67 B. Saran C. Keterbatasan Penelitian...69 DAFTAR PUSTAKA...71 LAMPIRAN...73

12 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Sampel Penelitian...46 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif...47 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas...50 Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas...51 Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas...52 Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi...52 Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Linier Berganda...53 Tabel 4.8 Hasil Uji F Tabel 4.9 Hasil Uji R Tabel 4.10 Hasil Uji T...57

13 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian...34