BAB I PENDAHULUAN. keputusan operasional, alat prediksi kinerja ekonomis di masa depan dan lain-lain.

Transkripsi

1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian Informasi akuntansi berguna untuk pengambilan keputusan ekonomis, antara lain sebagai alat penilaian kinerja perusahaan, alat bantu pengambilan keputusan operasional, alat prediksi kinerja ekonomis di masa depan dan lain-lain. Informasi akuntansi ini dapat diperoleh dari laporan keuangan. Informasi tersebut disusun dan disajikan perusahaan dalam bentuk laporan posisi keuangan/neraca, laporan laba-rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, laporan arus kas dan laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif yang disajikan ketika entitas menerapkan kebijakan akuntansi secara retrospektif atau mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya (Standar Akuntansi Keuangan No.1 per 1 Juli 2009). Menurut Standar Akuntansi Keuangan (2009), laporan keuangan merupakan suatu penyajian terstruktur dari posisi keuangan dan kinerja keuangan suatu entitas. Setiap perusahaan tentunya memilki laporan keuangan yang bertujuan untuk menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai laporan keuangan dalam pengambilan keputusan. Laporan keuangan tersebut disusun dan disajikan secara periodik untuk pihakpihak yang berkepentingan. 1

2 2 Berdasarkan PSAK No. 1 tahun 2009 tentang penyajian laporan keuangan, dijelaskan bahwa : Tujuan laporan keuangan adalah memberikan informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam pembuatan keputusan ekonomi. Laporan keuangan juga menunjukkan hasil pertanggung jawaban manajemen atas penggunaan sumber daya yang dipercayakan kepada mereka. Sehingga dapat dikatakan bahwa laporan keuangan adalah laporan akuntansi utama yang mengkomunikasikan informasi keuangan kepada pihak-pihak yang berkepentingan (stakeholders) sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan. Laporan laba rugi merupakan salah satu komponen laporan keuangan yang sangat penting bagi pemakai informasi keuangan. Laporan laba rugi mengikhtisarkan hasil dari ekuitas ekonomi perusahaan selama periode tertentu yang merupakan perbedaan antara pendapatan yang direalisasi dari transaksi yang terjadi selama satu periode dengan biaya yang dikaitkan dengan pendapatan tersebut (Chairi dan Ghozali, 2003; dalam Setiawati, 2010). Informasi dalam laporan laba rugi lebih penting jika dibandingkan dengan informasi dalam neraca, karena laporan laba rugi merefleksikan kinerja perusahaan periode tertentu (Belkaoui, 2004). Dalam penyusunan laporan keuangan dasar akrual dipilih karena lebih rasional dan adil dalam mencerminkan kondisi keuangan perusahaan secara riil, namun di sisi lain penggunaan dasar akrual dapat memberikan keleluasaan kepada pihak manajemen dalam memilih metode akuntansi selama tidak menyimpang dari standar akuntansi keuangan yang berlaku. Pilihan metode

3 3 akuntansi yang sengaja dipilih manajemen untuk tujuan tertentu disebut manajemen laba atau earnings management ( Halim, dkk., 2005). Penjelasan di atas membawa penulis pada konsep manajemen laba (earnings management). Manajemen laba merupakan suatu yang dilakukan oleh manajemen untuk memoles atau merekayasa laporan keuangan, rekayasa laporan keuangan ini ada yang memang diperbolehkan yaitu yang masih dalam koridor standar akuntansi yang berterima umum dan ada yang diluar koridor standar akuntansi yang berterima umum yang artinya tidak diperbolehkan. Manajemen laba dilakukan dengan tujuan untuk memberikan manfaat terhadap manajemen tersebut serta menyesatkan pemegang saham, kreditor serta pengguna laporan keuangan lainnya. Manajemen laba awalnya belum banyak dikenal. Namun dalam beberapa tahun terakhir, konsep ini telah menjadi fenomena yang menngemparkan dunia pasar modal global. Fenomena adanya praktik manajemen laba pernah terjadi di pasar modal Indonesia, khususnya pada emiten manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Contoh kasus terjadi pada PT Indofarma Tbk. Berdasarkan hasil pemeriksaan Bapepam (Badan Pengawas Pasar Modal, 2004) terhadap PT Indofarma Tbk., ditemukan bukti bahwa nilai barang dalam proses dinilai lebih tinggi dari nilai yang seharusnya dalam penyajian nilai persediaan barang dalam proses pada tahun buku 2001 sebesar Rp28,87 miliar. Akibatnya penyajian terlalu tinggi (overstated) persediaan sebesar Rp28,87 miliar, harga pokok penjualan disajikan terlalu rendah (understated) sebesar Rp28,8 miliar dan laba bersih disajikan terlalu tinggi (overstated) dengan nilai yang sama.

4 4 Praktik manajemen laba juga terjadi di luar negeri. AAER (Accounting and Auditing Enforcement Releases), suatu Divisi di The SEC (Security and Exchange Commision), pada tahun 2000 dalam Mulford dan Comiskey (2010), menerbitkan laporan tentang beberapa kasus manajemen laba, antara lain sebagai berikut: Tabel 1.1 Praktik-Praktik Manajemen Laba No. Perusahaan Manajemen Laba 1. Intile Design, Inc. AAER No. 1259, May 23, Menilai terlalu rendah persediaan akhir agar pajak properti mengecil System Software Associates, Inc. AAER No. 1285, July 14, Mengakui pendapatan atas pendapatan yang tidak jelas apakah produk yang dikirim telah diterima pelanggan atau belum. 3. ABS Industries, Inc. AAER No. 1240, Mar 23, Membukukan penjualan tanpa adanya pesanan dari pelanggan, bahkan pada beberapa kasus produk belum selesai dibuat. Sumber: Salah satu yang melatarbelakangi adanya earnings management yaitu karena adanya masalah agensi (agency problem) antara pemegang saham dan manajemen yang timbul dari pemisahan fungsi. Pemisahan dua fungsi tersebut,

5 5 merupakan awal penyebab terjadinya masalah agensi (agency problem) antara pemegang saham (pemilik atau principal) dengan manajemen sebagai pengelola (agent), yaitu ketidaksejajaran kepentingan antara principal dengan agent. Jensen dan Meckling (1976) mendefinisikan masalah agen sebagai berikut: We define an agency relationship as a contract under which one or more person (the principal(s)) engage another person (the agent) to perform some service on their behalf which involves delegating some decision making authority to the agent. If both parties to the relationship are utility maximizers, there is a good reason to belive that the agent will not always act in the best interests of the principal Dari definisi tersebut masalah agensi timbul karena adanya konflik kepentingan antara shareholder dan manajer, karena tidak bertemunya utilitas yang maksimal antara mereka. Sebagai agent, manajer secara moral bertanggung jawab untuk mengoptimalkan keuntungan para pemilik, namun disisi yang lain mereka juga mempunyai kepentingan memaksimumkan kesejahteraan mereka. Sehingga ada kemungkinan besar agent tidak selalu bertindak demi kepentingan terbaik principal. Agency theory memberikan gambaran bahwa masalah manajemen laba dapat dieliminasi dengan pengawasan sendiri melalui good corporate governance. Bahwa praktik manajemen laba yang dilakukan oleh manajer dapat diminimumkan melalui suatu mekanisme monitoring untuk menyelaraskan (alignment) ketidaksejajaran kepentingan pemilik dan manajemen, salah satunya dengan memperbesar struktur kepemilikan manajerial dan institusional. Midiastuty dan Machfued (2003) dalam penelitiannya menunjukan bahwa kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional (sebagai salah satu

6 6 mekanisme corporate governance) berhubungan negatif dengan manajemen laba, penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Ali, Salsiah, dkk. (2008), Tarjo (2008), Nuryaman, dkk. (2010), dan Suryani (2010). Akan tetapi hasil berbeda di tunjukan oleh penelitian yang dilakukan Veronica dan Siddharta (2005) hasil penelitiannya menyatakan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Artinya semakin tinggi kepemilikan institusional semakin tinggi praktik manajemen laba. Penelitian ini termotivasi oleh penelitian yang dilakukan Veronica dan Siddharta (2005) dengan judul Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktek Corporate Governance terhadap Pengelolaan Laba (Earnings Management) objek penelitian pada perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ) untuk periode non krisis ( , ). Perbedaan dengan penelitian Veronica dan Siddharta (2005) yaitu menambah kepemilikan manajerial sebagai salah satu jenis struktur kepemilikan, tidak menggunakan kepemilikan keluarga dan corporate governance sebagai variabel independen, ditambah dengan leverage sebagai variabel independen dan penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode Dalam kaitanya dengan leverage, kebijakan hutang merupakan salah satu alternatif pendanaan perusahaan selain menjual saham di pasar modal. Hutang yang dipergunakan secara efektif dan efisien maka akan meningkatkan nilai perusahaan. Tetapi apabila dilakukan dengan dalih untuk menarik perhatian para kreditur, maka justru memicu bagi manajer untuk melakukan manajemen laba.

7 7 Ketika risiko perusahaan tinggi yang diukur dengan rasio hutang yang tinggi, maka manajemen berusaha untuk menurunkan risiko persepsian bagi kreditur dengan cara menyajikan laporan laba yang relatif stabil, artinya manajer melakukan rekayasa laba (Tarjo, 2008). Dalam kaitannya dengan ukuran perusahaan, semakin besar ukuran perusahaan, biasanya informasi yang tersedia untuk investor dalam pengambilan keputusan sehubungan dengan investasi dalam saham perusahaaan tersebut semakin banyak. Perusahaan yang lebih besar kurang memiliki dorongan untuk melakukan perataan laba dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan kecil karena perusahaan besar dipandang lebik kritis oleh pihak luar (Veronica dan Siddharta, 2005). Berdasarkan latar belakang di atas, maka penulis melakukan penelitian dengan judul: PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP MANAJEMN LABA (Survei pada Perusahaan Manufaktur yang listing di BEI Periode 2010) 1.2 Identifikasi Masalah Berdasarkan latar belakang yang penulis kemukakan di atas, maka permasalahan dalam penelitian ini dapat diidentifikasikan sebagai berikut:

8 8 1. Apakah struktur kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, leverage dan ukuran perusahaan secara simultan berpengaruh terhadap manajemen laba? 2. Apakah struktu kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, leverage dan ukuran perusahaan secara parsial berpengaruh terhadap manajemen laba? 1.3 Tujuan Penelitian Berdasarkan identifikasi masalah-masalah yang telah dikemukakan di atas, maka tujuan penelitian yang dilakukan oleh penulis sebagai dasar dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengumpulkan data dan informasi yang berhubungan dengan pengaruh struktur kepemilikan, ukuran perusahaan dan leverage terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur di BEI periode Manfaat Penelitian Penelitian ini dilakukan dengan harapan dapat memberikan manfaat, khususnya bagi penulis sendiri maupun bagi pihak-pihak lain. Kegunaan Teoritis Penelitian ini diharapkan dapat memberikan gambaran, menambah informasi dan dapat memperkaya khasanah ilmu pengetahuan yang berhubungan dengan struktur kepemilikan, ukuran perusahaan dan leverage serta pengaruhnya terhadap manajemen laba.

9 9 Kegunaan Praktis 1. Bagi penulis Hasil penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi penulis dalam menambah pengetahuan dan memperluas wawasan dalam bidang ilmu ekonomi akuntansi, serta untuk membandingkan antara teori-teori yang telah diperoleh selama masa perkuliahan dengan praktek yang sebenarnya. 2. Bagi pihak lain a. Menjadi rujuakan bagi penelitian selanjutnya, khususnya dalam bidangbidang yang relatif baru, seperti halnya bidang kajian manajemen laba. b. Diharapkan dapat bermanfaat untuk bahan masukan dalam mengevaluasi pengaruh struktur kepemilikan, ukuran perusahaan dan leverage terhadap manajemen laba. 1.5 Kerangka Pemikiran Menurut Badruzaman (2010) manajemen laba merupakan suatu cara yang ditempuh manajemen dalam mengelola perusahaan melalui pemilihan kebijakan akuntansi tertentu dengan tujuan untuk meningkatkan laba bersih dan nilai perusahaan sesuai dengan harapan manajemen. Manajemen laba muncul dilatarbelakangi oleh adanya pemisahan fungsi. Pada perusahaan publik dan perusahaan lainnya, telah terjadi pemisahan fungsi antara fungsi kepemilikan dan fungsi pengendalian. Fungsi kepemilikan secara otomatis dipegang oleh pemegang saham, sedangkan fungsi pengendalian dipegang oleh manajer

10 10 profesional yang digaji dan dikontrak untuk menjalankan operasional perusahaan sesuai dengan tujuan pemegang saham. Masalah agensi timbul karena adanya konflik kepentingan antara shareholder dan manajer, karena tidak bertemunya utilitas yang maksimal antara mereka. Sebagai agent, manajer secara moral bertanggung jawab untuk mengoptimalkan keuntungan para pemilik, namun disisi yang lain mereka juga mempunyai kepentingan memaksimumkan kesejahteraan mereka. Sehingga ada kemungkinan besar agent tidak selalu bertindak demi kepentingan terbaik principal. (Jensen dan Mecling, 1976) Perilaku manipulasi oleh manajer yang berawal dari konflik kepentingan ini dapat diminimumkan melalui suatu mekanisme monitoring yang bertujuan untuk menyelaraskan (alignment) berbagai kepentingan tersebut. Menurut Midiastuty dan Mahfued (2003) cara untuk menyelaraskan tersebut dapat dilakukan dengan: 1. Memperbesar kepemilikan saham perusahaan oleh manajemen (managerial ownership) (Jensen dan Meckling, 1976 dalam Midiastuty dan Mahfued, 2003), sehingga kepentingan pemilik atau pemegang saham akan dapat disejajarkan dengan kepentingan manajer. 2. Kepemilikan saham oleh investor institusional. (Moh d et al dalam Midiastuty dan Mahfued, 2003) menyatakan bahwa investor institusional merupakan pihak yang dapat memonitor agen dengan kepemilikannya yang besar. Selain itu, investor institusional dianggap sophisticated investors yang tidak dengan mudah bisa dibodohi oleh tindakan manajer.

11 11 Leverage atau rasio hutang menggambarkan sumber dana operasi yang digunakan oleh perusahaan. Rasio leverage juga menunjukan risiko yang dihadapi perusahaan. Semakin besar risiko yang dihadapi oleh perusahaan maka ketidakpastian untuk menghasilkan laba di masa depan juga akan meningkat.. Selain itu manajer termotivasi melakukan manajemen laba untuk menghindari pelanggaran perjanjian hutang. Perusahaan yang memenuhi perjanjian hutangnya akan mendapatkan penilaian kinerja yang baik dari kreditur (Tarjo, 2008). Ukuran perusahaan menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan. Perusahaan yang lebih besar kurang memiliki dorongan untuk melakukan manajemen laba dibandingkan perusahaan-perusahaan kecil, karena perusahaan besar dipandang lebih kritis oleh pemegang saham dan pihak luar. Perusahaan besar memiliki basis investor yang lebih besar, sehingga mendapat tekanan yang lebih kuat untuk menyajikan pelaporan keuangan yang kredible. (Nuryaman, 2008). Sehingga ukuran perusahann dipandang berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Penelitian-peneliatian yang mencari hubungan atau pengaruh mengenai struktur kepemilikan, leverage dan ukuran perusahaan dengan manajemen laba sudah banyak dilakukan, diantaranya: 1. Penelitian Midiastutiy dan Machfoedz (2003), meneliti hubungan mekanisme corporate governance dengan manajemen laba. Hasil penelitiannya menunjukan kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional (sebagai salah satu mekanisme corporate governance) berhubungan negatif terhadap manajemen laba. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang listing di

12 12 Bursa Efek Jakarta (BEJ) selama tahun kecuali perusahaan perbankan dan asuransi. 2. Penelitian Veronica dan Siddharta (2005), meneliti pengaruh struktur kepemilikan, ukuran perusahaan dan praktik corporate governance terhadap manajemen laba. Dilakukan pada perusahaan publik di BEJ pada periode tahun dan Hasil penelitiannya menunjukan bahwa kepemilikan institusional dan komposisi dewan komisaris independen memiliki pengaruh yang positif tidak signifikan. Ukuran perusahaan, dan keberadaan komite audit berpengaruh secara negatif signifikan. Ukuran KAP berpengaruh negatif tidak signifikan. Serta Debt sebagai variabel kontrol berpengaruh positif signifikan. 3. Penelitian Suryani, meneliti pengaruh mekanisme corporate governance dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba. Penelitian dilakukan pada 55 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode menunjukan bahwa kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial dan ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba. Ukuran dewan komisaris, komposisi dewan komisaris, komite audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. 1.6 Metode Penelitian Metode yang digunakan adalah metode asosiatif. Tujuan dari penelitian asosiatif adalah untuk menjelaskan, meramalkan dan mengontrol suatu gejala. Penelitian asosiatif bertujuan untuk mengetahui pengaruh antara dua variabel atau

13 13 lebih. Teknik pengumpulan data adalah langkah penting dalam suatu penelitian yang merupakan prosedur yang sistematik dan standar untuk memperoleh data yang diperlukan dalam penelitian. Teknik yang digunakan dalam penelitian dan pengumpulan data adalah: 1. Penelitian Kepustakaan (library research) Penelitian kepustakaan yaitu teknik berdasarkan literatur guna memperoleh dasar teoritis dalam pemecahan masalah yang diteliti. Penelitian kepustakaan dimaksudkan untuk memperoleh data kepustakaan dengan cara mempelajari, mengkaji, serta menelaah literatur-literatur yang berkaitan dengan masalah yang diteliti berupa buku, jurnal, maupun makalah yang berkaitan dengan penelitian. 2. Dokumentasi Dokumentasi yaitu menelaah dokumen-dokumen organisasi yang berkaitan dengan penelitian ini. Populasi dari penelitian ini adalah semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan cara mengumpulkan informasi dari sampel tertentu berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan oleh peneliti. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih berdasarkan kriteria sebagai berikut : 1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun Menerbitkan laporan keuangan yang diaudit pada tahun Mempunyai tahun tutup buku 31 Desember 2010.

14 14 4. Laporan keuangan disusun menggunakan satuan mata uang rupiah. 5. Perusahaan memiliki data yang lengkap mengenai struktur kepemilikan sahamnya. 1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian Penulis mendapatkan data-data yang diperlukan berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur tahun 2010 melalui Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan situs Sedangkan waktu yang digunakan untuk melakukan penelitian ini dimulai pada bulan Januari 2012 s/d selesai.