TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Transkripsi

1 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

2 PENGANTAR Analisis laporan keuangan merupakan bagian tidak terpisahkan dan bagian penting dari analisis bisnis yang lebih luas. Analisis bisnis (business analysis) merupakan proses evaluasi prospek ekonomi dan risiko perusahaan, meliputi analisis atas : Lingkungan bisnis perusahaan Strateginya, serta Posisi keuangan dan kinerja Analisis bisnis berguna dalam banyak keputusan bisnis seperti memilih investasi dalam efek (surat berharga & sekuritas) ekuitas, efek utang, memilih perpanjangan pinjaman dengan utang jangka pendek atau utang jangka panjang dll.

3 PENGANTAR (LANJUTAN) Analisis Laporan Keuangan (Financial Statement Analysis) adalah aplikasi dari alat dan teknik analitis untuk laporan keuangan bertujuan umum dan data-data yang berkaitan untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang bermanfaat dalam analisis bisnis. Analisis laporan keuangan mengurangi ketergantungan pada firasat, tebakan, dan intuisi dalam pengambilan keputusan, serta mengurangi ketidakpastian analisis bisnis.

4 Jenis-Jenis Analisis Analisis Kredit Analisis Ekuitas

5 JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS Analisis Kredit Merupakan evaluasi atas kelayakan perusahaan untuk mendapatkan kredit. Kelayakan Kredit (creditworthiness) adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban kreditnya (kemampuan perusahaan membayar tagihannya). Analisis kredit berfokus pada sisi buruk risiko, bukan sisi baik potensi, meliputi : Likuiditas Solvabilitas

6 JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS Analisis Ekuitas (Equity Investor) menyediakan dana kepada perusahaan sebagai balasan atas risiko dan imbalan kepemilikan Investor ekuitas merupakan penyedia terbesar pendanaan perusahaan Pendanaan Ekuitas disebut juga ekuitas/modal saham Dalam analisis ekuitas terdapat 2 analisis yang dipakai : Analisis Teknik mencari pola dalam sejarah harga sebuah saham utk memprediksi pergerakan harga saham di masa depan. Analisis Fundamental menentukan nilai intrinsik / nilai fundamental.

7 Kegunaan Lain Dari Analisis Bisnis Manajer memberikan petunjuk kpd manajer ttg perub. Strategis dlm keg. Ops, investasi, dan pendanaan perush. Merger, Akusisi, dan divestasi Manajemen Keuangan untuk menilai dampak keputusan keuangan terhadap profitabilitas di masa mendatang maupun risikonya. Direktur melindungi kepentingan pemegang saham dengan mengawasi secara hati-hati aktivitas perush. Regulator (Pembuat peraturan) mengaudit laporan pajak dan memeriksa kewajaran jumlah yang dilaporkan. Serikat Kerja bagi serikat kerja berguna untuk negosiasi tawar menawar. Pelanggan menentukan profitabilitas pemasok bersamaan dgn estimasi keuntungan pemasok dari transaksi yg saling menguntungkan.

8 KOMPONEN ANALISIS BISNIS Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi Analisis Akuntansi Analisis Keuangan Analisis Prospektif

9 Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi Tujuannya Analisis Lingkungan mengidentifikasi dan menilai situasi perekonomian dan industrinya, termasuk analisis mengenai produk, tenaga kerja dan pasar modal dalam konteks perekonomian dan peraturan Tujuan Analisis Strategi Bisnis mengidentifikasi dan menilai kekuatan serta kelemahan kompetitif perusahaan, beserta peluang dan ancamannya. Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi atas 2 (dua) bagian: Analisis Industri (analisis industry) Analisis Strategi (analisis strategy)

10 Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi (Lanjutan) Analisis Industri (analisis industry) Sering dikerjakan dengan menggunakan kerangka yang diajukan oleh Porter (1980, 1985) atau analisis rantai nilai (value chain value). Berdasarkan kerangka ini, sebuah industri dipandang sebagai kumpulan pesaing yang bertanding untuk memenangkan kekuatan posisi tawar terhadap pelanggan dan pemasok, serta aktif bersaing diantara mereka sendiri, dan menghadapi ancaman pendatang baru dan produk substitusi. Analisis Strategi (analisis strategy) Merupakan evaluasi atas keputusan bisnis perusahaan dan keberhasilan perusahaan membangun keunggulan kompetitifnya

11 Analisis Akuntansi Merupakan proses evaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan realitas ekonomi. Tujuan utama Analisis Akuntansi mengevaluasi dan mengurangi risiko akuntansi serta meningkatkan muatan ekonomis laporan keuangan, termasuk komparabilitasnya. Keterbatasan akuntansi mempengaruhi kegunaan menimbulkan setidaknya 2 (dua) masalah dalam analisis : laporan keuangan dan 1. Ketidakseragaman akuntansi menyebabkan masalah perbandingan (comparability problem) 2. Pilihan dan ketidaktepatan dalam akuntansi dapat mendistorsi informasi laporan keuangan. Distorsi muncul dalam 3 (tiga) bentuk : a) Estimasi manajemen dapat salah atau tidak lengkap b) Manajer dapat menggunakan pilihan dalam akuntansi untuk windowdressing c) Standar akuntansi dapat menyebabkan distorsi akuntansi karena gagal menangkap realitas ekonomi. Risiko akuntansi (accounting risk) merupakan ketidakpastian dalam analisis laporan keuangan karena distorsi akuntansi.

12 Analisis Keuangan Merupakan penggunaan laporan keuangan untuk menganalisis posisi dan kinerja keuangan perusahaan dan untuk menilai kinerja keuangan di masa depan. Analisa keuangan terdiri atas tiga bagian besar : 1. Analisis Profitabilitas evaluasi atas tingkat pengembalian investasi perusahaan. 2. Analisis Risiko evaluasi atas kemampuan perusahaan untuk memenuhi komitmennya. 3. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana merupakan evaluasi bagaimana perusahaan memperoleh dan menggunakan dananya.

13 Analisis Prospektif Merupakan peramalan hasil di masa depan, biasanya laba, arus kas atau keduanya. Analisis ini ditarik dari analisis akuntansi, analisis keuangan, serta analisis lingkungan bisnis dan strategi. Outputnya hasil yang diharapkan di masa depan yang digunakan untuk mengestimasi nilai perusahaan.

14 LAPORAN KEUANGAN Sebuah perusahaan menjalankan berbagai aktivitas untuk menyediakan produk atau jasa yang dapat dijual dan menghasilkan pengembalian investasi yang memuaskan. Laporan keuangan perush berikut pengungkapannya menginformasikan 4 aktivitas perush. : Aktivitas perencanaan sebuah perush. ada untuk mengimplementasikan sasaran dan tujuan perush. yg terdapat dlm rencana bisnis yang mendeskripsikan maksud, strategi dan taktik bisnisnya. Aktivitas Pendanaan metode yang digunakan perush. untuk mendapatkan uang untuk membayar kebutuhan2 tersebut. Aktivitas Investasi mengacu pada perolehan dan pemeliharaan investasi dengan tujuan menjual produk dan menyediakan jasa, dan tujuan untuk menginvestasikan kelebihan kas, investasi dalam tanah, bangunan, persediaan, modal manusia. Aktivitas Operasi mencerminkan pelaksanaan rencana bisnis yang terdapat dalam aktivitas pendanaan dan aktivitas investasi.

15 Apakah perbedaan utama antara analisis kredit dan analisis ekuitas? Identifikasikan 5 pengguna laporan keuangan internal dan eksternal yang berbeda Jelaskan apa yang dimaksud dengan : a) Current asset b) Current liability c) Working capital d) Income statement e) Gross profit f) Earnings from operation g) Mengapa hasil laporan laba rugi tidak sama dengan laporan arus kas