PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 Skripsi PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode ) Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang (Vannya) Jostine Giovannie Anggasta Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang 2015 i

2 Skripsi dengan judul: PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTALTERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode ) Oleh: (Vannya) Jostine Giovannie Anggasta Disetujui dan Diterima Baik oleh Pembimbing: Semarang, 28 Oktober 2015 Pembimbing, H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si ii

3 Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada: 28 Oktober 2015 skripsi dengan judul: PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode ) Oleh: (Vannya) Jostine Giovannie Anggasta Tim penguji (Prof. Dr. Andreas Lako) (Yusni W, SE., M.Si.) (H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si.) Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata (A. Sentot Suciarto, MP. PhD) iii

4 SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertandatangan di bawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul: PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode ) benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata. Semarang, 20 September 2015 Yang menyatakan, (Vannya) Jostine Giovannie Anggasta iv

5 MOTTO DAN PERSEMBAHAN Patience with family is love, patience with other is respect, patient with self is confidence, patience with God is Faith. When God solved your problems, you have faith in His abilities, when God doesn t solve your problem He has faith in your Abilities. To be successful, you need family and friends, but to be very successful, you need enemies and competitors Belongs to: Jesus Christ My Family My Friends v

6 KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan rahmat serta karunianya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi dengan judul PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP BETA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode ). Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Selesainya skripsi ini peneliti akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu, pada kesempatan kali ini peneliti ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Tuhan Yesus, atas segala berkat, rahmat serta kemurahannya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 2. Bapak Prof. Dr. Ir. Y. Budi Widianarko, M.Sc selaku Rektor Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 3. Bapak Dr. Oct. Digdo Hartomo, SE., M.Si., Akt selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 4. Bapak H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu untuk membimbing dan memberikan arahan kepada peneliti dalam proses penyelesaian skripsi ini. 5. Ibu Yusni Warastuti, SE., M.Si dan Dr. E. Lucky Maretha S, SE., M.Si selaku penguji yang selalu memberikan masukan-masukan. 6. Bapak/Ibu Dosen serta Staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 7. Keluargaku atas segala bantuan yang telah diberi. 8. Teman-teman dan Mas Juang yang selalu memberi semangat dan dukungan. 9. Semua pihak yang tidak dapat peneliti sebutkan satu per satu. Pada akhir kata, peneliti ingin mohon maaf apabila ada sesuatu yang kurang berkenan di hati dan kesalahan yang disengaja maupun yang tidak disengaja. Semarang, 20 September 2015 Peneliti, (Vannya) Jostine Giovannie Anggasta vi

7 7 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... x DAFTAR GAMBAR... xi ABSTRAK... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Kerangka Pikir Penelitian Sistematika Penulisan BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Faktor Fundamental Risiko Beta Saham Sebagai Ukuran Risiko vii

8 Pengembangan Hipotesis Pengaruh AG Terhadap Beta Saham Pengaruh CR Terhadap Beta Saham Pengaruh DER Terhadap Beta Saham Pengaruh EPS Terhadap Beta Saham Pengaruh ROE Terhadap Beta Saham Pengaruh TAT Terhadap Beta Saham BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Jenis Data dan Teknik Pengumpulan Data Definisi dan Pengukuran Variabel Variabel Independen Variabel Dependen (Beta Saham) Alat Analisis Data Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Uji Kelayakan Model BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Multikolinieritas Autokorelasi viii

9 Heteroskedastisitas Uji Kelayakan Model Uji Koefisien Determinasi Uji Simultan (Uji F) Uji Hipotesis (Analisis Regresi Berganda) BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan Keterbatasan Penelitian Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix

10 10 DAFTAR TABEL Tabel 3.1. Sampel Penelitian Tabel 4.1. Deskriptif Variabel Penelitian Tabel 4.2. Hasil Pengujian Normalitas Tabel 4.3. Hasil Pengujian Multikolinieritas Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.6. Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Tabel 4.7. Hasil Uji Simultan (Uji F) Tabel 4.8. Hasil Pengujian Regresi x

11 11 DAFTAR GAMBAR Gambar 1. Kerangka Pikir Penelitian xi

12 12 ABSTRAK Tujuan penelitian ini adalah untuk mencari bukti empiris bahwa Asset Growth, Debt to Equity Ratio, Return On Equity, Earning Per Share, Current Ratio dan Total Asset Turnover berpengaruh terhadap beta saham. Penelitian mengenai pengaruh Asset Growth, Debt to Equity Ratio, Return On Equity, Earning Per Share, Current Ratio dan Total Asset Turnover terhadap beta saham mengambil populasi perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun Pengambilan sampel dengan menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh jumlah 75 sampel perusahaan. Adapun metode analisa data menggunakan analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan sebagai berikut Asset Growth berpengaruh positif signifikan terhadap Beta Saham. Current Ratio berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Beta Saham. Debt to Equity Ratio berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Beta Saham. Earning Per Share berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Beta Saham. Return On Equity berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Beta Saham. Total Asset Turnover berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Beta Saham. Sebesar 4% beta saham dapat dijelaskan oleh Asset Growth, CR, DER, EPS, ROE, dan TAT. Sedangkan sisanya 96% dijelaskan oleh sebab-sebab yang lain di luar variabel Asset Growth, CR, DER, EPS, ROE, dan TAT. Kata kunci: Asset Growth, Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Earning Per Share, Return On Equity, Total Asset Turnover, Beta Saham xii