ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA BI RATE DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP HARGA SAHAM

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA BI RATE DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Di BEI ) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh: FRANKY PRANATA PUTRA KUSUMA B FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015 i

2

3

4 MOTTO Dan hanya kepada Tuhanmu, hendaklah kamu berharap. (QS. Al-Insyirah: 8) Setiap orang punya jatah gagal. Habiskan jatah gagalmu ketika kamu masih muda. (Dahlan Iskan) Bermimpilah setinggi langit, jika engkau jatuh, engkau akan jatuh diantara bintang bintang. Beri aku 1000 orang tua, niscaya akan kucabut semeru dari akarnya. Beri aku 10 pemuda, niscaya akan kuguncangkan dunia (Ir.Soekarno) iv

5 PERSEMBAHAN Skripsi ini kupersembahkan kepada: 1. Allah SWT yang telah memberikan kesehatan dan kelancaran dalam pengerjaan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik. 2. Ibu dan Bapak tercinta, ibu Parmi dan Bapak Sunoto yang telah memberikan kasih sayang, kebahagian, pengorbanan serta perjuangan demi anaknya sehingga dapat sampai pada titik ini semua karena berkat jasa beliau berdua. 3. Semua keluarga besarku, kakakku Diannita yang telah memberikan dorongan semangat untuk kuliah, serta malaikat kecil Alif keponakanku yang telah menghapus rasa lelah dan letih dengan tingkahnya yang lucu dan menggemaskan. 4. Sinta Dewi Widowati wanita yang telah memberikan semangat dalam menyelesaikan studi ini. 5. Sahabat sejatiku dari kelas 1 SMA, Jimmy dan Jody, teman yang selalu memotivasi untuk menjadi lebih baik. 6. Kawan-kawan organisasi HEMa Manajemen yang telah memberikan pengalaman berorganisasi. 7. Sahabat-sahabatku mahasiswa Manajemen angkatan 2012 yang tidak bisa saya sebutkan satu-persatu. 8. Sahabat kost Elit Kleco Mas Jack dan Irfan yang sudah bersama sekost sejak awal masuk kuliah sampai akhir kuliah ini. v

6 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh secara parsial maupun simultan inflasi, suku bunga BI rate dan nilai tukar rupiah terhadap harga saham perusahaan sektor pertambangan di BEI periode Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini y 40 perusahaan sektor pertambangan yang listing di Bursa Efek Indonesia, metode pengambilam sampelnya purposive Sampling, diperoleh 22 Perusahaan sektor pertambangan yang memenuhi kriteria tersebut. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah metode dokumentasi, yaitu dengan mencatat data harga saham setiap bulan yang tercantum pada Indonesian Capital Market directory (ICDM), data inflasi serta data suku bunga BI rate dan nilai tukar rupiah yang diterbitkan oleh situs resmi Bank Indonesia. Analisis data dalam penelitian ini yaitu dengan statistik deskriptif, Uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolonieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi, kemudian pengujian hipotesis yang meliputi analisis regresi linear berganda, uji t, uji f dan uji determinasi. Hasil penelitian ini inflasi berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap harga saham, Sehingga besar kecilnya inflasi tidak mempengaruhi harga saham. Suku bunga BI Rate berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham Hal ini menjelaskan bahwa adanya peningkatan suku bunga BI Rate akan diikuti oleh peningkatan harga saham. Kemudian nilai tukar rupiah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap harga saham, jadi Peningkatan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS akan menurunkan harga saham. Secara simultan inflasi, suku bunga BI rate dan nilai tukar rupiah berpengaruh signifikan terhadap harga saham perusahaan sektor Pertambangan di BEI periode Kata Kunci: inflasi, suku bunga BI rate, nilai tukar rupiah, harga saham sektor Pertambangan. vi

7 KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb. Alhamdulillah puji syukur kepada Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA BI RATE DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Di BEI ). Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana Strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, dorongan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih pada semua pihak yang telah turut serta membantu penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa tanpa bantuan dari berbagai pihak, penyusunan skripsi ini tidak mungkin dapat terselesaikan dengan baik. Penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si, selaku Ketua Jurusan Manejemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Ibu Dra.Wuryaningsih Dwi Lestari,MM., selaku Dosen pembimbing Skripsi yang telah membantu dalam memberikan bimbingan, arahan serta motivasi dengan penuh kesabaran dan keikhlasan dalam penyusunan skripsi ini. 4. Ibu Zulfa Irawati, S.E, M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan serta nasehat selama penulis menempuh pendidikan di Jurusan Manejemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. vii

8

9 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN... iii HALAMAN MOTTO... iv HALAMAN PERSEMBAHAN... v ABSTRAK... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 6 C. Tujuan Penelitian... 6 D. Manfaat penelitian... 7 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teori Pasar Modal Saham Inflasi Suku Bunga Nilai Tukar Hubungan Antara Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar dan Harga Saham B. Kerangka Pemikiran C. Penelitian Terdahulu D. Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel C. Data dan Sumber Data D. Metode Pengumpulan Data E. Desain Pengambilan Sampel F. Metode Analisis Data ix

10 BAB IV PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Sejarah Singkat B. Karakteristik Responden C. Analisis Data Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Pengujian Hipotesis a. Analisis Regresi Linear Berganda b. Uji-t c. Uji F d. Uji Determinasi R D. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Simpulan B. Keterbatan Penelitian C. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

11 DAFTAR TABEL Tabel 2.1. Skala Penilaian Inflasi Tabel 3.1. Sampel Perusahaan Sektor Pertambangan Tabel 4.1. Hasil Analisis Statistik Deskriptif Tabel 4.2. Hasil Uji Normalitas Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolonieritas Tabel 4.4. Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 4.5. Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.6. Hasil Uji Regresi Linier Berganda Tabel 4.6. Hasil Uji t Tabel 4.7. Hasil Uji F Tabel 4.8. Hasil Uji Determinasi xi

12 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran Gambar 3.1. Kriteria pengujian t Gambar 3.2. Kriteria pengujian F Gambar 4.1. Kriteria Pengujian Variabel Inflasi Gambar 4.2. Kriteria Pengujian Variabel Suku Bunga BI Rate Gambar 4.3. Kriteria Pengujian Variabel Nilai Tukar Rupiah Gambar 4.4. Kriteria Pengujian Variabel Secara Simultan xii