Kata Kunci : Kesehatan Bank, RGEC, Risk/NPL, Earning/ROA, Capital/CAR, Return Saham

Transkripsi

1 ABSTRAK Kesehatan bank merupakan kemampuan bank untuk melaksanakan kegiatan operasional perbankan secara normal dan mampu memenuhi semua kewajibannya dengan baik dengan cara-cara yang sesuai dengan peraturan perbankan yang berlaku yang pada saat ini didasarkan pada faktor RGEC (Risk, Good Corporate Governance/GCG, Earnings, dan Capital). Bank yang memiliki kesehatan baik akan menarik para investor untuk menanamkan sahamnya pada bank tersebut, sehingga berpengaruh terhadap return saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perkembangan kesehatan bank yang digambarkan melalui Risk, Earnings, dan Capital sebagai variabel independen dan return saham sebagai variabel dependen pada perusahaan perbankan yang go public di Bursa Efek Indonesia baik secara simultan maupun parsial. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah eksplanatory survey, dengan metode deskriptif verifikatif. Alat statistik yang digunakan untuk mengolah dan menganalisis data yang diteliti adalah analisis korelasi, regresi, dan koefisien determinasi. Sedangkan pengujian hipotesis menggunakan uji t untuk pengujian parsial dan uji F untuk pengujian secara simultan, dengan menggunakan SPSS 16,0. Berdasarkan uji statistik yang dilakukan, variabel Risk (NPL), Earnings (ROA), dan Capital (CAR) memiliki hubungan yang positif dengan return saham dan memiliki keeratan hubungan yang sangat rendah, serta besarnya koefisien determinasi sebesar 0,4% artinya bahwa nilai 0,4% menunjukkan besarnya kontribusi antara variabel Risk (NPL), Earnings (ROA), dan Capital (CAR) dengan return saham, sedangkan sisanya 99,6% dipengaruhi oleh faktor lain. Sedangkan hasil pengujian hipotesis pengaruh Risk (NPL), Earnings (ROA), dan Capital (CAR) terhadap return saham secara simultan menunjukkan F hitung (0,062) < F tabel (4,76), artinya H 0 diterima. Dengan demikian Risk (NPL), Earnings (ROA), dan Capital (CAR) secara simultan tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Dan dikarenakan pengujian simultan dihasilkan tidak terdapatnya pengaruh yang signifikan antara variabel independen dengan dependen maka tidak dilakukan pengujian secara parsial. Kata Kunci : Kesehatan Bank, RGEC, Risk/NPL, Earning/ROA, Capital/CAR, Return Saham i

2 KATA PENGANTAR Bismillahirrohmanirrohim. Assalamu alaikum wr.wb. Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Pengaruh Perkembangan Kesehatan Bank Terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat ujian sidang guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen pada Fakultas Bisnis dan Manajemen Universitas Widyatama. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari masih banyak kekurangan dan kelemahannya, baik dalam penyajian materi maupun dalam pengolahan datanya. Oleh karena itu, saran dan kritik yang membangun sangat diharapkan untuk memperbaiki kekurangan dan dapat menghasilkan karya tulis yang lebih baik di masa depan. Wassalamualaikum Wr. Wb. Bandung, November 2012 Penulis Reysawati Septiami ii

3 UCAPAN TERIMA KASIH Dalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari kasih sayang dan dorongan yang diberikan kepada penulis secara langsung maupun tidak langsung. Untuk itu, dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Allah SWT yang telah memberikan kelancaran dan kemudahan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Selain itu penulis juga ingin mengucapkan rasa terima kasih kepada : 1. Papa penulis, Koko Jakasatria, yang selalu memberikan dukungan, membagikan pengetahuan, dan pengalaman spiritual. Mama penulis, Ratu Sri Loka Wati, yang selalu memberikan perhatian, terima kasih untuk kasih sayang dan doa yang tiada henti-hentinya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dan studi di Universitas Widyatama. 2. Ibu Lasmanah, S.E., M.Si., selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan bimbingan, pengarahan, dan saran kepada penulis sampai dengan terselesainya skripsi ini. 3. Ibu Hj. Wien Dyahrini, S.E., M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen S1 Fakultas Bisnis dan Manajemen Universitas Widyatama. 4. Ibu Yelli Eka Sumadinata, S.E., M.M. selaku Sekertaris Program Studi Manajemen S-1 Fakultas Bisnis dan Manajemen Universitas Widyatama. 5. Ibu Dr. Hj. Dyah Kusumastuti, Ir., M.Sc., selaku Dekan Fakultas Bisnis dan Manajemen Universitas Widyatama. 6. Ibu Sri Astuti Pratminingsih, S.E., M.A. selaku pembantu Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama. 7. Ibu Prof. Dr. H. Koesbandijah Abdoel Kadir, M.S., Ak., selaku Ketua Badan Pengurus Yayasan Widyatama Bandung. 8. Bapak Dr. H. Mame S. Sutoko, Ir., D.E.A., selaku Rektor Universitas Widyatama. 9. Ibu Lia Amaliawati, S.E., M.Si., selaku dosen wali yang selalu memberikan dukungan serta masukan tiada henti. iii

4 10. Bapak dan Ibu Dosen pengajar serta staf karyawan Universitas Widyatama Bandung yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama menempuh pendidikan di Universitas Widyatama. 11. Kakak penulis Triawati Septiami, S.E (beserta suami, Aga Pandita) dan adik penulis Fegyawati Septiami yang selalu memberikan keceriaan, semangatnya dan dukungannya kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 12. Namibia Wiraparana, S.E (beserta keluarga) dan Diani Miptahudin, S.E (beserta keluarga) sahabat penulis yang sudah seperti keluarga penulis yang selalu setia meluangkan waktu bagi penulis mencurahkan keluh kesah serta selalu senantiasa memberikan keceriaan, semangat dan dukungannya terhadap penulis. 13. Naomi, Ryanthi, Sintia, dan Debora sahabat yang selalu memberikan semangat dan dorongan serta menghibur saat menyusun skripsi ini. 14. Sahabat-sahabat tercinta Kevin (alm), Dion (alm), Maliq, Rizqie Coro Khaufan, Daanish, Marsha, Kak Valdo, Kak Yudha, Kak Yoga, Namiera, Nando, Keket, Kak Marco, Ramanandha, yang selalu menjadi tong sampah sekaligus keran kebahagiaan bagi penulis. 15. Teh Dea Aurora Nalsalisa Bangun, Amd., Teh Rizki Dwi Utari Widiodoro, S.E dan Teh Dinska Nur Anindiyani, Amd., terima kasih karena telah membagi dan mengajarkan pengalaman-pengalaman yang berharga, serta dukungan dan dorongan agar segera menyelesaikan studi di Universitas Widyatama. 16. Saudara penulis Rahayu Wulandari Angsar, Mba Lussy, M. Fauzi Akbar, M. Iqbal, yang selalu mampu membagi keceriaannya untuk menghibur penulis. 17. Teman yang sudah seperti adik bagi penulis, Mia Rengganis, Kiki Puspitasari, dan Indra Aditia yang selalu menghibur penulis. 18. Keluarga besar Rd. Elang Mega Bratawijaya dan Keluarga besar Rusdi Jayawisastra yang selalu memberikan dukungan dan doa hingga skripsi ini dapat terselesaikan. iv

5 19. Teman-teman penulis baik di bidang akademik maupun non akademik serta teman-teman basket penulis (Tim basket Alcatraz dan luar) yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan dukungan pada penulis. 20. Bi Ani (beserta keluarga) dan Mang Timu (beserta keluarga) yang selalu memberikan doa dan membantu penulis dalam menyiapkan segala sesuatu. Semoga Allah SWT melimpahkan rahmat dan karunia-nya serta membalas kebaikan semua pihak yang telah membantu penulis dalam penyusunan skripsi ini dan juga pihak-pihak lain yang tidak penulis sebutkan satu persatu yang turut membantu selama perkuliahan. Akhir kata penulis mengucapkan terima kasih dan berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkannya. Bandung, November 2012 Penulis Reysawati Septiami v

6 DAFTAR ISI ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... ii UCAPAN TERIMA KASIH... iii DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... x DAFTAR GAMBAR... xii DARTAR GRAFIK... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian Identifikasi Masalah Maksud dan Tujuan Penelitian Batasan Masalah Kegunaan Penelitian Kerangka Pemikiran dan Hipotesis Metode Penelitian Waktu dan tempat Penelitian TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Peranan Pasar Modal Jenis-Jenis Pasar Modal Instrumen Pasar Modal Pelaku Pasar Modal Bank Pengertian Bank Fungsi Bank Jenis-Jenis Bank vi

7 2.2.4 Kegiatan-Kegiatan Bank Sumber-Sumber Dana Bank Laporan Keuangan Bank Pengertian Laporan Keuangan Bank Tujuan Laporan Keuangan Bank Jenis-Jenis Laporan Keuangan Kesehatan Bank Pengertian Tingkat Kesehatan Bank Penilaian Kesehatan Bank Penilaian Kesehatan Bank Saham Pengertian Saham Jenis-Jenis Saham Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham Analisis Saham Return Saham Pengaruh Kesehatan Bank terhadap Return Saham Pengaruh Risk terhadap Return Saham Pengaruh Earnings terhadap Return Saham Pengaruh Capital terhadap Return Saham Pengaruh Kesehatan Bank terhadap Return Saham BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Metode Penelitian Desain Penelitian Operasionalisasi Variabel Jenis dan Sumber Data Teknik Pengumpulan Data Populasi dan Sampel Penelitian Analisis Data Statistik vii

8 BAB IV Uji Normalitas Asumsi Klasik Analisis Korelasi Koefisien Determinasi Analisis Regresi Pengujian Hipotesis HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Perkembangan Kesehatan Bank terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Kondisi Risk / Non Performing Loan (NPL) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Kondisi Earning / Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Kondisi Capital / Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Kondisi Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Pengaruh Kesehatan Bank terhadap Return Saham Bank secara Simultan dan Parsial pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa efek Indonesia Periode Pengaruh Risk (NPL), Earning (ROA) dan Capital (CAR) terhadap Return Saham secara Simultan pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Uji Normalitas Uji Asumsi Klasik Analisis Korelasi Berganda dan Analisis viii

9 Koefisien Determinasi Analisis Regresi Berganda (Linier Multiple Regression) Pengujian Hipotesis (Uji F) secara Simultan Pengaruh Kesehatan Bank terhadap Return Saham secara Parsial pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN ix

10 DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel Tabel 3.2 Sampel Penelitian Tabel 3.3 Tingkat Hubungan Korelasi Tabel 4.1 Nilai Risk / Non Performing Loan (NPL) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel 4.2 Nilai Earnings / Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel 4.3 Nilai Capital / Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel 4.4 Nilai Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel 4.5 Uji Normalitas Pengaruh Risk (NPL), Earning (ROA) dan Capital (CAR) terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Tabel 4.6 Uji Autokorelasi Pengaruh Risk (NPL), Earning (ROA) dan Capital (CAR) terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Tabel 4.7 Uji Multikolinearitas Risk (NPL), Earning (ROA) dan Capital (CAR) terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Tabel 4.8 Korelasi Berganda dan Koefisien Determinasi Pengaruh Kesehatan Bank secara Simultan terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Periode x

11 Tabel 4.9 Tabel 4.10 Regresi Berganda Pengaruh Kesehatan Bank secara Simultan terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Periode Pengujian Hipotesis (Uji F) Pengaruh Kesehatan Bank secara Simultan terhadap Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public Periode xi

12 DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Bagan Kerangka Pemikiran Gambar 3.1 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 secara Simultan (Uji t) Gambar 3.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H o secara Parsial (Uji F) Gambar 4.1 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 (Uji F) Pengaruh Kesehatan Bank secara Simultan terhadap Return Saham pada Industri Perbankan Periode xii

13 DAFTAR GRAFIK Grafik 4.1 Grafik 4.2 Grafik 4.3 Grafik 4.4 Perkembangan Risk / Non Performing Loan (NPL) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Perkembangan Earnings / Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Perkembangan Capital / Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Perkembangan Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode xiii

14 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Tabel Nilai Risk / Non Performing Loan (NPL) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Lampiran 2 Tabel Nilai Earnings / Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Tabel Nilai Capital / Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Perkembangan Return Saham pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Laporan Keuangan dan Data Closing Price Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel Distribusi t dan Tabel Distribusi F Lampiran 7 Pengolahan Data dengan SPSS 16.0 Lampiran 8 Kartu Bimbingan Skripsi xiv