ANALISIS VARIABEL MAKRO TERHADAP HARGA SAHAM PERBANKAN DAN NON BANK (ASURANSI) PADA PT. BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

Transkripsi

1 ANALISIS VARIABEL MAKRO TERHADAP HARGA SAHAM PERBANKAN DAN NON BANK (ASURANSI) PADA PT. BURSA EFEK INDONESIA TAHUN SKRIPSI Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Disusun Oleh : LORENZAH ARINTA DEWI ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2014 iii

2 iv

3 v

4 vi

5 KATA PENGANTAR Segala puja dan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberi kalancaran kepada penulis untuk menyeleseikan Skripsi yang berjudul Analisis Variabel Makro Terhadap Harga Saham Perbankan Dan Non Bank (Asuransi) Pada PT. Bursa Efek Indonesia Tahun tidak lupa penulis panjatkan shalawat dan salam kepada junjungan kita Nabi Besar Muhammad SAW yang banyak memberi perubahan kepada umatnya. Skripsi ini disusun sebagai persyaratan pemenuhan untuk mencapai gelar sarjana di Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis menyusun skripsi dengan penuh semangat, ketelitian, dan kesabaran sehingga penulis bisa menghasilakn karya yang bermanfaat. Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan saran, doa, motivasi dan bantuan. Dan Tugas Akhir ini saya persembahkan untuk : 1. Kedua orangtuaku yang telah memberikan motivasi dan dukungan moril maupun materiil yang sampai kapanpun tidak akan bisa terbalaskan serta doa beliau yang selalu menyertaiku. Sehingga skripsi ini mampu terselesaikan dan semoga beliau selalu dalam lindungan Allah SWT. 2. Bapak Dr. H. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang 3. IbuDrs. Ida Nuraini, SE.,MM, selaku ketua jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang 4. Bapak Drs. Mohammad Faisal Abdullah,MM selaku dosen pembimbing I dan Bapak Syamsul Hadi, SE., M.Si selaku pembimbing II yang dengan sabar dan teliti untuk membimbing dan mengarahkan dalam penulisan skripsi ini dan berkat motivasi beliau pula penulis merasa sangat bangga dan menyenangkan dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Saudaraku tercinta yang selalu memberikan dukungan dan semangatnya untukku. Serta MA yang telah memberikan pelajaran hidup paling berharga. vii

6 6. Teman-teman dan sahabat seperjuangan alumni Perbankan 2013 (Fifin, Mbak Arum, Fatimah, Tary, Ita, Ayu, Anita, Alfia, Mbak Tus, dll). Teman dan adik adik kos puspita boarding house (Putri, Risma, Husnul, Intan, Melina) dan yang lainnya yang tidak bisa disebutkan semuanya, yang selalu bersama, semoga kalian sukses selalu. 7. My little family KKN 28 (Melyn, Aisyah, Amel, Nila, Echa, Okta, Rizal, Ferdy, Mas Pudy, Agit, Pak Ogah, dll) yang telah memberikan semangat dan senyum kebahagiaan. 8. Serta seluruh pihak pihak yang belum bisa saya sebutkan, saya sangat bangga bisa mengenal kalian. Malang, 07 November 2014 Penulis viii

7 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR GAMBAR... vii DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GRAFIK... ix DAFTAR LAMPIRAN... x I. PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 6 C. TujuanPenelitian... 6 D. Batasan Masalah... 7 E. Manfaat Penelitian... 7 II. TINJAUAN PUSTAKA... 9 A. LandasanPeneliti Terdahulu... 9 B. Landasan Teori Pasar Modal Bursa Efek Saham Bank Non Bank Asuransi Suku Bunga SBI Kurs Inflasi Hubungan Antar Variabel C. Kerangka Pemikiran D. Hipotesis III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian B. Jenis Penelitian C. Jenis dan Sumber Data D. Teknik Pengumpulan Data E. PopulasidanSampel F. DefinisiOperasionalVariabel Harga Saham Suku Bunga SBI Kurs (Rp/US$) Inflasi ix

8 G. Teknik Analisis Data IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Singkat Bank Sebagai Sampel B. Gambaran Singkat PT. Asuransi Sebagai Sampel C. Analisis Data Data Perkembangan Variabel Makro Analisis Regresi Data Panel (Fixed Effect) D. PembahasanHasilPenelitian PengaruhSuku Bunga SBI Terhadap Harga Saham PengaruhKurs (Rp/US$) Terhadap Harga Saham PengaruhInflasi Terhadap Harga Saham V. PENUTUP A. Kesimpulan B. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

9 DAFTAR GAMBAR No Judul Halaman 1. Hubungan Suku Bunga SBI dengan Harga Saham Hubungan Kurs (Rp/US$) dengan Harga Saham Hubungan Inflasi dengan Harga Saham Alur Kerangka Pemikiran Uji Statistik, Uji Lagrange, Uji Hausman) Uji Statistik F Kelompok Bank Besar Uji Statistik F Kelompok Bank Kecil Uji Statistik F Asuransi Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Suku Bunga SBI (X1) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Besar Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Kurs (X2) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Besar Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Inflasi (X3) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Besar Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Suku Bunga SBI (X1) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Kecil Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Kurs (X2) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Kecil Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Inflasi (X3) Pada Uji t dua arah pada Kelompok Bank Kecil Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Suku Bunga SBI (X1) Pada Uji t dua arah pada Asuransi Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Kurs (X2) Pada Uji t dua arah pada Asuransi Kurva Daerah Penerimaan dan Penolakan HoUntuk Variabel Inflasi (X3) Pada Uji t dua arah pada Asuransi 109 xi

10 DAFTAR TABEL No Judul Halaman 1. Bank yang Go Public di PT. Bursa Efek Indonesia Saham 10 Kelompok Bank Besar yang Dijadikan Sampel Penelitian Saham 10 Kelompok Bank Kecil yang Dijadikan Sampel Penelitian Saham Asuransi yang Dijadikan Sampel Penelitian Hasil Uji Signifikan Kelompok Bank Besar Secara Simultan Hasil Uji Signifikan Kelompok Bank Kecil Secara Simultan Hasil Uji Signifikan Asuransi Secara Simultan Hasil Uji Signifikan Kelompok Bank Besar Secara Parsial Hasil Uji Signifikan Kelompok Bank Kecil Secara Parsial Hasil Uji Signifikan Asuransi Secara Parsial ArahSignifikansidanKekuatanPengaruh X1, X2, X3 terhadaphargasaham (Y) 110 xii

11 DAFTAR GRAFIK No Judul Halaman 1. Perkembangan Suku Bunga SBI Tahun Perkembangan Kurs Tahun Perkembangan Inflasi Tahun Perkembangan Harga Saham Kelompok Bank Besar Tahun Perkembangan Harga Saham Kelompok Bank Kecil Tahun Perkembangan Harga Saham Asuransi Tahun xiii

12 DAFTAR LAMPIRAN No Judul Halaman 1. Data Suku Bunga SBI Tahun Data Kurs Rp/US$ Tahun Data Inflasi Tahun Data Harga Saham Kelompok Bank Besar Tahun Data Harga Saham Kelompok Bank Kecil Tahun Data Harga Saham Asuransi Tahun Data Semilog Regresi Kelompok Bank Besar Data Semilog Regresi Kelompok Bank Kecil Data Semilog Regresi Asuransi HasilUjiData Panel Kelompok Bank Besar(Fixed Effect) HasilUjiData Panel Kelompok Bank Kecil (Fixed Effect) HasilUjiData Panel Asuransi(Fixed Effect) 134 xiv

13 DAFTAR PUSTAKA Abimanyu Yoopi, Ph.D, Memahami Kurs Valuta Asing, Jakarta : Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Anjarwati, Analisis Pengaruh Fungsi Intermediasi Perbankan Terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia Tahun Skripsi Anonim, Undang-undang No.10 Tentang Perbankan, Jakarta : Sinar Grafik Darmadji Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin, Pasar Modal Indonesia, Jakarta : Salemba Empat David Sukardi Kodrat dan Kurniawan Indonanjaya, Manajemen Investasi, Surabaya : Graha Ilmu Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, 2013, Buku Pedoman Penulisan Skripsi dan Tugas Akhir, Malang. Gujarati Damodar dan Zain Sumarno, Ekonometrika Dasar, Jakarta : Erlangga Julius R. Latumaerissa, Bank dan Lembaga Keuangan Lain, Jakarta : Salemba Empat Kewal Suramaya Suci, Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Ekonomi Mankiw N. Gregory, Teori Makroekonomi, Jakarta :Edisi lima : Erlangga Novianto Aditya, Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar Amerika/Rupiah (US$/Rp), Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar (M2) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ekonomi Undang undang Nomor 7 Tahun Perbankan, Penerbit Sinar Grafika Malang Prasetiantono, A.T Keluar Dari Krisis. Jakarta : PT. Gramedia Pustaka. Sari, Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Nilai Kurs dan Volume Perdaganga Saham Terhadap Harga Saham Pada Saham Indeks LQ 45 DI Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang. Malang xv

14 Setiawan Adi, Hubungan Tingkat Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Inflasi, Dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG),Jurnal Manajemen dan Bisnis, 13 (1) : Simorangkir, Drs. O.P Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan Non Bank, Jakarta : Ghalia Indonesia. Softameiono Rio, Pengaruh Variabel Makro Terhadap Return Saham Perbankan Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang. Malang Sugiyono, Dr Metode Penelitian Bisnis. CV.Alfabeta, Bandung Sukirno, Sadono Makro Ekonomi Teori Pengantar, Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada. Sunariyah, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Jilid 2, Edisi ke 6. Jakarta : Erlangga Wijaya Trisnadi, Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga SBI dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi xvi