ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKKAN DI PASAR MODAL PADA BURSA EFEK JAKARTA

Transkripsi

1 ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKKAN DI PASAR MODAL PADA BURSA EFEK JAKARTA SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat-Syarat Guna Mencapai Derajat Sarjana S - 1 Pendidikan Ekonomi Manajemen Oleh: UTIK SETYOWATI B FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2 2 HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul: ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKKAN DI PASAR MODAL PADA BURSA EFEK JAKARTA Yang ditulis oleh : UTIK SETYOWATI B Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima. Surakarta, 2007 Pembimbing I (Drs. M. Nasir, MM) Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta (Drs. Syamsudin, SE., MM) ii

3 3 ABSTRAKSI Utik Setyowati, B Analisa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Volume Perdagangan Saham Perbankkan di Pasar Modal pada Bursa Efek Jakarta. Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Surakarta Latar belakang masalah penelitian adalah pengaruh harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan dari rata-rata bank-bank pemerintah. terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta? Tujuan penelitian adalah mengetahui seberapa jauh pengaruh variabel harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta. Hipotesa penelitian ini adalah diduga harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan mempunyai pengaruh nyata terhadap terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta. Analisa yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisa regresi berganda dengan uji hipotesa dan uji determinan (R 2 ). Model analisis untuk mengetahui pengaruh variabel dependen dan independen digunakan formulasi Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + e yang hasilnya Y = X ,8 X X 3, yang berarti ada pengaruh harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta dengan nilai t hitung > t tabel pada tingkat keyakinan 95% pada = 5%. Sedangkan variabel pendapatan saham (capital gain loss) diketahui tidak nyata berpengaruh terhadap volume perdagangan saham dengan nilai t hitung < t tabel pada tingkat = 5%. Peningkatan volume perdagangan saham dengan model tersebut diketahui pengaruh variabel harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta sebesar r = 35,4% ini menunjukkan adanya pengaruh yang cukup besar antara harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan terhadap total volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta terhadap volume perdagangan saham yang dapat dijelaskan oleh variabel penjelasnya, sedangkan sisanya sebesar 64,4% dapat dijelaskan oleh varaibel yang lain diluar model penelitian. Hasil uji regresi terbukti tidak terjadi penyimpangan pada uji asumsi klasik dengan uji multikolinearitas, heteroskedastisitas dan uji autokorelasi, maka hasil regresi adalah eksis atau tepat. Kata Kunci : harga rata-rata tertimbang, pendapatan saham (capital gain loss) dan suku bunga deposito berjangka satu bulan, volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta iii

4 4 HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Dengan ini, saya menyatakan bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatu perguruan tinggi dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah dan disebutkan dalam naskah dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di kemudian hari terbukti ada ketidakbenaran dalam pernyataan saya di atas, maka saya akan bertanggungjawab sepenuhnya. Surakarta, Februari 2007 Utik Setyowati B iv

5 5 MOTTO Sesungguhnya hanya orang-orang yang bersabarlah yang dicukupkan pahala mereka tanpa batas. (Q.S. Az-Zumar:10) Bukan kecerdasan saja yang membawa sukses, tapi juga hasrat untuk sukses, komitmen untuk bekerja keras dan keberanian untuk percaya akan diri sendiri (Penulis) Suatu permasalahan hidup akan terasa cepat terselesaikan apabila kita iklas dan sabar dalam menjalaninya (Penulis) v

6 6 PERSEMBAHAN Skripsi ini ku persembahkan untuk : Allah SWT, atas rahmat dan hidayah-nya sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Bapak dan Ibuku tercinta ataskasih saying, kepercayaan dan doa yang tiada henti-hentinya. Adekku tersayang. Seseorang yang ku sayangi yang selama ini menemaniku dalam menyelesaikan skripsi ini. Teman-temanku yang selalu mendukungku. Almamater vi

7 7 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Alhamdulillah, segala puji bagi-mu semata, hanya ini yang mampu hamba haturkan ke haribaan-mu atas rahmat, hidayah dan pertolongan-mu, sehingga dapat menyelesaikan tugas penelitian ini. Terselesainya skripsi ini tak lepas dari bantuan dan dukungan berbagai pihak, baik langsung maupun tidak langsung, meski begitu dalam penulisan skripsi ini masih terdapat banyak kesalahan dan kekurangan. Oleh karena itu penulis senantiasa menerima kritik, saran dan masukan dari berbagai pihak untuk karya ini. Sebuah karya belum dikatakan sempurna karena masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan di dalam penelitian ini. Tak lupa penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Drs. Syamsudin., MM, selaku Dekan seerta seluruh staff pengajar Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Surakarta atas bantuannya demi kelancaran penyusunan dan penulisan skripsi ini. 2. Drs. M. Nasir. MM, selaku Dosen Pembimbing utama yang telah memberikan bimbingan, pengarahan, petunjuk, saran-saran dan dorongan yang sangat berarti bagi penulis dalam penyusunan skripsi ini.. 3. Drs. Sujadi, MM, selaku Pembimbing Akademik yang banyak memberikan nasehat dan pengarahan kepada penulis. vii

8 8 4. Bapak dan Ibu tercinta atas kasih sayang, kepercayaan dan doanya yang tiada henti-hentinya hingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. 5. Adekku tersayang Tendi atas kasih sayang, doa dan dorongan pada penulis dalam segala hal,..(banggakan ayah dan ibu ok) 6. Mas Rosa Ari Wibowo terima kasih telah menyayangi dan menemani dengan sabar dan penuh iklasmu, ku kan nantimu esok,. Tingkatkan ibadahmu dan teruslah berjuang. 7. Sahabatku April, Wiwin, Deni, yang pernah memberikan keceriaan dan kenangan terindah walaupun akhirnya kita berpisah,. Makasih ya!!!! 8. Keluarga besar WC (Wartel Comuniti) yang pernah memberi kenangan terindah yang tak terlupakan. 9. Teman-temanku di IKMJ, April, Putri, Unul, Mbak Leli, Mbak Dewik, Mbak Elsa, dan semuanya terima kasih atas persahabatan kita. 10. Anak-anak kos Kusuma Jaya, Ayuk, Diana, Mbak Cicik, Tya, Mbak Tika, Arik, Puji, Mbak Wahyu, Ika, Dian, Deni, Ayu, Yani, yang selama ini menemaniku, makasih atas semuanya. 11. Rekan-rekan mahasiswa angkatan 2003, khususnya kelas H dan kelas G, makasih atas dukungan dan motivasinya. 12. Teman-temanku Dewi, Kunti, Santi, Jithu, dan semuanya yang tidak bias disebutkan satu persatu makasih atas semuannya. 13. Mas Heru yang telah membantuku dalam menyelesaikan skripsi ini. Makasih ya viii

9 9 14. Semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu per satu yang telah membantu, dan memberi bantuan kepada penulis. Selanjutnya penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak bias lepas dari kekuarangan oleh karena itu dengan kerendahgan hati penulis mengharapkan saran dan kritik membangun dari pembacanya. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat yang berarti bagi pembaca, perusahaan sepatu Bhakti dan khususnya bagi penulis pribadi. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Surakarta, 2007 Penulis ix

10 10 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... i ii HALAMAN ABSTRAKSI... iii HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... iv HALAMAN MOTTO... v HALAMAN PERSEMBAHAN... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang... 1 B. Perumusan Masalah... 4 C. Pembatasan Masalah... 4 D. Tujuan Penelitian... 5 E. Manfaat Penelitian... 5 F. Sistematika Skripsi... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 7 A. Bursa Efek Jakarta... 7 B. Pasar Modal... 9 C. Prosedur Pendaftaran Sekuritas di Bursa Efek Jakarta x

11 11 D. Konsekuensi go Public E. Mekanisme perdagangan Efek di Bursa Jakarta F. Peranan Perbankkan dalam Pengembangan Pasar Modal G. Investasi Saham Perbankkan H. Sampel Perusahaan Perbankkan I. Tinjauan Penelitian Terdahuhlu BAB III METODE PENELITIAN A. Kerangka penelitian B. Hipotesis C. Metode Penelitian Populasi dan Sampel Sumber Data Metode Pengumpulan Data Definisi Operasional Variabel Identifikasi Variabel Penelitian Metode Analisis Data BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Analisis Regresi Linear Berganda B. Uji Hipotesis Uji t tes Variabel Harga Rata-Rata Tertimbang (X 1 ) Uji t tes Variabel Capital Gain Loss (X 2 ) Uji t tes Variabel Tingkat Bunga Deposito (X 3 ) Uji F tes xi

12 12 5. Koefisien Determinasi C. Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi D. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Simpulan B. Keterbatasan C. Saran-saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN xii

13 13 DAFTAR TABEL Tabel.3.1 Sampel Penelitian Tabel.4.1 Hasil Persamaan Regresi Tabel.4.2 Hasil Kriteria Signifikan Uji t Tabel.4.3 Hasil Kriteria Signifikan Uji t Variabel Caital Gain Loss Tabel 4.4 Hasil Kriteria Signifikan Uji t Harga Tingkat Suku Bunga Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas Tabel 4.6 Heteroskedastisitas Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Tabel 4.9 Hasil Uji t xiii

14 14 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Struktur Pasar Modal Indonesia... 9 Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran Gambar 3.2 Kurva Keyakinan Uji F Gambar 3.3 Kurva Keyakinan Uji t Gambar 4.1 Keyakinan Uji t Variabel Rata-rata Tertimbang Gambar 4.2 Keyakinan Uji t Variabel Capital Gain Loss Gambar 4.3 Keyakinan Uji t Variabel Tingkat Suku Bunga Gambar 4.4 Hasil Uji F tes Gambar 4.5 Kurva Durbin Watson Tes xiv