DAFTAR PUSTAKA. Alamsyah, Zulfiyan Z.A, 1997, Strategi Investasi di Pasar Modal, Makalah Seminar Pasar Modal, Semarang.

Transkripsi

1 51 DAFTAR PUSTAKA Alamsyah, Zulfiyan Z.A, 1997, Strategi Investasi di Pasar Modal, Makalah Seminar Pasar Modal, Semarang. Anoraga, Pandji & Pakarti Piji, 2001, Pengantar Pasar Modal, Rineka Cipta, Jakarta. Bawazier, Said dan Sitanggang, Jati Pingkir, 1994, Memilih Saham-Saham Untuk Portofolio Optimal, Journal Usahawan, Januari 1994, h Budi, Aji Setya, 2002, Rasionalitas Investor Terhadap Pemilihan Saham dan Penentuan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal di BEJ, Thesis Program Studi Magister Akuntansi tidak diterbitkan, Universitas Diponegoro Semarang. Elton, J. Edwin, dan Gruber, J, Martin, 1995, Modern Portofolio Theory and The Investment Analysis, John Wiley & Sons Inc, New York. Harmono, 1999, Analisis Portofolio Saham untuk Menentukan Return Optimal dan Risiko Minimal, Studi Kasus Pada PT. Bursa Efek Surabaya, Simposium Nasional Akuntansi II di Universitas Brawijaya Malang. Hartono, Jogiyanto, 2002, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kedua, BPFE, Yogyakarta. Hlawitsckha, Warter, dan Michael Tucker, 1995, Asset Allocation and The Equity Premium Puzzle, Journal of Business Finance and Accounting 3, h Husnan, Suad, 1990, Harga Saham 1989, Manajemen dan Usahawan Indonesia, h Husnan, Suad, 1998, Dasar Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi Ketiga, UPN AMP YKPN, Yogyakarta.

2 52 Markowitz, M. Harry, 1959, Portofolio Selection : Efficient Diversificationof Investment, John Wiley & Sons Inc, New York. Sartono R. Agus dan Zulaihati, Sri, 1998, Rasionalitas Investor Terhadap Pemilihan Saham dan Penentuan Portofolio Optimal dengan Model Indeks Tunggal di BEJ, Journal Kelola No.17/VII/1998, h Sunariyah, 1997, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Cetakan Pertama, Yogyakarta : Unit Penerbit dan Percetakan Akademi Manajemen Perusahaan YKPN. Supranto, J, 1997, Statistik, Edisi ke-5, Erlangga, Jakarta. Trone, Donald B dan William R. Allbright, 1996, The Procedurally Prudent Investment Process, Journal of Asset Protection (abstract) 4, h Umar, Husein, 1998, Riset Akuntansi, Edisi ke-1, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta. Warsito, Hermawan, et,al, 1995, Pengantar Metodologi Penelitian, Gramedia, Jakarta. Widiatmodjo, Sawidji, 1996, Cara Sehat Investasi di Pasar Modal, Edisi Pertama, Cetakan Ketiga, PT.Jurnalindo Aksara Grafia, Jakarta.

3 53 LAMPIRAN 1: Daftar Sampel Penelitian

4 54 Tabel : Nama Nama Perusahaan Sebagai Sampel Penelitian Kode Nama Perusahaan AALI Astra Argo Lestari Tbk ADHI Adhi Karya ( Persero ) Tbk ANTM Aneka Tambang ( Persero ) Tbk ASII Astra International Tbk BBCA Bank Central Asia Tbk BBRI Bank Rakyat Indonesia ( Persero ) Tbk BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk BLTA Berlian Laju Tanker Tbk BMRI Bank Mandiri ( Persero ) Tbk BNBR Bakrie & Brothers Tbk BNGA Bank Niaga Tbk BNII Bank International Indonesia Tbk BUMI Bumi Resources Tbk CMNP Citra Marga Nusaphala Persada Tbk CTRS Ciputra Surya Tbk ENRG Energi Mega Persada Tbk INCO International Nickel Indonesia Tbk INDF Indofood Sukses Makmur Tbk INKP Indah Kiat Pulp & Paper Tbk ISAT Indosat Tbk KIJA Kawasan Industri Jababeka Tbk KLBF Kalbe Farma Tbk LSIP PP London Sumatera Tbk MEDC Medco Energi International Tbk PGAS Perusahaan Gas Negara ( Persero ) Tbk PNBN Bank Pan Indonesia Tbk PNLF Panin Life Tbk PTBA Tambang Batubara Bukit Asam Tbk SMCB Holcim Indonesia Tbk TLKM Telekomunikasi Indonesia Tbk UNSP Bakrie Sumatra Plantations Tbk UNTR United Tractors Tbk Sumber : Data Sekunder yang Diolah

5 55 LAMPIRAN 2: Daftar SBI

6 56 Tgl SBI SBI 2/7/ % 3/7/ % 4/5/ % 5/9/ % 6/6/ % 7/6/ % 8/8/ % 9/5/ % 10/5/ % 11/7/ % 12/7/ % 1/4/ % 2/6/ % 3/6/ % 4/5/ % 5/8/ % 6/7/ % 7/5/ % 8/7/ % 9/6/ % 10/8/ % 11/6/ % 12/6/ % rf 10.11%

7 57 LAMPIRAN 3: Saham Kandidat Portofolio dan Bukan Kandidat Portofolio

8 58 Tabel Saham Kandidat Portofolio Nama ERBi Ci* ERB:Ci* Keterangan Saham CMNP 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio CTRS 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio PNLF 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio ENRG 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio KIJA 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio INDF 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio INCO 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio LSIP 0, , ERB > Ci* Kandidat Portofolio Tabel Saham Bukan Kandidat Portofolio Nama ERBi Ci* ERB:Ci* Keterangan Saham BDMN (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat SMCB (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat BLTA (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat PTBA (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat BNGA (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat BNII (0, ) 0, ERB < Ci* Bukan kandidat BNBR (0, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat ANTM (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat BUMI (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat PGAS (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat AALI (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat ASII (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat UNTR (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat MEDC (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat BBRI (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat ADHI (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat UNSP (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat PNBN (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat ISAT (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat INKP (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat KLBF (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat TLKM (1, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat BBCA (2, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat BMRI (2, ) (0, ) ERB < Ci* Bukan kandidat

9 59 LAMPIRAN 4: Perhitungan ERB dan Ci*

10 Nama Saham E (Ri) Beta Var Excess Return ERBi Ai Sigma Ai Bi Sigma Bi Ci CMNP 0, , , , , , , , , , CTRS 0, , , , , , , , , , PNLF 0, , , , , , , , , , ENRG 0, , , , , , , , , , KIJA 0, , , , , , , , , , INDF 0, , , , , , , , , , INCO 0, , , , , , , , , , LSIP 0, , , , , , , , , , (Ci* BDMN 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , SMCB 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , BLTA 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , PTBA 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , BNGA 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , BNII 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) 0, , , , BNBR 0, , , (0, ) (0, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) ANTM 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) BUMI 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) PGAS (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) AALI 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) ASII (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) UNTR 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (0, ) 0, , (0, ) MEDC (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) BBRI 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) 60

11 Nama Saham E (Ri) Beta Var Excess Return ERBi Ai Sigma Ai Bi Sigma Bi Ci ADHI 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) UNSP 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) PNBN 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) ISAT (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) INKP (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) KLBF (0, ) 0, , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) TLKM 0, , , (0, ) (1, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) BBCA (0, ) 0, , (0, ) (2, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) BMRI (0, ) 0, , (0, ) (2, ) (0, ) (1, ) 0, , (0, ) 61

12 62 LAMPIRAN 5: Output SPSS

13 63 Descriptives Descriptive Statistics Return_Kandidat Risiko_Kandidat Return_Bukan_Kandidat Risiko_Bukan_Kandidat Valid N (listwise) N Minimum Maximum Mean Std. Deviation 8,11,12,1146, ,05,11,0801, ,00,10,0251, ,05,10,0781, T-Test Return Risiko Group Kandidat_Portofolio Bukan Kandidat Kandidat_Portofolio Bukan Kandidat Group Statistics Std. Error N Mean Std. Deviation Mean 8,1146,00688, ,0251,03998, ,0801,01695, ,0781,01463,00299