Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta

Transkripsi

1 IV. Laporan Keuangan Laporan keuangan perusahaan merupakan ringkasan kegiatan dan hasil dari kegiatan perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Dalam laporan keuangan mengandung informasi mengenai profitabilitas, risiko, dan timing dari aliran kas yang dihasilkan perusahaan. Hal ini akan mempengaruhi harapan pihak-pihak yang berkepentingan, dan selanjutnya akan mempengaruhi nilai perusahaan. Ada 3 jenis laporan keuangan yang sering dilaporkan: 1. Neraca keuangan. 2. Laporan laba-rugi. 3. Laporan aliran kas. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 51

2 1. Neraca Neraca keuangan perusahaan merupakan ringkasan kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan pada waktu tertentu. Dengan demikian neraca keuangan merupakan snapshot gambaran kekayaan perusahaan pada saat tertentu. Karena fokus pada titik tertentu, neraca keuangan biasanya dinyatakan per-tanggal tertentu. Neraca dibagi ke dalam dua bagian: sisi kiri yang menyajikan aset yang dimiliki oleh perusahaan, dan sisi kanan yang menyajikan sumber dana yang dipakai untuk memperoleh aset tersebut. Untuk sisi kiri, neraca disusun atau diurutkan berdasarkan likuiditas aset tersebut. Likuiditas yang dimaksudkan disini adalah kedekatannya dengan kas. Demikian juga dengan sisi kanan (pasiva) neraca. Kewajiban diurutkan dari hutang dagang sampai modal saham. Alternatif penyusunan neraca adalah dengan menempatkan aktiva pada bagian atas, kewajiban dan modal pada bagian bawah. Item-item aktiva dan kewajiban dan modal disusun Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 52

3 berdasarkan item yang paling likuid, diikuti dengan item yang kurang likuid. Neraca disajikan berdasarkan blok-blok, yang terdiri dari tiga blok terbesar: a. Aset (aktiva). (sisi kiri) b. Hutang. (sisi kanan) c. Modal Saham. (sisi kanan) Neraca keuangan didasarkan pada accounting identity yaitu menggambarkan neraca sebagai persamaan antara aset dengan kewajiban dan modal saham. Aktiva = Kewajiban + Modal Saham Dari persamaan tersebut terlihat bahwa jumlah aset (aktiva) akan sama dengan kewajiban dan modal saham. Modal saham biasanya didefinisikan sebagai selisih sisa setelah kewajiban dikurangkan dari aktiva. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 53

4 1.1. Aset (Aktiva) Aset bisa didefinisikan sebagai manfaat ekonomis yang akan diterima di masa mendatang, atau akan dikuasai oleh perusahaan sebagai hasil dari transaksi atau kejadian tertentu. Atribut pokok aset adalah kemampuan memberikan manfaat pada organisasi yang memakai aset tersebut Hutang Hutang didefinisikan sebagai pengorbanan ekonomis yang mungkin timbul di masa mendatang dari kewajiban sekarang untuk mentransfer aset atau memberikan jasa ke pihak lain di masa mendatang, sebagai akibat transaksi atau kejadian di masa lalu. Hutang muncul terutama karena penundaan pembayaran untuk barang atau jasa yang telah diterima oleh organisasi dan dari dana yang dipinjam. Hutang dagang merupakan contoh hutang yang timbul karena penundaan pembayaran barang atau jasa yang telah Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 54

5 diterima organisasi, sementara hutang pinjaman merupakan contoh hutang yang timbul karena dana yang dipinjam Modal saham Modal saham merupakan aset dikurangi hutanghutangnya. Dari sudut pandang perusahaan, modal saham mencerminkan pihak yang menanggung risiko perusahaan serta ketidakpastian yang diakibatkan oleh kegiatan perusahaan, dan memperoleh imbalan sebagai konsekuensinya. Dari sudut pandang investor, modal saham merupakan bentuk kepemilikan suatu usaha, dan dalam hal klaim terhadap aset perusahaan menduduki urutan sesudah hutang. Sebagai imbalan investor memperoleh kenaikan harga saham (capital gain) dan dividen (cash dividend atau stock dividend) Memahami Neraca Necara perusahaan dicatat melalui harga perolehan (cost), misal, perusahaan membeli tanah sebesar Rp ,-, maka nilai Rp ,- akan tercatat Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 55

6 dalam neraca, meskipun harga pasar tanah saat ini tidak Rp ,-. Ada beberapa pengecualian seperti kas atau surat berharga dicatat berdasakan nilai pasarnya. Oleh sebab itu manajer keuangan harus memahami perbedaan tersebut. 2. Laporan Laba-Rugi Laporan laba-rugi meringkaskan aktivitas perusahaan selama periode tertentu. Karena itu laporan keuangan perusahaan ditulis sebagai Laporan Laba Rugi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 20XX, yang berarti laporan laba-rugi menyajikan ringkasan aktivitas selama satu tahun 20XX. Laporan laba-rugi sering dianggap sebagai laporan yang paling penting dalam laporan tahunan. Kegiatan yang dilaporkan meliputi kegiatan rutin, misal operasi bisnis, dan juga kegiatan yang non rutin, misal: penjualan aset tertentu, penghentian lini bisnis tertentu, perubahan metode akuntansi, dan sebagainya. Definisi kegiatan rutin dan non-rutin akan tergantung dari jenis usaha yang dilakukan oleh perusahaan. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 56

7 Laporan keuangan laba rugi diharapkan bisa memberikan informasi yang berkaitan dengan tingkat keuntungan, risiko, fleksibilitas keuangan, dan kemampuan operasional perusahaan. Tingkat keuntungan mencerminkan prestasi perusahaan secara keseluruhan. Risiko berkaitan dengan ketidakpastian hasil yang akan diperoleh oleh perusahaan. Fleksibilitas keuangan berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk menyesuaikan terhadap kesempatan atau kejadian tidak diharapkan (kemampuan penyesuaian). Kemampuan operasional mengacu pada kemampuan perusahaan menjaga aktivitas perusahaan berdasarkan tingkat kegiatan tertentu. Laba = Penjualan Biaya Laporan laba-rugi menyajikan beberapa elemen pokok, antara lain: a. Pendapatan operasional. b. Beban operasional. c. Untung (laba) atau rugi. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 57

8 2.1 Harga Pokok Penjualan Harga pokok penjualan dipisahkan dari biaya administrasi dan umum agar keduanya bisa dianalisis secara terpisah. Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) merupakan pendapatan operasional yang langsung terkait dengan operasi perusahaan. Manajer keuangan bisa memfokuskan pada item ini untuk memperoleh gambaran kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan dari operasinya Biaya Bunga Biaya bunga merupakan item yang diakibatkan oleh keputusan pendanaan. Bunga bisa bukan merupakan fokus analisis, jika kita ingin memfokuskan pada kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari keputusan investasi. Hal yang sama juga berlaku untuk pajak. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 58

9 2.3. Pencatatan Pendapatan Proses pencatatan pendapatan dalam laporan keuangan perlu memperoleh perhatian. Keuntungan (laba) diakui dengan jalan mempertemukan pendapatan dan biaya, yang mempunyai konsekuensi kas, pada periode dimana hal tersebut terjadi, bukannya pada periode dimana kas diterima atau dikeluarkan (accrual). Dalam akuntansi, istilah tersebut disebut prinsip mempertemukan (matching). Prinsip tersebut mempunyai arti bahwa pendapatan dan biaya dipertemukan pada periode terjadinya pendapatan atau biaya tersebut, tidak tergantung pada kapan diterima atau dikeluarkannya kas yang berkaitan dengan pendapatan/biaya tersebut. Contoh, Pada bulan Nopember 2007 perusahaan melakukan penjualan kredit dengan jangka waktu 1, maka perusahaan akan mencatat penjualan (pendapatan) pada tahun 2007, meskipun perusahaan belum menerima kas masuk pada tahun Item penjualan tersebut dan biaya yang dibebankan atas penjualan merupakan item non-kas. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 59

10 Depresiasi merupakan contoh item biaya non-kas yang nilainya cukup besar. Depresiasi merupakan prakiraan biaya yang dipakai dalam proses produksi namun tidak ada aliran kas keluar (out of the pocket), sehingga depresiasi merupakan sumber dana internal. Manajer keuangan perlu memperhatikan item-item nonkas dalam laporan laba-rugi dan melakukan penyesuaian yang diperlukan. Fokus manajemen keuangan adalah aliran kas, bukannya keuntungan non-kas. 3. Laporan Aliran Kas Laporan aliran kas meringkas aliran kas masuk dan keluar perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Laporan kas diperlukan karena dalam beberapa situasi, laporan laba-rugi tidak cukup akurat menggambarkan kondisi keuangan perusahaan. Misal: a. Perusahaan mempunyai tingkat penjualan kredit yang tinggi, akan mencatat pendapatan dari penjualan yang tinggi. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 60

11 b. Perusahaan baru, sehingga banyak mengeluarkan kas untuk membangun infrastruktur, sementara masih sedikit aliran kas masuk Tujuan Laporan Aliran Kas a. Memberikan informasi mengenai penerimaan dan pembayaran kas perusahaan selama periode tertentu. b. Memberikan informasi mengenai efek kas dari kegiatan investasi, pendanaan, dan operasi perusahaan selama periode tertentu. c. Mengidentifikasi kas masuk (sumber dana) dan kas keluar (penggunaan dana) Item-item Laporan Aliran Kas a. Aliran kas dari kegiatan operasional. b. Aliran kas dari kegiatan investasi. c. Aliran kas dari kegiatan pendanaan. contoh 3 Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 61

12 Dalam menentukan besarnya aliran kas masuk untuk keputusan investasi berbeda dengan keputusan pendanaan. Pada keputusan investasi, biaya bunga dikeluarkan karena dihitung dalam WACC (weighted average cost of capital) lihat contoh 1 dan 2. Contoh 1 Perbandingan Basis Cash Flow dengan Laporan Laba Rugi Akuntansi (Keputusan Investasi) Laporan Laba Rugi Kas Masuk dan Keluar Penjualan (tunai) Rp300,- Rp300,- Biaya tunai (kas) (Rp140,-) (Rp140,-) Depresiasi (Rp100,-) Laba sebelum pajak (EBT) Rp60,- Rp160,- Pajak (30%) (Rp18,-) (Rp18,-) Laba setelah pajak (EAT) Rp42,- Rp142,- *) pajak dihitung berdasar akuntansi Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 62

13 Aliran kas = EAT + Depresiasi = = Rp142,- Contoh 2 Perbandingan Basis Cash Flow dengan Laporan Laba Rugi Akuntansi (Keputusan Investasi) Laporan Laba Rugi Kas Masuk dan Keluar Penjualan (tunai) Rp300,- Rp300,- Biaya tunai (kas) (Rp140,-) (Rp140,-) Depresiasi (Rp100,-) Bunga (Rp40,-) (Rp40,-) Laba sebelum pajak (EBT) Rp20,- Rp120,- Pajak (30%) (Rp6,-) (Rp6,-) Laba setelah pajak (EAT) Rp14,- Rp114,- Penyesuaian Pajak [0,3*40] Rp12,- Aliran kas Rp14,- Rp126,- Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 63

14 Aliran kas = EAT + Depresiasi + [(1 t) t bunga] = [(1 0,3) * 40] = Rp126,- Contoh 3 Aliran Kas Bersih dari Operasi Laba setelah pajak (EAT) Penyesuaian untuk perbedaan antara Pendapatan dan Aliran Kas dari Operasi (+) Biaya Depresiasi Biaya Amortisasi Amortisasi Diskonto Obligasi Penurunan pada Item Dibayar di Muka Peningkatan Hutang Pegawai Peningkatan Hutang Pajak Pendapatan Peningkatan Pajak Ditunda ( ) Peningkatan Piutang Dagang Peningkatan Persediaan Penurunan Hutang Dagang Aliran Kas Bersih dari Operasi Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 64

15 Aliran Kas Bersih dari Investasi Penambahan Bangunan Pengeluaran Investasi Obligasi Penerimaan dari Penjualan Tanah Aliran Kas Bersih dari Investasi Aliran Kas Bersih dari Pendanaan Peningkatan hutang jk panjang dari Bank Pembayaran Dividen Penerimaan dari Emisi Saham Biasa Baru Aliran Kas Bersih dari Pendanaan Peningkatan (Penurunan) Kas Kas 1 Januari 200X Kas 31 Desember 200X () () () Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 65

16 Contoh Soal Neraca 31 Desember 20A (Dalam jutaan Rp) Aktiva Pasiva Aktiva Lancar Hutang Lancar Kas Hutang dagang Efek Hutang wesel Piutang Jumlah hutang lancar Persediaan Jumlah aktiva lancar Hutang Jangka Panjang Kredit Bank Aktiva Tetap Obligasi Mesin Jumlah Ht Jk Panjang Bangunan Akumulasi depresiasi (3.000) Modal Sendiri Tanah Saham Biasa Jumlah aktiva tetap Agio Laba ditahan Jumlah Modal Sendiri Jumlah aktiva Jumlah Pasiva Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 66

17 Neraca 31 Desember 20B (Dalam jutaan Rp) Aktiva Passiva Aktiva Lancar Hutang Lancar Kas Hutang dagang Efek Hutang wesel Piutang Jumlah hutang lancar Persediaan Jumlah aktiva lancar Hutang Jangka Panjang Kredit Bank Aktiva Tetap Obligasi Mesin Jumlah Ht Jk Panjang Bangunan Akumulasi depresiasi (4.500) Modal Sendiri Tanah Saham Biasa Jumlah aktiva tetap Agio Laba ditahan Jumlah Modal Sendiri Jumlah aktiva Jumlah Passiva Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 67

18 Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Penyelesaian Menyusun Laporan Perubahan Neraca (Dalam jutaan Rp) Neraca Neraca Perubahan Kas A B ( + ) ( ) Aktiva Aktiva Lancar Kas Efek Piutang Persediaan Jumlah aktiva lancar Aktiva Tetap Mesin Bangunan Akumulasi depresiasi (3.000) (4.500) Tanah Jumlah aktiva tetap Jumlah aktiva Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 68

19 Passiva Hutang Lancar Hutang dagang Hutang wesel Jumlah hutang lancar Hutang Jangka Panjang Kredit Bank Obligasi Jumlah Ht Jk Panjang Modal Sendiri Saham Biasa Agio Laba ditahan Jumlah Modal Sendiri Jumlah Passiva Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 69

20 Data Tambahan Selama tahun 20B perusahaan memperoleh laba setelah pajak (EAT) sebesar Rp ,- dan membayar cash dividend Rp ,-. Aliran Kas Bersih dari Operasi (dalam jutaan) Laba setelah pajak (EAT) Rp4.500,- Penyesuaian untuk perbedaan antara Pendapatan dan Aliran Kas dari Operasi (+) Biaya depresiasi Rp1.500,- Penjualan efek Rp600,- Penurunan Piutang Rp600,- Kenaikan Hutang Wesel Rp600,- ( ) Kenaikan Persediaan Rp1.200,- Penurunan Hutang Dagang Rp1.500,- Aliran Kas Bersih dari Operasi Rp5.100,- Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 70

21 Aliran Kas Bersih dari Investasi (dalam jutaan) Pengeluaran untuk pembelian mesin (Rp3.000,-) Pengeluaran untuk Pembelian Tanah (Rp4.200,-) Aliran Kas Bersih dari Investasi (Rp7.200,-) Aliran Kas Bersih dari Pendanaan (dalam jutaan) Peningkatan Hutang dari Bank Pembayaran Dividen Aliran Kas Bersih dari Pendanaan Rp4.500,- (Rp2.100,-) Rp2.400,- Peningkatan (Penurunan) Kas ( * ) Rp300,- Kas 1 Januari 20A Rp1.800,- Kas 31 Desember 20B Rp2.100,- ( * ) 300 = Catatan: Peningkatan dan penurunan kas harus sama dengan perubahan kas pada Laporan Perubahan Neraca. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 71

22 Daftar Pustaka Brigham, Eugene F. dan Philip R. Davis (2004), 8 th Edition, Intermediate Financial Management, Thompson South Western, USA. Hanafi, Mamduh M. (2008), Edisi 1, Manajemen Keuangan, BPFE, Yogyakarta. Hanafi, Mamduh M. dan Abdul Halim (2003), Analisis Laporan Keuangan, Edisi Revisi, UUP AMP YKPN, Yogyakarta. Helfert, Elrich A. (1997), Edisi 8, Teknik Analisis Laporan Keuangan, Erlangga, Jakarta. Riyanto, Bambang (1998), Edisi 4, Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan, BPFE, Yogyakarta. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 72