Pertemuan 5 MANAJEMEN KAS

Transkripsi

1 Pertemuan 5 MANAJEMEN KAS Objektif: 4. Mahasiswa dapat mengidentifikasi tujuan pokok dari masalah. 5. Mahasiswa dapat mendefinisikan memprediksi penggunaan dalam kas. 6. Mahasiswa dapat menentukan rencana (budget) kas yang akan digunakan perusahaan. Page 52

2 P5.1 Teori Kas merupakan salah satu bagian dari aktiva yang paling likuid ( paling lancar ), yang bisa dipergunakan segera untuk memenuhi kewajiban financial perusahaan. Tujuan perusahaan menyimpan / membutuhkan kas ( John Maynard Keynes ) : a. Kebutuhan kas untuk transaksi ( diperlukan dalam pelaksanaan operasi usaha perusahaan ) b. Kebutuhan kas untuk berjaga jaga ( untuk mengantisipasi aliran kas masuk dan keluar yang tidak kontinyu dan sulit diperkirakan ) c. Kebutuhan kas untuk berspekulasi Aliran Kas a. Aliran kas dalam perusahaan adalah Aliran Kas Masuk ( Cash Inflow ) dan Aliran Kas Keluar ( Cash Outflow ). Aliran kas ada yang kontinyu dan tidak kontinyu ( intermittent ) b. Aliran kas masuk kontinyu ( misalnya hasil penjualan produk secara tunai, penerimaan piutang). Aliaran kas masuk intermittent ( misalnya pendapatan dari penyertaan pemilik perusahaan, penjualan saham, penerimaan kredit dari bank, penjualan AT yang tidak terpakai ) c. Aliran kas keluar kontinyu ( misalnya kas untuk pembeliaan bahan mentah, gaji karyawan ). Aliran kas keluar intermittent ( misalnya pengeluaran untuk pembayaran deviden, bunga, pembayaran angsuran hutang pembelian kembali saham, pembelian AT ) Model saldo kas / model manajemen kas 1. Model Persediaan ( Model Baumol ) Dicetuskan oleh William Baumol ( 1952 ) mengidentifikasikan bahwa kebutuhan akan kas dalam perusahaan mirip dengan pemakaian persediaan. Apabila perusahaan memiliki saldo kas yang tinggi, perusahaan akan mengalami kehilangan kesempatan untuk menginvestasikan dana tersebut pada kesempatan investasi yang lain yang lebih menguntungkan, ( sebaliknya ) Konsep pemesanan sediaan yang paling ekonomis ( EOQ / Economic Order Quantity ) bertujuan untuk meminimumkan biaya persediaan ( biaya simpanan dan biaya pesan ). Page 53

3 2. Modal Miller dan Orr Miller dan Orr mengasumsikan bahwa aliran kas masuk dan keluar tidak konstan ( berfluktuasi ). Miller dan Orr menetukan batas pengendalian atas dan batas pengendalian bawah serta saldo kas yang ditargetkan. Anggaran Kas ( Budget Kas ) Anggaran kas adalah estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang. Hal ini penting karena berkaitan dengan likuiditas perusahaan, juga akan diketahui kapan perusahaan mengalami defisit dan kapan surplus. Tujuan penyusunan anggaran kas bagi pemimpin perusahaan : a. Mengetahui kemungkinan posisi kas sebagai hasil rencana operasinya perusahaan b. Mengetahui kemungkinan adanya surplus dan defisit karena rencana operasi perusahaan c. Mengetahui besarnya dana beserta saat/kapan dana tersebut dibutuhkan untuk menutup defisit kas d. Mengetahui saat kapan kredit dibayar kembali Tahap penyusunan budget kas : a. Penyusunan estimasi penerimaan dan pengeluaran menurut rencana operasional perusahaan b. Menyusun perkiraan atau estimasi kebutuhan dana atau kredit bank atau sumber sumber dana lainnya yang diperlukan untuk menutup defisit kas karena rencana operasional perusahaan. c. Menyusun estimasi pembayaran bunga kredit tersebut beserta waktu pembayarannya kembali ( transaksi financial ) d. Menyusun kembali estimasi keseluruhan penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi financial dan budget kas Page 54

4 P5.2 Contoh Kasus Perusahaan Multiguna menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran kas selama 6 bulan pertama di tahun 2012 sebagai berikut : Estimasi Penerimaan : a. Hasil penjualan tunai yang diterima setiap bulannya : Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp b. Piutang yang terkumpul setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp c. Penerimaan lainnya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp Estimasi Pengeluaran : a. Pembelian bahan mentah secara tunai tiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp b. Pembayaran upah buruh setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp c. Pengeluaran untuk biaya penjualan setiap bulannya Page 55

5 Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp d. Pengeluaran untuk biaya administrasi dan umum setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp e. Pembayaran pajak penghasilan dalam bulan maret sebesar Rp Data tambahan : a. Estimasi saldo kas januari : Rp , februari : Rp , maret : Rp69.000, April : Rp , Mei : Rp dan Juni : Rp b. Persediaan Kas Besi sebesar Rp c. Pinjaman dari bank diterima pada permulaan bulan dan pembayaran bunga dilakukan pada akhir bulan. Pembayaran kembali utang dilakukan pada permulaan bulan. Bunga bank ditetapkan sebesar 2% per bulan d. Mendapat pinjaman dari bank Rp untuk bulan januari dan Rp untuk bulan februari. e. Pembayaran kredit dilakukan pada awal bulan april Rp dan sisanya sebesar Rp dibayar pada permulaan bulan mei Tentukan : a. Surplus / Defisit setiap bulannya b. Skedul pembayaran pinjaman dan bunga c. Budget kas selama 6 bulan Jawab : Page 56

6 a. Berdasarkan data diatas : Uraian Januari Februari Maret April Mei Juni Estimasi Penerimaan Hasil penjualan Tunai Penagihan Piutang Penerimaan lainnya Jumlah penerimaan Estimasi Pengeluaran Pembelian Bahan Mentah Pembayaran Upah Biaya Penjualan Biaya Adm.dan umum Pembayaran Pajak Jumlah Pengeluaran Surplus / Defisit (400) (300) Page 57

7 b. Skedul Pembayaran Pinjaman dan Bunga Uraian Januari Februari Maret April Mei Juni Saldo Kas Permulaan Bulan Terima kredit Membayar kredit kembali Alat likuid yang tersedia Surplus / Defiisit Pembayaran Bunga Saldo Kas Akhir Bulan , ,2 545,4 155, (200) (490) , ,2 55,4 155,4 (400) (300) (7,2) (13,8) (13,8) (9,8) c. Budget Kas Uraian Januari Februari Maret April Mei Juni I Saldo Kas PB , ,2 545,4 155,4 II Penerimaan Kas Hasil Penjualan Tunai Penagihan Piutang Penerimaan kredit dari bank Page 58

8 Penerimaan lainnya Jumlah penerimaan Jumlah kas keseluruhan , , , ,4 III Pengeluaran Kas IV Pembelian bahan mentah Pembayaran Upah Biaya Penjualan Biaya Adm & umum Pembayaran Bunga Pembayaran pajak Pembayaran kembali utang ke bank Jumlah Pengeluaran Saldo Kas Akhir Bulan , , , , , ,2 545,4 155,4 299,4 Langkah langkah pengerjaan dengan software (software Excell Aplikasi Manajemen Kas) : Input ke software Page 59

9 1) Dari menu utama (desktop), klik icion Excel Aplikasi Manajemen Kas pada komputer, kemudian enter sebanyak 2 kali. 2) Jika sudah Terbuka dan muncul security Warning, klik option, Lalu Pilih pilihan Enable this content 3) Klik mulai untuk mengisi data 4) Pilih Input Data Keuangan 5) Isikan semua data penerimaan kas tunai yang anda inginkan. Setelah diisikan, klik NEXT untuk mengisi data selanjutnya. Page 60

10 6) Setelah di NEXT, akan muncul data pengeluaran kas tunai. Kemudian isikan data sesuai yang anda inginkan. Klik NEXT apabila data telah terisi. 7) Setelah di NEXT, akan muncul data tambahan. Kemudian isikan data sesuai yang anda inginkan. Klik LIHAT HASIL PENGHITUNGAN. Page 61

11 8) Pilih Hasil Penghitungan yang anda inginkan, disinilah akan muncul hasil output yang anda inginkan Page 62

12 P5.3 Latihan Perusahaan Sanjaya menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran kas selama 6 bulan pertama di tahun 2012 sebagai berikut : Estimasi Penerimaan : a. Hasil penjualan tunai yang diterima setiap bulannya : Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp b. Piutang yang terkumpul setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp c. Penerimaan lainnya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp Estimasi Pengeluaran : a. Pembelian bahan mentah secara tunai tiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp b. Pembayaran upah buruh setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp c. Pengeluaran untuk biaya penjualan setiap bulannya Page 63

13 Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp d. Pengeluaran untuk biaya administrasi dan umum setiap bulannya Januari Rp April Rp Februari Rp Mei Rp Maret Rp Juni Rp e. Pembayaran pajak penghasilan dalam bulan maret sebesar Rp Data tambahan : a. Estimasi saldo kas januari : Rp , februari : Rp , maret : Rp79.000, April : Rp , Mei : Rp dan Juni : b. Persediaan besi kas ditetapkan sebesar Rp c. Pinjaman dari bank diterima pada permulaan bulan dan pembayaran bunga dilakukan pada akhir bulan. Pembayaran kembali utang dilakukan pada permulaan bulan. Bunga bank ditetapkan sebesar 2% per bulan d. Mendapat pinjaman dari bank Rp untuk bulan januari dan Rp untuk bulan februari. e. Pembayaran kredit dilakukan pada awal bulan april Rp dan sisanya sebesar Rp dibayar pada permulaan bulan mei Tentukan : 1. Berapakah surplus / defisit pada bulan januari? a. (550) b. (300) c. 550 d Berapakah pembayaran bunga pada bulan januari? a. 7.6 b c Page 64

14 d Berapakah saldo akhir pada bulan januari? a b c d Berapakah jumlah penerimaan pada bulan januari? a b c d Berapakah jumlah pengeluaran pada bulan januari? a b c d Jawaban : 1. A 2. A 3. C 4. D 5. B Page 65

15 P5.4 Daftar Pustaka Modul Pelajaran Manajemen Keuangan 1 dari Ibu Sugiharti Binastuti Page 66