ANALISIS MODEL INDEKS TUNGGAL SEBAGAI ALAT PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERGOLONG DALAM SAHAM LQ-45 SKRIPSI

Transkripsi

1 ANALISIS MODEL INDEKS TUNGGAL SEBAGAI ALAT PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERGOLONG DALAM SAHAM LQ-45 SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi Oleh : Nama : Ronni Amri Muzakki NIM : FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2005

2

3

4 KATA PENGANTAR Segala puji hanya milik Allah SWT tuhan sekalian alam yang telah memberikan rahmat dan hidayah kepada semua hamba-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Skripsi yang berjudul Analisis Model Indeks Tunggal Sebagai Alat Pengambilan Keputusan Investasi Saham Pada Perusahaan Yang Tergolong Dalam Saham LQ 45 ini, ditulis dan diajukan untk memenui salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunan skripsi ini, tentunya tidak terlepas dari hambtan dan rintangan. Berkat tuntunan-nya, disertai motivasi diri, bimbangan dan bantuan dari berbagai pihak, penulis akhirnya dapat menyelesaikan skripsi ini, meskipun masih banyak kesalahan dan kekurangan. Tenetunya penulis mengharapkan kritik dan saran yang sifatnya membangun dari semua pihak untuk lebih sempurnanya skripsi ini. Kepada semua pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Prof. Dr. Muhadjir Efendi, MM. Ap, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Drs. Wahyu Hidayat R, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

5 3. Drs. A. Waluyo Jati, MM, selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 4. Dra. Hj. Siti Zubaidah MM, Ak, selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dan mengarahkan dalam penulisan skripsi ini. 5. Drs. Setu Setyawan, MM, selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dan mengarahkan dalam penulisan skripsi ini. 6. Drs. M. Faisal Abdullah, MM, selaku Ketua pengelola Pojok BEJ Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah membantu dan memberikan ijin dalam penelitian ini. 7. Para dosen pengajar dan staf karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah bersama-sama membanguan wacana keilmuan dan keintelektualan di kampus tercinta. 8. Ayah dan Ibu tercinta yang telah memberikan do a, dukungan dan semua yang beliau miliki kepada Ananda serta kakak dan adikku semua yang memberikan spirit dan semangat dalam keceriaan, hingga terselesaikannya skripsi ini. 9. Teman- temanku yang selalu membantu dan menemaniku selama ini baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penulisan ini. Malang, 23 April 2005 Penulis

6 DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR.. i DAFTAR ISI. iii DAFTAR GAMBAR... iv DAFTAR TABEL. v ABSTRAKSI viii ABSTRACT ix I. PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah. 1 B. Perumusan Masalah 4 C. Batasan Masalah.. 4 D. Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian. 5 II. TINJAUAN PUSTAKA. 6 A. Landasan Penelitian Terdahulu.. 6 B. Landasan Teori Investasi Teori Portofolio Return Saham Return Pasar Return Bebas Risiko Risiko Total Saham Model Indeks Tunggal iii

7 III. METODE PENELITIAN. 29 A. Jenis Penelitian 29 B. Populasi dan Sampel Populasi Sampel 29 C. Jenis dan Sumber Data 30 a. Jenis data. 30 b. Sumber data. 30 D. Teknik Analisa Data. 30 IV. HASIL PENELITIAN.. 37 A. Perusahaan Sampel Penelitian. 37 B. Analisis Data dan Pembahasan. 57 V. KESIMPULAN DAN SARAN. 73 A Kesimpulan.. 73 B. Saran 74 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN iv

8 Daftar Tabel Tabel Perusahaan Sampel Penelitian.. 37 Tabel Data Keuangan dan Rasio AALI Tabel Data Keuangan dan Rasio ANTM. 40 Tabel Data Keuangan dan Rasio ASSI 40 Tabel Data Keuangan dan Rasio ASGR.. 41 Tabel Data Keuangan dan Rasio AUTO. 42 Tabel Data Keuangan dan Rasio BBCA. 43 Tabel Data Keuangan dan Rasio BMTR. 43 Tabel Data Keuangan dan Rasio GGRM. 44 Tabel Data Keuangan dan Rasio GJTL. 45 Tabel Data Keuangan dan Rasio HMSP 46 Tabel Data Keuangan dan Rasio INDF. 42 Tabel Data Keuangan dan Rasio ISAT. 47 Tabel Data Keuangan dan Rasio MEDC 48 Tabel Data Keuangan dan Rasio MLPL. 49 Tabel Data Keuangan dan Rasio MPPA. 49 Tabel Data Keuangan dan Rasio PNBN. 50 Tabel Data Keuangan dan Rasio RALS. 51 Tabel Data Keuangan dan Rasio RMBA 52 vi

9 Tabel Data Keuangan dan Rasio SMGR 53 Tabel Data Keuangan dan Rasio TINS.. 54 Tabel Data Keuangan dan Rasio TLKM 54 Tabel Data Keuangan dan Rasio TCPC. 55 Tabel Data Keuangan dan Rasio UNTR. 56 Tabel Daftar Return Realisasi dan Return Ekspektasi. 56 Tabel Perhitungan IHSG dan Return Pasar.. 59 Tabel Hasil Regresi antara Ri dan Rm Tabel Daftar Beta, Sytematics Risk dan Unsystematics Risk 62 Tabel Daftar Suku Bunga Deposito Bank Indonesia. 64 Tabel Perhitungan Excess Ruturn To Beta Ratio 65 Tabel Perhitungan Cut Off Point. 67 Tabel Ranking Kandidat Portofolio. 68 Tabel Perhitungan Proporsi Dana Masing-masing Saham.. 70 Tabel Perhitungan Return Ekspektasi Portofolio.. 71 Tabel Perhitungan Risiko Portofolio. 72 vii

10 Daftar Gambar Gambar 2.1 Risiko Sistemais, Risiko Tidak Sistematis dan Risiko Total 15 Gambar 2.2 Efficient Frontier Gambar 2.3 Portofolio Efisien dan Portofolio Optimal 19 v

11 Daftar Pustaka Anoraga, Pandji dan Piji Pakarti Pengantar Pasar Modal. Penerbit Rineka Cipta, Semarang. Fabozzi, J Frank Manajemen Investasi. Buku Satu. Edisi Indonesia. Penerbit Salemba Empat, Jakarta. Halim, Abdul Analisis Investasi. Penerbit Salemba Empat, Jakarta. Harmono Analisis Portofolio Saham Untuk Menentukan Return Optimal dan Risiko Minimal. UNAIR, Surabaya. Husnan, Suad dan Pudjiastuti,Enny Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Pertama. Penerbit UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Husnan, Suad, Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kedua. Penerbit AMP,Yogyakarta. Indriantoro, Nur dan Supomo, Bambang Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi & Manajemen. Edisi Pertama. Penerbit BPFE-YOGYAKARTA, Yogyakarta. Jogiyanto, H.M Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Dua. Penerbit BPFE-YOGYAKARTA, Yogyakarta. Sartono, Agus Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Penerbit BPFE- YOGYAKRTA, Yogyakarta. Sharpe Willson F, Gordon, J. Alexander and Jaffery V Baileyn Investment. Jilid I, Alih bahasa oleh Henry N dan Agustin. Penerbit Prehanlindo, Jakarta.

12 Sri Handaru, Yuliati Manajemen Portofolio dan Analisis Investasi. Penerbit Andi, Yogyakarta. Tandelilin, Eduardus Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Penerbit BPFE-UGM, Yogyakarta. UMM Pedoman Penulisan Skripsi. Penerbit Fakultas Ekonomi, Malang Warsono Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Penerbit Um Press, Malang. Widiastuti, Cristina R Analisis Portofolio Saham Sebagai Dasar Pengambilan Investasi Saham. UMM, Malang.