PEMBAHARUAN PROSPEKTUS

Transkripsi

1 Tanggal Efektif : 8 Maret 2012 Tanggal Mulai Penawaran : 21 Maret 2012 PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA JISAWI KOMBINASI OTORITAS JASA KEUANGAN (OJK) TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL- HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM Reksa Dana JISAWI KOMBINASI (selanjutnya disebut "JISAWI KOMBINASI") adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif berdasarkan Undang-Undang No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. JISAWI KOMBINASI bertujuan untuk memberikan suatu tingkat pengembalian investasi yang relatif stabil dengan risiko yang minimal melalui investasi pada Pasar Saham, Pasar Obligasi dan atau Pasar Uang. JISAWI KOMBINASI berusaha untuk memperoleh imbal hasil yang optimal dengan risiko yang terukur. JISAWI KOMBINASI mempunyai kebijakan untuk menempatkan portofolionya pada Efek bersifat ekuitas, Efek bersifat utang, instrumen pasar uang dan setara kas sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, dengan komposisi portofolio Efek sebagai berikut : minimum 5% dan maksimum 75% pada Efek bersifat ekuitas; minimum 5% dan maksimum 75% pada Efek bersifat hutang serta minimum 2% dan maksimum 75% pada instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun; sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia termasuk didalamnya setara kas. PENAWARAN UMUM selaku Manajer Investasi melakukan penawaran umum atas Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI secara terus menerus sampai dengan (lima ratus juta) Unit Penyertaan. Setiap Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal per Unit Penyertaan sebesar Rp ,- (seribu rupiah) per Unit Penyertaan pada hari pertama penawaran dan selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan. Adapun batas minimum pembelian awal dan minimum pembelian selanjutnya adalah sebagaimana diuraikan dalam BAB XIII butir 13.2 dari Prospektus ini. Pemegang Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI dikenakan biaya pembelian Unit Penyertaan (subscription fee) maksimum sebesar 2,5% (dua koma lima persen) dari nilai pembelian Unit Penyertaan, Biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee) maksimum sebesar 2% (dua persen) untuk kepemilikan Unit Penyertaan sampai dengan 6 bulan, maksimum 1% (satu persen) untuk kepemilikan Unit Penyertaan 6 bulan sampai dengan 12 bulan dan 0% (nol persen) untuk kepemilikan Unit Penyertaan diatas 12 bulan sejak tanggal pembelian, yang dihitung dari nilai penjualan kembali Unit Penyertaan yang dikenakan pada saat Pemegang Unit Penyertaan menjual kembali Unit Penyertaan yang dimilikinya dalam JISAWI KOMBINASI. Subscription fee dan redemption fee dibukukan sebagai pendapatan Manajer Investasi dan atau Agen Penjual Efek Reksa Dana (jika ada). MANAJER INVESTASI BANK KUSTODIAN JISAWI PT Jisawi Finas Pusat Niaga Duta Mas Blok A2/11 Jl. RS.Fatmawati No. 39 Jakarta Telepon : , Faxcimile: Website : PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Plaza Mandiri, 22 nd Floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav Jakarta Telepon : / Faxcimile: Website : PENTING : SEBELUM MEMUTUSKAN UNTUK MEMBELI UNIT PENYERTAAN INI, ANDA HARUS TERLEBIH DAHULU MEMPELAJARI ISI PROSPEKTUS INI KHUSUSNYA BAB III TENTANG MANAJER INVESTASI, BAB V TENTANG TUJUAN DAN KEBIJAKAN INVESTASI DAN BAB VIII TENTANG MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO UTAMA DALAM PROSPEKTUS Manfaat dan Kemudahan Investasi Nilai pembelian awal JISAWI KOMBINASI adalah Rp ,- dan pembelian berikutnya adalah Rp ,. Pembelian dapat dilakukan dengan sistem Installment. Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 25 Maret 2012

2 UNTUK DIPERHATIKAN JISAWI KOMBINASI tidak termasuk produk investasi dengan penjaminan. Sebelum membeli Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI, calon Pemegang Unit Penyertaan harus terlebih dahulu mempelajari dan memahami Prospektus dan dokumen penawaran lainnya. Isi dari Prospektus dan dokumen penawaran lainnya bukanlah suatu saran baik dari sisi bisnis, hukum, keuangan, maupun perpajakan. Oleh karena itu, calon Pemegang Unit Penyertaan disarankan untuk meminta pertimbangan atau nasihat dari pihak-pihak yang kompeten sehubungan dengan investasi dalam JISAWI KOMBINASI. Calon Pemegang Unit Penyertaan harus menyadari bahwa terdapat kemungkinan Pemegang Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI akan menanggung risiko sehubungan dengan Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI yang dipegangnya. Sehubungan dengan kemungkinan adanya risiko tersebut, apabila dianggap perlu calon Pemegang Unit Penyertaan dapat meminta pendapat dari pihakpihak yang berkompeten atas aspek bisnis, hukum, keuangan, perpajakan, maupun aspek lain yang relevan.

3 DAFTAR ISI BAB HALAMAN I. ISTILAH DAN DEFINISI Reksa Dana Reksa Dana Campuran Kontrak Investasi Kolektif Manajer Investasi Bank Kustodian Agen Penjual Bursa Efek Efek Portfolio Efek Bukti Kepemilikan Nilai Aktiva Bersih (NAB) JISAWI KOMBINASI Nilai Pasar Wajar Afiliasi OJK (Otoritas Jasa Keuangan) Efektif Pemodal Formulir Profil Pemodal Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan Formulir Pemesanan Periodik Hari Bursa Hari Kalender Hari Kerja Penawaran Umum Pernyataan Pendaftaran Prospektus Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan Laporan Bulanan Undang-Undang Pasar Modal Lembaga Penilai Harga Efek II. KETERANGAN MENGENAI JISAWI KOMBINASI Pembentukan JISAWI KOMBINASI Penawaran Umum Pengelola JISAWI KOMBINASI Ikhtisar Keuangan Singkat...15

4 III. MANAJER INVESTASI Keterangan Singkat Tentang Manajer Investasi Pengalaman Manajer Investasi Pihak Yang Terafiliasi dengan Manajer Investasi...17 IV. BANK KUSTODIAN Keterangan Singkat Bank Kustodian Pengalaman Bank Kustodian Pihak yang Ter-Afiliasi dengan Bank Kustodian...19 V. TUJUAN DAN KEBIJAKAN INVESTASI Tujuan Investasi Kebijakan Investasi Batasan Investasi Kebijakan Pembagian Keuntungan...22 VI. METODE PENGHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM PORTFOLIO JISAWI KOMBINASI...23 VII. PERPAJAKAN...27 VIII. MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA Manfaat Investasi Resiko Investasi...29 IX. IMBALAN JASA DAN ALOKASI BIAYA Biaya yang Menjadi Beban JISAWI KOMBINASI Biaya yang Menjadi Beban Manajer Investasi Biaya yang Menjadi Beban Pemegang Unit Penyertaan Biaya Lain-Lain Alokasi Biaya...33 X. HAK-HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN...34 XI. PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI...35 XII. PENDAPAT AKUNTAN TENTANG LAPORAN KEUANGAN...39 XIII. PERSYARATAN DAN TATA CARA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAAN Tata Cara Pembelian Unit Penyertaan Minimum Pembelian Unit Penyertaan Harga Pembelian Unit Penyertaan Pemrosesan Pembelian Unit Penyertaan

5 13.5. Syarat-Syarat Pembayaran Biaya Pembelian Unit Penyertaan Persetujuan Manajer Investasi Surat Konfirmasi Transaksi Pembelian Unit Penyertaan...62 XIV. PERSYARATAN DAN TATA CARA PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN Permohonan Penjualan Kembali (Redemption) Unit Penyertaan Batas Maksimum Penjualan Kembali (Redemption) dan Saldo Minimum Kepemilikan Unit Penyertaan Batas Maksimum Penjualan Kembali Unit Penyertaan Pembayaran Penjualan Kembali Unit Penyertaan Biaya Penjualan kembali Unit Penyertaan Harga Penjualan Kembali Unit Penyertaan Pemrosesan Penjualan Kembali Unit Penyertaan Surat Konfirmasi Transaksi Penjualan Kembali Unit Penyertaan...65 XV. SKEMA PEMBELIAN DAN PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN JISAWI KOMBINASI Prosedur Pemesanan Unit Penyertaan Prosedur Penjualan Kembali/ Pelunasan Unit Penyertaan...67 XVI. PENYEBARAN PROSPEKTUS, FORMULIR PEMBELIAN DAN PENJUALAN KEMBALI, BROSUR DAN INFORMASI LAINNYA MENGENAI UNIT PENYERTAAN

6 4

7 BAB I ISTILAH DAN DEFINISI Istilah dan Definisi dibawah ini merujuk pada Undang-undang Nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal beserta peraturan pelaksanaannya di bidang Reksa Dana. 1.1 REKSA DANA Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi. Sesuai Undang-undang Pasar Modal, Reksa Dana dapat berbentuk Perseroan Tertutup atau Terbuka dan Kontrak Investasi Kolektif. Bentuk hukum Reksa dana yang ditawarkan dalam Prospektus ini adalah Kontrak Investasi Kolektif (KIK). 1.2 REKSA DANA CAMPURAN Reksa Dana Campuran adalah Reksa Dana yang mempunyai perbandingan target aset alokasi pada efek saham dan pendapatan tetap yang tidak dapat dikategorikan ke dalam Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap dan Reksa Dana Pasar Uang. 1.3 KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengikat pemegang Unit Penyertaan, dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif. 1.4 MANAJER INVESTASI Manajer Investasi adalah Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk para nasabahnya atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah. 1.5 BANK KUSTODIAN Bank Kustodian adalah Bank Umum yang telah mendapat persetujuan BAPEPAM dan LK untuk menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai Kustodian, yaitu memberikan jasa penitipan Efek (termasuk Penitipan Kolektif atas Efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu Pihak yang kepentingannya diwakili oleh Kustodian) dan harta lain yang berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya. 5

8 1.6. AGEN PENJUAL Agen Penjual adalah Agen Penjual Efek Reksa Dana yang melakukan penjualan Efek Reksa Dana dalam hal ini Reksa Dana JISAWI KOMBINASI yang ditunjuk oleh Manajer Investasi sebagaimana diatur dalam kontrak penunjukan sebagaimana diatur dalam angka 10 Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor : IV.B.1, IV.B., yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor : KEP-552/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. 1.7 BURSA EFEK Bursa Efek adalah Pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek Pihak-Pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka 1.8 EFEK Efek adalah surat berharga. Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor: IV.B.1, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor: KEP- 552/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010, Reksa Dana hanya dapat melakukan pembelian dan penjualan atas: a. Efek yang telah dijual dalam Penawaran Umum dan atau diperdagangkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri; b. Efek bersifat utang seperti surat berharga komersial (commercial paper) dan Efek Beragun Aset yang sudah mendapat peringkat dari perusahaan pemeringkat Efek, Surat Utang Negara, dan atau Efek bersifat utang yang diterbitkan oleh lembaga internasional dimana Pemerintah Indonesia menjadi salah satu anggotanya; c. Efek Beragun Aset yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan sudah mendapat peringkat dari perusahaan pemeringkat Efek d. Instrumen Pasar Uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun, meliputi Sertifikat Bank Indonesia, Surat Berharga Pasar Uang, Surat Pengakuan Hutang dan Sertifikat Deposito baik dalam Rupiah maupun dalam mata uang asing, dan atau e. Surat berharga komersial dalam negeri yang jatuh temponya di bawah 3 (tiga) tahun dan telah diperingkat oleh perusahaan pemeringkat Efek. 1.9 PORTOFOLIO EFEK Portofolio Efek adalah kumpulan Efek yang merupakan kekayaan Reksa Dana JISAWI KOMBINASI. 6

9 1.10 BUKTI KEPEMILIKAN Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif menghimpun dana dengan menerbitkan Unit Penyertaan kepada pemodal Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan setiap pemegang Unit Penyertaan dalam portofolio investasi kolektif. Dengan demikian Unit Penyertaan merupakan bukti kepesertaan pemegang Unit Penyertaan dalam Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Bank Kustodian akan menerbitkan Surat Konfirmasi transaksi kepemilikan Unit Penyertaan yang berisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan Reksa Dana NILAI AKTIVA BERSIH (NAB) JISAWI KOMBINASI NAB adalah nilai pasar yang wajar dari suatu Efek dan kekayaan lain dari Reksa Dana dikurangi seluruh kewajibannya. Metode Penghitungan NAB Reksa Dana harus dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IV.C.2, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. Kep-367/BL/2012 tanggal 9 Juli 2012 tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana, dimana perhitungan NAB menggunakan nilai pasar wajar yang ditentukan oleh Manajer Investasi NAB Reksa Dana dihitung dan diumumkan setiap Hari Bursa NILAI PASAR WAJAR Nilai Pasar Wajar adalah nilai yang dapat diperoleh dari transaksi efek yang dilakukan antar para pihak yang bebas bukan karena paksaan atau likuidasi AFILIASI Afiliasi adalah : a. hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horizontal maupun vertikal; b. hubungan antara satu pihak dengan pegawai, Direktur, atau Komisaris dari pihak tersebut; c. hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat satu atau lebih anggota Direksi atau Komisaris yang sama; d. hubungan antara perusahaan dengan suatu pihak, baik langsung maupun tidak langsung mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; 7

10 1.14 OJK e. hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung oleh pihak yang sama; atau f. hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama. OJK adalah Otoritas Jasa Keuangan EFEKTIF Efektif adalah terpenuhinya seluruh tata cara dan persyaratan Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan nomor : IX.C.5 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor : Kep-430/BL/2007 tanggal 19 Desember 2007 ( Peraturan BAPEPAM dan LK IX.C.5 ). Surat pernyataan efektif Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif akan dikeluarkan oleh BAPEPAM dan LK PEMODAL Pemodal adalah institusi atau perorangan secara sendiri-sendiri yang akan membeli Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI FORMULIR PROFIL PEMODAL Formulir Profil Pemodal adalah Formulir Profil Pemodal Reksa dan Data Nasabah adalah formulir asli yang disyaratkan untuk diisi dan ditanda tangani oleh pemodal sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI yang pertama kali di Manajer Investasi atau Agen Penjual JISAWI KOMBINASI yang memuat data dan informasi mengenai identitas pemodal serta profil risiko pemodal JISAWI KOMBINASI sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan BAPEPAM dan LK No.V.D.10, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor Kep-476/BL/2009 tanggal 23 Desember 2009 tentang Prinsip Mengenal Nasabah oleh Penyedia Jasa Keuangan di Bidang Pasar Modal, serta profil risiko pemodal JISAWI KOMBINASI sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan Nomor IV.D.2 lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor Kep-20/PM/2004 tanggal 29 April 2004 tentang Profil Pemodal Reksa Dana FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh calon pembeli untuk membeli Unit Penyertaan yang diisi, ditanda tangani dan diajukan oleh calon pembeli kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Reksa Dana (jika ada) FORMULIR PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN 8

11 Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh pemegang Unit Penyertaan untuk menjual kembali Unit Penyertaan yang dimilikinya yang diisi, ditanda tangani dan diajukan oleh pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) FORMULIR PEMESANAN PERIODIK Formulir Pemesanan Periodik adalah Formulir pemesanan pembelian Unit Penyertaan REKSA DANA JISAWI KOMBINASI yang digunakan oleh calon pemodal untuk membeli Unit Penyertaan secara periodik yang diisi dan ditandatangani oleh calon pemodal serta diajukan kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk Manajer Investasi(jika ada). Formulir Pemesanan Periodik ini berlaku sejak ditandatangani oleh calon pemodal dan disampaikan kepada Manajer Investasi serta berlaku untuk jangka waktu sampai dengan 12 bulan HARI BURSA Hari Bursa adalah setiap hari diselenggarakaannya perdagangan Efek di Bursa Efek, yaitu Senin sampai dengan Jumat, kecuali hari tersebut merupakan hari libur nasional atau dinyatakan sebagai hari libur oleh Bursa Efek HARI KALENDER Hari Kalender adalah semua hari dalam 1 (satu) tahun sesuai dengan Gregorius kalender tanpa kecuali, termasuk hari Minggu dan hari libur nasional yang ditetapkan sewaktu-waktu oleh Pemerintah dan Hari Kerja biasa yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh Pemerintah sebagai bukan Hari Kerja biasa HARI KERJA Hari kerja adalah hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional yang ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia PENAWARAN UMUM Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI yang dilakukan oleh Manajer Investasi untuk menjual Unit Penyertaan kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-undang Pasar Modal dan Kontrak Investasi Kolektif. 9

12 1.25 PERNYATAAN PENDAFTARAN Pernyataan Pendaftaran adalah dokumen yang wajib disampaikan oleh Manajer Investasi kepada BAPEPAM dan LK dalam rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-Undang Pasar Modal dan Peraturan Nomor : IX.C.5 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor : Kep- 430/BL/2007 tanggal 19 Desember 2007 tentang Pernyataan Pendaftaran dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif PROSPEKTUS Prospektus adalah setiap pernyataan yang dicetak atau informasi tertulis yang digunakan untuk Penawaran Umum Reksa Dana dengan tujuan pemodal membeli Unit Penyertaan Reksa Dana, kecuali pernyataan atau informasi yang berdasarkan peraturan BAPEPAM dan LK yang dinyatakan bukan sebagai Prospektus SURAT KONFIRMASI TRANSAKSI UNIT PENYERTAAN Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan adalah surat konfirmasi yang menunjukkan jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan dalam JISAWI KOMBINASI. Surat Konfirmasi Kepemilikan Unit Penyertaan akan dikirimkan oleh Bank Kustodian paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah pembelian atau penjualan kembali Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI LAPORAN BULANAN Laporan Bulanan adalah laporan yang akan diterbitkan dan disampaikan kepada Pemegang Unit Penyertaan selambat-lambatnya pada hari ke-12 (kedua belas) bulan berikut yang memuat sekurang-kurangnya : a. Nama, alamat, judul akun, dan nomor akun dari pemegang Unit Penyertaan b. Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir bulan c. Jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh pemegang Unit Penyertaan d. Total nilai Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan e. Tanggal setiap pembagian uang tunai (jika ada), dan f. Informasi bahwa tidak terdapat mutasi (pembelian dan/atau penjualan kembali) atas Unit Penyertaan pada bulan sebelumnya Apabila pada bulan sebelumnya terdapat mutasi (pembelian dan atau penjualan kembali) atas jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan maka Laporan Bulanan akan memuat tambahan informasi mengenai : a. Jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki pada awal periode b. Tanggal, Nilai Aktiva Bersih dan Jumlah Unit Penyertaan yang dibeli atau dijual kembali (dilunasi) pada setiap transaksi selama periode 10

13 c. Rincian dari portfolio yang dimiliki, dan d. Rincian status pajak dari penghasilan yang diperoleh Pemegang Unit Penyertaan selama periode tertentu dengan tetap memperhatikan kategori penghasilan dan beban (jika ada) 1.29 UNDANG-UNDANG PASAR MODAL Undang-undang Pasar Modal adalah Undang-undang No.8 tahun 1995 tentang Pasar Modal LEMBAGA PENILAI HARGA EFEK Lembaga Independen yang menjalankan perannya dalam menyediakan suatu acuan harga wajar atas obligasi guna memudahkan investor dalam memastikan nilai dari investasinya. 11

14 BAB II KETERANGAN MENGENAI JISAWI KOMBINASI 2.1 PEMBENTUKAN JISAWI KOMBINASI JISAWI KOMBINASI adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif sebagaimana termaktub dalam akta Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana JISAWI KOMBINASI Nomor 56 tanggal 31 Januari 2012 yang dibuat dihadapan Notaris Rini Yulianti, SH., Notaris di Jakarta (selanjutnya disebut Kontrak Investasi Kolektif ) antara PT Jisawi Finas sebagai Manajer Investasi dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai Bank Kustodian. 2.2 PENAWARAN UMUM PT Jisawi Finas selaku Manajer Investasi melakukan Penawaran Umum atas unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI secara terus menerus sampai dengan (lima ratus juta) Unit Penyertaan. Setiap Unit Penyertaan JISAWI KOMBINASI ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal yaitu sebesar Rp ,,- (seribu rupiah) per Unit Penyertaan pada hari pertama penawaran. Selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih JISAWI KOMBINASI pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan. Manajer Investasi dapat menambah jumlah unit penyertaan JISAWI KOMBINASI dengan melakukan perubahan Kontrak Investasi Kolektif JISAWI KOMBINASI sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku. 2.3 PENGELOLA JISAWI KOMBINASI Pengelolaan Investasi JISAWI KOMBINASI akan ditangani oleh 2 (dua) tim yaitu Komite Investasi dan Tim Pengelola Investasi. a. KOMITE INVESTASI Komite Investasi akan mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalam menjalankan kebijakan dan strategi investasi dari waktu ke waktu sesuai dengan tujuan investasi. Anggota Komite Investasi, terdiri dari : DR. J.H. Wirakotan, Komisaris Utama PT Jisawi Finas, adalah Mantan Pengurus Dana Pensiun GKI dan selama lebih dari 30 tahun berpengalaman menjadi Pengurus Badan Kerjasama Dana Pensiun Kristen Indonesia serta memiliki Brevet Pendidikan Pengurus Dana Pensiun Lembaga Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas 12

15 Indonesia. Beliau memperoleh gelar Doktor of Ministry dari Christian Theological Seminary, Indianapolis, USA. Sri Astuti Rahayu, SH, Komisaris PT Jisawi Finas adalah lulusan Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga. Sejak tahun 1972 memulai kariernya sebagai kepala Bagian Personalia di Percetakan Satya Wacana, Semarang dan mulai tahun 1975 sampai dengan tahun 2000 bekerja di Bank Indonesia terakhir menjabat sebagai kepala Bagian Pengawasan Bank Swasta dan sampai akhir Januari 2010 menjabat sebagai Direktur Utama Dana Pensiun PGI Jakarta. b. TIM PENGELOLA INVESTASI Tim Pengelola Investasi bertugas sebagai pelaksana harian atas kebijaksanaan, strategi, dan eksekusi investasi yang telah diformulasikan bersama dengan Komite Investasi. Anggota Tim Pengelola Investasi terdiri dari : Sunggul Situmorang, SE, Direktur Utama dan Ketua Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas, adalah Sarjana Akutansi dari STIE Bandung, sejak tahun 1988 memulai kariernya di beberapa perusahaan dengan jabatan Kepala Departemen Akutansi & Keuangan pada PT Brata Jaya Utama Bandung, PT Hanam Indonesia dan terakhir di PT Circle Persada Indonesia sebagai Internal Auditor. Ia memiliki ijin Wakil Manajer Investasi No. KEP.120/PM/WMI/2002. B. Goenadi, SE, Direktur dan Anggota Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas memulai kariernya di bidang keuangan pada tahun 1975 dengan bekerja di PT Bank Niaga Tbk. Pada tahun 1978 bergabung dengan PT Indonesian Investment International (Indovest) selama 12 tahun dengan jabatan terakhir Senior Manager Treasury. Periode tahun 1990 s/d tahun 1995 bekerja pada sektor pembiayaan di Group Subentra sebagai Vice President dan dilanjutkan di PT Trihamas Finance sebagai Direktur Keuangan dari tahun 1995 sampai tahun Pendidikan terakhir adalah Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia bidang Manajemen Keuangan. Ia memiliki ijin Wakil Manajer Investasi No. KEP-01/BL/WMI/2007 dan ijin Wakil Perantara Perdagangan Efek No. KEP-13/BL/WPPE/2006. Rofinus Pardede, MBA, Direktur dan Anggota Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas memulai karir di pasar modal tahun 1991 setelah bergabung dengan PT Mifcor Sekuritas sampai tahun 1993, kemudian Direktur PT GK Goh Ometraco tahun 1994 sampai tahun 1997 dan Direktur PT Inter Pacific Securities tahun 1998 sampai tahun Ia menamatkan pendidikan Sarjana Akuntansi dari UNAI Bandung tahun 1978 dan memperoleh gelar MBA dari Phillipine Christian University (PUC), Manila tahun Ia memiliki ijin perorangan sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek No. KEP 13

16 -050/PM/IP/PPE/1993, wakil Penjamin Emisi Efek No. KEP-033/PM/IP/PEE/1993 serta Wakil Manajer Investasi No.KEP-31/PM-PI/1994. Edi Krisdianto, SE, Manajer Investasi dan Anggota Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas adalah Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia memulai kariernya sejak tahun 1998 di beberapa perusahaan, pada tahun 2004 bekerja sebagai staff sekretariat Badan Kesejahteraan GKI, pada tahun 2007 memulai karirnya di pasar modal sebagai Manajer Investasi pada PT Jisawi Finas, kemudian pada tahun 2010 bekerja sebagai Manajer Investasi pada PT Henan Putihrai Asset Management dan kembali bergabung dengan PT Jisawi Finas pada tahun Ia memiliki ijin Wakil Manajer Investasi No. KEP-42/BL/WMI/2006 dan Ijin Wakil Perantara Pedagang Efek No. KEP-136/BL/WPPE/2006 Christian Hendro Susanto, Amd, Asisten Manajer Investasi dan Anggota Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas adalah Ahli Madya lulusan dari Politeknik Universitas Diponegoro Semarang memulai karirnya di pasar modal pada tahun 1999 pada PT Trust Securities dengan posisi awal sebagai Floor Trader hingga tahun 2002, kemudian sebagai Firm Manager pada tahun 2002 hingga 2007, kemudian sebagai Marketing pada tahun 2007 hingga 2008, kemudian pada tahun 2008 hingga 2010 sebagai Branch Manager galeri BEI dan posisi terakhir pada PT Trust Securities adalah sebagai Compliance Supervisor mulai tahun 2010 hingga Ia memiliki ijin perorangan sebagai Wakil Manajer Investasi No. KEP-24/BL/WMI/2006 dan Wakil Perantara Pedagang Efek No. KEP-119/PM/IP/PPE/1998 Rio Simanjuntak, SE, MM, Asisten Manajer Investasi dan Anggota Tim Pengelola Investasi PT Jisawi Finas menyelesaikan pendidikan terakhirnya pada program Magister Management di Universitas Gajah Mada. Ia memulai karirnya di Pasar Modal sebagai Stock Broker pada PT Mega Capital Indonesia pada tahun 2009, pada tahun 2010 sebagai Equity Analyst pada PT Indonesia Finance Today dan pada saat ini selain bekerja pada PT Jisawi Finas, Ia juga bekerja sebagai Dosen untuk mata kuliah Investasi pada salah satu Universitas Swasta di Jakarta. Ia memilki ijin perorangan Manajer Investasi No. KEP-88/BL/WMI/2011 dan Wakil Perantara Pedagang Efek No. KEP-103/BL/WPPE/

17 2.4 IKHTISAR KEUANGAN SINGKAT Periode 27 Maret - 31 Desember 2012 Tahun 2012 Total hasil Investasi (%) - Hasil investasi setelah memperhitungkan : Beban Pemasaran (%) Beban Operasi (%) - 360,00% Perputaran portopolio 2,48 : 1 Persentase Penghasilan Kena Pajak 0,00% Ikhtisar Kinerja Reksa Dana Jisawi Kombinasi sejak 27 Maret 2012 sampai dengan 31 Desember 2012 Tabel di bawah ini masing-masing menunjukkan Kinerja Reksa Dana Jisawi Kombinasi sejak 27 Maret 2012 sampai dengan 31 Desember

18 BAB III MANAJER INVESTASI 3.1 KETERANGAN SINGKAT TENTANG MANAJER INVESTASI PT Jisawi Finas didirikan berdasarkan Akta Nomor 185 tanggal 18 Oktober 1994 sebagaimana diubah dan ditambah dengan Akta No. 170 tanggal 14 Desember 1994, keduanya dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH., Notaris di Jakarta, dan telah memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. C HT Th 94 tanggal 22 Desember 1994, sebagaimana telah diumumkan dalam Berita Negara Nomor 52, tanggal 30 Juni 1995 Tambahan Berita Negara Nomor Untuk memenuhi ketentuan Undang-undang Perseroan, maka Anggaran Dasar PT Jisawi Finas diubah dengan Akta No. 95 tangal 29 April 1997 dibuat di hadapan Winanto Wiryomartani, SH. M.Hum. Notaris di Jakarta dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. C HT Th 98 tanggal 26 Oktober Anggaran Dasar tersebut selanjutnya diubah dengan Akta Notaris No. 32 tanggal 16 Juni 2000 oleh Notaris Winanto Wiryomartani, SH., M.Hum. Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. C HT tahun 2001 tanggal 31 Agustus 2001, kemudian diubah dengan Akta No. 3 tanggal 2 Juli 2004 yang dibuat dihadapan Notaris Winanto Wiyomartani, SH., M.Hum. Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan, No. C HT tahun 2004 tanggal 2 November 2004, diubah lagi dengan Akta No. 36 tanggal 22 Desember 2004 dibuat dihadapan Notaris Winanto Wiryomartani, SH.,M.Hum dan telah mendapat surat penerimaan laporan perubahan anggaran dasar dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan surat No. C HT Th 2005 tanggal 9 September Perubahan selanjutnya dengan dengan Akta No.3 tanggal 7 Mei 2010 dibuat oleh P. Sutrisno A. Tampubolon, SH.M.Kn, Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusannya No.AHU AH Tahun 2010, tertanggal 26 Agustus 2010; Akta No. 14 tanggal 27 Agustus 2010 dibuat oleh P. Sutrisno A. Tampubolon, SH.M.Kn, Notaris di Jakarta akta tersebut telah diberitahukan dan pemberitahuannya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan surat penerimaan pemberitahuan perubahan data perseroan No AHU-AH dan surat penerimaan pemberitahuan perubahan anggaran dasar perseroan No AHU-AH , keduanya tertanggal 21 September Akta No. 23 tanggal 25 Maret 2011 dibuat dihadapan P. Sutrisno A. Tampubolon, SH.M.Kn, Notaris di Jakarta, dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusannya No.AHU AH Tahun 2011 tanggal 11 April 2011 dan telah diberitahukan yang pemberitahuannya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan suratnya No.AHU-AH tanggal 3 Mei Kemudian diubah dengan Akta No.5 tanggal 6 Mei 2011 yang dibuat oleh P. Sutrisno A. Tampubolon, SH.M.Kn, Notaris di Jakarta, akta mana telah diberitahukan dan pemberitahuannya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan suratnya No. AHU-AH tanggal 20 Juni 16

19 2011. Serta diubah lagi dengan Akta No. 07 tanggal 11 Oktober 2011 yang dibuat oleh P. Sutrisno A. Tampubolon, SH.M.Kn, Notaris di Jakarta, akta mana telah diberitahukan dan pembertahuannya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan suratnya No. AHU-AH tanggal 24 Oktober Perubahan terakhir adalah dengan akta No. 08 tanggal 20 April 2012 dibuat di hadapan Notaris P. Sutrisno A. Tampubolon, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, akta mana telah diberitahukan dan pembertahuannya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia dengan suratnya No. AHU-AH tanggal 07 Mei PT Jisawi Finas telah mendapatkan ijin usaha sebagai Manager Investasi berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM No. 02/PM-MI/1995 tanggal 12 April 1995 Susunan anggota Komisaris dan Direksi PT Jisawi Finas pada saat Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut : KOMISARIS Komisaris Utama Komisaris DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur : Dr. J.H Wirakotan : Sri Astuti Rahayu, SH : Sunggul Situmorang, SE : B. Goenadi, SE : Rofinus Pardede, MBA 3.2. PENGALAMAN MANAJER INVESTASI PT Jisawi Finas untuk pertama kalinya mulai mengelola Reksa Dana pada tahun 1997, dan secara bertahap mulai memperoleh kepercayaan dari nasabah untuk jasa manajemen investasi dan penasehat investasi. Sebagai Manajer Investasi, PT Jisawi Finas telah mempunyai pengalaman dalam mengelola beberapa Reksa Dana semenjak tahun 1994, baik Reksa Dana yang berbasis saham, campuran maupun pendapatan tetap. PT Jisawi Finas sampai saat ini telah menerbitkan 9 (sembilan) Reksa Dana. Yaitu Reksa Dana Jisawi Fix (Juli 1997), Reksa Dana Jisawi Mix (Juli 1997), Reksa Dana Jisawi Fix Plus (April 2003), Reksa Dana Jisawi Flexi (September 2005), Reksa Dana Jisawi Saham (Agustus 2007), Reksa Dana Jisawi Pendapatan Tetap (April 2008), Reksa Dana Jisawi Progresif (Maret 2012), Reksa Dana Jisawi Kombinasi (Maret 2012) dan Reksa Dana Jisawi Obligasi Plus (Maret 2012). Untuk Reksa Dana yang saat ini aktif ditawarkan adalah Reksa Dana Jisawi Progresif, Reksa Dana Jisawi Kombinasi dan Reksa Dana Jisawi Obligasi Plus. 3.3 PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN MANAJER INVESTASI Tidak ada pihak-pihak/perusahaan yang terafiliasi dengan Manajer Investasi di Pasar Modal atau yang bergerak di bidang jasa keuangan. 17

20 BAB IV BANK KUSTODIAN 4.1 KETERANGAN SINGKAT BANK KUSTODIAN PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selanjutnya disebut sebagai Bank Mandiri telah memberikan jasa kustodian sejak tahun 1995 dengan surat izin operasi yang telah diperbaharui oleh BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan No. KEP.01/PM/Kstd/1999 tertanggal 4 Oktober Bank Mandiri memiliki jaringan kantor cabang dalam negeri yang tersebar di seluruh Indonesia dan lima kantor cabang luar negeri per 30 September Sejak bulan Desember 2001 Bank Mandiri memperoleh sertifikat ISO 9001:2000 dari SGS International Certification Services untuk layanan Kustodian, Wali Amanat dan Depository Bank, sehingga Kustodian Bank Mandiri memiliki komitmen untuk selalu memberikan kualitas dan mutu layanan yang baik kepada nasabah. Sertifikat telah di-upgrade ke versi ISO 9001:2008 pada bulan Oktober PENGALAMAN BANK KUSTODIAN Dengan diperolehnya izin operasional sebagai Bank Kustodian, Bank Mandiri berperan aktif dalam memberikan jasa layanan di bidang kustodian dengan melayani nasabah yang terdiri dari Dana Pensiun, Asuransi, Bank, Perusahaan Sekuritas, Manajer Investasi, Yayasan, individu, dan Perseroan Terbatas lainnya, baik internasional maupun domestik, dengan total asset under custody sebesar ± Rp trilliun (per tanggal 31 Januari 2013) yang terdiri dari equity, fixed income, discounted securities (scrip maupun scripless) dan reksadana. Untuk memenuhi kebutuhan investor dalam melakukan transaksi dan investasi dalam berbagai instrumen surat berharga, Kustodian Bank Mandiri memfasilitasinya dengan bertindak sebagai: a. Kustodian umum (general custody) untuk melayani investor yang melakukan investasi pada pasar modal di Indonesia, b. Kustodian lokal untuk American Depositary Receipts (ADRs) dan Global Depositary Receipts (GDR) yang dibutuhkan oleh investor yang akan melakukan konversi saham perusahaan yang terdaftar di bursa efek lokal dan luar negeri (dual listing), c. Sub Registry untuk penyelesaian transaksi obligasi negara (SUN) dan SBI, d. Sebagai direct participant dari Euroclear untuk penyelesaian surat berharga internasional, e. Kustodian untuk administrasi reksadana (mutual fund) dan discretionary fund yang diterbitkan dan dikelola oleh manajer investasi, f. Layanan Jasa Pinjam Meminjam Efek (Securities Lending & Borrowing) untuk 18

21 memfasilitasi nasabah yang ingin meminjamkan efeknya kepada perusahaan sekuritas yang membutuhkan, melalui intermediasi PT KPEI. g. Jasa Kustodian untuk Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset (KIK EBA) Dengan dukungan sumber daya manusia yang professional dan berpengalaman, pengembangan core system custodian, dukungan unit kerja lainnya maupun jaringan cabang yang tersebar di seluruh Indonesia, maka Bank Mandiri berkomitmen untuk memberikan layanan terbaik sesuai standar yang ditetapkan dalam ISO 9001: Pihak Yang Ter-Afiliasi Dengan Bank Kustodian Pihak atau perusahaan yang terafiliasi dengan Bank Mandiri di bidang pasar modal atau jasa keuangan di Indonesia adalah PT Bank Syariah Mandiri, PT Mandiri Sekuritas, PT AXA Mandiri Financial Services, PT Sarana Bersama Pembiayaan Indonesia, PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, PT Mandiri Manajemen Investasi, PT Koexim Mandiri Finance, PT Mandiri AXA General Insurance, PT Gelora Karya Jasatama Putera, PT Staco Jasapratama, PT Stacomitra Graha, PT Staco Estika Sedaya Finance, PT Caraka Mulia, PT Krida Upaya Tunggal. 19

22 BAB V TUJUAN DAN KEBIJAKAN INVESTASI 5.1 TUJUAN INVESTASI JISAWI KOMBINASI bertujuan untuk memberikan suatu tingkat pengembalian investasi yang relatif stabil dengan resiko yang minimal melalui investasi pada Pasar Saham, Pasar Obligasi dan atau Pasar Uang. Jisawi Kombinasi berusaha untuk memperoleh imbal hasil yang optimal dengan resiko yang terukur. 5.2 KEBIJAKAN INVESTASI JISAWI KOMBINASI mempunyai kebijakan untuk menempatkan portfolionya ke dalam efek yang bersifat Efek bersifat utang, Efek bersifat ekuitas, dan pada instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun; sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia termasuk didalamnya setara kas, dengan sebagian besar kekayaan akan diinvestasikan ke dalam portfolio ekuitas dan atau obligasi. TABEL KEBIJAKAN INVESTASI JISAWI KOMBINASI EFEK MINIMUM MAKSIMUM SAHAM 5% 75% OBLIGASI 5% 75% INSTRUMEN PASAR UANG 2% 75% 5.3 BATASAN INVESTASI Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IV.B.1 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang merupakan lampiran keputusan Ketua BAPEPAM dan LK nomor Kep.552/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 dalam melaksanakan pengelolaan JISAWI KOMBINASI, Manajer Investasi tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan sebagai berikut : a) memiliki Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya tidak dapat diakses dari Indonesia melalui media massa atau fasilitas internet; b) memiliki Efek yang diterbitkan oleh satu perusahaan berbadan hukum Indonesia atau berbadan hukum asing yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri lebih dari 5% (lima per seratus) dari modal disetor perusahaan dimaksud atau lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat; 20

23 c) memiliki Efek Bersifat Ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah mencatatkan Efeknya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% (lima per seratus) dari modal disetor perusahaan dimaksud; d) memiliki Efek yang diterbitkan oleh satu Pihak lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat. Efek dimaksud termasuk surat berharga yang diterbitkan oleh bank. Larangan dimaksud tidak berlaku bagi: 1) Sertifikat Bank Indonesia; 2) Efek yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia; dan/atau 3) Efek yang diterbitkan oleh lembaga keuangan internasional dimana Pemerintah Republik Indonesia menjadi salah satu anggotanya; e) melakukan transaksi lindung nilai atas pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri lebih besar dari nilai Efek yang dibeli; f) memiliki Efek Beragun Aset lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana, dengan ketentuan bahwa masing-masing Efek Beragun Aset tidak lebih dari 5% (lima per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana; g) memiliki Efek yang tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau tidak dicatatkan pada Bursa Efek di Indonesia, kecuali: 1) Efek yang sudah mendapat peringkat dari Perusahaan Pemeringkat Efek; 2) Efek pasar uang, yaitu Efek bersifat utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun; dan 3) Efek yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia dan/atau lembaga keuangan internasional dimana Pemerintah Republik Indonesia menjadi salah satu anggotanya; h) memiliki Portofolio Efek berupa Efek yang diterbitkan oleh pihak yang terafiliasi dengan Manajer Investasi lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana, kecuali hubungan Afiliasi yang terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal pemerintah; i) memiliki Efek yang diterbitkan oleh pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pihak terafiliasi dari pemegang Unit Penyertaan berdasarkan komitmen yang telah disepakati oleh Manajer Investasi dengan pemegang Unit Penyertaan dan/atau pihak terafiliasi dari pemegang Unit Penyertaan; j) terlibat dalam kegiatan selain dari investasi, investasi kembali, atau perdagangan Efek; k) terlibat dalam penjualan Efek yang belum dimiliki (short sale); l) terlibat dalam Transaksi Marjin; m) melakukan penerbitan obligasi atau sekuritas kredit; n) terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman, kecuali pinjaman jangka pendek yang 21

24 berkaitan dengan penyelesaian transaksi dan pinjaman tersebut tidak lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari nilai portofolio Reksa Dana pada saat pembelian; o) membeli Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum, jika: 1) Penjamin Emisi Efek dari Penawaran Umum tersebut merupakan satu kesatuan badan hukum dengan Manajer Investasi; atau 2) Penjamin Emisi Efek dari Penawaran Umum dimaksud merupakan Pihak terafiliasi dari Manajer Investasi, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah; p) terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan Manajer Investasi atau Afiliasinya; dan q) membeli Efek Beragun Aset yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum, jika: 1) Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset tersebut dan Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana dikelola oleh Manajer Investasi yang sama; 2) Penawaran Umum tersebut dilakukan oleh Pihak terafiliasi dari Manajer Investasi, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah; dan/atau 3) Manajer Investasi Reksa Dana terafiliasi dengan Kreditur Awal Efek Beragun Aset,kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah. Pembatasan investasi tersebut di atas didasarkan pada peraturan yang berlaku saat prospektus ini diterbitkan, yang mana dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan kebijakan yang di tetapkan oleh Pemerintah di bidang Pasar Modal termasuk Surat persetujuan lain yang dikeluarkan oleh BAPEPAM dan LK berkaitan dengan pengelolaan Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Dalam hal Manajer Investasi bermaksud membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri, pelaksanaan pembelian Efek tersebut baru dapat dilaksanakan setelah tercapainya kesepakatan mengenai tata cara pembelian, penjualan, penyimpanan, pencatatan dan hal-hal lain sehubungan dengan pembelian Efek tersebut antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian. 5.4 KEBIJAKAN PEMBAGIAN KEUNTUNGAN Keuntungan yang diperoleh JISAWI KOMBINASI dari dana yang diinvestasikan, akan dibukukan ke dalam JISAWI KOMBINASI, sehingga selanjutnya akan meningkatkan Nilai Aktiva Bersihnya. Pemegang Unit Penyertaan yang menginginkan uang tunai dapat menjual kembali (redeem) sesuai dengan ketentuan dalam prospektus sebagian atau seluruh Unit Penyertaan yang dimilikinya. 22

25 BAB VI METODE PENGHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM PORTOFOLIO JISAWI KOMBINASI Metode penghitungan nilai pasar wajar Efek dalam portofolio JISAWI KOMBINASI yang digunakan oleh Manajer Investasi adalah sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK No. IV.C.2 tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek dalam Portofolio Reksa Dana, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. Kep-367/BL/2012 tanggal 9 Juli 2012, yang berbunyi sebagai berikut : 1. Dalam Peraturan ini, yang dimaksud dengan: a. Efek Bersifat Utang adalah Efek yang menunjukkan hubungan utang piutang antara kreditor (pemegang Efek) dengan Pihak yang menerbitkan Efek. b. Nilai Pasar Wajar (fair market value) dari Efek adalah nilai yang dapat diperoleh dari transaksi Efek yang dilakukan antar para Pihak yang bebas bukan karena paksaan atau likuidasi. c. Lembaga Penilaian Harga Efek (LPHE) adalah Pihak yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam dan LK untuk melakukan penilaian harga Efek dalam rangka menetapkan harga pasar wajar, sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor V.C.3 tentang Lembaga Penilaian Harga Efek. 2. Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana wajib dihitung dan disampaikan oleh Manajer Investasi kepada Bank Kustodian paling lambat pukul WIB setiap hari bursa, dengan ketentuan sebagai berikut: a. Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek yang aktif diperdagangkan di Bursa Efek menggunakan informasi harga perdagangan terakhir atas Efek tersebut di Bursa Efek; b. Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari: 1) Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the counter); 2) Efek yang tidak aktif diperdagangkan di Bursa Efek; 3) Efek yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang asing; 4) Instrumen pasar uang dalam negeri, sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor IV.B.1 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif; 5) Efek lain yang transaksinya wajib dilaporkan kepada Penerima Laporan Transaksi Efek sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor X.M.3 tentang Penerima Laporan Transaksi Efek; 6) Efek lain yang berdasarkan Keputusan Bapepam dan LK dapat menjadi Portofolio Efek Reksa Dana; dan/atau 7) Efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar akan pailit, atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut, 23

26 c. Dalam hal harga perdagangan terakhir Efek di Bursa Efek tidak mencerminkan Nilai Pasar Wajar pada saat itu, penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek tersebut menggunakan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh LPHE sebagai harga acuan bagi Manajer Investasi. d. Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga pasar wajar terhadap Efek sebagaimana dimaksud dalam angka 2 huruf b butir 1) sampai dengan butir 6), dan angka 2 huruf c Peraturan ini, Manajer Investasi wajib menentukan Nilai Pasar Wajar dari Efek dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten, dengan mempertimbangkan antara lain: 1) harga perdagangan sebelumnya; 2) harga perbandingan Efek sejenis; dan/atau 3) kondisi fundamental dari penerbit Efek. e. Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga pasar wajar terhadap Efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar akan pailit, atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut, sebagaimana dimaksud pada angka 2 huruf b butir 7), Manajer Investasi wajib menghitung Nilai Pasar Wajar dari Efek dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten dengan mempertimbangkan: 1) harga perdagangan terakhir Efek tersebut; 2) kecenderungan harga Efek tersebut; 3) tingkat bunga umum sejak perdagangan terakhir (jika berupa Efek Bersifat Utang); 4) informasi material yang diumumkan mengenai Efek tersebut sejak perdagangan terakhir; 5) perkiraan rasio pendapatan harga (price earning ratio), dibandingkan dengan rasio pendapatan harga untuk Efek sejenis (jika berupa saham); 6) tingkat bunga pasar dari Efek sejenis pada saat tahun berjalan dengan peringkat kredit sejenis (jika berupa Efek Bersifat Utang); dan 7) harga pasar terakhir dari Efek yang mendasari (jika berupa derivatif atas Efek). f. Dalam hal Manajer Investasi menganggap bahwa harga pasar wajar yang ditetapkan LPHE tidak mencerminkan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana yang wajib dibubarkan karena: 1) diperintahkan oleh Bapepam dan LK sesuai peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal; dan/atau menggunakan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh LPHE sebagai harga acuan bagi Manajer Investasi. 2) total Nilai Aktiva Bersih kurang dari Rp ,00 (dua puluh lima miliar rupiah) selama 90 (sembilan puluh) hari bursa secara berturutturut, Manajer Investasi dapat menghitung sendiri Nilai Pasar Wajar dari Efek tersebut dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten. 24

27 g. Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang yang berbeda dengan denominasi mata uang Reksa Dana tersebut, wajib dihitung dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia. 3. LPHE wajib: a. menentukan standar deviasi atas harga pasar wajar atas Efek yang ditetapkannya; dan b. mempunyai prosedur operasi standar atau mekanisme untuk memperbaiki harga pasar wajar atas Efek dimaksud, apabila terjadi kesalahan penilaian (error pricing). 4. LPHE wajib menyediakan: a. akses digital secara daring (online) kepada Manajer Investasi yang mengelola Reksa Dana untuk mengetahui harga pasar wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana dimaksud; dan b. harga pasar wajar atas Efek, sebagaimana dimaksud dalam angka 2 huruf b, yang terdapat dalam portofolio Reksa Dana yang dikelola oleh masingmasing Manajer Investasi untuk hari yang bersangkutan dan satu hari sebelumnya, secara harian dan tanpa memungut biaya. 5. Dalam rangka penghitungan harga pasar wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana, LPHE dapat meminta informasi kepada Manajer Investasi atas Efek yang menjadi Portofolio Efek Reksa Dana yang dikelola oleh Manajer Investasi tersebut. 6. Dengan memperhatikan ketentuan Peraturan Nomor V.C.3 tentang Lembaga Penilaian Harga Efek, LPHE dapat memungut biaya atas akses harga pasar wajar dari Efek, jika Manajer Investasi: a. mengakses harga pasar wajar atas Efek sebagaimana dimaksud pada angka 2 huruf b, selain pada waktu sebagaimana dimaksud pada angka 4 huruf b di atas; b. mengakses harga pasar wajar atas Efek sebagaimana dimaksud pada angka 2 huruf b di atas dalam bentuk olahan, atau bentuk tertentu untuk memenuhi kebutuhan khusus Manajer Investasi; dan/atau c. mengakses harga pasar wajar atas Efek selain sebagaimana dimaksud pada angka 2 huruf b. 7. LPHE wajib menyediakan harga pasar wajar Efek sebagaimana dimaksud pada angka 2 huruf b di atas kepada Manajer Investasi pengelola Reksa Dana sebelum pukul WIB setiap hari bursa. 8. Untuk melaksanakan ketentuan sebagaimana dimaksud dalam angka 2 huruf d dan huruf e di atas, Manajer Investasi wajib sekurang-kurangnya: a. memiliki prosedur operasi standar; b. menggunakan dasar penghitungan yang dapat dipertanggungjawabkan berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten; c. membuat catatan dan/atau kertas kerja tentang tata cara penghitungan Nilai Pasar Wajar 25