PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAN PERBANKAN GO PUBLIC PADA BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAN PERBANKAN GO PUBLIC PADA BURSA EFEK INDONESIA Diajukan oleh : KETTY KHARLINA NIM PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2012 i

2 PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAN PERBANKAN GO PUBLIC PADA BURSA EFEK INDONESIA Skripsi ini telah disetujui dan telah dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Kudus, Mengetahui Ketua ProgDi Pembimbing I DIAN WISMAR EIN, SE, MM Drs. H. MASLURI, MM. NIS NIP Mengetahui D e k a n Pembimbing II Drs. M. MASRURI, MM. Dr. Drs. M. EDRIS, MM. NIS NIS ii

3 MOTTO DAN PERSEMBAHAN Sesungguhnya yang terbaik diantara kalian adalah yangpaling baik akhlaknya (HR. Muttafaq alaih) Tidak boleh dengki dan iri hati kecuali dalam 2 hal: iri hati terhadap orang yang dikaruniai harta dan dia selalu menginfaqkanya pada malam hari dan siang hari. Juga iri hati kepada yang diberi kepandaian membaca Al-Qur an, dan dia membacanya setiap malam dan siang hari (H.R Bukhari dan Muslim) Skripsi ini kupersembahkan kepada : 1. Bapak dan ibu tercinta 2. Kekasihku tercinta 3. Saudara-saudara tersayang yang tak henti-hentinya mendoakan saya. 4. Sahabat sahabatku yang selalu setia membantuku. 5. Untuk Almamater U.M.K. iii

4 KATA PENGANTAR Syukur Kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat, serta hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Pengaruh Efisiensi Biaya Operasional Terhadap Return Saham Perusahan Perbankan Go Public Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan studi program Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Keberhasilan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak yang menjadi motivasi penulis untuk menyelesaikan penelitian ini. Oleh karena itu dengan ketulusan hati penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya sehingga terwujudnya skripsi ini, kepada yang terhormat : 1. Bapak Drs. M. Masruri, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Ibu Dian Wismar ein, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Fakultas Ekonomi Universitas Muria. 3. Bapak Drs. H. Masluri, MM selaku dosen pembimbing I dalam penelitian ini. 4. Bapak Dr. Drs. M. Edris, MM. selaku dosen pembimbing II dalam penelitian ini. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini kepada penulis sebelum penyusunan skripsi. iv

5 6. Keluarga dan saudara-saudaraku tersayang yang selalu setia menemaniku serta memberikan dorongan baik material maupun spiritual, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan tepat waktu. 7. Teman dan sahabatku yang tercinta yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah banyak memberikan bantuannya dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa hasil penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, namun penulis telah berusaha dengan segenap pikiran dan kemampuan agar dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak sangat penulis harapkan. Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis berharap semoga hasil skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Kudus, Penulis (KETTY KHARLINA) v

6 ABSTRAKSI UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN STATUS TERAKREDITASI PROGRAM STRATA 1 SKRIPSI 2012 A. Nama : KETTY KHARLINA B. Judul Skripsi : PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAN PERBANKAN GO PUBLIC PADA BURSA EFEK INDONESIA C. Jumlah Halaman : Permulaan xii, isi 76, tabel 17, gambar 8. D. Isi Ringkasan : Perusahaan yang efisien akan menunjukkan kinerja yang lebih baik jika dibandingkan dengan perusahaan yang kurang efisien. Pada bank yang telah go public, hal tersebut dapat tercermin pada return sahamnya (secara langsung perusahaan yang efisien akan dapat menekan biaya atau meningkatkan output, secara tidak langsung akan meningkatkan kepuasan nasabah dan laba perusahaan sehingga pada akhirnya meningkatkan return saham perusahaan). Permasalahan utama dalam penelitian ini adalah 1. Apakah terdapat pengaruh antara efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya secara parsial? 2. Apakah terdapat pengaruh antara efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya secara berganda? 3.Variabel mana yang paling mempengaruhi efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya? Tujuan dalam penelitian ini adalah 1. Untuk mengetahui pengaruh antara variabel-variabel efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya secara parsial. 2. Untuk mengetahui pengaruh antara variabel-variabel efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya secara berganda. 3. Untuk mengetahui variabel yang paling mempengaruhinya efisiensi biaya operasional yang telah go public dengan return sahamnya. Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik dokumentasi, yaitu teknik pengumpulan data dengan cara mempelajari, mengklasifikasikan dan menggunakan data sekunder berupa catatan-catatan, laporan - laporan khususnya laporan keuangan bank yang berhubungan dengan penelitian. Setelah data terkumpul selanjutnya diperiksa dan ditabulasikan sesuai dengan kebutuhan analisis, sehingga diperoleh analisis yang baik dan dapat dipertanggungjawabkan. Dengan hasil penelitian sebagai berikut : 1) Hasil uji hipotesis yang mengatakan bahwa biaya opersional pendapatan opersional (BOPO) mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham dapat diterima. Hal ini dibuktikan dari hasil uji signifikansi yang menunjukkan bahwa nilainya sebesar 0,024 < 0,05 maka variabel biaya opersional pendapatan opersional (BOPO) terbukti berpengaruh terhadap vi

7 variabel return saham. Hasil uji hipotesis yang mengatakan bahwa cost efficiency ratio mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap return saham dapat diterima. Hal ini dibuktikan dari hasil uji signifikansi yang menunjukkan bahwa nilainya sebesar 0,032 < 0,05 maka variabel ukuran cost efficiency ratio terbukti berpengaruh terhadap variabel return saham. 2) Berdasarkan hasil uji koefisien regresi berganda menggunakan uji F menunjukkan bahwa nilai F hitung adalah sebesar 15,407 nilainya baik dan signifikan, hal ini ditunjukkan dari nilai sig sebesar 0,000 < dari α sig = 0,05, sehingga dapat diketahui bahwa hipotesis yang menyatakan bahwa secara simultan variabel biaya opersional pendapatan opersional dan cost efficiency ratio memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham terbukti benar. 3) Variabel yang paling mempengaruhi efisiensi biaya operasional yang telah go public terhadap return sahamnya adalah variabel biaya opersional pendapatan opersional (BOPO) dengan nilai coefficients -0,578. E. Daftar buku yang digunakan : 27 ( Tahun ). vii

8 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN... MOTTO DAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... ABSTRAKSI... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv vi viii x xi BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Ruang Lingkup Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA Return Saham Efisiensi Biaya Operasional Neraca dan Laporan Laba/Rugi Bank Pasar Modal viii

9 2.5. Bursa Efek Harga Saham Tingkat Keuntungan dan Risiko Penelitian Terdahulu Kerangka Pikir Teoritis Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN Variabel Penelitian Populasi Dan Sampel Teknik Pengambilan Data Metode Analisis Data Perumusan Model Analisis Pengujian Hipotesis BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN Deskripsi Obyek Penelitian Penyajian Data Analisis Data Pembahasan BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran-saran ix

10 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

11 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1. Peringkat bank berdasarkan BOPO Tabel 2.2. Penelitian Terdahulu Tabel 4.1. Perusahaan Perbankan Go Public di BEI Tabel 4.2. Biaya Operasional Tabel 4.3. Pendapatan Operasional Tabel 4.4. Biaya Non Bunga Tabel 4.5. Biaya Non Bunga Tabel 4.6. Harga Saham Tabel 4.7. Uji Skewness Tabel 4.8. Bentuk Transformasi Data Tabel 4.9. Uji Skewness Tabel 4.10 Nilai Tolerance dan VIF Tabel 4.11 Durbin-Watson Statistik Tabel 4.12 Descriptive Statistics Tabel 4.13 Coefficients Tabel 4.14 Uji Hipotesis Berganda Tabel 4.15 Uji Koefisien Determinasi xi

12 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Tingkat Keuntungan dan Risiko Gambar 2.2. Risiko Sistematis dan Tidak Sistematis Gambar 2.3. Kerangka Pikir Gambar 4.1. Grafik Histogram Gambar 4.2. Grafik Normal Plot Gambar 4.3. Grafik Histogram Gambar 4.4. Grafik Normal Plot Gambar 4.5. Grafik scatterplot xii