DAFTAR ISI. ABSTRAK...i. KATA PENGANTAR... ii. DAFTAR ISI... vi. DAFTAR TABEL... vii. DAFTAR GAMBAR... xviii. DAFTAR LAMPIRAN...

Transkripsi

1 DAFTAR ISI LEMBAR PENGESAHAN MOTO ABSTRAK...i KATA PENGANTAR... ii DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... xviii DAFTAR LAMPIRAN... xx BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian Rumusan Masalah Penelitian Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian Kegunaan Teoritis Kegunaan Praktis Lokasi dan Waktu Penelitian BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS 2.1 Kajian Pustaka Kepemilikan Institusional Pengertian Kepemilikan Institusional vi

2 Metode Pengukuran Kepemilikan Institusional Kepemilikan Manajerial Pengertian Kepemilikan Manajerial Struktur Kepemilikan Manajerial Metode Pengukuran Kepemilikan Manajerial Free Cash FLow Pengertian Free Cash Flow Elemen-elemen Free Cash Flow Metode Pengukuran Free Cash Flow Ukuran Perusahaan Pengertian Ukuran Perusahaan Klasifikasi Ukuran Perusahaan Metode Pengukuran Ukuran Perusahaan Kebijakan Hutang Definisi Hutang Pengelompokan Hutang Definisi Kebijakan Hutang Teori Kebijakan Hutang Metode Pengukuran Kebijakan Hutang Kerangka Pemikiran Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan hutang Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Hutang Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kebijakan hutang vii

3 2.2.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap kebijakan hutang Pengembangan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Metode Penelitian yang digunakan Objek Penelitian Metode Penelitian Model Penelitian Definisi Variabel dan Operasionalisasi Variabel Penelitian Definisi Variabel dan Pengukuran Variabel Independen Variabel Dependen Operasionalisasi Variabel Populasi dan Sampel Populasi Penelitian Sampel Penelitian Teknik Pengumpulan Data Sumber Data Teknik Pengumpulan Data Metode Analisis Data dan Uji Hipotesis Metode Analisis Data Analisis Deskriptif Analisis Verifikatif Uji Asumsi Klasik viii

4 2. Analisis Regresi berganda Analisis Kolerasi Pengujian Hipotesis Uji t (parsial) Uji f (simultan) Koefisien Determinasi BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4. 1 Hasil Penelitian Gambaran Umum Perusahaan Gambaran Kepemilikan Institusional pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Gambaran Kepemilikan Manajerial pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Gambaran Free Cash Flow pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Gambaran Ukuran Perusahaan pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Gambaran Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Pembahasan Analisis Kepemilikan Institusional pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia ix

5 4.2.2 Analisis Kepemilikan Manajerial pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Analisis Free Cash Flow pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Analisis Ukuran Perusahaan pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Analisis Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Analisis Verifikatif Uji Asumsi Klasik Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode Analisis Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode x

6 Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Free Cash Flow, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang pada subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN xi

7 DAFTAR TABEL No. Judul Tabel Hal. Tabel 1. 1 : DER pada Sektor Perusahaan di BEI.. 2 Tabel 1. 2 : DER SubSektor Perusahaan di BEI..3 Tabel 1. 3 : DER pada Perusahaan Otomotif dan Komponen di BEI.4 Tabel 2. 1 : Penelitian Terdahulu.. 33 Tabel 3. 1 : Operasionalisasi Variabel Tabel 3. 2 : Kriteria Pemilihan Sampel Tabel 3. 3 : Daftar Perusahaan yang dijadikan Sampel Tabel 3. 4 : Kriteria Penilaian Kepemilikan Institusional Tabel 3. 5 : Kriteria Penilaian Kepemilikan Manajerial..57 Tabel 3. 6 : Kriteria Penilaian Free Cash Flow..58 Tabel 3. 7 : Kriteria Penilaian Ukuran Perusahaan Tabel 3. 8 : Kriteria Penilaian Kebijakan Hutang Tabel 3. 9 : Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson...63 Tabel : Pedoman Untuk Memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi..67 xii

8 Tabel 4. 1: Perkembangan Kepemilikan Institusional pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel 4. 2 : Perkembangan Kepemilikan Manajerial pada perusahaan subsektor periode Tabel 4. 3 : Perkembangan Free Cash Flow pada perusahaan subsektor periode Tabel 4. 4 : Perkembangan Ukuran Perusahaan pada perusahaan subsektor periode Tabel 4. 5 : Perkembangan Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor periode Tabel 4. 6 : Analisis Kepemilikan Institusional pada perusahaan subsektor periode Tabel 4. 7 : Statistik Deskriptif Kepemilikan Institusional pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode xiii

9 Tabel 4. 8 : Kriteia Penilaian Kepemilikan Institusional..97 Tabel 4. 9 : Analisis Kepemilikan Manajerial pada perusahaan subsektor periode Tabel : Statistik Deskriptif Kepemilikan Manajerial pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Kriteria Penilaian Kepemilikan Manajerial Tabel : Analisis Free Cash Flow pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Statistik Deskriptif Free Cash Flow pada perusahaan subsektor periode Tabel : Kriteria Penilaian Free Cash Flow Tabel : Analisis Ukuran Perusahaan pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode xiv

10 Tabel : Statistik Deskriptif Ukuran Perusahaan pada perusahaan subsektor periode Tabel : Kriteria Penilaian Ukuran Perusahaan Tabel : Analisis Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Statistik Deskriptif Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor periode Tabel : Kriteria Penilaian Kebijakan Hutang Tabel : Hasil Uji Normalitas Data Tabel : Hasil Uji Muktikolonieritas Tabel : Hasil Uji Autokorelasi Tabel : Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Analisis Korelasi Parsial 130 Tabel : Pengujian Hipotesis Secara Parsial xv

11 Tabel : Koefisien Determinasi Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan Hutang 133 Tabel : Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel 4. 29: Analisis Korelasi Parsial 136 Tabel : Pengujian Hipotesis Secara Parsial Tabel : Koefisien Determinasi Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Hutang..139 Tabel : Analisis Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Analisis Korelasi Parsial 142 Tabel : Pengujian Hipotesis Secara Parsial Tabel : Koefisien Determinasi Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kebijakan Hutang Tabel : Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Tabel : Analisis Korelasi Parsial 148 xvi

12 Tabel : Pengujian Hipotesis Secara Parsial 149 Tabel : Koefisien Determinasi Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang Tabel : Analisis Regresi Linier Berganda Tabel : Analisis Korelasi Berganda 155 Tabel : Pengujian Hipotesis Secara Simultan. 157 Tabel : Koefisien Determinasi (R 2 ). 158 xvii

13 DAFTAR GAMBAR No. Judul Gambar Hal. Gambar 2. 1 : Kerangka Pemikiran 42 Gambar 3. 1 : Model Penelitian Parsial dan Simultan 45 Gambar 4. 1 : Grafik Perkembangan Kepemilikan Institusional pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Gambar 4. 2 : Perkembangan Kepemilikan Manajerial pada perusahaan subsektor periode Gambar 4. 3 : Perkembangan Free Cash Flow pada perusahaan subsektor periode Gambar 4. 4 : Grafik Perkembangan Ukuran Perusahaan pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Gambar 4. 5 : Grafik Kebijakan Hutang pada perusahaan subsektor otomotif dan komponen yang listing di Bursa Efek Indonesia periode Gambar 4. 6 : Grafik Normalitas 123 Gambar 4. 7 : Hasil Uji Heteroskedastisitas 127 xviii

14 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1: Surat Keputusan Dekan Lampiran 2: Kartu Perkembangan Bimbingan Skripsi Lampiran 3: Deskriptif Statistik Kepemilikan Institusional Lampiran 4: Deskriptif Statistik Kepemilikan Manajerial Lampiran 5: Deskriptif Statistik Free Cash Flow Lampiran 6: Deskriptif Statistik Ukuran Perusahaan Lampiran 7: Deskriptif Statistik Kebijakan Hutang Lampiran 8: Uji Normalitas Lampiran 9: Gambar Uji Normalitas Lampiran 10: Multikolonieritas Lampiran 11: Uji Autokorelasi Lampiran 12: Uji Heteroskedastisitas Lampiran 13: Analisis Korelasi Parsial Kepemilikan Institusional Lampiran 14: Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t) Lampiran 15: Koefisien Determinasi Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan Hutang Lampiran 16: Analisis Korelasi Parsial Kepemilikan Manajerial xix

15 Lampiran 17: Koefisien Determinasi Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Hutang Lampiran 18: Analisis Korelasi Parsial Free Cash Flow Lampiran 19: Koefisien Determinasi Pengaruh free cash flow terhadap Kebijakan Hutang Lampiran 20: Analisis Korelasi Parsial Ukuran Perusahaan Lampiran 21: Koefisien Determinasi Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang Lampiran 22: Analisis Regresi Linear Berganda Lampiran 23: Analisis Korelasi Berganda Lampiran 24: Pengujian Hipotesisi Secara Simultan (Uji F) Lampiran 25: Analisis Koefisien Determinasi (R 2 ) Lampiran 26: Tabel Durbin-Watson (DW) Lampiran 27: Titik Persentase Distribusi T (Ttabel) Lampiran 28: Titik Persentase Distribusi F (Ftabel) Lampiran 29: Daftar Riwayat Hidup xx