Dalam operasinya, perusahaan selalu membutuhkan dana harian, seperti membeli bahan mentah, membayar gaji karyawan, membayar rekening listrik, dsb.

Transkripsi

1 MANAJEMEN MODAL KERJA OLEH : NURAENI, M.AB

2 PENGERTIAN MODAL KERJA Dalam operasinya, perusahaan selalu membutuhkan dana harian, seperti membeli bahan mentah, membayar gaji karyawan, membayar rekening listrik, dsb. Dana yang dialokasikan tersebut diharapkan akan diterima kembali dari hasil penjualan produk yang dihasilkan dalam jangka waktu kurang dari 1 tahun. Dana tersebut berputar selama perusahaan masih beroperasi. Dana yang dipergunakan untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari disebut modal kerja (Working Capital)

3 PENGERTIAN MODAL KERJA (2) Manajemen modal kerja (working capital management) merupakan manajemen dari elemen-elemen aktiva lancar dan elemen hutang lancar. Tujuan modal kerja adalah mengelola aktiva lancar dan hutang lancar sehingga diperoleh modal kerja netto yang layak dan menjamin tingkat likuiditas perusahaan.

4 KONSEP MODAL KERJA Konsep Kuantitatif modal kerja menurut konsep ini adalah keseluruhan aktiva lancar (Gross Working Capital) Konsep Kualitatif modal kerja menurut konsep ini adalah kelebihan antara aktiva lancar atas hutang lancar (Net Working Capital) Konsep Fungsionil konsep fungsionil mendasarkan pada fungsi dana yang digunakan untuk memperoleh pendapatan. Setiap dana yang dialokasikan pada berbagai aktiva dimaksudkan untuk memperoleh pendapatan (income), baik pendapatan saat ini maupun pendapatan masa yang akan datang.

5 CONTOH KONSEP MODAL KERJA

6 Modal kerja kuantitatif : Rp Modal kerja kualitatif : ( = ) Modal kerja fungsionil : Modal kerja riil : kas piutang dagang (75 %) persediaan penyusutan mesin penyusutan gedung modal Kerja Riil Modal Kerja Potensial : efek-efek margin laba piutang (25 %) modal Kerja Riil

7 JENIS-JENIS MODAL KERJA Modal kerja Permanen : modal kerja yang tetap harus ada dalam perusahaan untuk menjalankan kegiatan usaha. Modal kerja Primer yaitu modal kerja minimum yang harus ada untuk menjamin kontinuitas kegiatan usaha. Modal kerja normal yaitu modal kerja yang dibutuhkan untuk melakukan luas produksi yang normal

8 JENIS-JENIS MODAL KERJA (2) Modal kerja Variabel yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah sesuai dengan keadaan. Modal kerja Musiman yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah karena fluktuasi musim. Modal kerja Siklis yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah karena fluktuasi konjungtur Modal Kerja Darurat yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah karena keadaan darurat yang tidak diketahui sebelumnya

9 KEBIJAKAN MODAL KERJA Kebijakan konservatif : merupakan manajemen modal kerja yang dilakukan secara hati-hati. Pada kebijakan konservatif, MK permanen dan sebagian MK variabel dibelanjai dari sumber dana jangka panjang dan sebagian MK variabel dibelanjai dari sumber jangka pendek. Kebijakan Agresif : pada kebijakan ini sebagian MK pernanen dibelanjai dengan sumber dana jangka panjang, sedangkan sebagian MK permanen dan MK Variabel dibelanjai dengan sumber jangka pendek. Kebijakan Moderat : pada kebijakan ini MK permanen dibelanjai dengan sumber dana jangka panjang, sedangkan MK Variabel dibelanjai dengan sumber jangka pendek.

10 PENENTUAN KEBUTUHAN MODAL KERJA Metode Keterkaitan Dana Untuk menentukan kebutuhan modal kerja dengan metode ini, perlu diketahui 2 faktor yang mempengaruhinya yaitu (1) periode terikatnya modal kerja dan (2) pengeluaran kas setiap hari. Periode terikatnya modal kerja merupakan waktu yang diperlukan mulai dari kas yang tertanam hingga kas kembali, yang meliputi jangka waktu pemberian kredit, lama penyimpanan bahan mentah di gudang, lamanya proses produksi, lamanya barang jadi disimpan digudang dan jangka waktu penerimaan piutang. Untuk perusahaan dagang : Kas Barang Piutang Kas

11 Untuk Perusahaan Industri : Kas bahan baku proses produksi brg jadi piutang dagang kas Pengeluaran kas perhari adalah jumlah pengeluaran kas rata-rata setiap hari untuk keperluan pembelian bahan mentah, bahan pembantu, upah buruh dan biaya-biaya lainnya.

12 Metode Keterkaitan Dana (2) Contoh : Perusahaan dagang X memiliki data sebagai berikut : Rata-rata periode keterikatan modal kerja : -Lama barang disimpan 7 hari -Lama pengumpulan piutang 13 hari Rata-rata pengeluaran kas setiap hari : -Pembelian barang dagangan Upah karyawan Biaya administrasi dan umum Biaya penjualan Biaya lainnya Jumlah Kas minimal berjumlah Modal kerja yang dibutuhkan = ( 20 x ) =

13 Contoh : Perusahaan Industri X memiliki data sebagai berikut : Rata-rata periode keterikatan modal kerja : - Lama bahan mentah disimpan 8 hari - Lama proses produksi 6 hari - Lama barang jadi disimpan 5 hari - Lama pengumpulan piutang 11 hari Rata-rata pengeluaran kas setiap hari : - Pembelian bahan mentah Upah karyawan Biaya administrasi dan umum Biaya penjualan Biaya lainnya Jumlah Kas minimal berjumlah Modal kerja yang dibutuhkan = ( 30 x ) =

14 PENENTUAN KEBUTUHAN MODAL KERJA Metode Perputaran Modal Kerja Berdasarkan metode ini besarnya kebutuhan modal kerja ditentukan oleh perputaran dari komponen-komponen modal kerja yaitu perputaran kas, piutang, persediaan. Perputaran kas merupakan berputarnya kas menjadi kas kembali

15 Contoh : Dari laporan neraca diperoleh data sbb : Kas Piutang dagang Persediaan Dari laporan laba rugi diperoleh data sbb : penjualan Harga Pokok Penjualan Perputaran tiap elemen : Perputaran kas Perputaran piutang Perputaran persediaan : / = 130 x : / = 31 x : / = 18 x

16 Periode keterikatan modal kerja : Kas Piutang Persediaan 360 / 130 = 3 hari 360 / 31 = 12 hari 360 / 18 = 20 hari 35 hari Periode keterikatan modal kerja secara keseluruhan adalah 35 hari, perputaran modal kerja adalah 360 / 35 = 10 kali. Apabila prediksi penjualan pada tahun tersebut sebesar , maka kebutuhan modal kerja sebesar : / 10 = ,-

17 1. Perusahaan ABC memproduksi produk X setiap bulan 500 unit. Dalam satu bulan perusahaan bekerja selama 25 hari. Unsur-unsur unsur biaya yang dibebankan untuk setiap unit produk sbb; bahan mentah A seharga Rp , bahan mentah B seharga Rp dan upah tenaga kerja Rp Biaya administrasi setiap bulan Rp , Gaji pimpinanan dan karyawan tetap Rp Untuk membeli bahan mentah A peusahaan memberi uang muka pada supplier bahan mentah rata-rata 5 hari sebelum bahan mentah diterima. Waktu proses produksi 3 hari dan atas pertimbangan kwalitas barang harus disimpan digudang 2 hari. Penjualan produk dilakukan se cara kredit dengan waktu 10 hari dan persedianan kas minimal Rp Hitunglah kebutuhan modal kerja?