PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK. PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES

Transkripsi

1 Laporan Keuangan Interim Konsolidasian 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) Interim Consolidated Financial Statements June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited) and For the Six Months Period Ended June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

2 Daftar Isi Table of Contents Halaman/ P a g e Laporan posisi keuangan (neraca) interim konsolidasian Laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian Laporan perubahan ekuitas interim konsolidasian Laporan arus kas interim konsolidasian Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian Interim consolidated statements of financial position (balance sheets) Interim consolidated statements of comprehensive income Interim consolidated statements of changes in equity Interim consolidated statements of cash flows Notes to interim consolidated financial statements

3 LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) 31 DESEMBER 2011 (DIAUDIT) INTERIM CONSOLIDATED OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2011 (AUDITED) Catatan/ 30 Juni 2012/ 31 Desember 2011/ Notes June 30, 2012 December 31, 2011 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2c,2e,2f,4,32,37 Cash and cash equivalents Pihak ketiga Third parties Pihak berelasi Related parties Piutang usaha 2e,2f,5,32,37 Trade receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of penyisihan piutang allowance for doubtful ragu-ragu accounts Pihak berelasi Related parties Piutang lain-lain - Other receivables - pihak ketiga 2f, third parties Persediaan 2g, Inventories Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepaid di muka 2h, expenses Pajak dibayar di muka 2p,27a Prepaid taxes Aset lancar lainnya 2d,2e,2f,8,32,37 Other current assets Pihak ketiga Third parties Pihak berelasi Related parties Total Aset Lancar Total Current Assets ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan - bersih 2p Deferred tax assets - net Piutang usaha - pihak Trade receivables - related berelasi - setelah dikurangi parties - net of allowance penyisihan piutang ragu-ragu 2e,2f,9,37, for doubtful accounts Piutang pihak berelasi 2e,2f,10, Due from related parties Uang muka pihak berelasi 2e, Advances to related parties Investasi pada entitas Investment in associated asosiasi 2i, company Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan 2j,2k,2l, accumulated depreciation Uang muka pembelian aset tetap - Purchase advances of pihak ketiga fixed assets - third parties Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets Total Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets TOTAL ASET TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements. 1

4 LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) 31 DESEMBER 2011 (DIAUDIT) INTERIM CONSOLIDATED OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2011 (AUDITED) Catatan/ 30 Juni 2012/ 31 Desember 2011/ Notes June 30, 2012 December 31, 2011 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 2f,14, Short-term bank loans Utang usaha 2e,2f,15,32,37 Trade payables Pihak ketiga Third parties Pihak berelasi Related parties Utang lain-lain 2f, Other payables Beban masih harus dibayar 2f,2k,16,32,37, Accrued expenses Utang pajak 2p,27b Taxes payable Liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities of satu tahun long-term debts Liabilitas sewa pembiayaan 2j,2k, Lease liabilities Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans Pinjaman, wesel bayar dan obligasi 20,21,33, Loans, notes and bonds payable Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang pihak berelasi 2e,2f,17,32, Due to related parties Liabilitas pajak tangguhan - bersih 2p, Deferred tax liabilities - net Liabilitas imbalan kerja 2o, Employee benefits liability Liabilitas jangka panjang Long-term debts Liabilitas sewa pembiayaan 2f,2j,2k,18, Lease liabilities Pinjaman bank jangka panjang 2f,19, Long-term bank loans Wesel bayar dan obligasi 2f,20,33,37, Notes and bonds payable Pinjaman jangka panjang 2f,21,33,37, Long-term loans Liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities of satu tahun long-term debts Liabilitas sewa pembiayaan 2j,2k,18 (84) (358) Lease liabilities Pinjaman bank jangka panjang 19 (42.394) (62.142) Long-term bank loans Pinjaman, wesel bayar dan obligasi 20,21,33,38 ( ) ( ) Loans, notes and bonds payable Total Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities Total Liabilitas Total Liabilities EKUITAS EQUITY Modal saham - nominal Share capital Rp1.000 per saham Rp1,000 par value (dalam satuan penuh) (in full amount) Modal dasar Authorized - 20,000,000,000 saham biasa common shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh saham biasa 2q, ,470,982,941 common shares Tambahan modal disetor - bersih Additional paid-in capital - net Defisit 38 ( ) ( ) Deficit Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to kepada pemilik entitas induk owners of the parent Kepentingan non-pengendali 2b Non-controlling interest Total Ekuitas Total Equity TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements. 2

5 LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF INTERIM CONSOLIDATED OF COMPREHENSIVE INCOME 30 Juni 2012/ 30 Juni 2011 (enam bulan) / (enam bulan) / Catatan/ June 30, 2012 June 30, 2011 Notes (six months) (six months) PENJUALAN BERSIH 2e,2m,2r,23,31, NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2e,2m,2r,24,31, COST OF GOODS SOLD LABA BRUTO GROSS PROFIT BEBAN USAHA 2m,25,32 OPERATING EXPENSES Penjualan Selling Umum dan Administrasi General and Administrative Jumlah Beban Usaha Total Operating Expenses INCOME FROM LABA USAHA 2r, OPERATIONS PENGHASILAN (BEBAN) OTHER INCOME LAIN-LAIN (CHARGES) Laba belum direalisasi atas Unrealized gain on fair value perubahan nilai wajar changes of non-current piutang usaha tidak lancar trade receivables Penghasilan bunga Interest income Laba (rugi) selisih kurs - bersih 2n, (32.899) Gain (loss) on foreign exchange - net Beban bunga 26,38 (41.363) (44.462) Interest expense Lain-lain - bersih (89) Others - net Beban Lain-lain - Bersih (8.806) (72.091) Other charges - Net LABA SEBELUM INCOME BEFORE TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) ESTIMATED INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSE) TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) ESTIMATED INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 2p,27c (18.059) BENEFIT (EXPENSE) LABA (RUGI) BERSIH NET INCOME (LOSS) PERIODE BERJALAN (14.765) FOR THE PERIOD Pendapatan komprehensif lainnya - - Other comprehensive income TOTAL LABA (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF (14.765) INCOME (LOSS) LABA (RUGI) BERSIH YANG DAPAT NET INCOME (LOSS) DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk (14.749) Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 28 (16) Non-controlling interest TOTAL (14.765) TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG COMPREHENSIVE INCOME DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: (LOSS) ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk (14.749) Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 28 (16) Non-controlling interest TOTAL (14.765) TOTAL LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS (LOSS) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PER SHARE ATTRIBUTABLE PEMILIK ENTITAS INDUK TO OWNERS OF THE PARENT (dalam satuan penuh) 2q,28 0,00291 (0,00270) (in full amount) Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements. 3

6 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN INTERIM CONSOLIDATED OF CHANGES IN EQUITY Modal Ditempatkan dan Disetor Disetor - Penuh/ Bersih/ Issued and Fully Paid Shares Tambahan Modal Additional Paid-in Capital - Net Jumlah Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Total Equity Kepentingan Jumlah Attributable Non-pengendali/ Ekuitas/ Defisit/ to Owners Non-controlling Total Deficit of the Parent Interest Equity Saldo 1 Januari ( ) Balance at January 1, 2011 Comprehensive loss of Rugi komprehensif periode berjalan - - (14.749) (14.749) (16) (14.765) the current period Saldo per 30 Juni ( ) Balance at June 30, 2011 Saldo 1 Januari ( ) Balance at January 1, 2012 Comprehensive income of Laba komprehensif periode berjalan the current period Saldo per 30 Juni ( ) Balance at June 30, 2012 Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements. 4

7 LAPORAN ARUS KAS INTERIM CONSOLIDATED OF CASH FLOWS 30 Juni 2012 (enam bulan) / June 30, 2012 (six months) 30 Juni 2011 (enam bulan) / June 30, 2011 (six months) ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan Receipts from customers Pembayaran kas kepada pemasok Payments to suppliers dan karyawan ( ) ( ) and employees Kas yang diperoleh dari Cash generated aktivitas operasi operating activities Penerimaan penghasilan bunga Receipts of interest income Pembayaran bunga (18.064) (8.147) Payments of interests Pembayaran pajak - bersih (3.666) (19.676) Payments of taxes - net Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Operasi Operating Activities ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penerimaan atas penjualan aset tetap Proceeds from sales of fixed assets Penurunan (kenaikan) aset lancar Decrease (increase) in other current dan aset tidak lancar lainnya ( ) and non - current assets Pembelian aset tetap, aset Purchase of fixed assets, assets dalam pengerjaan dan uang muka under construction and purchase pembelian aset tetap ( ) ( ) advances of fixed assets Arus Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used in Aktivitas Investasi ( ) ( ) Investing Activities ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Kenaikan (penurunan) pinjaman Increase (decrease) of short-term bank jangka pendek (1.574) bank loans Penerimaan pinjaman Proceed from long-term bank jangka panjang bank loans Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan (274) (327) Payment of lease liabilities Pembayaran pinjaman bank, wesel bayar Payment of long-term bank loans, dan obligasi jangka panjang (63.895) (17.471) notes and bonds payable Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Pendanaan Financing Activities DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECTS OF CHANGES IN NILAI TUKAR ATAS KAS EXCHANGE RATES ON CASH DAN SETARA KAS AND CASH EQUIVALENTS KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (6.213) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL PERIODE AT BEGINNING OF PERIOD KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR PERIODE AT END OF PERIOD Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements. 5

8 1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian Perusahaan a. The Company s Establishment PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk ( Perusahaan ) didirikan di Republik Indonesia dalam kerangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967, berdasarkan Akta Notaris Ridwan Suselo No. 68 tanggal 7 Desember Anggaran Dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal 9 Februari 1978 dan diumumkan dalam Tambahan No. 172 pada Berita Negara Republik Indonesia No. 18 tanggal 3 Maret Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 106 tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta Pusat, mengenai perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU AH Tahun 2008, tanggal 13 Oktober 2008 dan diumumkan dalam Tambahan No pada Berita Negara Republik Indonesia No. 41 tanggal 22 Mei Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang industri, perdagangan, pertambangan dan kehutanan. Saat ini, Perusahaan bergerak dibidang industri kertas budaya, pulp dan kertas industri. Perusahaan berkedudukan di Jakarta Pusat dengan alamat di Jalan M.H. Thamrin No. 51, Jakarta dan pabrik berlokasi di Tangerang dan Serang, Jawa Barat serta di Perawang, Riau di Indonesia. Kegiatan usaha komersial Perusahaan dimulai sejak PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (the Company ) was established in the Republic of Indonesia under the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1 of 1967, based on the Notarial Deed of Ridwan Suselo No. 68 dated December 7, The Company s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice Republic of Indonesia in its decision letter No. Y.A.5/50/2 dated February 9, 1978 and published in Supplement No. 172 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 18 dated March 3, The Company s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., Notary in Central Jakarta, No. 106 dated July 23, 2008 regarding the amendment of the Company s Article of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Company juncto Regulation No. IX.J.1. attached to the Decision of Head of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association for Companies that Conduct Equity Public Offering and Public Companies. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU AH year 2008, dated October 13, 2008 and published in Supplement No of the State Gazette Republic of Indonesia No. 41 dated May 22, Based on the revised Article 3 of the Company s Articles of Association, the Company is engaged in manufacturing, trading, mining and forestry. Currently, the Company is engaged in manufacturing of paper, pulp and packaging paper. The Company is domiciled in Central Jakarta with its head office located at M.H. Thamrin Street No. 51, Jakarta and the mills are located in Tangerang and Serang, West Java and Perawang, Riau in Indonesia. The Company commenced its commercial operations in

9 1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued) PT Purinusa Ekapersada, didirikan di Republik Indonesia, adalah entitas induk utama (ultimate parent company) dari Perusahaan dan Entitas Anak. PT Purinusa Ekapersada, incorporated in the Republic of Indonesia, is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries. b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company s Shares Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham dan harga penawaran Rp per lembar saham, serta telah mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 16 Juli Pada tahun 1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu di bursa efek yang sama. Total saham Perusahaan yang telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia sampai dengan tanggal 30 Juni 2012 dan 2011, sebanyak lembar saham. Perusahaan mencatatkan Obligasi Indah Kiat I 1999 sebesar Rp1 triliun di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 20 Oktober Obligasi tersebut telah direstrukturisasi sebagai bagian dari Master Restructuring Agreement (MRA) yang ditandatangani pada tanggal 28 April 2005 (Catatan 20 dan 33). Perusahaan dan beberapa Entitas Anak juga mencatatkan wesel bayar berjaminan (Guaranteed Secured Global Notes) jatuh tempo tahun 2002, 2006 dan 2007 masing-masing sebesar USD200,0 juta, USD150,0 juta dan USD600,0 juta di Bursa Efek Luxembourg. Wesel bayar yang jatuh tempo tahun 2002, 2006 dan sebesar USD60,0 juta dari yang jatuh tempo tahun 2007, tidak berpartisipasi dalam MRA (Catatan 20 dan 33). c. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: In 1990, the Company made a public offering of 60,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per share at the offering price of Rp10,600 per share. The Company listed its shares on the Indonesian Stock Exchange formerly Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 16, During 1996 and 1997, the Company offered several rights issue whereby the shares were also listed on the same stock exchanges. As of June 30, 2012 and 2011, there are 5,470,982,941 of the Company s shares listed on the Indonesian Stock Exchange. The Company listed its Indah Kiat I 1999 Bonds of Rp1 trillion on the Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange) dated October 20, These bonds are participated in the Master Restructuring Agreement (MRA) signed on April 28, 2005 (Notes 20 and 33). The Company and several Subsidiaries also listed their Guaranteed Secured Global Notes (GSGN) due in 2002, 2006 and 2007 totaling USD200.0 million, USD150.0 million and USD600.0 million, respectively, on the Luxembourg Stock Exchange. The GSGN due in 2002, 2006 and amounted to USD60.0 million due in 2007 were not participated in the MRA (Notes 20 and 33). c. Boards of Commissioners and Directors and Employees As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the members of the Company s Boards of Commissioners and Directors were as follows: 7

10 1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued) Dewan Komisaris 30 Juni Desember 2011 Board of Commissioners Presiden Komisaris Teguh Ganda Wijaya Teguh Ganda Wijaya President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Vice President Commissioner Komisaris Indah Suryasari Wijaya Limantara Indah Suryasari Wijaya Limantara Commissioner Komisaris Arthur Tahya Arthur Tahya Commissioner Komisaris Frenky Loa Frenky Loa Commissioner Komisaris Independen DR. Ramelan S.H., M. H. DR. Ramelan S.H., M. H. Independent Commissioner Komisaris Independen Mas Achmad Daniri Mas Achmad Daniri Independent Commissioner Komisaris Independen Drs. Pande Putu Raka, MA. Drs. Pande Putu Raka, MA. Independent Commissioner Komisaris Independen Letjend. TNI (Purnawirawan) Letjend. TNI (Purnawirawan) Independent Commissioner Soetedjo Soetedjo Direksi 30 Juni Desember 2011 Board of Directors Presiden Direktur Yudi Setiawan Lin Yudi Setiawan Lin President Director Wakil Presiden Direktur Linda Suryasari Wijaya Limantara Linda Suryasari Wijaya Limantara Vice President Director Wakil Presiden Direktur Hendra Jaya Kosasih Hendra Jaya Kosasih Vice President Director Wakil Presiden Direktur Suresh Kilam Suresh Kilam Vice President Director Direktur Hasanuddin The Hasanuddin The Director Direktur Didi Harsa Didi Harsa Director Direktur Kurniawan Yuwono Kurniawan Yuwono Director Direktur - Baharudin Director Direktur Suhendra Wiriadinata Suhendra Wiriadinata Director Direktur Lioe Djohan (Djohan Gunawan) Lioe Djohan (Djohan Gunawan) Director Direktur / Sekretaris Perusahaan Agustian R. Partawidjaja Agustian R. Partawidjaja Director / Corporate Secretary Total karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah dan orang (tidak diaudit). The Company and Subsidiaries permanent employees as of June 30, 2012 and December 31, 2011 were 17,668 and 17,242 employees, respectively (unaudited). d. Struktur Entitas Anak d. Structure of the Subsidiaries Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan memiliki Entitas Anak dengan kepemilikan sebagai berikut: As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Company had ownership interest in Subsidiaries as follows: Total Aset Entitas Anak Kedudukan, (Sebelum Eliminasi) / Tahun Usaha Persentase Kepemilikan/ Total Subsidiary s Assets Tanggal Komersial/ Percentage of Ownership (Before Elimination) Ruang Lingkup Pendirian/ Domicile, Year of Nama Entitas Anak/ Usaha/ Date of Commercial 30 Juni Desember 2011 Name of Subsidiaries Scope of Activity Establishment Operation (%) (%) 30 Juni Desember 2011 Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership Indah Kiat International Finance Company B.V. 1 (IK International Jasa Keuangan/ 11 Maret 1994/ Finance BV) Financing Company March 11, 1994 Belanda, Indah Kiat Finance Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 13 Juni 1997/ (IK Mauritius) Financing Company June 13, 1997 Mauritius, IK Trading Limited 2 Distribusi/ 29 September 1997/ Cayman Islands, (IK Trading) Distributor September 29, ,002 0,002 Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 22 Juni 1998/ (IKF IV) Financing Company June 22, 1998 Mauritius, Indah Kiat Finance (III) Mauritius Limited (dahulu Earshall Company Ltd.) 1 Jasa Keuangan/ 24 Juni 1998/ (IKF III) Financing Company June 24, 1998 Mauritius, IK Import & Export Limited 1 Distribusi/ 23 Maret 2000/ British Virgin (IK Imex) Distributor March 23, 2000 Islands,

11 1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued) Total Aset Entitas Anak Kedudukan, (Sebelum Eliminasi) / Tahun Usaha Persentase Kepemilikan/ Total Subsidiary s Assets Tanggal Komersial/ Percentage of Ownership (Before Elimination) Ruang Lingkup Pendirian/ Domicile, Year of Nama Entitas Anak/ Usaha/ Date of Commercial 30 Juni Desember 2011 Name of Subsidiaries Scope of Activity Establishment Operation (%) (%) 30 Juni Desember 2011 Indah Kiat Finance (VIII) Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 15 Juni 2000/ (IKF VIII) Financing Company June 15, 2000 Mauritius, Global Fibre Limited 1 Investasi/ 22 April 2004/ (Global) Investment April 22, 2004 Malaysia, Imperial Investment Limited 1 Investasi/ 9 Agustus 2004/ (Imperial) Investment August 9, 2004 Malaysia, Indah Kiat Finance B.V. 1 Jasa Keuangan/ 21 April 2004/ (IK Finance) Financing Company April 21, 2004 Belanda, PT Graha Kemasindo Indah 3 Perdagangan/ 23 Oktober 1995/ Trading October 23, 1995 Jakarta Pusat, , PT Paramitra Abadimas Perdagangan/ 8 Agustus 1988/ Cemerlang (PAC) 3 Trading August 8, 1988 Jakarta Pusat, , Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect Ownership PT Paramitra Gunakarya Industri/ 9 Mei 1996/ Kabupaten Cemerlang 3 Manufacturing May 9, 1996 Sidoarjo, , Perseroan terbatas / Limited liability company 2. Perusahaan publik terbatas / Public company with limited liability 3. Diaudit oleh auditor independen lain / Audited by other independent auditor Ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang bergerak di bidang keuangan adalah menerbitkan efek berbentuk pinjaman dan memperoleh pinjaman untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan, sedangkan ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang bergerak di bidang distribusi terutama membantu pendistribusian produk Perusahaan. The scope of activities of the financing Subsidiaries is primarily in the business of issuing debts and obtaining loans to finance the Company s operations, while the distributor Subsidiaries are primarily engaged in the trading business to support the Company s goods distribution. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut: a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan ( SAK ), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturanperaturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam- LK). Seperti diungkapkan dalam catatancatatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows: a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards ( SAK ), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Superpency Agency (Bapepam-LK). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1,

12 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) PSAK No. 1 (Revisi 2009) Penyajian Laporan Keuangan mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan. Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut: (a) perubahan dalam penyajian laporan laba rugi komprehensif; (b) kepentingan non-pengendali disajikan didalam ekuitas (kepentingan nonpengendali sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas); (c) pengungkapan tambahan diperlukan, antara lain: sumber estimasi ketidakpastian dan pengelolaan modal; dan (d) Ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan. Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun dengan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan dasar lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait. Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) PSAK No. 1 (Revised 2009), Presentation of Financial Statements, regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and shortterm and long-term liabilities, comparative information, consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance. The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements as follows: (a) change in the presentation statement of comprehensive income; (b) non-controlling interest is now presented within equity (previously, minority interest is presented between liabilities and equity); (c) additional disclosures required, among others: source of estimation uncertainty and capital management; and (d) when the entity adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the entity reclassifies the items in its financial statements, the statements of financial position at the beginning of comparative period are presented. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting, with the measurement basis being historical cost, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies. The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash classified into operating, investing and financing activities. Cash flows from operating activities are presented using the direct method. 10

13 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (USD). 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (USD). b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut. Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is: (a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body. Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company. 11

14 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap pengukuran pelaporan keuangan. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) All significant intercompany transactions and balances have been eliminated. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the financial reporting measurement. c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya. Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with original maturities within three months or less and not pledged as collateral or restricted in use. d. Aset Lancar Lainnya d. Other Current Assets Kas dan deposito berjangka sehubungan dengan restrukturisasi utang, jaminan atas fasilitas impor Letter of Credit dan deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan tetapi kurang dari satu (1) tahun disajikan sebagai Aset Lancar Lainnya. Current accounts and time deposits in connection with the debt restructuring, as margin deposits for Letter of Credit Import facility and time deposits with maturities more than three (3) months but less than one (1) year are presented as Other Current Assets. e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian. Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor. b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 7 (Revised 2010), Related party Disclosure. The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements. Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: a. A person or a close member of the person s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: 12

15 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others); (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak. (ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member); (iii) Both entities are joint ventures of the same third party; (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). All significant transactions with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements. The adoption of this PSAK did not have significant impact on the Company and Subsidiaries consolidated financial statements. f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 50 (Revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures, and PSAK No. 55 (Revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurement. 13

16 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 1. Aset keuangan 1. Financial Assets Pengakuan Awal Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari pinjaman yang diberikan dan piutang (Catatan 37). Pengukuran setelah pengakuan awal Initial recognition Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, reevaluate the designation of such assets at each statement of financial position date. As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Company and Subsidiaries financial assets consisted of loans and receivables (Note 37). Subsequent measurement Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Penurunan nilai aset keuangan Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai. Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. Impairment of financial assets The Company and Subsidiaries evaluate at each reporting date whether any of its financial asset is impaired. 14

17 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut, yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi. Penghentian pengakuan aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika: hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. 2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Pengakuan Awal Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, shall be recognized in profit or loss. Derecognition of financial assets The Company and Subsidiaries shall derecognize financial assets when, and only when: the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Company and Subsidiaries transfer a financial asset, they shall evaluate the extent to which they retain the risks and rewards of ownership of the financial asset. 2. Financial Liabilities and Equity Instruments Initial recognition The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. 15

18 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas. Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan total yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Total ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan total komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Total tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari pinjaman dan utang (Catatan 37). Pengukuran setelah pengakuan awal 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs. An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company and Subsidiaries are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs. Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instrument s maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured. As of June 30, 2012 and December 31, 2011, the Company and Subsidiaries financial liabilities consisted of loans and borrowings (Note 37). Subsequent measurement Pinjaman dan utang Loans and borrowings Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. 16