Investor Day Bursa Efek Indonesia

Transkripsi

1 Investor Day Bursa Efek Indonesia Jakarta, 2 Mei 2012 KANTOR PUSAT Jl. Industri No. 5 P.O. Box 14 Cilegon, Banten Telepon : ( ) , (Hunting) Faksimili : ( ) KANTOR JAKARTA Gedung Krakatau Steel, Lantai 4 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 54 Jakarta Selatan Telepon : (+62 21) (Hunting) Faksimili : (+62 21) , , PABRIK Cilegon Cigading Plant Site, Banten Website : 1

2 2 Disclaimer This document has been prepared by PT Krakatau Steel (Persero) Tbk. ( Krakatau Steel or the Company ) and may not be taken away, reproduced or redistributed, in whole or in part, to any other person without the prior written consent of the Company. This document is intended for financial institutions and professional investors only and is not intended for distribution to, or use by, retail investors. This document is also not intended for distribution to, or use by, any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to law or regulations. This document is directed only at relevant persons and any investment or activity to which the document relates is available only to relevant persons. Other persons should not act upon this document or any of its contents. The information in this document is given in confidence and reproduction of this document, in whole or in part, or disclosure of any of its contents, without prior consent of the Company, is prohibited. This document should be read in its entirety. This document remains the property of the Company and on request must be returned and any copies destroyed. This document is for information and convenient reference and does not constitute or form part of, and should not be construed as, any offer for sale or subscription of, or solicitation of any offer to buy or subscribe for, any securities of the Company nor should it or any part of it form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment whatsoever. This document does not constitute a recommendation regarding the securities of the Company and should not be treated as giving investment advice. The information in this document is subject to verification, completion and change without notice and the Company is not under any obligation to update or keep current the information contained herein. Accordingly, no representation or warranty, express or implied, is made or given by or on behalf of the Company as to the accuracy, completeness or fairness of the information or opinions contained in this document. The Company does not accept any liability whatsoever for any loss however arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection therewith. Certain statements in this document may constitute forward-looking statements. These statements reflect the Company s expectations and are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially and may adversely affect the outcome and financial effects of the plans described herein. You are cautioned not to rely on such forward-looking statements. The Company disclaims any obligation to update their view of such risks and uncertainties or to publicly announce the result of any revisions to the forward-looking statements made herein, except where they would be required to do so under applicable law.

3 3 Agenda 1. Overview 2. Kinerja Januari Maret Progres Proyek Strategis 4. Pasar Baja Indonesia

4 4 SECTION 1 OVERVIEW

5 Ikhtisar Kinerja Unit FY2011 Q Q Chg (%)** Produksi (HRC) Ribu ton Total volume penjualan* Ribu ton Harga jual rata-rata (HRC) Rp/kg 7,555 7,815 7, Pendapatan bersih 17,915 4,236 5, Beban pokok pendapatan 16,317 3,814 5, Laba bersih 1, EBITDA 1, Aset Rp milyar ,512 21, Kas 3,594 3,594 3, Utang bersih 3,718 3,718 4, Ekuitas 10,355 10,355 10, EPS Rp/saham *Mencakup penjualan HRC, CRC, Wire Rod, baja tulangan, baja profil, dan pipa baja ** Perubahan Q dan Q Sumber: Perusahaan 5

6 6 Isu Utama Tren Harga Bahan Baku dan Gas Harga bahan baku iron ore pellet naik sebesar 11,3% YoY menjadi US$ 240,1/ton, sehingga turut berkontribusi terhadap kenaikan beban pokok pendapatan sebesar 37,3% YoY. Sementara kenaikan pendapatan bersih sebesar 35,0% YoY, yang dikontribusikan oleh peningkatan volume penjualan produk baja sebesar 34,0% YoY, tidak mampu mengimbangi kenaikan beban pokok pendapatan. Hal ini berdampak pada penurunan margin kotor dan margin usaha perusahaan. Laba bersih turun sebesar 58,9% YoY menjadi Rp. 58,3 milyar akibat kenaikan beban usaha sebesar 17,6% YoY, beban bunga sebesar 59,3% YoY dan dibukukannya rugi kurs sebesar Rp 26,7 milyar. Produksi HRC di Q tumbuh 2,1% YoY menjadi 488 ribu ton. Telah rampungnya revitalisasi pabrik Hot Strip Mill di bulan April 2011 memberi dampak kenaikan produksi HRC selama Q dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dimana Hot Strip Mill masih dalam fase learning curve setelah revitalisasi. Namun produksi sponge iron dan slab steel selama periode yang sama turun masing-masing sebesar 87,8% YoY dan 49,5% YoY yang disebabkan program revitalisasi. Pembangunan pabrik baja Krakatau-POSCO mencapai 15,1% per Maret 2012 dan dijadwalkan rampung pada bulan Desember 2013.

7 7 SECTION 2 KINERJA JANUARI MARET 2012

8 Kinerja Keuangan * Perubahan Q dan Q Dalam milyar rupiah, kecuali laba per saham Keterangan FY 2011 Q Q Perubahan (%) * Laba Rugi Pendapatan Bersih 17,915 4,236 5, Beban Pokok Pendapatan 16,317 3,814 5, Laba Kotor 1, Laba Usaha EBITDA 1, Laba Bersih 1, Laba per Saham Neraca Aktiva Lancar 13,213 13,213 12, Total Aktiva 21,512 21,512 21, Kewajiban Lancar 9,205 9,205 9, Total Kewajiban 11,157 11,157 11, Ekuitas 10,355 10,355 10,

9 Kinerja Operasi Produksi Utilisasi Kapasitas Produksi Produk FY 2011 Q Q Dalam ribu ton Perubahan (%) * Sponge Iron 1, Slab Steel 1, Hot Rolled Coil 1, Cold Rolled Coil Wire Rod Steel Bar Steel Section ERW & Spiral Pipes * Perubahan Q dan Q

10 Kinerja Pemasaran Volume Penjualan Harga Jual Rata-rata HRC (1) Volume Penjualan Produk FY 2011 Q Q Dalam ton Perubahan (%) * Hot Rolled Coil 1,053, , , Cold Rolled Coil 405,435 95, , Wire Rod 227,399 53,547 80, Steel Bar 186,421 44,639 69, Steel Section 100,008 30,542 29, ERW & Spiral Pipes 94,531 18,429 15, Total 2,067, , , (1) Konversi kurs berdasarkan nilai tukar rata-rata untuk setiap periode * Perubahan Q dan Q

11 SECTION 3 PROGRES PROYEK STRATEGIS 11

12 Maret 2012 Progres Proyek Strategis No. Proyek Status Progress 1. Revitalisasi Fasilitas Produksi a. Hot Strip Mill (HSM) - Pekerjaan dilakukan oleh Pomini, Tenova, dan Konsorsium SMS Demag AG, Siemens AG, Siemens Indonesia, Lykmas Jaya. - Proyek revitalisasi telah selesai bulan Mei Kapasitas produksi meningkat menjadi 2,4 juta ton/tahun dari 2,0 juta ton/tahun. b. Direct Reduction Plant (DRP) - Proyek dikerjakan oleh kontraktor HYL Technologiest S.A de C.V, Krakatau Engineering, dan Honeywell Indonesia. - Instrument control, pemasangan pipa, dan pekerjaan sipil. Proses shipment instrumen bulan Oktober c. Slab Steel Plant (SSP) - Pekerjaan dilakukan oleh Konsorsium Siemens VAI dan Siemens Indonesia. - Pekerjaan di water treatment plant dan dedusting, pekerjaan sipil dan pemasangan pipa gas oksigen, nitrogen, dan gas alam. 100,0% 96,7%, ekspektasi selesai triwulan 3 tahun ,3%, ekspektasi selesai triwulan 4 tahun Proyek Pengolahan Bijih Besi Kalsel (JV KS - Antam) a. Rotary Kiln - Pekerjaan dilakukan oleh kontraktor Krakatau Engineering, Prosys Bangun Persada, dan Outotec. 100,0% - Pemasangan rotary kiln telah selesai. b. Power Plant - Pekerjaan dilakukan oleh kontraktor Oschatz. 84,3%, ekspektasi selesai - Pemasangan boiler. triwulan Blast Furnace dan Modernisasi Fasilitas Steel Making - Pekerjaan dilakukan oleh Konsorsium MCC-CERI dan Krakatau Engineering. - Penandatangan kontrak EPC tanggal 15 November Persetujuan bank telah diperoleh Ekspektasi selesai triwulan

13 Progres Proyek Strategis (lanjutan) Maret 2012 No. Proyek Status Progress 4. Ekspansi Hot Strip Mill (2,4 juta ton/tahun menjadi 3,5 juta ton/tahun) atau konstruksi 1 juta ton line baru - Kajian teknis. Ekspektasi selesai tahun Pengembangan Infrastruktur a. Pengembangan Pelabuhan untuk mendukung Blast Furnace dan JV Krakatau-POSCO b. Pengembangan Pembangkit Tenaga Listrik c. Pengembangan Suplai Air Tahap I (Peningkatan Kapasitas Waduk Krenceng) Pekerjaan dilakukan oleh Kontraktor Pelaksana PT Adhi Karya (Persero) Tbk. untuk Dermaga 3. Dermaga untuk Krakatau-POSCO sedang dalam kajian teknis. Pekerjaan dilakukan oleh Konsorsium Imeco dan PP. Konstruksi Combined Cycle Power Plant 120 MW - Pekerjaan dilakukan oleh Konsorsium Krakatau Engineering dan PT LMA. - Pendalaman waduk. 6. JV Krakatau POSCO a. Penyiapan Lahan - Pekerjaan dilakukan oleh kontraktor Waskita Karya. - Pematangan lahan. b. Pembangunan Pabrik - Pekerjaan dilakukan oleh Konsorsium POSCO E&C dan Krakatau Engineering. - Konstruksi pabrik. Ekspektasi selesai triwulan untuk Dermaga 3 21,5%, ekspektasi selesai: Gas Turbine triwulan Combined Cycle triwulan ,0% 100,0% 15,1%, ekspektasi selesai Desember

14 SECTION 4 PASAR BAJA INDONESIA 14

15 Perkembangan Pasar Baja Pertumbuhan ekonomi di Asia stabil dan permintaan baja membaik sejak Tahun Baru China. Permintaan baja di Indonesia juga meningkat di Q1 2012, didukung oleh pertumbuhan ekonomi yang positif. Harga HRC di pasar Asia secara perlahan meningkat sejak bulan Januari Sentimen pasar secara umum masih negatif namun mulai membaik, dan permintaan baja diperkirakan akan meningkat di Q Harga baja di Asia diprediksi menguat lebih lanjut di triwulan 2, dan kenaikan harga ini diperkirakan berlangsung lebih lama dibandingkan dengan di wilayah lain. 15

16 Permintaan Baja Indonesia Konsumsi produk baja akhir di Indonesia Kekurangan suplai baja lokal Total konsumsi produk baja akhir (juta ton) % dari impor 47% 58% 46% 55% 54% Gap suplai baja domestik Sumber: SEAISI Katalis konsumsi baja Indonesia Sektor Pertambangan Sektor Konstruksi Permintaan sektor infrastruktur Pertambangan, pengembangan sektor minyak & gas yang membutuhkan baja, pipa & tube Pembangunan infrastruktur, perumahan dan gedung-gedung Sektor manufaktur, terutama industri otomotif dan perkapalan yang menggunakan baja sebagai bahan baku utama. Pertumbuhan sektor transportasi akan memicu ekspansi di industri-industri ini. Sumber: SEAISI Konsumsi baja di Indonesia terus tumbuh dan katalis permintaan baja tetap kuat 16

17 Kapasitas Produksi (2011) Pangsa Pasar di Indonesia (2011) Pemimpin Pasar Baja Indonesia HRC CRC Wire rod 41% 24% 25% Others 52% Others 76% Others 75% Permintaan total: 3,6 juta ton Permintaan total: 1,7 juta ton Permintaan total: 0,9 juta ton Sumber: CRU Strategies, Perusahaan (mtpy) (mtpy) (mtpy) Posisi dominan Krakatau Steel dalam pasar produk baja utama di Indonesia 17

18 Basis Pelanggan Kuat dan Terdiversifikasi Indirect sales 31% Porsi penjualan direct sales yang tinggi (1) Proporsi penjualan direct sales dari total penjualan Q Direct sales 69% Pelanggan lain 74% Penjualan tidak terkonsentrasi ke satu pelanggan 5 besar pelanggan untuk total penjualan baja Q A 8% B 6% C 4% D 4% E 4% Diversifikasi pangsa pasar Automotive Mechanical engineering and boiler pressure vessels General structure Oil and gas pipes Shipbuilding Automotive Coil Centers Drum Pipes, tube packaging, tin plates Home-office appliance Enamel Galvanized steel sheet HRC CRC (1) Direct sales merupakan penjualan yang langsung dilakukan Perusahaan tanpa melalui pihak stockists dan steel centers Automotive Appliances Bolts and nuts, nails Construction, welding Cable wires, wire rope Spring bed electrode Nails, welding Wire Diversifikasi penjualan dan pelanggan memberikan keuntungan bagi Krakatau Steel di pasar 18

19 Meningkatkan jalur pemasaran dan hambatan impor Meningkatkan jalur pemasaran Hambatan impor Fokus Pada Pasar Baru Proyek pembuatan kapal Proyek infrastruktur pembangunan pelabuhan dan konstruksi Lingkup Geografis Penempatan perwakilan di Batam Rencana penempatan perwakilan di Banjarmasin, Balikpapan, dan Makassar untuk memperkuat kehadiran produk KS di segmen kapal dan konstruksi Cabang dan gudang di Surabaya Peningkatan Layanan Peningkatan penjualan ke sektor otomotif melalui pembentukan IndoJapan steel center (JV dengan Nippon Steel Trading, Adyawinsa, Dwijaya) Peningkatan penjualan ke sektor otomotif dan proyek melalui pembentukan coil center di Cikarang Sistem penjualan konsinyasi (proyek pembuatan kapal) Produk plat baja bermerk KS Rencana Distribution Hub Pembangunan jalur kereta warehousing di Cikarang dan Surabaya Pembangunan gudang pelabuhan di Banjarmasin dan Balikpapan Hambatan Saat Ini Standar wajib SNI (HRC, CRC, Rebar, galvanised sheet, galvalume sheet) Antidumping HRC (China, India Russia,Taiwan,Thailand, Korea dan Malaysia) Izin impor (Peraturan Menteri Perdagangan No 8/2012) Peraturan Menteri ESDM No. 7/2012 tentang Peningkatan Nilai Tambah Mineral Melalui Kegiatan Pengolahan dan Pemurnian Mineral Hambatan di Masa Depan Antidumping CRC 19

20 TERIMA KASIH 20