PENGARUH GROWTH OPPORTUNITY

Transkripsi

1 PENGARUH GROWTH OPPORTUNITY, UKURAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, DAN STRUKTUR ASET TERHADAP LEVERAGE KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA SAHAM MALAYSIA PERIODE NURLITA PUTRI MANSYUR ASLAM Skripsi Ini Disusun Sebagai Salah Satu Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Jakarta PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN KONSENTRASI KEUANGAN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA 2016

2 THE INFLUENCE OF GROWTH OPPORTUNITY, FIRM SIZE, PROFITABILITY, AND ASSET STRUCTURE TOWARDS FINANCIAL LEVERAGE OF MANUFACTURING FIRMS IN INDONESIA AND MALAYSIA PERIOD NURLITA PUTRI MANSYUR ASLAM Skripsi is Written as Part of Bachelor Degree in Economics Accomplishment STUDY PROGRAM OF S1 MANAGEMENT CONCENTRATION IN FINANCE FACULTY OF ECONOMICS UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA 2016

3 ABSTRAK NURLITA PUTRI MANSYUR ASLAM, Pengaruh Growth Opportunity,Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Struktur Aset Terhadap Leverage Keuangan Perusahaan Manufaktur di Indonesia dan Malaysia Pada Tahun Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Jakarta Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan variabel Growth Opportunity (GO), Ukuran Perusahaan (SIZE), Profitabilitas (ROA), Struktur Aset (STR) dan Leverage Keuangan (DER) pada perusahaaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia. Setelah itu, dilakukan analisis pengaruh GO, SIZE, ROA, dan STR terhadap Leverage Keuangan perusahaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia yang diproksikan dengan DER. Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data tahunan bank (annual report) dan laporan keuangan 60 perusahaan manufaktur yang dipublikasikan serta diperoleh dari Indonesia Stock Exchange dan Bursa Malaysia selama periode Analisis yang digunakan menggunakan Independent Sample t Test dan Mann- Whitney, hasilnya menunjukan bahwa terdapat perbedaan signifikan antara variabel DER, GO, SIZE, ROA, dan STR pada perusahaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia, sehingga model regresi dibuat menjadi dua model. Pemilihan model regresi menggunakan pendekatan data panel dengan uji chow dan hausman terlebih dahulu dan didapat hasil terbaik menggunakan Random Effect Model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel SIZE dan STR berpengaruh positif signifikan terhadap DER perusahaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia namun GO berpengaruh positif tidak signifikan terhadap DER perusahaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia. Sedangkan variabel ROA berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap DER perusahaan manufaktur di Indonesia sementara pada perusahaan manufaktur di Malaysia ROA berpengaruh negatif dan signifikan terhadap DER. Kata kunci: Leverage Keuangan, Growth Opportunity, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Struktur Aset iii

4 ABSTRACT NURLITA PUTRI MANSYUR ASLAM, The Influence of Growth Opportunity, Firm Size, Profitability, and Asset Structure Toward Financial Leverage on Indonesia and Malaysia Manufacturing Firm periode Faculty of Economics. State University of Jakarta This research conducted to compare Growth Opportunity (GO), Firm Size (SIZE), Profitabilty (ROA), and Asset Structure (STR) between manufacturing firm in Indonesia and Malaysia. Besides that, this study analyze the influence of GO, SIZE, ROA, STR to firm financial leverage which is DER as a proxy. This research using data from annual reports and financial reports from 30 firms from Indonesia and 30 firms in Malaysia from Indonesian Stock Exchange and Bursa Malaysia period This comparative analysis method using independent sample t test and Mann-Whitney test, the result showed that there are significant differences of GO, SIZE, ROA, STR and DER between Indonesia and Malaysia manufacturing firm. For associative analysis, a panel method will be applied, using chow test and hausman test, the result showed that Random Effect is the right regression model. The result of this research shows that SIZE and STR variables have positive significant influence to DER in Indonesia and Malaysia manufacturing firm but GO has positive and no significant relationship to DER in Indonesia and Malaysia manufacturing firm. ROA has a positive and insignificant effect to DER in Indonesia but in Malaysia, ROA has a negative and significant relationship towards DER. Key words: Financial Leverage, Growth Opportunity, Firm Size, Profitability, Asset Sructure iv

5 Powered by TCPDF (

6 Powered by TCPDF (

7 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT karena atas rahmat dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Growth Opportunity, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Struktur Aset terhadap Leverage Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia dan Malaysia Periode dengan lancar dan tepat waktu. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Dr. Gatot Nazir Ahmad, S.Si, M.Si selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan dosen pembimbing 1 yang telah membimbing dan memberikan motivasi kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 2. Dra. Umi Mardiyati, M.Si sebagai Dosen Pembimbing 2 yang telah membimbing dan memberikan motivasi serta nasihat kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 3. Dr. Dedi Purwana, E.S.,M.Bus, selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 4. Dr. Suherman S.E., M.Si., sebagai penguji ahli dalam sidang skripsi yang memberikan masukan dalam penyempurnaan skripsi ini. 5. Dr. Hamidah S.E, M.Si, selaku sekertaris dalam siding skripsi yang memberikan masukan dalam penyempurnaan skripsi ini. 6. Seluruh dosen Jurusan Manajemen FE UNJ atas seluruh ilmu pengetahuan dan pengalaman yang diberikan selama penulis menempuh pendidikan selama perkuliahan vii

8 7. Mama, Papa, Kaika, Ka aji, dan Kak Daus yang telah mendukung baik secara moral maupun finansial. Terima kasih atas dukungan, kasih sayang, serta doa tanpa henti yang telah kalian berikan kepada penulis. 8. Sahabat saya Fifi, Oli, Fina, Syifa, dan Arif yang selalu menjadi inspirasi dan selalu memberikan semangat serta mendengarkan keluh kesah selama mengerjakan skripsi. Dan sahabat dari Hartmut yaitu Oli, Wisnu, David, Tian, Elmia, CR, Ali, Anno, Zaki, dan Toni yang menjadi teman seperjuangan untuk berprestasi di Jerman dan mewarnai masa perkuliahan selama ini. 9. Teman-teman Manejemen Reguler B 2012 yang telah menjadi teman seperjuangan selama ini. 10. Pihak-pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung selama penulis menyelesaikan skripsi ini. Dengan segala keterbatasan dalam skripsi ini, penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat dan inspirasi bagi penelitian berikutnya. Saran dan kritik yang membangun, penulis harapkan demi perbaikan di masa yang akan datang. Akhir kata penulis ucapkan terimakasih. Jakarta, 18 Juni 2016 Penulis viii