Team project 2017 Dony Pratidana S. Hum Bima Agus Setyawan S. IIP

Transkripsi

1 Hak cipta dan penggunaan kembali: Lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah, memperbaiki, dan membuat ciptaan turunan bukan untuk kepentingan komersial, selama anda mencantumkan nama penulis dan melisensikan ciptaan turunan dengan syarat yang serupa dengan ciptaan asli. Copyright and reuse: This license lets you remix, tweak, and build upon work non-commercially, as long as you credit the origin creator and license it on your new creations under the identical terms. Team project 2017 Dony Pratidana S. Hum Bima Agus Setyawan S. IIP

2 ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA RETURN SAHAM DI INDEKS IDX30 BURSA EFEK INDONESIA PADA TAHUN SKRIPSI Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) Nama : Tonny Reynaldi Makahinda NIM : Fakultas Program Studi : Bisnis : Management UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA TANGERANG 2018

3

4

5 ABSTRAKSI January Effect adalah contoh dari fenomena anomali pasar yang merupakan penyimpangan dari teori pasar yang efisien. Fenomena ini terjadi ketika rata-rata return saham di bulan Januari lebih tinggi daripada rata-rata return saham di bulan selain Januari. Sampai dengan saat ini, masih banyak perdebatan dari teori pasar modal yang efisien dan teori anomali pasar yang membantah teori pasar modal yang efisien. Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terjadi fenomena January Effect di saham perusahaan yang terdaftar pada indeks IDX30 Bursa Efek Indonesia pada tahun Penelitian ini menggunakan uji hipotesis dengan melakukan uji independent sample T-Test untuk mengetahui perbedaan ratarata return antara bulan Januari dengan bulan selain Januari. Hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata return antara bulan Januari dengan bulan selain Januari. Dengan demikian kesimpulan dari penelitian ini adalah fenomena January Effect tidak terjadi pada saham perusahaan-perusahaan yang ada di indeks IDX30 Bursa Efek Indonesia tahun Kata kunci: January Effect, Return saham, Bursa Efek Indonesia, IDX30

6 ABSTRACT January Effect is one of the anomalous phenomena of market which is a deviation from efficient market theory. This phenomena happens when average return of stock in January is higher than average return of stock in the month other than January. Until now, there are still much debates on efficient market theory and anomaly market theory which deny the efficient market theory. The purpose of this research is to find out whether January Effect occurred on companies which registered in IDX30 of Indonesian Stock Exchange in This research uses hypothesis testing by doing Independent Sample T-test to find out the disparity of average return between January and other month than January. With this said, this research concludes that January Effect is not occurred on company which registered in IDX30 of Indonesian Stock Exchange in Keywords: January Effect, Stock Return, Indonesia Stock Exchange, IDX30

7 KATA PENGANTAR Rasa syukur saya panjatkan kepada Tuhan Yesus karena senantiasa melimpahkan kasih karunianya bagi saya, sehingga laporan skripsi yang berjudul Analisis Fenomena January Effect Pada Return Saham di Indeks IDX30 Bursa Efek Indonesia Pada Tahun dapat diselesaikan dengan baik dan tepat waktu. Tujuan penulisan laporan skripsi ini adalah sebagai salah satu persyaratan untuk menyelesaikan Pendidikan Strata 1 Program Studi Management Universitas Multimedia Nusantara. Proses penyusunan laporan skripsi ini tidak akan selesai tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak lainnya. Oleh karena itu, saya juga ingin mengucapkan rasa terima kasih kepada : 1. Ibu Dewi Wahyu Handayani, Kaprodi Management Univesitas Multimedia Nusantara yang telah memberi dukungan dan bantuan dalam menyelesaikan laporan skripsi ini 2. Bapak Eko Agus Prasetyo Endarto, selaku dosen pembimbing skripsi yang telah memberikan bimbingan, saran, masukan, waktu dan tenaga selama proses pembuatan laporan skripsi hingga dapat selesai dengan tepat waktu. 3. Dosen-dosen dan staff Universitas Multimedia Nusantara yang telah memberikan ilmu kepada saya selama menempuh perkuliahan di Universitas Multimedia Nusantara 4. Kedua orang tua tercinta dan keluarga besar di Manado, yang senantiasa mendoakan saya dalam keadaan apapun, dan telah menginspirasi dan memotivasi saya untuk tetap semangat dalam mengerjakan laporan skripsi ini. i

8 5. Adrian Winata, Hendi Rusli dan Andrew Joshua Meda selaku teman baik saya yang selalu mendukung dan memotivasi penulis dalam penulisa laporan skripsi ini 6. Pihak-pihak lain yang telah membantu saya yang tidak bisa disebutkan satu per satu. Akhir kata saya mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu menyelesaikan laporan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca serta civitas akademika Universitas Multimedia Nusantara secara umum. Mohon maaf jika masih terdapat banyak kekurangan dalam penulisan ini oleh karena itu saya menerima segala saran dan kritik yang sifatnya membangun penulisan ini. Tangerang, 13 April 2018 Tonny Reynaldi Makahinda ii

9 DAFTAR ISI KATA PENGANTAR... i DAFTAR ISI... iii DAFTAR TABEL... v DAFTAR GAMBAR... vi BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Rumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Hipotesis Penelitian Implikasi Penelitian Sistematika Penulisan BAB II GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN Tinjauan Teori Pasar Modal Bursa Efek Indonesia Saham Return Saham Efisiensi Pasar Modal Anomali Pasar January Effect iii

10 2.2 Penelitian Terdahulu BAB III METODOLOGI PENELITIAN Gambaran Umum Objek Penelitian Variabel Penelitian Teknik Pengambilan Data Teknik Analisis Data BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN Analisis Deskriptif Uji Normalitas Uji Beda T-Test Pembahasan Hasil Penelitian BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA...46 DAFTAR LAMPIRAN...50 iv

11 DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Tabel Pertumbuhan IHSG Tahun Tabel 4.1 Hasil Deskriptif Statistik Tabel 4.2 Hasil Uji Homogenitas Tabel 4.3 Hasil Grup Statictic T-Test Tabel 4.4 Hasil Independent Sample Test v

12 DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Grafik Komposisi Kepemilikian Investor... 3 Gambar 4.1 Grafik Grafik Histogram Normalitas Gambar 4.2 Normal Probability Plot Data January Gambar 4.3 Normal Probability Plot Data Non-January vi