Daily Report 01 August 2019

Transkripsi

1 Daily Report 01 August 2019 Research Department - valburyriset@bloomberg.net NEWS HEADLINES \ WIKA targetkan kontrak baru Rp46,5 triliun pada semester II SMGR bukukan laba bersih 1H19 Rp484,78 miliar SMCB bukukan rugi bersih 1H19 Rp278,51 miliar PPRE bukukan laba bersih 1H19 Rp159,98 miliar GGRM bukukan laba bersih 1H19 Rp4,28 trilun KLBF bukukan laba bersih 1H19 Rp1,26 triliun MAPI bukukan laba bersih 1H19 Rp499,32 miliar MPPA bukukan penjualan bersih Rp4,64 triliun pada 1H19 RALS bukukan laba bersih 1H19 Rp589,83 miliar CTRA bukukan laba bersih 1H19 Rp296,44 miliar APLN bukukan laba bersih 1H19 Rp143,38 miliar BKSL bukukan laba bersih 1H19 Rp41,92 miliar Meski pendapatan 1H19 turun BEST tetap optimistis capai target Kredit mikro BBRI tumbuh 14,5% dengan implementasi BRISpot BMRI sudah antisipasi risiko kredit Duniatex BBKP bukukan laba bersih 1H19 Rp120 miliar BVIC bukukan laba bersih 1H19 Rp32,9 miliar BNBR bukukan laba bersih 1H19 Rp222,68 miliar SMMA bukukan pendapatan Rp17,62 triliun pada 1H19 TUGU bukukan laba Rp238 miliar pada semester I-2019 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, Support Level 6363/6335/6321 memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari indikator Stochastic 6404/6418/6446 yang mengisyaratkan IHSG dalam Major ruang Trendjenuh jual. Selain itu, Uppeluang up reversal juga terindikasi dari Minor MACD, Trendkendati dari lagging Down indikator sinyal terkonfirmasi nagatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Perdagangan bursa saham Asia di penghujung bulan Juli tidak sanggup ditutup dengan window dressing. Investor masih khawatir terhadap perlambatan perekonomian yang menghantui pertumbuhan PDB dunia. Sentimen positif dari pertemuan dagang antara Amerika Serikat (AS) dan China hilang, digantikan dengan kecemasan terhadap komentar Presiden AS Donald Trump yang kembali menuduh China telah merampok AS dengan tidak membeli produk agrikultur dalam jumlah besar sesuai perjanjian. Pertemuan antara AS dan China yang berlangsung sehari di Shanghai, China diduga berjalan dengan cukup baik, seiring dengan penantian terhadap rilis notulen hasil rapat. Kendati demikian, pihak China kian menegaskan bahwa negosiasi akan berjalan dengan lancar apabila AS mengubah cara pandang dan bersedia untuk berkompromi dengan China. Indeks Komposit Shanghai dan Shenzhen masing-masing turun poin, atau 0.67% ke dan poin, atau 0.77% ke setelah kondisi perekonomian yang masih belum menunjukan perbaikan. PMI komposit China tercatat berada di 53.1, lebih tinggi 0.1 secara MoM. PMI manufaktur sebesar 49.7, lebih tinggi dibandingkan konsensus namun masih berada di zona kontraksi, sedangkan PMI non manufaktur turun 0.5 poin ke 53.7 secara MoM. Indeks Nikkei 225 Jepang dan Indeks Kospi Korea Selatan turun poin, atau 0.86% ke dan poin, atau 0.69% ke ditengah rilis laporan keuangan emiten papan utama, yaknin Nintendo dan samsung yang jauh dibawah ekspektasi. Selain itu juga, tensi geopolitik yang menghangat di semenanjung korea akibat penembakan misil oleh Korea Utara juga menjadi penekan bursa di Asia. Investor pada bursa saham di Eropa juga masih wait-and-see terhadap pergerakan pasar yang menantikan keputusan tingkat suku bunga FFR AS pada rapat FOMC pekan ini. Tingkat suku bunga FFR hampir dipastikan untuk diturunkan sebesar 25 basis poin (bps) dan ditambah dengan pemotongan 25 bps selanjutnya pada pertemuan di bulan September mendatang. Pemotongan tingkat suku bunga disambut positif oleh pelaku pasar karena dinilai untuk membantu menurunkan asumsi diskonto dan meningkatkan valuasi. IHSG berhasil rebound pada akhir perdagangan sebesar 0.21% ke atas dukungan investor dalam negeri. Investor asing tercatat net sell Rp46.02 miliar dan rupiah stabil disekitar Rp14026 per dolar AS. Jumlah uang beredar tumbuh melambat pada Juni 2019 sebesar 6.8%. MARKET VIEW Pemerintah berencana membentuk holding BUMN infrastruktur, perumahan, sarana dan prasarana, penerbangan, serta farmasi pada tahun ini. Sedangkan dua holding BUMN lainnya masih terkendala yakni holding BUMN asuransi dan perbankan. Sementara kendala, holding perbankan dan asuransi itu bukan sekedar korporasi dan fiskal, tetapi bahkan hingga pada stabilitas sistem keuangan. Hambatan holding bagi perusahaan asuransi dikarenakan jumlahnya banyak akan tetapi memiliki kapasitas yang tidak besar. Artinya, sebelum membentuk holding asuransi langkah yang akan dilakukan adalah proses merger ataupun akuisisi antar BUMN. Sebelumnya pemerintah telah menuntaskan pembentukan enam holding BUMN yakni semen, pupuk, kehutanan, perkebunan, tambang, dan migas. Realisasi investasi pada semester I 2019 mencapai Rp 395,6 triliun, atau naik 9,4% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Tercatat realisasi penanaman modal dalam negeri (PMDN) sebesar Rp 182,8 triliun dan penanaman modal asing (PMA) sebesar Rp 212,8 triliun. Realisasi investasi tersebut melebihi ekspektasi, sejalan dengan pemulihan investasi yang berlanjut sejak akhir 2018 di kuartal I dan kuartal II tahun ini. Hal ini menandakan bahwa kepercayaan investor terhadap Indonesia sudah pulih, apalagi paska pilpres yang kondusif semakin meningkatkan kepercayaan pemodal terhadap Indonesia. Berbagai perkembangan positif tersebut mendorong aliran modal asing masuk ke Indonesia yang mampu mendorong penguatan nilai tukar rupiah dan meningkatkan kinerja pasar obligasi serta pasar saham. Presiden AS Donald Trump memperingatkan Cina agar tidak menunggu periode pertama kepemimpinannya berakhir untuk mencapai kesepakatan perdagangan. Karena apabila dirinya terpilih kembali dalam Pemilihan Presiden AS pada November 2020, hasilnya akan lebih buruk bagi Cina. Trump mengatakan Cina tampaknya mundur dari janji untuk membeli produk-produk pertanian AS. Para pejabat menganggap bahwa, jika pembelian produk benar-benar dilakukan, Cina memperlihatkan niat baik yang akan menjadi bagian dari kesepakatan akhir. The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 bps ke kisaran 2,0%- 2,25% atau untuk pertama kalinya sejak krisis keuangan global 2008, di tengah peningkatan kekhawatiran atas ketegangan perdagangan, ekonomi global yang melambat dan tekanan inflasi. Penurunan suku bunga the Fed tersebut di tengah pasar saham AS yang mengalami tekanan cukup dalam pada Rabu. Sentimen dari pasar saham AS yang anjlok tajam ini bisa terdampak bagi pasar Asia dan juga saham di bursa Efek Indonesia dengan indeks acuan IHSG akan rawan terkoreksi pada perdagangan saham hari ini. 1

2 Daily News 1 August 2019 Wijaya Karya (WIKA) optimistis mampu mencapai kontrak baru senilai Rp46,51 triliun pada semester II-2019 untuk memenuhi target kontrak baru tahun ini sebesar Rp61,74 triliun. Hingga Juni 2019, perseroan memperoleh kontrak baru sebesar Rp15,23 triliun dan order book senilai Rp91,5 triliun. WIKA mengikuti tender storage tank di sejumlah wilayah Indonesia Timur senilai Rp6 triliun, MRT fase II senilai Rp22 triliun, dan LRT fase II. Semen Indonesia (SMGR) membukukan laba bersih sebesar Rp484,78 miliar hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 50,09% YoY. Sedangkan pendapatan perseroan meningkat sebesar 22,84% YoY menjadi Rp16,35 triliun pada 1H19. Solusi Bangun Indonesia (SMCB) membukukan rugi bersih sebesar Rp278,51 miliar hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 48,35% YoY. Pendapatan perseroan juga turun sebesar 1,95% YoY menjadi Rp4,52 triliun pada 1H19. PP Presisi (PPRE) masih optimis dapat mencapai sejumlah target yang ditetapkan perseroan pada tahun ini sejalan dengan realisasi pada 1H19. PPRE membukukan pendapatan Rp1,59 triliun pada 1H19, meningkat 19,98% YoY. Sementara laba bersih tercatat sebesar Rp159,98 miliar pada 1H19, meningkat 9,49% YoY. Adapun faktor yang mendorong kinerja keuangan perseroan adalah penyelesaian dan progres dari order book yang ada. Sementara itu, kontrak baru yang berhasil diraih perseroan hingga 1H19 tercatat sebesar Rp2,2 triliun, 37,93% dari target hingga akhir tahun sebesar Rp5,8 triliun. Gudang Garam (GGRM) membukukan laba bersih sebesar Rp4,28 triliun hingga 30 Juni 2019, meningkat sebesar 20,56% YoY. Pendapatan perseroan juga meningkat sebesar 16,40% YoY menjadi Rp52,74 triliun pada 1H19. Sigaret Kretek Mesin (SKM) menjadi kontributor terbesar pendapatan dengan nilai penjualan sebesar Rp 48,27 triliun sementara Sigaret Kretek Tangan (SKT) menjadi kontributor kedua terbesar dengan nilai Rp 3,80 triliun, sisanya dari Rokok Klobot nilai penjualan sebesar Rp 17,77 miliar. Penjualan domestik per 30 Juni 2019 tercatat mencapai Rp 51,93 triliun sedangkan penjualan ekspor sekitar Rp 814,43 miliar. Kalbe Farma (KLBF) membukukan laba bersih sebesar Rp1,26 triliun hingga 30 Juni 2019, meningkat sebesar 3,28% YoY. Pendapatan perseroan juga tercatat meningkat sebesar 7,71% YoY menjadi Rp11,18 triliun pada 1H19. Mitra Adi Perkasa (MAPI) membukukan laba bersih sebesar Rp499,32 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat sebesar 28,12% YoY. Pendapatan perseroan juga meningkat sebesar 10,23% YoY menjadi Rp10,02 triliun pada 1H19. Matahari Putra Prima (MPPA) membukukan penjualan bersih Rp4,64 triliun pada semester I Perolehan tersebut terutama disebabkan oleh berbagai langkah yang dilakukan untuk mengurangi segmen business to business (B2B), serta mengarahkan kembali fokusnya ke bisnis ritel. Penjualan ritel toko yang sama tumbuh c.1% YoY. Margin bruto perseroan meningkat 525bps YoY menjadi 17% sebagai hasil dari strategi pricing yang baru. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) membukukan laba bersih sebesar Rp589,83 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat sebesar 21,34% YoY. Sementara pendapatan perseroan mengalami penurunan tipis sebesar 0,29% YoY menjadi Rp3,48 triliun pada 1H19. Ciputra Development (CTRA) membukukan laba bersih sebesar Rp296,44 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat 68,24% YoY. Pendapatan perseroan juga tercatat meningkat sebesar 12,14% YoY menjadi Rp3,14 triliun pada 1H19. Agung Podomoro Land (APLN) membukukan laba bersih sebesar Rp143,38 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat 131,97% YoY. Sedangkan pendapatan perseroan turun sebesar 21,60% YoY menjadi Rp1,96 triliun pada 1H19. Sentul City (BKSL) membukukan laba bersih sebesar Rp41,92 miliar hingga 30 Juni 2019, turun 17,40% YoY. Pendapatan perseroan juga mengalami penurunan sebesar 28,40% YoY menjadi Rp390,35 miliar pada 1H19. Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) tetap optimistis akan capai target pertumbuhan pendapatan sebesar 15% pada tahun ini, meski per semester I-2019, pendapatan BEST turun 8,24% YoY menjadi Rp 371,05 miliar. Sepanjang semester I BEST membukukan penjualan tanah senilai Rp 300,31 miliar, disusul pendapatan dari maintenance fee, service charges, air dan sewa sebesar Rp 52,12 miliar, pendapatan hotel Rp 7,82 miliar dan pendapatan lain-lain senilai Rp 10,8 miliar. Perseroan akan memasarkan 40 ha lahan tahun ini dan pada semester II ini salah satu perusahaan baterai asal China akan masuk. Perseroan mengalokasikan dana belanja modal sebesar Rp 600 miliar untuk mengakuisisi 100 ha lahan. Jumlah tersebut ditambah guna mengejar target pendapatan tahun ini agar land enquiry yang sudah diterima dapat terealisasi di semester II tahun ini. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menilai implementasi penggunaan aplikasi BRISpot membantu perseroan untuk meningkatkan penyaluran kredit mikro yang tumbuh 14,5%. Melalui aplikasi BRISpot, proses pengajuan pinjaman di BBRI bisa dicairkan dalam hitungan jam pada hari yang sama. Bank Mandiri (BMRI) menyatakan telah melakukan antisipasi risiko kredit Duniatax Group sejak tahun Langkah antisipasi tersebut dengan menurunkan eksposur pinjaman dari Rp5 triliun menjadi Rp2,2 triliun dan meminta Duniatex untuk menambah jaminan ke BMRI. Hingga saat ini, Duniatex Group masih tergolong debitur lancar melakukan pembayaran, tercermin dari kolektabilitas 1. Laba bersih Bank Bukopin (BBKP) tercatat sebesar Rp120 miliar, turun 53,77% YoY. Pendapatan bunga bersih perseroan turun 30% YoY menjadi Rp1,08 triliun pada 1H19. Disamping itu, pendapatan operasional selain bunga BBKP juga turun sebesar 5,89% YoY menjadi Rp378,65 miliar. Di sisi rasio keuangan, beban operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) p erseroan tercatat sebesar 96,82% pada 1H19, meningkat dari 94,27% pada 1H18. NIM perseroan juga turun ke level 2,45% pada 1H19 dari 3,1% pada 1H18. Adapun penyaluran kredit perseroan hanya meningkat sebesar 0,63% YoY menjadi Rp62,59 triliun pada 1H19. Laba bersih Bank Victoria (BVIC) turun 45,7% YoY menjadi Rp32,9 miliar hingga Juni Pendapatan bunga perseroan turut mengalami penurunan sebesar 5,2% YoY menjadi Rp1,1 triliun pada 1H19 dan beban bunga meningkat 6% YoY menjadi Rp967 miliar. NIM perseroan turun sebesar 92bps YoY menjadi 1,11% pada 1H19. Bakrie & Brothers (BNBR) berhasil membukukan laba bersih sebear Rp222,68 miliar pada 1H19 setelah sebelumnya mencatatkan kerugian sebesar Rp1,06 triliun pada 1H18. 2

3 Daily News 1 August 2019 Pendapatan perseroan meningkat sebesar 7,54% YoY menjadi Rp1,71 triliun pada 1H19. Sinarmas Multi Artha (SMMA) membukukan pendapatan konsolidasi sebesar Rp17,62 triliun pada semester I-2019, turun dibandingkan Rp20,55 triliun pada semester I Laba bersih naik dari Rp555,46 miliar menjadi Rp636,86 miliar pada semester I Pelemahan pendapatan dipicu oleh penurunan pendapatan underwriting dari Rp12,37 triliun menjadi Rp11,75 triliun pada semester I Keuntungan atas kenaikan nilai wajar efek yang belum direalisasi turun dari Rp3,09 triliun menjadi Rp438,86 miliar. Keuntungan penjualan investasi juga turun dari Rp1,15 triliun menjadi Rp119,07 miliar pada semester I Asuransi Tugu Pratama Indonesia (TUGU) membukukan laba sebesar Rp238,15 miliar pada semester I-2019, tumbuh dibandingkan Rp7,8 miliar pada semester I Perseroan membukukan premi bruto sebesar Rp3,7 triliun atau naik 49% YoY. kenaikan biaya tenaga kerja menjadi tantangan perseroan, namun perseroan berharap dapat segera membukukan laba bersih yang positif. Indo Komoditi Korpora (INCF) memperkirakan perolehan laba bersih per Semester I 2019 akan mengalami penurunan sekitar 15-20% YoY. Pelemahan ini terjadi seiring upaya peremajaan sejumlah fasilitas produksi karet olahan sehingga akan berdampak pada perolehan pendapatan di Semester I Namun peremajaan fasilitas produksi tersebut diharapkan untuk dapat mendorong peningkatan produksi di Semester I 2019 sebesar 35% dengan target penjualan sebesar Rp750 miliar. Pemenuhan target penjualan, salah satunya adalah melalui penjajakan penjualan karet olahan ke pabrik Korea untuk ban merek Nexen dan Hakka. Selama ini INCF telah menjual produk ke pabrik Nexen dan Hakka dan diharapkan sudah memberikan kontribusi terhadap pendapatan pada Kuartal III Siloam International Hospitals (SILO) membukukan pendapatan operasional bersih sebesar Rp1,25 triliun pada kuartal II-2019, meningkat 19,9% YoY. Pendapatan operasional bruto juga naik 18,9% YoY menjadi Rp1,66 triliun. EBITDA tercatat Rp211 miliar pada kuartal II-2019 atau lebih tinggi 41,8% YoY. Margin meningkat disebabkan oleh peningkatan pendapatan yang lebih besar dari fixed cost dan program manajemen biaya yang baik. Bisi International (BISI) membukukan laba bersih sebesar Rp88,02 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat signifikan hingga 9,3x YoY. Pendapatan perseroan juga meningkat sebesar 34,45% YoY menjadi Rp987,22 miliar pada 1H19. Mark Dynamics Indonesia (MARK) membukukan peningkatan laba bersih sebesar 23,5% YoY menjadi Rp45,11 miliar pada semester I Pertumbuhan tersebut sejalan dengan kenaikan penjualan sebanyak 13,1% YoY menjadi Rp175,8 miliar pada semester I Peningkatan kinerja didukung oleh pertumbuhan permintaan cetakan sarung tangan keramik. Kontributor penjualan terbesar berasal dari pasar ekspor yang mencapai 92,3% atau Rp162,3 miliar. Pelangi Indah Canindo (PICO) berencana membangun pabrik dengan investasi berkisar Rp40-60 miliar guna menopang pertumbuhan kinerja keuangan. Pabrik baru tersebut nantinya memproduksi drum steel untuk Pertamina Plumpang. Perseroan memperkirakan pabrik baru tersebut akan menurunkan biaya pengiriman dari Rp10.000/unit menjadi Rp4.000/unit. Pabrik tersebut akan menaikkan kapasitas produksi sekitar 10%. Argo Pantes (ARGO) meng urangi produksi produk bermargin rendah dan mencari item produksi yang lebih menguntungkan dengan margin yang lebih baik seperti produk kain jadi. Selain itu juga, ARGO akan terus melakukan efisiensi agar tetap efektif. Perubahan dilakukan akibat beberapa item memiliki harga jual yang tidak sesuai ekspektasi perseroan dan penurunan fabric processing menjadi 2 juta yard per bulan di tahun 2018 dari 2,5 juta yard per bulan di tahun Penurunan tersebut terus berlanjut hingga semester-i 2019 menjadi 1,78 juta yard per bulan guna efisiensi penggunaan mesin agar dapat memberikan margin bagi perseroan serta menghasilkan produk yang sesuai permintaan pasar. Kendati demikian, produk seperti yarn mengalami peningkatan kapasitas produksi dari 951 ton per bulan di 2017 menjadi ton per bulan di Sama halnya dengan produk yarn processing dari 6 ton per bulan di 2017 menjadi 9 ton per bulan di Persaingan usaha yang terus meningkat dan 3

4 Market Data 1 August 2019 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 14, Tin (US$)/MT 17, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 1, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1, *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2019E 2020F 2018E 2019F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 26, , USA NASDAQ COMPOSITE 8, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 7, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 1, , HONG KONG HANG SENG INDEX 27, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 14, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.11 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.71 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07 BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.11 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.61 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description June-19 May-19 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.02 Inflation YOY % M 6.17 Inflation MOM % M 6.16 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M 6.03 GDP (IDR Bn) 3,782, ,798,

5 Market Data 1 August 2019 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 01 Aug Indonesia CPI YoY Turun menjadi 3.27% dari 3.28% 01 Aug Indonesia CPI MoM Turun menjadi 0.26% dari 0.55% 01 Aug FOMC Rate Decision Turun menjadi 2.00%-2.25% dari 2.25%-2.50% 01 Aug US Interest Rate on Excess Reserves Turun menjadi 2.10% dari 2.35% 01 Aug US Initial Jobless Claims Naik menjadi 212 ribu dari 206 ribu 01 Aug US Continuing Claims Aug US ISM Manufacturing Naik menjadi 52.0 dari Aug US ISM Employment Aug US ISM Paid Naik menjadi 49.0 dari Aug US ISM New Orders Aug US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.3% dari -0.8% Aug US Total Vehicle Sales Turun menjadi juta dari juta 02 Aug US Unemployment Rate Tetap 3.7% 02 Aug US Underemployment Rate Aug US Trade Balance Defisit turun menjadi $54.6Bn dari $55.5 Bn 02 Aug US Factory Orders Naik menjadi 0.7% dari -0.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ASII IJ BRPT IJ BBCA IJ UNVR IJ BBRI IJ TLKM IJ UNTR IJ BBNI IJ FREN IJ MEGA IJ CTRA IJ SCMA IJ TOWR IJ GGRM IJ BDMN IJ CPIN IJ TAMU IJ INDF IJ ADRO IJ UPCOMING IPO'S Company Kencana Energi Lestari Business Hydro Powerplant Renewable Energy IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Aug Aug 2019 RHB Sekuritas, Bahana, Mirrae Asset Sekuritas 5

6 Corporate Info 1 August 1 August DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment IKBI 8.79 Cash Dividend 30 Jul Jul Aug Aug 2019 AKRA Cash Dividend 05 Aug Aug Aug Aug 2019 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period DSFI Tender Offer Jul 23 Aug 2019 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ISAT RUPSLB 01 Aug 2019 TRIS RUPSLB 01 Aug 2019 ITMA RUPST/LB 07 Aug 2019 GMFI RUPSLB 08 Aug 2019 LPPF RUPST 08 Aug 2019 AISA RUPSLB 09 Aug 2019 ATIC RUPSLB 14 Aug 2019 ELTY RUPST 15 Aug 2019 MLBI RUPSLB 15 Aug 2019 INCO RUPSLB 16 Aug 2019 AHAP RUPSLB 20 Aug 2019 BOLT RUPSLB 20 Aug 2019 DWGL RUPSLB 20 Aug 2019 MAYA RUPSLB 21 Aug 2019 MYOH RUPSLB 21 Aug 2019 LUCK RUPSLB 23 Aug 2019 LAND RUPSLB 26 Aug 2019 PEHA RUPSLB 26 Aug

7 Technical Analysis 1 August 1 August TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif TLKM Upward Sloping Channel 4, , ,400 4,300 4,300 4,300 4,280 4, ,200 4,230 4,228 4, , ,110 4,000 RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band 3, ,800 Trading range Rp 4240-Rp 4330 Entry Rp 4300, take Profit Rp ,600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4250 Positif MA Positif TLKM - Stochastic%D(6,3,3) = 59.74, Stochastic %K= 80.15, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = TLKM - MACD(5,3) = , Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = 19.07, Volume() = 175,740, ,740, GGRM S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif GGRM DownwardSlopingChannel 100,000 95,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif 90,000 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 75500, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 80, ,050 80,000 79, , ,700 76, ,500 75,000 75,500 75,500 75,220 73,950 GGRM - Stochastic%D(6,3,3) = 9.59, Stochastic%K = 15.62, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = , , GGRM - MACD(5,3) = , Signal()= ,200-1,800-1, GGRM - TSI(3,5,3) = , Volume() 3,574, ,574, ,000

8 Technical Analysis 1 August 1 August BBNI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BBNI Upward SlopingChannel 10, , ,000 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 8325-Rp 8550 Entry Rp 8475, take Profit Rp ,500 9, ,325 9, , ,000 8,950 8, ,500 8,475 8,475 8,475 8,420 8,000 Stochastics 5.85 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8869 Negatif MA Positif 7, BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 16.72, Stochastic%K= 32.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BBNI - MACD(5,3) = 25.57, Signal()= ,853, BBNI - TSI(3,5,3)= , Volume() = 21,853, PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1995-Rp 2090 Entry Rp 2050, take Profit Rp 2090 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2065 Negatif MA Positif PGAS Upward Sloping Channel PGAS - Stochastic%D(6,3,3) = 27.53, Stochastic %K= 48.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PGAS - MACD(5,3) = -4.81, Signal() = 2.79 PGAS - TSI(3,5,3) = , Volume() = 70,319, ,600 2,400 2, , ,200 2,142 2,142 2,140 2, ,050 2,050 2,000 2,050 2,015 2,002 1,955 1, , ,319,

9 Technical Analysis 1 August 1 August JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band JSMR Broadening Wedge 6,500 6, , ,125 6,000 6,000 6,000 5, ,870 5, ,650 5,500 5, , , ,000 Trading range Rp 5850-Rp 6075 Entry Rp 6000, take Profit Rp ,500 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1989 Positif MA Positif 4, JSMR - Stochastic%D(6,3,3) = 27.96, Stochastic %K= 47.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = JSMR - MACD(5,3) = , Signal()= JSMR - TSI(3,5,3) = -6.82, Volume() = 8,581, ,581, ERAA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band ERAA Downward SlopingChannel 2,600 2,400 2,100 2,100 2,200 2,100 2,040 1, ,000 1,963 1,945 1,880 1,800 1,880 1,770 1, ,600 1, Trading range Rp 1995-Rp 2170 Entry Rp 2100, take Profit Rp , ,400 1,200 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1200 Positif MA Positif ERAA - Stochastic%D(6,3,3) = 63.58, Stochastic %K= 77.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ERAA - MACD(5,3) = , Signal()= ERAA - TSI(3,5,3) = 24.32, Volume() = 82,219, , ,219,

10 Trading View 1 August 2019 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Last Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Sell Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Negatif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Negatif Positif Positif UNVR Trading Buy Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11