PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Transkripsi

1 PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur serta Sektor Perdagangan Jasa dan Investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Periode ) SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1 Oleh: FITRI NUR KHASANAH PROGRAM STUDI MANAJEMEN S-1 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2016 i

2 HALAMAN PERSETUJUAN PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Oleh : FITRI NUR KHASANAH SKRIPSI Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing, (Wida Purwidianti, S.E, M.Sc) NIK ii

3 HALAMAN PENGESAHAN PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Oleh : FITRI NUR KHASANAH Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian Skripsi Pada hari Rabu, 10 Februari 2016 SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI Ketua, Sekretaris, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Kaprodi Manajemen S-1 (Akhmad Darmawan S.E, M.Si) (Hermin Endratno, S.E, M.Si) NIK NIK Pembimbing I Penguji I (Wida Purwidianti, S.E, M.Sc) (Akhmad Darmawan, S.E, M.Si) NIK NIK Penguji II (Drs. Suyoto, M.Si) NIK Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto (Akhmad Darmawan, S.E, M.Si) NIK iii

4 SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Yang bertanda tangan dibawah ini, saya : Nama : Fitri Nur Khasanah NIM : Program Studi : Manajemen S-1 Fakultas Universitas : Ekonomi dan Bisnis : Muhammadiyah Purwokerto Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Purwokerto, 10 Februari 2016 Yang menyatakan, (Fitri Nur Khasanah) NIM iv

5 Kupersembahkan skripsi ini kepada : Ayah dan Ibuku tercinta (Bpk. Kamsono dan Ibu Sufiyatun) sebagai tanda bakti, hormat, dan rasa terimakasih yang tidak terhingga atas kasih sayang, kerja keras, motivasi, dan doa yang telah kalian berikan selama ini. Adikku tersayang (Dwi Septia Ningsih) sebagai penghargaan dan terimakasih atas dukungan dan motivasinya selama ini. v

6 MOTTO Bertakwalah kepada Allah, maka Allah akan mengajarimu. Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui segala sesuatu. (QS. Al- Baqarah : 282) Barang siapa bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhan itu adalah untuk dirinya sendiri. (QS. Al- Ankabut : 6) Hiduplah seperti pohon kayu yang lebat buahnya, hidup ditepi jalan dan dilempari orang dengan batu, tetapi dibalas dengan buah. (Abu Bakar Sibli) Berangkat dengan penuh keyakinan, berjalan dengan penuh keikhlasan, dan istiqomah dalam menghadapi cobaan. vi

7 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh family control, profitability, firm growth, institutional ownership, firm size dan leverage terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor industri manufaktur serta sektor perdagangan, jasa dan investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Metode pengambilan data yang digunakan adalah purposive sampling dengan sampel 9 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan alpha 0,05 dan uji asumsi klasik. Data dalam penelitian ini diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang tersedia di Bursa Efek Indonesia periode Hasil penelitian menunjukkan family control berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, profitability berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, firm growth berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan, institutional ownership berpengaruh negatif tidak signifkan terhadap nilai perusahaan, firm size berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan dan leverage berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Kata kunci: Family Control, Profitability, Firm Growth, Institutional Ownership, Firm Size, Leverage dan Nilai Perusahaan vii

8 ABSTRACT This research aimed to analyze the effect of family control, profitability, firm growth, institutional ownership, firm size and leverage toward the value of manufacturing industrial sector company and also the sector of trade, service and investment listed in Indonesia Stock Exchange period The data collecting method used in this research was purposive sampling with 9 samples of company. The analysis of this research was multiple linier regression with alpha 0,05 and classical assumption test. The data of this research were obtained from the company annual financial report provided in Indonesia Stock Exchange period The result of this research showed that family control had negative and significant effect toward the value of the company. Profitability had positive and significant effect toward the value of the company, firm grwoth had negative but not significant effect toward the value of the company, institutional ownership had negative but not significant effect toward the value of the company, firm size also had negative but not significant effect toward the value of the company, and leverage had positive but not significant effect toward the value of the company. Keywords : Family Control, Profitability, Firm Growth, Institutional Ownership, Firm Size, Levergae, and The Value of The Company viii

9 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Bismillahirrahmaanirrahiim Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat dan hidayah-nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan lancar yang berjudul Pengaruh Family Control, Profitability, Firm Growth, Institutional Ownership, Firm Size dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan. Skripsi ini disusun sebagai salah satu pemenuhan syarat kelulusan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto, dan atas izin Allah SWT peneliti telah menyelesaikan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa dalam proses penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak. Oleh karena itu, syukur Alhamdulillah peneliti haturkan atas kekuatan yang telah Allah SWT anugerahkan. Tidak lupa pula rasa terimakasih dan penghargaan setinggi-tingginya peneliti berikan kepada : 1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Bapak Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H, M.H. 2. Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. 3. Bapak Hermin Endratno, S.E, M.Si selaku Ketua Prodi Manajemen S-1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. ix

10 4. Ibu Wida Purwidianti, S.E, M.Sc selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktunya memberikan kesempatan, perhatian serta bimbingan dan masukan untuk terselesaikannya penyusunan skripsi ini. 5. Ucapan terimakasih juga peneliti sampaikan kepada Bapak Akhmad Darmawan S.E, M.Si dan Drs. Suyoto, M.Si selaku penguji yang telah memberikan sumbangan pemikiran dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini. 6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat bagi peneliti dan seluruh staf karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. 7. Kedua orang tuaku tercinta yang selalu memberikan doa, didikan, kasih sayang dan dukungan yang tidak terhingga, sehingga anakmu ini mampu meraih cita-cita untuk menjadi sarjana. Peneliti tidak mampu membalas jasa kalian yang tak terhingga, semoga Allah SWT membalas semua jasa yang telah kalian curahkan. 8. Untuk adikku Dwi Septia Ningsih yang senantiasa memberikan dukungan dan inspirasi yang tidak terputus untuk menyemangati dan mendoakan kakakmu ini. 9. Terimakasih kepada teman-teman Pondok Asri Kos yang selalu memberi dukungan juga menghibur peneliti. 10. Terimakasih juga kepada teman-teman kelas Manajemen B 2012, yang selalu setia menemani langkah peneliti dalam penyelesaian skripsi ini. x

11 11. Kawan-kawan terbaikku Fitri, Reka, Resa, Peni, Irma, Isti, Ayu, Iga dan Selvi atas doa, semangat dan kebersamaannya selama ini dalam suka dan duka. 12. Terimakasih juga kepada Cahyono yang merupakan teman, sahabat dekat sekaligus seperti kakak terbaik untuk peneliti yang selalu menemani peneliti sedari masih kecil hingga sekarang baik dalam suka maupun duka, senantiasa menyemangati dan mendoakan peneliti. Semoga Allah SWT melimpahkan rahmat-nya kepada mereka. Purwokerto, 10 Februari 2016 Fitri Nur Khasanah xi

12 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii HALAMAN PERNYATAAN... iv MOTTO... v PERSEMBAHAN... vi ABSTRAK... vii ABSTRACT... viii KATA PENGANTAR... ix DAFTAR ISI... xii DAFTAR TABEL... xv DAFTAR GAMBAR... xvi DAFTAR LAMPIRAN... xvii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Perumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori Pengertian Family Control Pengertian Profitability Pengertian Institutional Ownership xii

13 2.1.4 Pengertian Firm Growth Pengertian Firm Size dan Leverage Pengertian Nilai Perusahaan Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran Hipotesis Penelitian BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian Objek Penelitian Data yang Diperlukan Jenis dan Sumber Data Metode Pengumpulan Data Populasi dan Sampel Teknik Sampling Definisi Operasional Variabel Variabel Dependen Variabel Independen Metode Analisis Data Analisis Statistik Deskriptif Analisis Regresi Linier Berganda Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinieritas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Uji Normalitas Residual Penilaian Goodness Of Fit Model xiii

14 Koefisien Determinasi Uji Statistik F Pengujian Hipotesis BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian Populasi dan Sampel Analisis Data Analisis Statistik Deskriptif Analisis Regresi Linier Berganda Uji Asumsi Klasik Goodness of Fit Model Pengujian Hipotesis Pembahasan BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran Keterbatasan Penelitian DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiv

15 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Proses Pengambilan Sampel Tabel 4.2 Perusahaan Sampel Penelitian Tabel 4.3 Pengujian Statistik Deskriptif Tabel 4.4 Pengujian Analisis Regresi Linier Berganda Tabel 4.5 Pengujian Multikolinieritas Tabel 4.6 Pengujian Autokorelasi Tabel 4.7 Pengujian Heteroskedastisitas Tabel 4.8 Pengujian Normalitas Residual Tabel 4.9 Pengujian Koefisien Determinasi Tabel 4.10 Pengujian Statistik F Tabel 4.11 Pengujian Statistik t Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Penelitian xv

16 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Gambar 3.1 Kurva Penerimaan dan Penolakan Hipotesis Gambar 4.1 Kurva Penolakan Hipotesis Gambar 4.2 Kurva Penerimaan Hipotesis Gambar 4.3 Kurva Penolakan Hipotesis Gambar 4.4 Kurva Penolakan Hipotesis Gambar 4.5 Kurva Penolakan Hipotesis Gambar 4.6 Kurva Penolakan Hipotesis xvi

17 DAFTAR LAMPIRAN Halaman Lampiran 1 Input Data Variabel Penelitian Lampiran 2 Input Data Variabel Family Control Lampiran 3 Input Data Variabel Profitability Lampiran 4 Input Data Variabel Firm Growth Lampiran 5 Input Data Firm Size dan Institutional Ownership Lampiran 6 Input Data Variabel Leverage Lampiran 7 Input Data Variabel Nilai Perusahaan Lampiran 8 Input Data SPSS Lampiran 9 Input Data Jumlah Saham Keluarga Lampiran 10 Hasil Output SPSS Lampiran 11 Daftar Harga Saham Penutupan Perusahaan xvii