D A I LY R E P O R T RESEARCH. Equity PERKIRAAN PASAR HARI INI. Senin, 11 Februari IHSG Diperkirakan Akan Berbalik Arah Menguat

Transkripsi

1 D A I LY R E P O R T PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Diperkirakan Akan Berbalik Arah Menguat Indeks AS pada hari Jum at lalu ditutup bervariasi dengan Nasdaq naik 0,14% ke diikuti oleh S&P500 menguat 0,07% ke sementara DJIA melemah -0,25% ke level Sementara bursa Eropa tertekan seiring kelanjutan diskusi perang dagang US-China yang masih belum selesai serta kekhawatiran atas efek pelemahan ekonomi global. DAX Frankfurt turun -1,05% ke lalu diikuti oleh CAC Paris yang melemah -0,48% ke dan FTSE London turun -0,32% ke level Pada sisi lain di bursa domestik, IHSG pada Jum at lalu melemah dan ditutup turun -15 poin (- 0,23%) ke level dengan nilai jual bersih asing mencapai IDR205 miliar dan nilai tukar Rupiah (IDR) ditutup di level IDR13.975/USD. Investor disarankan untuk memperhatikan rilis data domestik minggu ini yaitu laporan Penjualan Ritel untuk Des-18; Neraca Perdagangan untuk Jan-19 dan Penjualan Mobil untuk Jan-19. Kami melihat bahwa pergerakan IHSG pada pekan lalu cukup berada pada posisi stabil dengan pertumbuhan positif satu minggu 0,62% dengan beberapa saham pemberat kembali bergerak menguat. Kami mengekspektasi pergerakan IHSG yang lebih menguat menjelang rilis data Neraca Perdagangan Indonesia yang diperkirakan akan defisit sebesar USD1,5 miliar dibandingkan dengan defisit Des-18 yang sebesar USD1,1 miliar serta rilis data inflasi US untuk Jan-19. Kami memperkirakan bahwa seiring meredanya ekspektasi investor setelah rilis data ekonomi pada pertengahan minggu, IHSG berpotensi untuk kembali turun dan menutup minggu dengan trend melemah. IHSG hari ini diprediksi akan mengalami pembalikan arah menguat dalam rentang Saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini adalah RALS, ACES, AALI dan LSIP. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Konsorsium PT PP (PTPP) Menjadi Pemenang Proyek Kereta Makassar-Parepare. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. MYOR Merugi Rp225 Miliar Akibat Hambatan Perdagangan Filipina. NOT RATED. Analyst: William Siregar. Daily Report is also available in BNI Sekuritas website :

2 2/07/2018 9/07/ /07/ /07/ /07/2018 6/08/ /08/ /08/ /08/2018 5/09/ /09/ /09/ /09/2018 4/10/ /10/ /10/ /10/2018 1/11/2018 8/11/ /11/ /11/ /11/2018 7/12/ /12/ /12/2018 3/01/ /01/ /01/ /01/ /01/2019 8/02/2019 RINGKASAN BERITA PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) mengalokasikan belanja modal senilai US$54 juta untuk penambahan luas lahan tertanam pada tahun ini. PT Samudera Indonesia Tbk (SMDR) menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) Rp150 juta - Rp200 juta, pendanaannya akan menggunakan dua sumber, yakni dari kas internal dan pinjaman bank. PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) akan melakukan Penawaran Tender Wajib sebanyak-banyaknya saham biasa atas nama PT Visi Telekomunikasi Infrastruktur Tbk (GOLD) atau sebesar 9,04% dari seluruh modal disetor dan ditempatkan dengan harga nominal Rp100. PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) yang merupakan salah satu pemegang saham pendiri PT Sumber Indah Lestari (SIL) telah melakukan peningkatan setoran modal pada 7 Februari 2019 sebesar Rp25 miliar. PT Sariguna Primatirta Tbk (CLEO) telah melakukan pembelian aset untuk produksi air minum oksigen berupa tanah dan bangunan pabrik di Kabupaten Sukabumi Jawa Barat senilai Rp (Sumber: Bisnis Indonesia, IQ Plus) Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 30,000,000 25,000,000 20,000,000 6,800 6,600 6,400 6,200 15,000,000 6,000 10,000,000 5,800 5,000,000 5, ,400-5,000,000 Accumulation JCI Index 5,200-10,000,000 5,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG 6,700 JCI Index USDIDR 15,500 6,500 15,000 6,300 14,500 6,100 14,000 5,900 13,500 5,700 13,000 5,500 12,500 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Konsorsium PT PP (PTPP) Menjadi Pemenang Proyek Kereta Makassar-Parepare Kementrian Perhubungan menetapkan konsorsium PTPP menjadi pemenang lelang badan usaha pelaksana pada proyek perkeretaapian umum Makassar-Parepare. Konsorsium PTPP diharuskan membentuk badan usaha pelaksana. PTPP membentuk konsorsium dengan PT Bumi Karsa, PT China Communication Construction Engineering Indonesia dan PT Iroda Mitra dengan porsi saham PTPP sebesar 55% sebagai pemimpin konsorsium. Nilai proyek sekitar Rp 1 triliun. Opini Analis: Dengan ditetapkannya konsorsium PTPP sebagai pemenang proyek kereta api Makassar-Parepare dengan nilai kontrak yang besar akan menjadi sentimen positif bagi perseroan. Hal tersebut akan sangat mendukung pencapaian target kontrak baru PTPP sejumlah Rp 50,3 triliun pada tahun PTPP memiliki pengalaman dalam membangun berbagai jenis infrastruktur seperti pelabuhan, bandar udara dan bendungan. Untuk PTPP kami perkirakan perseroan akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 33,9% YoY menjadi Rp 28,8 triliun 11,7% YoY menjadi Rp 1,6 triliun pada FY18F. ROA dan ROE diperkirakan akan mencapai 3,6% dan 12,8% pada FY18 dibandingkan realisasi 3,5% dan 12,7% pada FY17. Sementara untuk tahun 2019 kami perkirakan perseroan akan membukukan pendapatan dan laba bersih masing-masing Rp 33,2 triliun dan 1,9 triliun. PTPP diperdagangkan pada PER dan PBV 2019 masing-masing 7,7x dan 1,0x. Target harga saham PTPP adalah Rp dengan menggunakan metode DCF. Target harga tersebut memberikan potensi kenaikan sebesar 43,5% dibandingkan harga penutupan saham PTPP sebesar Rp pada tanggal 8 Februari Rekomendasi: BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: MYOR Merugi Rp225 Miliar Akibat Hambatan Perdagangan Filipina MYOR menderita kerugian hingga US$16 Juta, setara dengan Rp225miliar yang disebabkan oleh pengenaan hambatan perdagangan Filipina melalui mechanisme tugas perlindungan khusus. Salah satu alasannya diduga karena surplus perdagangan Indonesia yang terlalu besar sekitar US $ 7 juta. Opini Analis: Berdasarkan World Integration Trade Solution (WITS), pada 2017, Indonesia memiliki surplus perdagangan ke Filipina, atau sekitar US $ 5,79 Miliar. Dengan demikian, kami pikir kebijakan ini akan menjadi ancaman baru bagi MYOR. Jumlah itu (US $ 16 juta) dihitung berdasarkan akumulasi biaya masuk sejak Agustus - Desember 2018 ketika kebijakan itu diterapkan. Selanjutnya, kami khawatir jumlah ini akan melonjak. Pada 9M18, MYOR telah mencapai penjualan sebesar Rp21Tn (+ 17% YoY), terdiri dari penjualan Rp9.2Tn di Asia dan Penjualan Rp11.3 di Indonesia. Anehnya, berdasarkan berita katadata disebutkan bahwa total ekspor ke Filipina sekitar US $ 600 juta (Rp8,3Tn). Kami pikir ini sangat banyak, atau menyentuh 87% untuk penjualan Asia pada 12M17 atau 39,52% untuk penjualan secara keseluruhan pada Dengan demikian, menurut kami mekanisme special safeguard duty akan menjadi cukup penting bagi MYOR untuk diperhatikan di tahun yang akan datang. Karena sentimen ini, MYOR menyiapkan beberapa rencana seperti (1) membangun Pabrik di Filipina, (2) Perjanjian Perdagangan. Kami berharap MYOR dan pemerintah Indonesia akan bernegosiasi untuk mendapatkan kesepakatan yang lebih baik. Pada harga saat ini, MYOR diperdagangkan dengan PER dan PBV masing-masing 40,30x dan 7,56x. Kami saat ini belum mereview MYOR. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: William Siregar (william.siregar@bnisekuritas.co.id 3

4 TARGET HARGA SAHAM 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Kim Kwie Sjamsudin (Head of Research Division) kim.kwie@bnisekuritas.co.id Ext: 3997 Maxi Liesyaputra (AVP Analyst) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks William Ardian Siregar ( Analyst) william.siregar@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer (Good & Cigarette), Retail Kevin Wijaya ( Analyst) kevin.wijaya@bnisekuritas.co.id Ext: 2131 Banking, Telco, Transportation Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator 6

7 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Anthon Suryasaputra ext anthon@bnisekuritas.co.id Head of Division (Pjs) Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Sales Teguh Hendro Karno ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 7

8 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.