ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO

Transkripsi

1 SKRIPSI ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR),RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN EARNINGS PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI ( ) OLEH Vivi Sondang Masrida Girsang PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

2 PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value ( PBV), dan Earnings per Share ( EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI ( ) adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, Januari 2013 Yang Membuat Pernyataan, Vivi Sondang Masrida Girsang NIM i

3 KATA PENGANTAR Segala puji, hormat, dan syukur, penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, Tuhan Yesus Kristus. Terima kasih Tuhan untuk setiap penyertaan, karunia, berkat, dan rahmat yang telah Engkau berikan selama proses pengerjaan skripsi ini sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat waktu. Adapun skripsi ini berjudul Analisis Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value ( PBV), dan Earnings per Share ( EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI ( ). Disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi,. Selama penulisan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bimbingan, bantuan, saran serta dukungan doa dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang tulus kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan, nasehat, dan bantuan, yaitu kepada: 1. Bapak Drs. H. Arifin Lubis, MM, Ak selaku Plt. Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi. ii

4 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi. 4. Ibu Dra. Salbiah, M.Si, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar M.Si, Ak selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan saran dan masukan kepada penulis. 6. Kedua orangtua tercinta, Ayahanda Mardi Girsang dan Ibunda Rusli M Simanjuntak yang senantiasa melimpahkan cinta dan kasih sayang serta selalu mendoakan dan mendukung dalam penyelesaian skripsi ini. Penulis juga berterima kasih kepada saudara - saudari terkasih, Julianti Girsang A.Md, Edi Girsang, Melda W Girsang S.Kom, Emi Rosenni Girsang S.Pd, dan Peter Girsang, teman - teman Jurusan akuntansi angkatan 2009 serta pihak lain yang tidak dapat disebutkan satu - persatu.yang telah banyak membantu penulis dalam pengerjaan skripsi ini. Semoga Tuhan Yang Maha Esa membalas kebaikan yang telah kalian berikan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan acuan yang bermanfaat bagi pembaca dan peneliti lainnya. Terima kasih. iii

5 Medan, Januari 2013 Penulis, Vivi Sondang Masrida Girsang NIM: iv

6 ABSTRAK ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR),RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI ( ) Investor yang melakukan investasi pada perusahaan, tentu telah menganalisis betul kondisi perusahaan tersebut. Salah satu cara untuk mengetahui kondisi perusahaan tersebut para investor dapat melihat dari kinerja keuangannya.dari kinerja keuangan perusahaan, investor dapat mengetahui besarnya rasio keuangan yang berhubungan dengan tingkat return saham yang akan diterimaoleh investor. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh LDR, ROE, DER, PBV, dan EPS terhadap return saham baik secara parsial maupun secara simultan. Studi dilakukan pada perusahaan perbankan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode , dengan menggunakan sampel sebanyak 21 perusahaan. Dengan menggunakan uji regresi linier berganda, hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan variabel LDR, ROE, DER, PBV, dan EPS tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Sedangkan secara parsial hanya variabel PBV yang berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Kata kunci : loan to deposit ratio, return on equity, debt to equity ratio, price to book value, earnings per share, return saham. v

7 ABSTRACT ANALYSIS OF EFFECT OF LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), AND EARNINGS PER SHARE (EPS) TO STOCK RETURN ON BANKING COMPANIES LISTED IN BEI ( ) Investor who invest to the company, must have analisys company condition. One way to know the company condition is can be seen from the financial performance. With financial performance investor can understand the financial ratio that influence with stock return that will be accepted by investor. The purpose of this research to examine the influence of LDR, ROE, DER, PBV, and EPS to stock return. The sample of this research are 21 Banking companies listed in Indonesian Stock Exchange from data were collected by means of purposive sampling. By using multiple regression analytical method, the results of this research shows that simultanly LDR, ROE, DER, PBV, and EPS as independent variables have no significant influence to the stock return. But only PBV particially have significant influence to the stock return. Keywords : loan to deposit ratio, return on equity, debt to equity ratio, price to book value, earnings per share, stock return. vi

8 DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN... i KATA PENGANTAR... ii ABSTRAK... v ABSTRACT... vi DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL...ix DAFTAR GAMBAR....x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Rumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teoritis Defenisi Laporan Keuangan Tujuan dan Analisis Laporan Keuangan Bank Analisis Penilaian Saham Loan to Deposit Ratio (LDR) Return on Equity (ROE) Debt to Equity Ratio (DER) Price to Book Value (PBV) Earnings per Share (EPS) Return saham Review Penelitian Terdahulu Kerangka Konseptual Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian Tempat dan Waktu Penelitian Batasan Operasional Definisi Operasional Variabel Variabel Bebas (Independent Variable)/X Loan to Deposit Ratio (LDR) Return on Equity (ROE) vii

9 Debt to Equity Ratio (DER) Price to Book Value (PBV) Earnings per Share (EPS) Variabel Terikat (Dependent Variable)/Y Populasi dan Sampel Penelitian Jenis dan Sumber Data Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Data Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji Signifikansi Simultan (F-test) Uji Signifikansi Parsial (t- test) BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN 4.1 Hasil Penelitian Statisitik Deskriptif Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolenearitas Uji Heterokedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji Signifikansi Simultan (F-test) Uji Signifikansi Parsial (t- test) Pembahasan Hasil Penelitian Loan to Deposit Ratio (LDR) Return on Equity (ROE) Debt to Equity Ratio (DER) Price to Book Value (PBV) Earnings per Share (EPS) BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN viii

10 DAFTAR TABEL No. Judul Tabel Halaman 2.1 Penelitian Terdahulu Waktu Penelitian Variabel dan Defenisi Operasional Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel Statistic Descriptives Statistic Descriptives One Sample Kolmogorov Smirnov Test One Sample Kolmogorov Smirnov Test Hasil Uji Multikolenearitas Hasil Uji Durbin Watson Nilai R Hasil Uji F Hasil Uji t ix

11 DAFTAR GAMBAR No. Judul Gambar Halaman 2.1 Kerangka Konseptual Histogram Grafik Normal P-Plot Grafik Scatter Plot x