Weekly Report. 04 March 2019 NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Transkripsi

1 Weekly Report 0 Research Department - valburyriset@bloomberg.net NEWS HEADLINES \ TLKM tingkatkan rasio belanja modal terhadap pendapatan JSMR mulai bookbuilding Dinfra Empat pabrik PTBA siap beroperasi pada 2022 ZINC targetkan pertumbuhan pendapatan tahun ini 85% YoY LSIP bukukan laba bersih 2018 Rp311,16 miliar SIMP bukukan rugi bersih 2018 Rp76,57 miliar TINS targetkan laba 2019 Rp1,2 triliun TINS mulai produksi bijih timah di Nigeria JPFA targetkan pertumbuhan pendapatan 14-17% HERO bukukan pendapatan 2018 Rp12,97 triliun Anak usaha RANC tingkatkan modal di SKM LPPF bukukan laba bersih Rp1,09 triliun pada 2018 BBRI targetkan volume transaksi e-commerce tumbuh 25% BBNI targetkan 5 juta nasabah baru MEGA akan bagikan dividen Rp114,82 per saham Industrial Bank of Korea suntikan modal ke AGRS ABMM raih kontrak US$114 juta ARNA targetkan laba bersih Rp200,71 miliar Pemprov DKI Jakarta tambah kepemilikan di DLTA OASA targetkan pendapatan 2019 dapat naik 2x lipat JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, Support Level 6476/6451/6437 memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari indikator Stochastic 6515/6529/6554 yang mengisyaratkan IHSG dalam Major ruang Trendjenuh jual. Selain itu, Down peluang up reversal juga terindikasi dari Minor MACD, Trendkendati dari lagging Up indikator sinyal terkonfirmasi nagatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Data PMI sektor manufaktur dari lembaga Caixin yang dirilis pada akhir pekan lalu mengembalikan risk appetite investor terhadap bursa regional. PMI manufaktur Caixin yang dilaporkan berada pada level 49.9, naik 1.6 poin dibandingkan periode sebelumnya, merupakan titik tertinggi selama tiga bulan terakhir menunjukan adanya perbaikan kinerja dari produsen manufaktur berskala menengah kecil yang didukung oleh peningkatan order. Adanya kemajuan dalam perbincangan kesepakatan dagang antara Amerika Serikat dan China memberikan sentimen positif bagi pertumbuhan aktifitas perekonomian. Kendati demikian, tren perlambatan masih terasa dan diperkirakan akan berlanjut, terbukti dengan perlambatan dari PMI manufaktur dan nonmanufaktur yang dirilis oleh Lembaga Statistik Pemerintah China yang melambat ke 49.2 dan Indeks Komposit Shanghai menguat poin, atau 1.8% ke disusul oleh Indeks Hangseng yang naik poin, atau 0.63% ke Nilai tukar Yen Jepang yang melemah turut membantu Indeks Nikkei 225 yang menguat poin, atau 1.02% ke Selain itu, testimoni dari Gubernur The Fed, J.Powell dan Wakil Gubernur, R.Clarida kembali menyatakan bahwa kendati perkonomian AS berada pada kondisi yang sehat, mobilisasi antar kelas sosial, laju inflasi dan upah pekerja yang masih rendah menjadi kekhawatiran utama, terlebih lagi dengan twin defisit yang berpotensi menyebabkan ketidakstabilan finansial. IHSG menutup perdagangan pekan lalu dengan penguatan sebesar poin, atau 0.88% ke dengan penguatan terbesar dari sektor konsumer, manufaktur dan properti masing-masing 2.36%, 1.47% dan 1.32%. Rilis data inflasi secara YoY mengalami penurunan ke 2.57% seiring dengan tingkat inflasi MoM yang tertekan sebesar -0.08%. Tingkat inflasi yang melemah disumbang oleh sektor migas yang mengalami tekanan harga, terlihat dari tingkat inflasi inti yang masih stabil di 3.06%. Nilai tukar rupiah kembali terdepresiasi ke Rp14111 per dolar AS seiring dengan rebound indeks dolar kembali diatas level Investor asing kembali mencatatkan net sell sebesar Rp510.23miliar dan terakumulasi Rp928.68miliar sepanjang pekan lalu. Tersisa 28 hari hingga tenggat waktu Brexit semakin memberikan tekanan terhadap Theresa May yang tengah berusaha untuk meyakinkan kedua belah pihak, yakni Anggota Parlemen dan Brussel. PMI Uni Eropa, Jerman, Perancis dan Inggris yang baik menghantarkan mayoritas Bursa Eropa mengalami rebound rata-rata disekitar 1%. MARKET VIEW Indonesia mencatatkan deflasi sebesar 0,08% MoM pada Februari, sehingga membawa angka inflasi YoY menurun menjadi 2,57%, sedangkan secara year-to-date adalah 0,24%. Secara umum, deflasi Februari akibat pasokan bahan pangan yang melimpah. Penurunan harga bahan makan 1,11% MoM. Sementara itu, inflasi inti tercatat di 0,26% MoM dan harga komoditas administered-price mengalami kenaikan 0,06% dan harga pangan bergejolak juga turun 1,3%. Sedangkan komponen energy juga deflasi 0,28% MoM akibat penurunan bahan bakar non-subsidi. Angka harga konsumen ini cukup positif dan sesuai dengan estimasi dimana harga cenderung terkendali, sedangkan inflasi inti yang mengindikasikan daya beli konsumsi yang cenderung meningkat. Pertumbuhan ekonomi AS melamban pada 4Q18 dan tumbuh 2,6% YoY, lebih rendah dibandingkan kuartal sebelumnya yakni 3,4% YoY. Kendati demikian, pertumbuhan tersebut lebih tinggi dibandingkan estimasi para analis yakni 2,2-2,3% YoY dan proyeksi pertumbuhan jangka panjang di angka 1,9% YoY. Efek shutdown pemerintah AS yang dimulai pada 4Q18 berkontribusi terhadap penurunan 0,1pp terhadap pertumbuhah AS pada 4Q18. Konsumsi yang menyumbangkan 1/3 dari ekonomi AS tumbuh dibawah ekspektasi yakni 2,8% YoY, sedangkan investasi tumbuh cukup kuat 6,2% YoY. Dengan demikian, pertumbuhan ekonomi AS secara full year 2018 adalah 3,1% YoY atau masih diatas target pemerintah yakni 3,0% YoY. Pertumbuhan AS diperkirakan akan cenderung kuat hal ini didukung oleh kenaikan suku bunga The Fed yang melamban. Meskipun demikian, Departemen Tenaga Kerja AS mengumumkan bahwa jumlah employement benefits yang ditarik pada minggu lalu naik menjadi , mengindikasikan adanya pengangguran baru, kendati masih berada paling rendah dalam lima dekade. Donald Trump dan Presiden Cina Xi Jinping dikabarkan akan segera menandatangani perjanjian perdagangan pada pertengahan Maret Namun, juga disebutkan bahwa Washington masih berdebat apakah AS masih akan mendorong beberapa konsesi terhadap Cina. Kendati hal ini menjadi perkembangan positif, namun kami memandang pasar masih perlu hati-hati menyikapi situasi ini, mengingat belum ada hal konkret tentang apakah perjanjian dagang AS-Cina akan menghentikan tarif yang telah diberlakukan negara atau hanya mencegah kedua negara mengalami eskalasi lebih lanjut. Jika yang kedua, maka menurut kami pertumbuhan ekonomi global masih dalam terancam terhadap perlambatan global. Pergerakkan IHSG diperkirakan mixed cenderung menguat, meski pasar masih mencermati perkembangan perundingan dagang AS- Cina. Namun, rilis laporan laba diharapkan menjadi penopang. 1

2 Daily News Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menargetkan rasio belanja modal terhadap pendapatan (capex to revenue ratio) pada tahun ini meningkat menjadi 27-28%. Target tersebut lebih besar dibandingkan tahun 2018 pada kisaran 25-26%. Adapun di tahun ini perseroan akan berinvestasi untuk memperkuat infrastruktur jaringan 4G dan membangun dua pusat data (data center) untuk memperkuat sistem teknologi informasi. Data center tersebut rencananya akan dibangun di Jatinegara dan Cikarang. Jasa Marga (JSMR) mulai melakukan penawaran awal untuk penerbitan instrumen kontrak investasi kolektif dana investasi infrastruktur atau Dinfra dengan target dana Rp700 miliar. Bookbuilding maksimum hingga akhir Maret Perseroan menargetkan imbal hasil di kisaran 9%. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan meningkatkan nilai tambah batubara melalui gasifikasi dengan membangun empat pabrik. Targetnya mulai beroperasi November Perseroan akan membangun empat pabrik penghiliran di areal seluas 300 ha yang meliputi pabrik gasifikasi, pabrik urea, pabrik dimethyl ether (DME), dan pabrik polypropylene. Dari keempatnya diharapkan dapat dihasilkan produk gasifikasi batubara berupa ton urea, ton DME dan ton polypropylene per tahun. Kapuas Prima Coal (ZINC) menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih pada tahun ini masing-masing sebesar 85% YoY dan 108% YoY menjadi Rp1,4 triliun dan Rp210 miliar. Optimisme ini didukung oleh mulai beroperasinya smelter timbal (Pb) milik perseroan. Saat ini progresnya sudah mencapai 99,28% dan diperkirakan sudah dapat dilakukan test commissioning pada akhir semester I tahun Smelter timbale yang memiliki nilai investasi sekitar US$12 juta ini, diharapkan dapat memproses sekitar ton konsentrat per tahun yang menghasilkan sekitar ton timbal bullion per tahun. London Sumatra Indonesia (LSIP) memb ukukan penurunan laba bersih sebesar 54,81% YoY menjadi Rp311,36 miliar pada Produksi tandan buah segar (TBS) inti perseroan meningkat 18,5% YoY menjadi 1,51 juta ton pada 2018 yang berasal dari Kalimantan Timur dan Sumatra Selatan seiring dengan implementasi manajemen panen yang lebih baik serta peningkatan kondisi dan jalan kebun secara umum. Sementara produksi CPO pada 2018 meningkat 16,4% YoY menjadi ton. Namun, penurunan harga jual rata-rata dari produk sawit (CPO & PK) dan karet berdampak pada penjualan perseroan yang mengalami penurunan sebesar 15,2% YoY menjadi Rp4,02 triliun pada Salim Ivomas Pratama (SIMP) membukukan penurunan penjualan sebesar 10,38% YoY menjadi Rp14,19 triliun pada Perseroan membukukan rugi bersih sebesar Rp76,57 miliar pada 2018 dari tahun 2017 yang membukukan keuntungan sebesar Rp486,07 miliar. Dari sisi operasional, produksi TBS inti dan CPO perseroan masing-masing mengalami peningkatan sebesar 9% YoY menjadi 3,38 juta ton dan ton. Timah (TINS) memiliki sejumlah strategi untuk mencapai target laba sekitar Rp1,2 triliun pada Pertama, meningkatkan tingkat keyakinan terhadap besar cadangan timah yang ada di izin usaha pertambangan (IUP) perseroan dan memfokuskan ak tivitas penambangan di lokasi yang cadangannya relatif mudah. Kedua, percepatan produksi bijih timah menjadi logam melalui peningkatan kapasitas, produktivitas, efektivitas, dan efisiensi di seluruh mata rantai yang ada. Ketiga, meningkatkan kapasitas dan kapabilitas penjualan kepada target market potensial. Keempat, meningkatkan modal kerja yang mudah untuk menunjang keseluruhan aktivitas operasional bisnis. Kelima, peningkatan kapasitas sumber daya manusia. Keenam, sinergi bisnis dan operasi dengan anggota holding pertambangan dan anak usha. Adapun target produksi stannum (Sn) bijih timah perseroan sebesar ton per bulan dan penjualan ekspor logam diproyeksikan metrik ton (mt). Perusahaan patungan milik Timah (TINS) dan Topwide Ventures Ltd di Nigeria akan mulai memproduksi bijih timah pada Target awal, perseroan memproyeksikan JV tersebut dapat memproduksi bijih timah sebanyak MT. Kedua pihak turut sepakat untuk membangun fasilitas pengolahan dan pemurnian mineral (smelter). Selain pengembangan bisnis di Nigeria, TINS masih menjajaki dan dalam tahap studi kelayakan mengenai potensi bisnis di Myanmar. Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menargetkan pertumbuhan pendapatan sekitar 14-17% dan mendorong efisiensi untuk meningkatkan pencapaian laba. Strategi yang akan dilakukan perseroan adalah meningkatkan pangsa pasar dan integrasi pada kegiatan utama perseroan. Hero Supermarket (HERO) membukukan pendapatan sebesar Rp12,97 triliun hingga 31 Desember 2018, turun tipis 0,5% YoY. Sementara kerugian perseroan meningkat tajam hingga Rp1,25 triliun pada 2018 dari Rp191,41 miliar pada Supra Boga Lestari (RANC) melalui anak usahanya, Supra Investama Mandiri (SIM), melakukan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan pada anak perusahaannya, Supra Kreatif Mandiri (SKM). SIM melakukan peningkatan modal dasar dari Rp20 miliar menjadi Rp60 miliar serta penambahan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp3,6 miliar apda 28 Februari Matahari Department Store (LPPF) membukukan laba bersih sebesar Rp1,09 triliun pada 2018, turun dari laba Rp1,9 triliun pada Pendapatan bersih naik menjadi Rp10,24 triliun pada 2018 dari Rp10,02 triliun periode sebelumnya. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan volume transaksi dari e-commerce pada tahun ini tumbuh 25% YoY. Sementara volume transaksi melalui e-commerce pada tahun lalu sebesar Rp4,5 triliun, tumbuh 40% YoY. Strategi perseroan untuk mencapai target tersebut adalah dengan banyak melakukan kerja sama dengan banyak e-commerce. BBRI juga akan membentuk unit khusus yang menangani transaksi e-commerce karena saat ini perseroan tertinggal dengan bank lain yang sudah menjalani bisnis tersebut. Bank Negara Indonesia (BBNI) agresif mencari nsabah baru pada tahun ini dengan menargetkan 5 juta rekening baru. Target tersebut meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebanyak 2 juta rekening. Pada April 2019, perseroan akan meluncurkan pembukaan rekening melalui ponsel pintar. Proses pembuatan rekening melalui ponesl pintar itu hanya membutuhkan waktu sekitar 10 menit. Bank Mega (MEGA) akan membagikan dividen Rp114,82 per saham kepada para pemegang sahamnya pada 2 April Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 11 dan 12 Maret Industrial Bank of Korea (IBK) beri suntikan modal ke Bank Agris (AGRS) senilai Rp 700 miliar. Suntikan modal tersebut bertujuan dapat memberikan sinergi antar kedua bank serta sebagai cadangan tambahan modal. IBK sebelumnya mengakusisi 95,79% 2

3 Daily News saham AGRS dengan harga Rp 228/saham, nilai transaksi tersebut mencapai Rp 1,14 triliun. ABM Investama (ABMM) meraih tambahan kontrak baru senilai US$114 juta. Kontrak jasa pertambangan di wilayah Merapi, Lahat, Sumatera Selatan tersebut memiliki tenor 3 tahun. office dan convention hall di Jakarta Timur. Komposisi pemanfaatan dana IPO mencakup 50% untuk proyek resor, 40% untuk proyek perkantoran, dan 10% untuk modal kerja. Arwana Citramulia (ARNA) menargetkan laba bersih Rp200,71 miliar pada 2019, meningkat 28,15% YoY. Sementara margin laba ditargetkan meningkat menjadi 9,4% pada 2019 dari 7,94% pada Adapun volume penjualan keramik ditargetkan tumbuh 5,5% YoY menjadi 59,454 juta meter kubik. Dengan volume tersebut, penjualan bersih perseroan ditargetkan tumbuh 7,78% YoY menjadi Rp2,12 triliun pada Estimasi itu sejalan dengan asumsi kenaikan ASP di kisaran 2-3%. Pemerintah Provinsi DKI Jakarta menambah kepemilikan saham Delta Jakarta (DLTA) menjadi 26,25% dari sebelumnya 23,33%. Pemprov DKI Jakarta telah menambah 23,25 juta saham di DLTA pada 25 Februari Protech Mitra Perkasa (OASA) menargetkan laba tahun 2019 mencapai Rp 2 miliar hingga Rp 5 miliar. Perseroan optimis menargetkan pendapatan tahun 2019 dapat meningkat 2x lipat didorong proyek yang dikerjakan tahun ini akan lebih banyak dengan target kontrak baru pada tahun ini dapat mencapai Rp 55 miliar. Perseroan masih mengandalkan proyek kelistrikan dan telekomunikasi dengan perkiraan proyek dari sektor telekomunikasi sekitar 40% dari total proyek. Tahun ini perseroan akan lebih selektif untuk bisa mendapatkan proyek dengan margin profit yang baik seperti proyek sub kontraktor gardu induk dan mechanical electrical. Perseroan juga menjajaki proyek kelistrikan untuk energi terbarukan dan solar power plant. Pada tahun 2018 lalu OASA mencatat pendapatan sebesar Rp 22,83 miliar, sedangkan perseroan masih membukukan rugi bersih sebesar Rp 758,34 juta. PT Indonesia AirAsia (IAA), anak usaha AirAsia Indonesia (CMPP) meminta kepada Airasia Bhd (AAB), untuk memperpanjang waktu pemenuhan syarat penerbitan sekuritas perpetual atau surat berharga bersifat utang senilai US$80 juta sampai tanggal 4 Maret Berdasarkan perjanjian AAB dan IAA, anak usaha perseroan harus memenuhi persyaratan pendahuluan pada tanggal 28 Februari Hal tersebut mengingat laporan keuangan tahun 2018 dan laporan penilai masih dalam penyusunan, maka IAA meminta perpanjangan syarat sampai 4 Maret Sementara dikarenakan utang tersebut belum efektif maka dalam prognosa kinerja keuangan perseroan tercatat ekuitas negatif. Rencana awalnya dengan penerbitan sekuritas perpetual itu dapat menaikan ekuitas IAA agar pada akhir tahun 2018 menjadi positif guna memenuhi kebijakan internal Kementerian Perhubungan dan membayar tagihan-tagihan yang jatuh tempo. Penerbitan sekuritas perpetual tersebut diberikan dalam 3 tahap. Pertama, senilai 37,5% dari total nilai. Tahap kedua, sebesar 37,5% pada 31 Januari 2019 dan tahap ketiga sebesar 25% dari total nilai sekuritas perpetual tersebut. Sehingga nilai transaksi tersebut sebesar 50% dari ekuitas perseroan jika mengacu pada laporan keuangan audit Oleh AirAsia Berhard (A AB), perpetual tersebut diserap dengan perjanjian perpetual sekuritas bersyarat atau Conditional Perpetual Capital Security Purchase Agreement pada tanggal 31 Desember Capri Nusa Satu Properti menargetkan pelaksanaan IPO saham pada kuartal I-2019 dengan target dana Rp miliar. Perseroan akan memanfaatkan dana IPO untuk menambah pembiayaan proyek resort and spa di Nusa Penida dan proyek 3

4 Market Data COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 13, Tin (US$)/MT 21, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 1, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1, *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2018E 2019F 2018E 2019F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 26, , USA NASDAQ COMPOSITE 7, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 7, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 1, , HONG KONG HANG SENG INDEX 28, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 14, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.06 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 6.00 LIBOR (GBP) England 0.73 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.06 BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.09 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.70 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description February-19 January-19 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.24 Inflation YOY % M 6.43 Inflation MOM % M 6.40 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M 6.03 GDP (IDR Bn) 3,798, ,841,

5 Market Data BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 Mar US Construction Spending MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.8% Mar US Advance Goods Trade Balance Mar US Wholesale Inventories MoM Mar US ISM non-manufacturing Index Naik menjadi 57.1 dari Mar US New Home Sales Turun menjadi 580 ribu dari 657 ribu 05 Mar US New Home Sales MoM Turun menjadi -0.3% dari 16.9% 06 Mar Indonesia Consumer Confidence Index Mar US Monthly Budget Statement Naik menjadi $3.0 Bn dari -$13.5 Bn 06 Mar US Trade Balance Defisit naik menjadi $54.2 Bn dari $49.3 Bn 07 Mar US Initial Jobless Claims Mar US Continuing Claims Mar US Nonfarm Productivity Turun menjadi 2.2% dari 2.3% 07 Mar US Unit Labour Costs Naik menjadi 2.0% dari 0.9% 08 Mar US Consumer Credit Naik menjadi $17.00 Bn dari $16.55 Bn 08 Mar US Housing Starts MoM Mar US Housing Starts Mar US Building Permits Mar US Building Permits MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ BDMN IJ GGRM IJ CPIN IJ TLKM IJ PGAS IJ FREN IJ INPP IJ BBNI IJ BBTN IJ BBCA IJ BYAN IJ ASII IJ MIKA IJ UNVR IJ SHID IJ BBRI IJ PNLF IJ BMRI IJ BTEK IJ UPCOMING IPO'S Company Arkha Jayanti Persada Wahana Interfood Nusantara Business Manufacture & Industry Manufacture & Industry IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mar Mar 2019 UOB Kay Hian Sekuritas Mar Mar 2019 UOB Kay Hian Sekuritas 5

6 Corporate Info DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period GOLD Tender Offer Feb 11 Mar 2019 VRNA Tender Offer Feb 24 Mar 2019 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BEKS RUPST 04 Mar 2019 BABP RUPST 08 Mar 2019 KIOS RUPST 08 Mar 2019 MDKA RUPST 11 Mar 2019 CASS RUPST 12 Mar 2019 WOMF RUPST/LB 12 Mar 2019 GMTD RUPST 13 Mar 2019 PEHA RUPST/LB 14 Mar 2019 LPCK RUPST 15 Mar 2019 SILO RUPST 15 Mar 2019 MASA RUPST 20 Mar 2019 WEGE RUPST 21 Mar 2019 DPNS RUPST 22 Mar 2019 BDMN RUPSLB 25 Mar 2019 CMPP RUPSLB 25 Mar 2019 ITMG RUPST 25 Mar 2019 SMBR RUPST 25 Mar 2019 WIKA RUPSLB 25 Mar 2019 ANTM RUPST 26 Mar 2019 BBNP RUPST/LB 26 Mar

7 Technical Analysis PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band PT PP Downward Sloping Channel 2, ,400 2, ,200 2, ,127 2,120 2,050 2,028 2,000 2,020 2,020 2,020 1,995 1,800 1, , Trading range Rp 2000-Rp 2080 Entry Rp 2020, take Profit Rp ,600 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3861 Negatif MA Negatif 80 August September October November December 2019 February March 20 PTPP - Stochastic%D(6,3,3) = 15.57, Stochastic%K= 19.38,Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PTPP - MACD(5,3) = 8.36,Signal()= ,910,70 PTPP - TSI(3,5,3) = , Volume()= 13,910, ,400 ANTM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 950 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band ANTMUpward Sloping Channel 1,115 1,115 1,090 1,100 1,055 1,055 1,055 1, ,046 1,000 1, ,010 1,000 1, Trading range Rp 1020-Rp 1090 Entry Rp 1055, take Profit Rp 1090 Stochastics Positif MACD 4.87 Positif True Strength Index (TSI) 1.02 Positif Bollinger Band (Mid) 1889 Negatif MA Positif August September October November December 2019 February March ANTM- Stochastic%D(6,3,3) = 45.32, Stochastic%K= 41.67,Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ANTM - MACD (5,3) = -1.11, Signal()= ANTM- TSI(3,5,3) = 1.02, Volume()= 117,661, ,661,

8 Technical Analysis LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band LSIP Wedge 1,600 1, ,500 1,450 1, , ,400 1, , , ,340 1,300 1, ,276 1,245 1,245 1,200 1,245 Trading range Rp 1215-Rp 1275 Entry Rp 1245, take Profit Rp ,100 1,000 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4157 Negatif MA Negatif August September October November December 2019 February March 20 LSIP -Stochastic%D(6,3,3) = 10.03,Stochastic%K = 12.26, Overbought Level = 80.00,Oversold Level = LSIP -MACD(5,3) = 19.73, Signal()= ,914,90 LSIP -TSI(3,5,3) = , Volume()= 13,914, KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band KLBF Wedge 1,850 1,800 1, ,700 1, , , ,615 1,600 1,590 1, ,540 1,500 1,540 1,540 1, ,513 1,400 Trading range Rp 1515-Rp 1595 Entry Rp 1540, take Profit Rp ,300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1419 Positif MA Positif August September October November December 2019 February March KLBF - Stochastic%D(6,3,3) = 28.40, Stochastic%K= 51.19, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = KLBF - MACD(5,3) = -1.63,Signal()= 2.51 KLBF - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 13,025, , ,025,

9 Technical Analysis ACES S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band ACES Upward Sloping Channel 1, , ,900 1,895 1, ,803 1,800 1,800 1,800 1, ,740 1,700 1, , , ,600 1,500 Trading range Rp 1750-Rp 1845 Entry Rp 1800, take Profit Rp ,400 1,300 Stochastics Positif MACD 2.18 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1777 Positif MA Negatif August September October November December 2019 February March ACES - Stochastic%D(6,3,3) = 37.94, Stochastic%K= 26.88,Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ACES - MACD(5,3) = 2.26,Signal()= 1.86 ACES - TSI(3,5,3) = -5.29, Volume()= 6,333, , ,333, EXCL S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R EXCLBroadening Wedge 3,200 3,000 2,950 2,950 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2410-Rp 2550 Entry Rp 2490, take Profit Rp ,800 2,680 2, ,600 2,490 2,490 2,490 2,476 2,400 2, ,200 2, ,000 1,995 1,950 1,950 1,800 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2341 Positif MA Positif 1, August September October November December 2019 February March EXCL- Stochastic%D(6,3,3) = 29.56, Stochastic%K = 27.50, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = EXCL- MACD(5,3) = 10.22, Signal()= ,691, EXCL- TSI(3,5,3) = ,Volume()= 23,691,

10 Trading View 44 March March THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Negatif Positif Negatif SGRO Trading Sell Positif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Negatif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Negatif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Negatif Positif Positif TLKM Trading Buy Negatif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11